【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 外資在同內(nèi)資競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)地位，致使外資對(duì)我國部分行業(yè)的壟斷日益加劇，這對(duì)我國民族工業(yè)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)造成了極大影響和侵害。因而除了加強(qiáng)反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法對(duì)商業(yè)賄賂、欺詐舞弊等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為的規(guī)制外，應(yīng)盡快借鑒其他國家，尤其是發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，制定我國的反壟斷法。制定我國的反壟斷法時(shí)應(yīng)注意：　　(1)、反壟斷政策目標(biāo)的確定　　法律不僅具有工具價(jià)值，還具有自身的特有價(jià)值，甚至創(chuàng)造著新型的社會(huì)，但法律永遠(yuǎn)不可能脫離其所賴以存在的社會(huì)環(huán)境而獨(dú)立存在。作為政策性特征更為顯著的反壟斷法，其更為明顯地反映了社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件和國家的政治經(jīng)濟(jì)政策。美國反壟斷法便是一個(gè)例證。其反托拉斯法政策總體上從嚴(yán)格到不斷放松對(duì)企業(yè)的管制，并且執(zhí)法政策也變得越來越靈活，這與美國主流經(jīng)濟(jì)思想的變化、美國經(jīng)濟(jì)狀況及國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r有關(guān)。尤其在這次以跨國并購和戰(zhàn)略并購為主要特征的第五次并購浪潮中，美國在控制企業(yè)并購時(shí)，不僅審查并購對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)秩序和競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)的影響，而且對(duì)國際影響和國內(nèi)影響作綜合考慮，對(duì)于能夠取得國際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的并購持寬容態(tài)度?！　》磯艛喾ǖ母灸康氖谴_保競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)、限制對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的控制和抑制限制性做法，但我國制定反壟斷法和確立反壟斷政策目標(biāo)時(shí)，必須考慮我國的社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件。一般認(rèn)為，我國反壟斷政策制定的制約性因素包括一般制約因素(競(jìng)爭(zhēng)的一般性質(zhì)和資源配置的一般規(guī)律)和特殊制約因素(我國特定制度條件下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展)。一般因素包括規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益要求、組合經(jīng)濟(jì)效益要求以及與二者相關(guān)的技術(shù)進(jìn)步創(chuàng)新要求。特殊制約因素主要包括社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)性質(zhì)的制約、所處的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的制約和國際競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的制約。因而，我國規(guī)制跨過并購的反壟斷法政策目標(biāo)在確保競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)、限制對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的控制和抑制限制性做法，防止外資壟斷和控制國內(nèi)市場(chǎng)的同時(shí)，也應(yīng)該注意考慮規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益和技術(shù)創(chuàng)新所要求的適當(dāng)規(guī)模，尤其注意保證國有經(jīng)濟(jì)在關(guān)鍵行業(yè)的主導(dǎo)地位，以及促進(jìn)適度集中的企業(yè)集團(tuán)參與國際競(jìng)爭(zhēng)?！　?2)、跨國并購的壟斷判斷　　對(duì)如何才構(gòu)成壟斷而應(yīng)予禁止，美、日、德等國采取了結(jié)構(gòu)主義與行為主義并重的方式，對(duì)壟斷狀態(tài)和壟斷力的濫用同時(shí)予以規(guī)制，而另一些國家，如英國，其反壟斷法并不譴責(zé)壟斷狀態(tài)，而只關(guān)注于優(yōu)勢(shì)地位企業(yè)是否濫用其壟斷力量的行為并予以規(guī)制?？紤]到我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要、國家經(jīng)濟(jì)安全的需要以及跨國并購的特殊性，我國宜采用結(jié)構(gòu)主義和行為主義并重的思路，并同時(shí)輔以例外考慮和合理原則。這樣，對(duì)于一項(xiàng)跨國并購行為，我們可以通過考察其市場(chǎng)占有率、市場(chǎng)集中程度、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況、公司的綜合事業(yè)能力與第三方進(jìn)入市場(chǎng)的障礙增大程度等綜合考慮該跨國并購是否對(duì)相關(guān)市場(chǎng)造成了實(shí)質(zhì)性的限制競(jìng)爭(zhēng)和構(gòu)成壟斷，同時(shí)也通過對(duì)跨國并購后企業(yè)的運(yùn)作狀況考察其是否濫用了限制競(jìng)爭(zhēng)性做法和進(jìn)行壟斷，并在必要時(shí)予以規(guī)制。但考慮到國家盤活部分國有資產(chǎn)的需要和國家產(chǎn)業(yè)政策的需要，對(duì)特定行業(yè)、地域和領(lǐng)域的導(dǎo)致壟斷的并購可以適用例外考慮而予以豁免，對(duì)于另一些既可能削弱競(jìng)爭(zhēng)又可能提高特定或具體效益的并購，可以適用合理原則在反競(jìng)爭(zhēng)和效益之間取得平衡?！　?跨國并購利益相關(guān)者保護(hù)　　跨國并購不僅影響國家的產(chǎn)業(yè)政策、競(jìng)爭(zhēng)政策和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行安全和發(fā)展，而且影響著并購當(dāng)事方企業(yè)、尤其是被并購企業(yè)利益相關(guān)者，如股東、職工、債權(quán)人等，的利益。因而，規(guī)制跨國并購的一個(gè)重要目標(biāo)就是保護(hù)這些利用相關(guān)者的合法權(quán)益?！　∮捎谖覈髽I(yè)中國有企業(yè)是跨國并購的主要目標(biāo)，而且上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)中尚存在國有股、法人股“一股獨(dú)大”現(xiàn)象所導(dǎo)致的收購上市公司時(shí)主要是協(xié)議收購國有股和法人股，因而跨國并購中我國國家這一股東的權(quán)益保護(hù)顯得尤為重要，亦即國有資產(chǎn)的保護(hù)問題。我國應(yīng)該健全國有資產(chǎn)評(píng)估制度，加強(qiáng)對(duì)國有資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的建設(shè)，制定統(tǒng)一的符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的資產(chǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，使用符合國際慣例的評(píng)估方法，將企業(yè)的商譽(yù)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)納入評(píng)估內(nèi)容。建立公開、公平、公正的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，使產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)化、法規(guī)化，防止非法的或不公正的產(chǎn)權(quán)交易。嚴(yán)格外資并購時(shí)的出資方式，要求其實(shí)際繳納，以防止其不出資或以少量出資控制國有企業(yè)、侵害國有資產(chǎn)?！　∥覈鴩泄伞⒎ㄈ斯傻牧魍ㄊ谴髣?shì)所趨，公開股權(quán)收購也必將成為上司公司收購的主要方式。但由于股權(quán)分散，股東實(shí)際上無法參與企業(yè)重大經(jīng)營決策，以及收購對(duì)股票價(jià)值的巨大影響等特點(diǎn)，對(duì)上司公司股份收購進(jìn)行法律規(guī)制以保護(hù)股東利益顯得意義重大。對(duì)上市公司收購的法律監(jiān)管的重點(diǎn)是充分的信息披露以保證股東作出有根據(jù)的決定和受到平等的待遇和懂事對(duì)股東的忠誠責(zé)任，其主要制度包括：公開要約、強(qiáng)制收購、信息披露、禁止阻撓行動(dòng)、限制短期大額收購、承諾撤回權(quán)、按比例平均分配、最高價(jià)原則、禁止欺詐和反收購等。我國《證券法》第四章是上市公司收購的規(guī)定，但并沒有完全規(guī)定這些制度，有的規(guī)定還不完善，亟需改進(jìn)和完善?！　】鐕①徔赡軐?dǎo)致目標(biāo)公司的大量裁員甚至消失，因而并購中職工和債權(quán)人的保護(hù)也很重要。公司并購必須公告?zhèn)鶛?quán)人，保證債權(quán)人的抗辯權(quán)。同時(shí)要合理安置職工，保護(hù)職工的合法權(quán)益。例如，《關(guān)于外商投資企業(yè)合并與分立的規(guī)定》第二十八條規(guī)定“公司債權(quán)人自接到本規(guī)定第二十五條所述通知書之日起三十日內(nèi)、未接到通知書的債權(quán)人自第一次公告之日起九十日內(nèi)，有權(quán)要求公司對(duì)其債務(wù)承繼方案進(jìn)行修改，或者要求公司清償債務(wù)或提供相應(yīng)的擔(dān)?！薄５谑邨l(四)款規(guī)定(公司與中國內(nèi)資企業(yè)合并)“合并協(xié)議各方保證擬合并公司的原有職工充分就業(yè)或給予合理安置”。　　四、跨國并購的程序法律規(guī)制　　程序法律不僅具有實(shí)現(xiàn)實(shí)體法律的功能，還有自身的價(jià)值，實(shí)體與程序的結(jié)合是對(duì)跨國并購法律規(guī)制的特點(diǎn)，各國法律在制定嚴(yán)密的實(shí)體規(guī)范的同時(shí)，還對(duì)并購各方當(dāng)事人和政府主管部門作出了許多程序法上的要求，如并購中的申報(bào)制度和法律救濟(jì)制度?！　?申報(bào)與審批制度　　申報(bào)和審批制度有利于保證跨國并購符合我國法律的規(guī)定，有利于我國政府對(duì)外資和市場(chǎng)狀況的把握，從而維護(hù)我國市場(chǎng)的合理結(jié)構(gòu)和健康發(fā)展?？鐕①徏壬婕拔覈耐赓Y政策問題，又涉及反壟斷和限制競(jìng)爭(zhēng)的問題，因而其申報(bào)和審批也應(yīng)包括兩個(gè)方面。首先是審查該跨國并購是否符合我國的外資政策。根據(jù)我國外資法律的有關(guān)規(guī)定，外資進(jìn)入的審批機(jī)構(gòu)是國務(wù)院對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易主管部門或國務(wù)院授權(quán)的機(jī)關(guān)，國務(wù)院授權(quán)的機(jī)關(guān)主要是特殊行業(yè)的外資進(jìn)入問題，如銀行業(yè)由中國人民銀行審批。因而，跨國并購也應(yīng)事前進(jìn)行申報(bào)登記，只有經(jīng)有關(guān)審批機(jī)關(guān)認(rèn)定其符合國家外資政策和產(chǎn)業(yè)政策并同意后方可實(shí)施其并購行為。其次是審查該跨國并購是否會(huì)導(dǎo)致反壟斷和限制競(jìng)爭(zhēng)的效果以及該并購行為本身是否是以不正當(dāng)手段達(dá)到的。美國、日本、歐盟等都規(guī)定了相應(yīng)的制度。當(dāng)