【文章內(nèi)容簡介】 ，一旦出現(xiàn)債務(wù)問題，往往被認(rèn)為是國有資產(chǎn)的流失，銀行領(lǐng)導(dǎo)要承擔(dān)更大的責(zé)任。所以，盡管在客觀上四大國有銀行仍然是中小企業(yè)外部資金的主要來源，但其無論是經(jīng)營戰(zhàn)略、管理能力，還是機構(gòu)設(shè)置、操作方式等都傾向于大型企業(yè)。信息不對稱導(dǎo)致的信息成本是銀行不提供中小企業(yè)貸款的一個因素信息不對稱，即交易的一方對另一方了解不充分，從而影響其準(zhǔn)確決策，是金融市場的一個普遍現(xiàn)象。對于想發(fā)行股票或債券的企業(yè)來說，投資者在做出投資決策前必然積極尋找發(fā)行公司的各種信息，通過信息鑒別來減少信息不對稱的程度，而公司越大、越成熟、越著名，投資者在市場上獲得的有關(guān)該公司的信息就越多，從而投資者評價該公司的質(zhì)量，判斷其優(yōu)劣也就越容易。實際上，也只有大公司才能承受得起昂貴的信息披露、社會公證等成本。另一方面，由于投資者對信譽好的大企業(yè)不大會有逆向選擇，他們愿意購買其股票或債券；而中小企業(yè)由于信息不透明，投資者獲得信息很難，成本也高，在發(fā)行股票或債券時，投資者就要求很高的風(fēng)險溢價，所以中小企業(yè)在發(fā)行股票或債券時就必須付出高昂的發(fā)行成本。同樣銀行在發(fā)放貸款時也面臨著信息不對稱問題。銀行可以通過提高信息分析能力，尋找更多的信息資源，投入更多的人力等方法來盡量減少信息不對稱的程度。但是，相對于大企業(yè)而言，銀行在收集、處理中小企業(yè)信息和對其監(jiān)督方面存在規(guī)模不經(jīng)濟的問題。銀行對大企業(yè)提供的貸款額或一段時間內(nèi)積累的貸款額規(guī)模較大，所以銀行對大企業(yè)的單位信息成本和監(jiān)督成本較低。而且，許多大企業(yè)的信息可以在市場上低成本獲得，如上市公司的審計報告，還有企業(yè)的信用評價等級等。但是對于中小企業(yè)而言，由于其對資本和債務(wù)的需求規(guī)模較小，審查和監(jiān)管的平均成本和邊際成本較高，所以從貸款成本考慮，銀行不愿意向中小企業(yè)貸款是可以理解的。國家宏觀政策的影響2007年我國宏觀經(jīng)濟和金融形勢表現(xiàn)為銀行體系流動性偏多、貨幣信貸擴張壓力較大、價格漲幅上升。2008年，我國一改十年來所實行的穩(wěn)健的貨幣政策，實行了從緊的貨幣政策。這一政策的改變，雖是中國經(jīng)濟所面臨的通貨膨脹壓力下的必然選擇，但其卻給中小企業(yè)的融資帶來了新的挑戰(zhàn)。首先，貸款規(guī)?？刂圃斐摄y行可以提供的資金相對減少。由于中央銀行實行了貸款控制，使得資金規(guī)模受到壓制，這就必然導(dǎo)致各類企業(yè)對資金的爭奪。而商業(yè)銀行為了防范風(fēng)險，減少不良資產(chǎn)率，在貸款我國中小企業(yè)融資難的原因和對策分析投向上會更向大型企業(yè)特別是大型國有企業(yè)、上市公司傾斜，從而進一步擠掉中小企業(yè)的貸款份額。另一方面，在相對偏緊的信貸資金條件下，銀行間信貸競爭的程度有所弱化，處于總體“貸款難”的環(huán)境中的銀行沒有必要積極開發(fā)中小企業(yè)貸款領(lǐng)域。更何況中小企業(yè)起步基礎(chǔ)差，企業(yè)規(guī)模相對較小，組織結(jié)構(gòu)變化快，特別是財務(wù)制度、財務(wù)管理相對不規(guī)范、不穩(wěn)定，倒閉比例較高。其次，法定存款準(zhǔn)備金率高產(chǎn)生的影響。由于法定存款準(zhǔn)備金率的上調(diào)，銀行上繳央行的準(zhǔn)備金數(shù)額增加，則在沒有新增存款或新增存款不足的情況下，商業(yè)銀行會因為準(zhǔn)備金的壓力而減少貸款數(shù)額。再次，銀行提供資金的條件更為苛刻。四、破解我國中小企業(yè)融資困境的對策（一）中小企業(yè)自身的努力加強企業(yè)管理，提高企業(yè)競爭能力和社會信譽首先，要加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品創(chuàng)新來提高市場競爭力。中小企業(yè)在當(dāng)今新技術(shù)革命中必須發(fā)揮自身所長，走高科技發(fā)展道路，依靠科技成果，加速企業(yè)技術(shù)改造，不斷推出高質(zhì)量的新產(chǎn)品，提高企業(yè)的競爭能力。其次，中小企業(yè)應(yīng)走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實行公司制改造，解除家族制對其發(fā)展的束縛，進行所有權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，改組優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)，增強企業(yè)后勁。建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高企業(yè)自身素質(zhì)是解決中小企業(yè)貸款難的重要途徑。為此，應(yīng)推動中小企業(yè)制度的多元化和社會化，實現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)合理化。對國有中小企業(yè)實行積極的退出戰(zhàn)略，走改制重組道路；對私營中小企業(yè)要引導(dǎo)資本向社會化方向發(fā)展，改變家族式管理方式，吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度的要素；對于集體中小企業(yè)要推動產(chǎn)權(quán)改革，明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系。另外，中小企業(yè)應(yīng)引入優(yōu)秀的管理人才，加強人才管理、制度管理與產(chǎn)品管理，提高中小企業(yè)經(jīng)營管理者的自身素質(zhì)，進而提高企業(yè)經(jīng)營效率，降低經(jīng)營風(fēng)險，來保證企業(yè)持續(xù)的發(fā)展與資本的累積。但中小企業(yè)在加強發(fā)展的同時，要不斷提高社會信譽，增強重合同、守信用的自我約束意識，要充分認(rèn)識到誠信的重要性，堅持信譽，提高自身的信用程度和企業(yè)資信等級。中小企業(yè)必須強化信用意識，培養(yǎng)企業(yè)內(nèi)部的“信用文化”；同時建立科學(xué)的財務(wù)會計制度，規(guī)范企業(yè)的財務(wù)管理，必須做到收支有據(jù)可依、有賬可查，防止會計信息失真，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金的使用效率，確保資金鏈的暢通。信守合同，依法納稅，盡量按時還本付息，有困難時與銀行協(xié)商解決，建立良好的銀企關(guān)系，只有銀企關(guān)系走上正軌，才有可能保證中小企業(yè)獲得充足的資金。健全的企業(yè)財務(wù)管理制度是提高企業(yè)融資能力的重要前提中小企業(yè)要強化資金管理，規(guī)范企業(yè)財務(wù)制度，提高財務(wù)管理水平，改善信息不對稱局面企業(yè)財務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營管理中的最重要的內(nèi)容之一，而資金管理則是企業(yè)財務(wù)管理的核心內(nèi)容。企業(yè)科學(xué)的資本結(jié)構(gòu)的確定也是企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容。首先，中小企業(yè)應(yīng)該強化內(nèi)部管理，提自身的經(jīng)營管理和財務(wù)管理水平，充分利用現(xiàn)有的金融工具，更好的使用現(xiàn)有資金，提高金使用效率。強化財務(wù)管理制度，提供全面，合理，準(zhǔn)確地企業(yè)財務(wù)報告和財務(wù)分析，合評估項目，這些不但是銀行貸款需要的也是保證中小企業(yè)擁有源源不斷的資金支持的基本保證。其次，中小企業(yè)還應(yīng)根據(jù)《會計法》的要求，盡快建立健全能正確反映中小企業(yè)財務(wù)狀況的財務(wù)、會計制度，不做假賬，建立完善的財務(wù)報表體系，提高企業(yè)財務(wù)狀況的透明度和財務(wù)報表的可信度。完善中小企業(yè)內(nèi)部融資的管理機制，加強財務(wù)會計的監(jiān)督管理杜絕利用關(guān)聯(lián)交易和掌面資產(chǎn)重組以調(diào)節(jié)利潤，提高企業(yè)信息披露的透明度，改善信息不對稱局面。加強中小企業(yè)素質(zhì)建設(shè)，提高自身內(nèi)源融資能力中小企業(yè)融資問題，歸根到底還在于企業(yè)自身，沒有中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，外源融資無從談起。一個缺乏內(nèi)部積累能力的企業(yè)，單憑外源融資就能獲得發(fā)展是很難實現(xiàn)的。中小企業(yè)要樹立內(nèi)源融資的價值觀，認(rèn)識到內(nèi)源融資的重要意義，增強內(nèi)源融資能力。中小企業(yè)要重視自身資本積累，減小對銀行貸款的依賴性，將企業(yè)贏利的相當(dāng)部分用于增加資本金，逐步提高企業(yè)資本中自有資金的比例。（二）融資市場體系的合理構(gòu)建中小企業(yè)融資的一個關(guān)鍵性障礙是信息的不對稱。從金融市場體系來看，中小銀行的組織結(jié)構(gòu)和關(guān)系型信貸技術(shù)能夠有效地克服中小企業(yè)信貸雙重信息和代理問題。建立以地方中小金融機構(gòu)為主體的中小企業(yè)融資市場體系有助于解決信息不對稱問題。因此，短期內(nèi)設(shè)立大中型商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸專營機構(gòu)、改革現(xiàn)有地方中小金融機構(gòu)和規(guī)范、發(fā)展民間金融組織是最終建立健全中小企業(yè)融資體系的重要途徑。大中型商業(yè)銀行的信貸組織機構(gòu)創(chuàng)新與政府干預(yù)鑒于銀行貸款仍然是中小企業(yè)融資的主要方式，現(xiàn)階段中小銀行的增量改革不具備現(xiàn)實條件，而大中型銀行是絕對主力，因此，需要繼續(xù)發(fā)揮大中型商業(yè)銀行在中小企業(yè)融資中的作用。但必須改變過去的“政治性運動”的做法，行政措施必須為長遠規(guī)劃創(chuàng)造條件。應(yīng)制定科學(xué)的信貸指標(biāo)并予以嚴(yán)格監(jiān)管，避免“政治性運動”給國有銀行造成損失，避免重蹈國有企業(yè)呆賬、壞賬的覆轍。同時，短期行政政策應(yīng)與長期規(guī)劃相銜接，一是行政措施必須建立在經(jīng)濟性基礎(chǔ)上，給予貸款銀行適度的風(fēng)險補償；二是改革現(xiàn)有商業(yè)銀行信貸管理制度，在現(xiàn)有體制框架下進行組織創(chuàng)新，設(shè)立相對獨立的中小企業(yè)信貸專營機構(gòu)，逐步培育其為中小企業(yè)提供有效信貸服務(wù)的能力。更為重要的是，隨著金融體制改革的不斷深入，條件的不斷成熟，從長期看，這些專營機構(gòu)逐漸與現(xiàn)存銀行體制脫鉤，轉(zhuǎn)化成產(chǎn)權(quán)明晰、獨立的中小銀行，符合構(gòu)建以地方中小金融機構(gòu)為主體的中小企業(yè)融資市場體系變遷路徑。大中型商業(yè)銀行信貸組織機構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)創(chuàng)新一是設(shè)立中小企業(yè)貸款專營機構(gòu)。鑒于國有壟斷銀行和全國性股份制銀行分支機構(gòu)，遍布各地，具有較高的地方滲透性，仍然是中小企業(yè)融資的主渠道，需要這些大中型銀行分支機構(gòu)發(fā)揮作用。大中型銀行并不是必然不能夠為中小企業(yè)服務(wù)，只要對大中型銀行的組織結(jié)構(gòu)進行創(chuàng)新，設(shè)立相對獨立的中小企業(yè)貸款專營機構(gòu)，并在防范金融風(fēng)險的前提下，完善治理結(jié)構(gòu)，通過這些專營機構(gòu)的專業(yè)性質(zhì)和地方性質(zhì)為關(guān)系型信貸技術(shù)的應(yīng)用創(chuàng)造組織基礎(chǔ)，也會促進中小企業(yè)關(guān)系型信貸的開展。二是中小企業(yè)貸款專營機構(gòu)治理結(jié)構(gòu)創(chuàng)新。第一，完善適合中小企業(yè)特點的授權(quán)授信制度、建立高效的審批機制。我國僵硬的銀行貸款審批授權(quán)管理制度是造成中小企業(yè)信貸的一個重要因素。為此，我國應(yīng)改革銀行信貸管理體制，在建立中小企業(yè)貸款專營機構(gòu)的基礎(chǔ)上，合理授權(quán)授信，將中小企業(yè)流動資金貸款審批權(quán)適當(dāng)下放到各分支機構(gòu)的中小企業(yè)貸款專營機構(gòu)；還應(yīng)調(diào)整管理的流程，簡化審批程序，減少審批的環(huán)節(jié)，建立高效的審批機制，以適應(yīng)小企業(yè)對信貸資金短、平、快的要求。第二，建立有效的激勵機制和盡職的免責(zé)機制。根據(jù)第三章的分析，商業(yè)銀行分行信貸激勵機制的不合理和“信貸終身責(zé)任制”是導(dǎo)致商業(yè)銀行對中小企業(yè)“恐貸”和“惜貸”的重要原因。很多銀行、很多信貸人員不愿意做中小企業(yè)貸款，除了激勵機制不合理以外，就是貸款出了問題，變成壞賬，可能要被追究責(zé)任，甚至被追究終身責(zé)任。為此，為提高銀行對中小企業(yè)貸款的積極性，需要建立調(diào)動中小企業(yè)貸款專營機構(gòu)信貸管理人員開拓優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的激勵機制，使他們能夠盡可能去做中小企業(yè)的溝通、調(diào)研和