【文章內容簡介】 好，愿意去貸款，銀行要求有報表、有抵押，企業(yè)難以達到，無法貸到款。 屬于第二種情況的中小企業(yè)，基本符合信貸條件，有貸款需求，但銀行無法控制其風險，因為市場風險分擔機制發(fā)育不完善，整個社會的融資風險、企業(yè)風險的分擔以及專業(yè)化分工體系或信用擔保體系沒有形成，不能得到銀行貸款。 屬于第三種情況的弱勢中小企業(yè)，在解決就業(yè)、促進科技創(chuàng)新和社會發(fā)展方面有積極作用，有貸款需求，但是沒有形成政策扶持體系，缺乏有效政策的支持，無法得到銀行貸款。長期以來，國有大中型企業(yè)一直是我國國民經濟增長的支柱，幾乎所有的重點產業(yè)和行業(yè)都是由大中型企業(yè)為主導，政府的各項相關宏觀經濟政策也多是圍繞大中型企業(yè)制訂的。因此，我國客觀上仍存在著國有企業(yè)——城鎮(zhèn)集體企業(yè)——鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體企業(yè)——民營（私營）企業(yè)這一所有制等級序列（姜長云，2000）。這一重大輕小的觀念也明顯體現(xiàn)在我國中小企業(yè)的融資狀況上，表現(xiàn)在絕大部分中小企業(yè)都面臨著融資困境的難題。根據(jù)IFC提供的相關數(shù)據(jù) 國際金融公司（IFC）網站.：1998年我國中小企業(yè)的外源性融資比例中，銀行貸款占到了97%、%、%。可見，中小企業(yè)外部融資主要都是依靠銀行貸款，但我國銀行卻普遍存在對大企業(yè)“爭貸”和對小企業(yè)“惜貸”的現(xiàn)象。盡管央行的信貸政策鼓勵商業(yè)銀行增加對中小企業(yè)的貸款，但出于安全性和成本因素考慮，各商業(yè)銀行往往集中力量抓大客戶而不愿向小企業(yè)放貸，由此導致大企業(yè)錦上添花有余、小企業(yè)雪中送炭不足的現(xiàn)象。據(jù)中國人民銀行南京分行統(tǒng)計資料顯示，截至2002年6月底，，；，只相當于金融機構各項貸款余額的零頭；形成反差的是，江蘇省財政收入的65%都來自中小企業(yè) .。在中小企業(yè)內部，各企業(yè)間的融資難易程度也不相同。按企業(yè)規(guī)模劃分，中小企業(yè)中融資最困難的是年銷售額不足500萬元的小企業(yè)和個體工商戶 .。按企業(yè)所處地理位置劃分，東部地區(qū)的中小企業(yè)貸款滿足程度明顯高于中西部地區(qū)的企業(yè)，統(tǒng)計表明，東部企業(yè)的貸款申請滿足率為74%，%% 中國金融年鑒2001.。按企業(yè)所處的行業(yè)劃分，我國對中小企業(yè)的貸款主要集中在批發(fā)和零售貿易、餐飲、社會服務業(yè)等第三產業(yè)，以及以農、林、牧、漁為主的第一產業(yè)，而對結構調整比較緩慢的傳統(tǒng)制造業(yè)的貸款比例相對較低。雖然我國中小企業(yè)的融資難問題依然嚴峻，但政府已認識到這點并相繼推出了一系列中小企業(yè)的扶持政策和建議，力求在政策導向方面為中小企業(yè)的融資設立良好的基礎。政府的相關金融政策和建議主要包括：2003年1月1日，《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》正式實施，表示政府已將發(fā)展中小企業(yè)作為國民經濟發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分；發(fā)展面向中小企業(yè)的資本市場。2003年5月28號，我國的中小企業(yè)板市場已在深圳交易所成立，為優(yōu)質的中小企業(yè)開拓了重要的融資新渠道；在政府的參與下設立中小企業(yè)貸款擔保機構；建立中小企業(yè)商業(yè)信譽評估系統(tǒng)，推進信息的收集和分享；由政府或其他組織建立專門的中小企業(yè)融資機構；在國有商業(yè)銀行中設立專門的中小企業(yè)貸款部門，督促其增加對中小企業(yè)的貸款；或允許國有銀行在向中小企業(yè)貸款是收取更高的利息等。我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀可歸納為如下幾點：（一）中小企業(yè)的融資通道過于狹窄缺乏有效的擔保機制和其他融資機制的平臺，使得中小企業(yè)的融資通道過于狹窄。由于證券市場門檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債券發(fā)行的準入障礙，中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金，因而中小企業(yè)初期發(fā)展融資渠道狹窄。內部融資成為中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段的主要來源。由于我國創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，缺乏完備法律保護體系和政策扶持體系，中小企業(yè)也難以通過股權融資。我國非公有制企業(yè)從無到有、從小到大、從弱到強，企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、內源融資 內源融資：即企業(yè)不是通過外部渠道例如銀行貸款或股票上市等籌得資金，而是通過發(fā)掘企業(yè)自有資金如利用企業(yè)往年留利或向企業(yè)內職工發(fā)行內部股、債券融資。與內源融資相對應的是外源融資。，據(jù)國際金融公司研究資料，業(yè)主資本和內部留存收益分別占我國私營企業(yè)資金來源的30%和26%，公司債券和外部股權融資不足1%，從而極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強做大。（二）非正規(guī)金融機構發(fā)揮重要作用因貸款交易和監(jiān)控成本高等原因。銀行不愿對中小企業(yè)放貸。同時，中小企業(yè)因資信等級低，缺乏抵押資產，融資成本高等原因，難以得到銀行資金支持。因此，親友借款、職工內部集資以及民間借款等非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用。據(jù)中國人民銀行上海分行2003年9月對轄區(qū)內浙江、福建兩省300家中小企業(yè)的問卷調查顯示，約11%的企業(yè)有過內部集資，約8%的企業(yè)利用過民間借貸，其中資產規(guī)模低于500萬的小企業(yè)，職工集資與民間借貸資金占16%。短期資金40%源于供應商或合資、合作伙伴的商業(yè)信用；企業(yè)資本金主要來自內部集資與非正規(guī)民間借貸，其中內部集資占25%，民間借貸占14%，其余來自業(yè)主及主要創(chuàng)業(yè)者內部自籌資金。（三）直接融資（股權融資、債權融資）規(guī)模小目前，我國企業(yè)債券的發(fā)行實行“規(guī)?？刂啤⒓泄芾?、分級審批”的辦法，每年由政府部門確定債券發(fā)行計劃，優(yōu)先考慮農業(yè)、能源、交通、重點原材料與城市公共設施項目，以促進產業(yè)的調整。同時，債券的發(fā)行辦法還規(guī)定，發(fā)行企業(yè)債券的股份有限公司的凈資產不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產不低于人民幣6000萬元。并且還要有實力雄厚信譽良好的單位作擔保。這一系列條件也限制了中小企業(yè)進入債券市場融資。 （四）中小企業(yè)普遍缺乏長期穩(wěn)定的資金來源銀行與企業(yè)間存在著信息的不對稱，使銀行貸款面臨著企業(yè)逃債的道德風險，銀行獲得企業(yè)信息狀況的難易程度和掌握的多少就成為選擇貸款對象的一個標準。根據(jù)對1995—2002年不同規(guī)模國有及規(guī)模以上企業(yè)負債率的分析結果表明，銀行發(fā)放的流動貸款基本上都投向大型和重點中型企業(yè)，而中小企業(yè)的信貸投入明顯偏少。中小企業(yè)不僅權益資金的來源極為有限，而且很難獲得長期債務的支持。流動負債所占比例較大，而長期負債則占很少的部分。主要由于銀行即使是為中小企業(yè)提供貸款，也只是提供短期流動資金，而很少提供長期信貸。致三、中小企業(yè)融資難的成因分析使中小企業(yè)資金來源有限，沒有穩(wěn)定的資金，后備資源缺乏。三、中小企業(yè)融資難的成因分析 （一）中小企業(yè)自身的經營管理不完善我國的大多數(shù)中小企業(yè)處于產業(yè)鏈的底端，存在產品附加值不高，企業(yè)根植性差，產品技術含量較低，財務管理不規(guī)范，家族式管理現(xiàn)象較為普遍等諸多問題，突出表現(xiàn)在以下幾個方面：一是公司治理不規(guī)范，企業(yè)管理水平較低。由于實行家族式管理，難以形成人才的引進和流動機制，導致眾多中小企業(yè)并沒有真正建立起現(xiàn)代企業(yè)管理制度，公司治理結構落后，綜合素質不高；二是財務信息不透明、缺乏可信度，在一定程度上增加了銀行對中小企業(yè)貸款風險的控制難度和監(jiān)