【正文】 造了組織基礎(chǔ)，商業(yè)銀行應(yīng)積極開展適合中小企業(yè)融資特點(diǎn)的關(guān)系型融資，減少對(duì)業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表“硬信息”的過分依賴，因?yàn)檩^之標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)財(cái)務(wù)信息(硬信息)，軟信息對(duì)形成正確的中小企業(yè)融資決策作用更大。三是通過政府的信用擔(dān)保，設(shè)立擔(dān)?；鸷徒?dān)保機(jī)構(gòu)互助擔(dān)?；?，開拓多樣化的擔(dān)保途徑，拓寬信用擔(dān)保資金的融資渠道。因此要以法律的形式明確界定信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍、權(quán)利義務(wù)等，切實(shí)保障專業(yè)擔(dān)保人的合法權(quán)益，完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，特別是最低注冊(cè)資金準(zhǔn)入制度，這是保證擔(dān)保機(jī)構(gòu)具備抗風(fēng)險(xiǎn)能力的基本條件。在中小企業(yè)數(shù)量眾多的美國(guó)，由于擁有較為完善的信用擔(dān)保制度，美國(guó)的中小企業(yè)可以迅速地從多種渠道獲得企業(yè)發(fā)展所需要的資金。二是應(yīng)適時(shí)啟動(dòng)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，為創(chuàng)業(yè)階段的中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)直接募集資金提供便利。關(guān)鍵是如何監(jiān)管及提高監(jiān)管水平問題，有效控制其風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)民間金融的健康發(fā)展。溫家寶總理在2009年的《政府工作報(bào)告》特別指出積極引導(dǎo)民間信貸健康發(fā)展，可以說是民間信貸合法化的一個(gè)重要訊號(hào)。長(zhǎng)期以來，民間金融一直作為“地下經(jīng)濟(jì)”受到嚴(yán)格的管制，但民間金融總能以其獨(dú)特的方式生存發(fā)展，并成為整個(gè)社會(huì)融資體系中不可忽視的力量。鼓勵(lì)中小銀行在地、縣，甚至鄉(xiāng)，來提供更接近、更方便的金融服務(wù)，同時(shí)鼓勵(lì)發(fā)展適應(yīng)中小企業(yè)特點(diǎn)的小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、中小企業(yè)投融資公司等，讓基層的金融組織更好的為基層的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。很多在原地方城鄉(xiāng)信用社基礎(chǔ)上組建而成的中小商業(yè)銀行，以及具有獨(dú)立法人資格的新型地方性股份制銀行，具有產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰，服務(wù)靈活便捷等特性。目前城市商業(yè)銀行與農(nóng)村信用合作銀行在自身建設(shè)上存在不少問題，依托政府的行政資源與財(cái)政資源成為大多數(shù)城市商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，弱化了地方中小銀行的經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性。必須設(shè)定合理的中小企業(yè)不良貸款風(fēng)險(xiǎn)容忍度，利用財(cái)政資金對(duì)壞賬予以適當(dāng)核銷。政府行政性手段必須建立在補(bǔ)償，減稅，貼息等經(jīng)濟(jì)手段基礎(chǔ)上。鑒于現(xiàn)階段中小企業(yè)的信貸困境，以及轉(zhuǎn)軌時(shí)期政府行政手段的效力，應(yīng)該繼續(xù)發(fā)揮行政手段的作用，加大金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的融資支持力度，以緩解我國(guó)現(xiàn)階段中小企業(yè)的信貸困境。為此，為提高銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性，需要建立調(diào)動(dòng)中小企業(yè)貸款專營(yíng)機(jī)構(gòu)信貸管理人員開拓優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的激勵(lì)機(jī)制，使他們能夠盡可能去做中小企業(yè)的溝通、調(diào)研和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，為小企業(yè)提供融資服務(wù)。為此，我國(guó)應(yīng)改革銀行信貸管理體制，在建立中小企業(yè)貸款專營(yíng)機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)上，合理授權(quán)授信，將中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款審批權(quán)適當(dāng)下放到各分支機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)貸款專營(yíng)機(jī)構(gòu)；還應(yīng)調(diào)整管理的流程，簡(jiǎn)化審批程序，減少審批的環(huán)節(jié)，建立高效的審批機(jī)制，以適應(yīng)小企業(yè)對(duì)信貸資金短、平、快的要求。大中型銀行并不是必然不能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)服務(wù)，只要對(duì)大中型銀行的組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行創(chuàng)新，設(shè)立相對(duì)獨(dú)立的中小企業(yè)貸款專營(yíng)機(jī)構(gòu)，并在防范金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下，完善治理結(jié)構(gòu)，通過這些專營(yíng)機(jī)構(gòu)的專業(yè)性質(zhì)和地方性質(zhì)為關(guān)系型信貸技術(shù)的應(yīng)用創(chuàng)造組織基礎(chǔ)，也會(huì)促進(jìn)中小企業(yè)關(guān)系型信貸的開展。同時(shí)，短期行政政策應(yīng)與長(zhǎng)期規(guī)劃相銜接，一是行政措施必須建立在經(jīng)濟(jì)性基礎(chǔ)上，給予貸款銀行適度的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償；二是改革現(xiàn)有商業(yè)銀行信貸管理制度，在現(xiàn)有體制框架下進(jìn)行組織創(chuàng)新，設(shè)立相對(duì)獨(dú)立的中小企業(yè)信貸專營(yíng)機(jī)構(gòu)，逐步培育其為中小企業(yè)提供有效信貸服務(wù)的能力。因此，短期內(nèi)設(shè)立大中型商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸專營(yíng)機(jī)構(gòu)、改革現(xiàn)有地方中小金融機(jī)構(gòu)和規(guī)范、發(fā)展民間金融組織是最終建立健全中小企業(yè)融資體系的重要途徑。中小企業(yè)要重視自身資本積累，減小對(duì)銀行貸款的依賴性，將企業(yè)贏利的相當(dāng)部分用于增加資本金，逐步提高企業(yè)資本中自有資金的比例。完善中小企業(yè)內(nèi)部融資的管理機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的監(jiān)督管理杜絕利用關(guān)聯(lián)交易和掌面資產(chǎn)重組以調(diào)節(jié)利潤(rùn)，提高企業(yè)信息披露的透明度，改善信息不對(duì)稱局面。企業(yè)科學(xué)的資本結(jié)構(gòu)的確定也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容。但中小企業(yè)在加強(qiáng)發(fā)展的同時(shí)，要不斷提高社會(huì)信譽(yù)，增強(qiáng)重合同、守信用的自我約束意識(shí)，要充分認(rèn)識(shí)到誠(chéng)信的重要性，堅(jiān)持信譽(yù)，提高自身的信用程度和企業(yè)資信等級(jí)。建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高企業(yè)自身素質(zhì)是解決中小企業(yè)貸款難的重要途徑。再次，銀行提供資金的條件更為苛刻。另一方面，在相對(duì)偏緊的信貸資金條件下，銀行間信貸競(jìng)爭(zhēng)的程度有所弱化，處于總體“貸款難”的環(huán)境中的銀行沒有必要積極開發(fā)中小企業(yè)貸款領(lǐng)域。這一政策的改變，雖是中國(guó)經(jīng)濟(jì)所面臨的通貨膨脹壓力下的必然選擇，但其卻給中小企業(yè)的融資帶來了新的挑戰(zhàn)。而且，許多大企業(yè)的信息可以在市場(chǎng)上低成本獲得，如上市公司的審計(jì)報(bào)告，還有企業(yè)的信用評(píng)價(jià)等級(jí)等。同樣銀行在發(fā)放貸款時(shí)也面臨著信息不對(duì)稱問題。信息不對(duì)稱導(dǎo)致的信息成本是銀行不提供中小企業(yè)貸款的一個(gè)因素信息不對(duì)稱，即交易的一方對(duì)另一方了解不充分，從而影響其準(zhǔn)確決策，是金融市場(chǎng)的一個(gè)普遍現(xiàn)象。這種歧視性信貸政策根源于國(guó)有銀行與國(guó)有企業(yè)相同的國(guó)有資本結(jié)構(gòu)。所以，從根本意義上講，信用體系與信用制度的缺失是信用環(huán)境惡化的一個(gè)制度上的原因。信用評(píng)價(jià)對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)范運(yùn)行極為重要，因?yàn)樗鉀Q了信息不對(duì)稱的問題。可見，從最初的交換到擴(kuò)大了的市場(chǎng)關(guān)系，都是以信用為基本準(zhǔn)則的。社會(huì)信用環(huán)境不佳限制了中小企業(yè)融資市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是建立在信用基礎(chǔ)上的信用經(jīng)濟(jì)。中小企業(yè)融資渠道狹窄目前中國(guó)缺少適應(yīng)各類企業(yè)融資需要的多層次資本市場(chǎng)體系，私人權(quán)益資本市場(chǎng)連接資本供給方和需求方的渠道尚未溝通，長(zhǎng)期票據(jù)市場(chǎng)發(fā)育程度很低。不少中小企業(yè)的管理者，對(duì)原材料、半成品、固定資產(chǎn)等的管理不到位，出了問題無人追究，資產(chǎn)浪費(fèi)嚴(yán)重。原因是沒有建立嚴(yán)格的賒銷政策，缺乏有力的催收措施，應(yīng)收賬款不能兌現(xiàn)或形成呆賬。產(chǎn)生這一問題的原因，一方面是作為抵押方的中小企業(yè)固定資產(chǎn)少，甚至沒有固定資產(chǎn)，而流動(dòng)資產(chǎn)變化又大，無形資產(chǎn)難以量化，因此可用作抵押品的資產(chǎn)很少；另一方面，金融機(jī)構(gòu)對(duì)于抵押品的偏好是由抵押品的脫手難易程度和保值增值能力來決定的，因此考慮到流動(dòng)資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)大、不易監(jiān)控、監(jiān)控成本較高等原因，不愿接受流動(dòng)資產(chǎn)抵押。同時(shí)部分中小企業(yè)失敗率高、存續(xù)周期短，失信成本不能在生存期內(nèi)完全反映。信用關(guān)系雙方即為借貸關(guān)系。（二）制約我國(guó)中小企業(yè)融資的原因分析中小企業(yè)自身的原因一是中小企業(yè)自身信用狀況不佳，給大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)留下了揮之不去的陰隱。中小企業(yè)融資以短期流動(dòng)資金為主，單位融資成本較高中小企業(yè)資金需求批量小、頻率高，加大了融資的復(fù)雜性、增加了融資的成本和代價(jià)。內(nèi)部融資在中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中占較大比重，中小企業(yè)的主要資金來源是業(yè)主的自有資金和留存收益。銀行未批準(zhǔn)貸款理由依次為:企業(yè)經(jīng)營(yíng)方面存在問題(欠息、逾期貸款、逃廢債、挪用貸款)%:%；銀行無貸款權(quán)或無資金占19%。不過中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)靈活，有壓力當(dāng)然也就有動(dòng)力，中小企業(yè)會(huì)想方設(shè)法提高自己的經(jīng)濟(jì)效益。目前，我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀呈現(xiàn)出以下特點(diǎn):中小企業(yè)的貨款以抵押貨款和擔(dān)保貨款為主，很少有信用貨款1998年以來，各金融機(jī)構(gòu)處于防范風(fēng)險(xiǎn)和控制新增不良資產(chǎn)的需要，普遍推行了抵押、擔(dān)保制度，減少了純粹的信用貸款。在其面臨的所有困難中，融資難尤為凸顯。信貸配給理論信貸配給是信貸市場(chǎng)中存在的一種典型現(xiàn)象，是指貸款人基于風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)的考查，不是完全依靠利率機(jī)制而往往附加各種貸款條件，通過配給的方式來實(shí)現(xiàn)信貸交易的完成。信息不對(duì)稱理論信息不對(duì)稱指信息在相互對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)個(gè)體之間呈不均勻、不對(duì)稱的分布狀態(tài)，即有些人對(duì)關(guān)于某些事情的信息比另外一些人掌握得多一些。一般定性界定標(biāo)準(zhǔn)包括三個(gè)特征，要看是否是獨(dú)立所有(如要求業(yè)主持有50%以上的股權(quán))、自主經(jīng)營(yíng)(要求業(yè)主本人控制自己的企業(yè))、較小市場(chǎng)份額(如要求在其經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域不占?jí)艛嗟匚?、不能以資本市場(chǎng)融資等)。界定原則一般而言，各國(guó)對(duì)中小企業(yè)的界定可以有定量界定和定性界定兩種方法。關(guān)鍵字：中小企業(yè)；信息不對(duì)稱；信貸配給一、研究的目的及意義本文選擇中小企業(yè)融資作為研究方向，希望通過本文所傳遞的信息，不僅能解放中小企業(yè)融資的思想，也能給政府、銀行等相關(guān)部門一些啟示，拓寬中小企業(yè)融資的渠道，推動(dòng)中小企業(yè)融資，實(shí)現(xiàn)資金供求的良性互動(dòng)。但是由于我國(guó)特殊的經(jīng)濟(jì)體制、社會(huì)環(huán)境，中小融企業(yè)資難卻成為了制約我國(guó)企業(yè)特別是中小企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。但同時(shí)，我國(guó)中小企業(yè)所獲得的融資資金支持與其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的地位和作用極不相稱，且我國(guó)的中小企業(yè)正處于一個(gè)規(guī)模擴(kuò)張的時(shí)期，僅靠初創(chuàng)時(shí)期的原始積累、民間借貸以及集資入股等方式的資本投入是無法滿足其發(fā)展需要的，進(jìn)而導(dǎo)致了中小企業(yè)的融資，制約了我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展。最后，根據(jù)中小企業(yè)融資本身的復(fù)雜性及社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷變化，提出了對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資的展望與結(jié)論。不同國(guó)家由于社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、自然、科技的不同、由于發(fā)展階段的不同，對(duì)中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)不同，界定指標(biāo)也不相同。二是定性界定，指一般從企業(yè)質(zhì)量和地位兩方面進(jìn)行界定，試圖從本質(zhì)上判斷其在競(jìng)爭(zhēng)中是否具有先天的弱勢(shì)地位。對(duì)于任何企業(yè)而言，都不可能完全脫離外界，利用自有資金滿足企業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展的需要，為了保證企業(yè)正常運(yùn)行，必須不斷地從外界獲取必要的資金，進(jìn)行融資活動(dòng)。后者往往根據(jù)前者的籌資決策來判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，即內(nèi)部人和外部人關(guān)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)價(jià)值或者投資機(jī)會(huì)的信息是不對(duì)稱的。三、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及原因分析 (一)中國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀我國(guó)中小企業(yè)自有資本金少，資本積累能力弱，并且，隨著全球金融危機(jī)的蔓延，中小企業(yè)成為受沖擊最大的群體。另外，我