我國利率市場化的利弊分析(編輯修改稿)
2025-07-23 20:22 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 各大銀行以及金融機(jī)構(gòu)都將以更快的速度，面臨更大的壓力來對利率市場化進(jìn)行反映，因此，利率市場化大大提高了信貸市場等金融機(jī)構(gòu)的效率。2．增強(qiáng)了相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的儲蓄能力、盈利能力利率市場化后對我國銀行、大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)的利率期限結(jié)構(gòu)將產(chǎn)生極大的影響，具體表現(xiàn)為活期存款利率、小額存款利率相對來說比較穩(wěn)定，大額定期儲蓄利率大幅度的飆升，根據(jù)對貴大電子閱覽室以及圖書館所提供的案頭資料的統(tǒng)計(jì)，銀行及金融機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)如下：活期存款和銀行小額存款拾銀行等金融機(jī)構(gòu)的核心業(yè)務(wù)，主要為了滿足凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)下的交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)和投機(jī)動機(jī)，因此存款人對利率的變化不太敏感。利率市場化后，儲蓄存款占比增加，銀行等金融機(jī)構(gòu)的儲蓄能力、盈利能力都增強(qiáng)了，給老百姓的帶來了實(shí)惠，一般來講，利率市場化，不論利率是升還是降，都會給老百姓帶來好處，多數(shù)銀行會提高存款利率、降低貸款利率，老百姓從中自然會得到存款的更多實(shí)惠。3．利率市場化是我國進(jìn)行金融改革的重要手段，對我國金融體制有著重要的意義（二）我國利率市場化的弊端1．利率市場化下將使銀行傳統(tǒng)的信貸利率差模式的盈利方式受到?jīng)_擊在利率市場化下，從大部分國際經(jīng)驗(yàn)來看，其中有一些國家在利率市場化后出現(xiàn)了銀行倒閉增加的情況，而且這樣的例子是不少的，其中以美國的情況最為典型，美國從1982年開始到1986年3月，大約用了5年的時(shí)間完成了利率市場化。在利率市場化的初期，美國每年倒閉的銀行達(dá)兩位數(shù)，1985年達(dá)到了三位數(shù)，此后則急劇增加，在1987—1991年每年平均倒閉200家，最多的一年竟然有250家銀行倒閉，這是對傳統(tǒng)信貸盈利模式的帶來的挑戰(zhàn)之一。另外一方面：利率市場化所帶來的傳統(tǒng)模式的挑戰(zhàn)之二就是在于可能惡化中小企業(yè)的融資環(huán)境，畢竟全國性銀行對中小客戶提供零售金融服務(wù)可能是成本高昂的，中國銀行業(yè)缺乏多層次體系，因此利率市場化需要“草根金融”的發(fā)育。2．利率市場化使商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)驟然增加存貸款利率市場化后，商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)更是面臨增大的風(fēng)險(xiǎn)，不僅面臨著傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)，而且利率風(fēng)險(xiǎn)也加大了，流動性管理更加困難。在實(shí)施利率市場化以前，在管制利率體制下，各商業(yè)銀行都按照中央銀行規(guī)定的利率水平吸收存款、發(fā)放貸款，這種情況下利率風(fēng)險(xiǎn)并不明顯，商業(yè)銀行基本不用考慮利率風(fēng)險(xiǎn)問題。然而，在利率市場化以后，利率風(fēng)險(xiǎn)會逐步增加，管理利率風(fēng)險(xiǎn)的難度也逐步增加，在這種情況下，商業(yè)銀行不僅要考慮利率波動對自身頭寸的影響，還要考慮利率風(fēng)險(xiǎn)對經(jīng)營策略的影響。3．利率市場化會使?jié)撛诘男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)逐步增加金融市場存在信息不對稱現(xiàn)象，由此產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)將隨著利率市場化的進(jìn)程而表現(xiàn)得日益明顯。一般而言，利率具選擇功能。對于企業(yè)來說，風(fēng)險(xiǎn)越高，收益越高，因此，對于每一個借款利率，存在一個對應(yīng)的收益和風(fēng)險(xiǎn)水平。如果商業(yè)銀行提高利率，將會篩選掉低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的借款人，結(jié)果將提高信貸市場的平均風(fēng)險(xiǎn)，高利率的結(jié)果是高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目驅(qū)逐低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，產(chǎn)生逆向選擇。在利率市場化過程
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