我國(guó)中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀及對(duì)策探討(編輯修改稿)
2025-07-25 17:32 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 （3）在金融機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)之間，由于他們內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)不足。就現(xiàn)在而言，由于金融機(jī)構(gòu)之間競(jìng)爭(zhēng)不足，導(dǎo)致信貸在市場(chǎng)中占據(jù)了優(yōu)勢(shì)地位。如果金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部存在著競(jìng)爭(zhēng)，那么，更中小企業(yè)就可以根據(jù)自身的營(yíng)運(yùn)狀況，盈利能力來(lái)選擇機(jī)構(gòu)。然而，在中國(guó)的金融市場(chǎng)，金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)，可以說是不完全的競(jìng)爭(zhēng)。在這種競(jìng)爭(zhēng)條件下，在金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)的斗智斗勇中，毫無(wú)疑問的是金融機(jī)構(gòu)占據(jù)壓倒性優(yōu)勢(shì)。 對(duì)于中小型企業(yè)來(lái)說，他們只能屈服于龐大的金融機(jī)構(gòu)，毫無(wú)自主性。金融機(jī)構(gòu)不是提高利率，就是減少貸款，無(wú)論公司愿意支付多少利息價(jià)格，金融機(jī)構(gòu)都不愿意放貸款給中小企業(yè)，這就導(dǎo)致了很多的中小企業(yè)融資渠道被斷，這就是所謂的“信貸配給”。（4）金融機(jī)構(gòu)的組織制度有著結(jié)構(gòu)性的缺陷。 目前，在中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)之中，私人融資渠道較少。在中國(guó)，由于資本市場(chǎng)增長(zhǎng)非常緩慢，而且都呈非正規(guī)化，這樣一來(lái)，就會(huì)導(dǎo)致中小企業(yè)的發(fā)展將十分受限。非官方非正式融資機(jī)構(gòu)，也就是我們常說的民間融資機(jī)構(gòu)，通過其積極的貢獻(xiàn)，可以有效地使資金流向高投入的投資領(lǐng)域，以達(dá)到資金的最佳配置和使用這一目標(biāo)。 如果非官方非正式金融機(jī)構(gòu)，也就是說民間金融機(jī)構(gòu)，能夠穩(wěn)健發(fā)展和逐步增長(zhǎng)，將十分有效，對(duì)于緩解中小企業(yè)的融資困難。（1）缺乏企業(yè)文化信用。相比起大型國(guó)有企業(yè)，中國(guó)的中小企業(yè)的不良貸款不會(huì)比它更好，長(zhǎng)時(shí)間欠供應(yīng)商的貸款更是不足以為奇的。在中國(guó)，社會(huì)信用體系正處于初級(jí)階段，而且這個(gè)階段還會(huì)持續(xù)非常長(zhǎng)的一段時(shí)間，企業(yè)信用體系未建立，個(gè)人擔(dān)保制度基本建設(shè)不完善，商業(yè)信用被破壞，以致于整個(gè)社會(huì)出現(xiàn)信貸危機(jī)，這就使得銀行對(duì)中小企業(yè)喪失了信任，為了達(dá)到降低銀行壞賬率的目的，銀行缺乏財(cái)務(wù)透明度的中小企業(yè)很難提供信用支持。相對(duì)而言，我國(guó)的大型企業(yè)，特別是那些上市公司。他們的經(jīng)營(yíng)狀況良好，財(cái)務(wù)信息等公共信息對(duì)社會(huì)的透明度也是遠(yuǎn)高于中小型企業(yè)，信息的真實(shí)程度也是中小企業(yè)所望其項(xiàng)背的。與此同時(shí)，財(cái)務(wù)管理水平較低，金融體系不完善，報(bào)表并不完美，還存在虛假賬戶現(xiàn)象。特別是在中小企業(yè)的早期階段，通常缺乏經(jīng)過審計(jì)機(jī)構(gòu)或部門審計(jì)過的財(cái)務(wù)報(bào)表，導(dǎo)致其盈利難以預(yù)測(cè)，這無(wú)疑增加了銀行中小企業(yè)的懷疑。（2）對(duì)中小企業(yè)來(lái)講，抵押和擔(dān)保的能力不足。現(xiàn)有的不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款有很多不合理的地方，銀行貸款必須要求公司提供與貸款額相匹配的抵押品作為擔(dān)保。然而，大多數(shù)中小型企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式都很簡(jiǎn)單，奉行節(jié)約，有限的流動(dòng)資金都用于維持公司的正常運(yùn)行，廠房、設(shè)備投資相對(duì)較少，不能有效提供有效的擔(dān)保。特別是一些私營(yíng)高新科技企業(yè)，它們所受到的限制最為嚴(yán)重。有很多中小企業(yè)因?yàn)橥恋?、廠房等不動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)不完整，因而不能達(dá)到抵押的條件。于是，銀行就會(huì)拒絕貸款。此外，大部分銀行在固定資產(chǎn)抵押評(píng)估、注冊(cè)、公證等程序上收費(fèi)高，標(biāo)準(zhǔn)不一，這無(wú)疑增加了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。而銀行的抵押貸款下降，就會(huì)使中小企業(yè)通過固定資產(chǎn)抵押所獲得的實(shí)際貸款額大幅縮水。（3）規(guī)模小、盈利能力低，操作風(fēng)險(xiǎn)高，這是很多中小企業(yè)的共性。規(guī)模小，市場(chǎng)地位低。這些都表明企業(yè)管理活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)較高，抵抗經(jīng)濟(jì)波動(dòng)性能力小，操作穩(wěn)定性差。除少數(shù)中小型高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)外，大部分研發(fā)投入資金不足，技術(shù)落后，難以在不斷更新的市場(chǎng)需求和日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中這一大環(huán)境下立足。由于中國(guó)的資本市場(chǎng)仍處于初級(jí)階段并將長(zhǎng)期處于初級(jí)階段，如果企業(yè)直接上市，融資規(guī)定則又非常嚴(yán)格。企業(yè)要想上市，必須達(dá)到規(guī)定的規(guī)模。一般而言，中小企業(yè)受企業(yè)規(guī)模限制，不能提高股票市場(chǎng)上的資金，只能依靠自我積累，從而達(dá)到進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)的目標(biāo)。另一方面，高倒閉率以及停業(yè)率所導(dǎo)致極度不穩(wěn)定性，更是中小企業(yè)獲款的一個(gè)極大阻礙。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，近30％的中小企業(yè)在未來(lái)兩年之內(nèi)將會(huì)消失在市場(chǎng)這個(gè)大環(huán)境；超過一半的則會(huì)在六年內(nèi)停業(yè)或者倒閉。所以，金融機(jī)構(gòu)來(lái)認(rèn)為投資中小企業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)是可以理解的。因?yàn)橥度氲馁Y金與預(yù)期收益不成正比，特別是受控的貸款利率下，銀行的高風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)并沒有得到相對(duì)應(yīng)的高回報(bào)。不投資，不放貸是情理之中的。（1）由間接融資和直接融資構(gòu)成的金融體系并不完美。就當(dāng)下而言，我國(guó)金融體系最大的特點(diǎn)，就是以銀行為主的。在如此一個(gè)體系之中，金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)有近乎苛刻的要求。銀行在體系里占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。銀行壟
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