【文章內容簡介】 更有國家政策方面的原因。以下主要從內因和外因方面對此問題進行分析。 內部原因 中小企業(yè)經營管理不佳，信用程度低中小企業(yè)在融資方面客觀上存在難以克服的內在制約因素。大企業(yè)在資金、人才、產品市場占有率等方面，相對于小企業(yè)都占優(yōu)勢。我國民營中小企業(yè)融資能力普遍較低，難以與銀行或其他外部投資者發(fā)生融資關系，其成長只能依賴于內源融資，并且面臨著長期的外源融資困境。由于民營企業(yè)很難通過直接融資發(fā)行股票或發(fā)行債券等途徑獲得資金，只能通過向銀行借款來滿足資金需求。加上企業(yè)自身規(guī)模偏小而帶來的信用差、風險大、交易成本相對較高、融資規(guī)模小，缺乏在融資上的規(guī)模經濟效應等原因，放大了資金供需雙方的交易成本。而且中小企業(yè)在市場上的契約地位較低，決定其經營管理上比較被動，抵御市場風險的能力較弱，其財務狀況受市場影響較明顯，缺乏穩(wěn)定性。同時，相當多的民營企業(yè)集中在傳統(tǒng)產業(yè)，技術和設備落后、產品質量差、競爭能力弱、生產工藝水平低、科技創(chuàng)新慢，低水平重復建設問題突出，管理能力明顯不足。由于中小企業(yè)經營規(guī)模小，抵御風險能力差，經不起原材料或產品價格的波動，難以適應不斷更新的市場需求和日益激烈的市場競爭，經營風險較大，中小企業(yè)原有的優(yōu)勢已漸漸喪失，虧損企業(yè)連年增加。加上中小企業(yè)自身信用觀念淡薄，個別中小企業(yè)惡意抽逃資金，拖欠賬款、空殼經營、造成信貸資金流失，嚴重損害了中小企業(yè)的整體信用水平。再加上缺少足夠的抵押資產、擔保困難，這些都不符合銀行現行的貸款條件，使得銀行從各方面考慮，都不愿意與中小企業(yè)合作。許多中小企業(yè)對于向金融機構貸款的申請程序知之甚少。有調查顯示，當企業(yè)需要融資時，絕大部分中小企業(yè)首先采取的融資方式是銀行貸款，但是將近80％的企業(yè)不了解銀行機構這些企業(yè)貸款的種類及貸款審批流程，僅有20％的企業(yè)對此有深入的了解。在申請貸款時有近97％的中小企業(yè)由于無法提交有效地資產抵押或無法提供合格的擔保人而未通過貸款申請。在很多地區(qū)，甚至都沒有融資這一概念，很大一部分還處于最原始的融資階段——向周圍親戚朋友借。即使創(chuàng)業(yè)者有很強的融資意向，但缺少相應的融資知識，無法理解融資的真正意義，也不知道什么情況下融資才能取得最好效果。通過向銀行融資，往往又因為對融資理解不夠而退卻。他們不注重深入了解融資知識，而把融資簡單化、隨意化了。缺乏必要的融資知識，融資視野狹窄，總以為融資無非就是向銀行借錢或者上市集資這么簡單，不了解還有更廣闊更適合自己的融資渠道，比如：合作、租賃、擔保、購并及無形資產輸出和轉讓等方式都可以達到融資目的。其實，企業(yè)融資是非常專業(yè)的，對企業(yè)經營決策者的素質要求非常高，在企業(yè)至少要有對金融市場概念比較清晰的專業(yè)人員，否則根本無法以高效合理的方式取得融資。企業(yè)管理者應加強對融資的學習，或者企業(yè)通過聘用專業(yè)人員、融資顧問等方式來提高企業(yè)對融資的理解，這樣可以大大拓寬企業(yè)的眼界和融資渠道。由此可見，缺乏必要的融資知識和對銀行審批流程的不熟悉已經成為造成中小企業(yè)融資困難的主要原因之一。 中小企業(yè)不良資產問題嚴重銀行在進行信貸審核時，以控制金融風險為主導，對中小企業(yè)融資持慎之又慎的態(tài)度，并且把財務指標及財務管理作為審核的重點之一。但是目前許多中小企業(yè)的財務現狀是：企業(yè)財務混亂、制度不健全、財務管理不規(guī)范、財務狀況缺乏透明度、會計信息失真，造成銀行與企業(yè)信息不對稱，增加了中小企業(yè)融資難度。據調查，山東中小企業(yè)有一半以上財務制度不健全，很多中小企業(yè)的經營管理者自身素質較低，缺乏應有的財務管理知識，而財務大權直接掌握在其手中，重大財務決策全憑其自己決定，因此財務狀況和現金流量變動的不確定因素較多。這也間接增加了金融機構對企業(yè)信譽調查的難度，放大了信息不對稱。如果無法通過銀行這個渠道取得融資，企業(yè)可能會從民間等其他渠道來籌措急需的資金，并且付出高額的借貸利息，融資成本大大增加，會更進一步增加財務困難。另外，中小企業(yè)缺乏科學的融資以及投資決策機制，當企業(yè)財務困難的時候，無法及時地取得數量適當的融資，他們很難從融資成本和風險收益上取得平衡。而取得的融資也無法充分發(fā)揮其作用，許多資金被閑置還要支付大量的利息，這樣財務的壓力進一步增大。當企業(yè)面臨一個比較好的財務狀況時，由于投資決策等問題，將資金消耗在投資周期長、成本回收難、盈利見效慢的地方，使得企業(yè)在面臨一個更好的投資機會時而由于財務吃緊不得不放棄。還有不少的企業(yè)難以控制投資的風險，因投資失誤將企業(yè)原本充裕的資金消耗殆盡,以致爆發(fā)財務危機。財務危機一旦出現，對外融資更加困難。由于中小企業(yè)管理很多都存在不規(guī)范的地方，許多經營決策者對于如何加強企業(yè)財務管理這個問題并未足夠重視，他們忽視財務管理的作用，也給銀行授信增加了一定的困難。由于部分中小企業(yè)的財務報告制度落后，信息不透明，缺乏審計部門確認的財務報表和良好的經營業(yè)績，增加了銀行對企業(yè)財務信息的審查難度。 生產規(guī)模小，可供抵押的固定資產少與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的實力和規(guī)模都要小很多。市場作用對中小企業(yè)融資已經無能為力，市場發(fā)揮作用已經達不到經濟效率。市場競爭中，強者具有其天生的優(yōu)勢。所以，中小企業(yè)整體力量弱小，不被其他市場參與者所選擇也是正常的。于是，中小企業(yè)的各種融資都產生了壁壘，融資難也無法避免。另外，中小企業(yè)從事的也都是一些進入門檻較低的行業(yè)，這些產業(yè)，大部分都不需要在初期投入大量的資金建設大型廠房，購買高額機器設備。中小企業(yè)更多的是從事小規(guī)模的加工制造、服務業(yè)、農產品開發(fā)或者是其他第三產業(yè)。這些產業(yè)的性質就決定了他們不會像那些重工業(yè)，大型國有企業(yè)一樣，擁有大量的固定資產。沒有固定資產，想要在各金融機構取得貸款困難非常大。沒有抵押，銀行就存在著金融風險，特別是在金融機構改制以后，他們對中小企業(yè)基礎是處于有責無權，有心無力的狀態(tài)。 企業(yè)從事的產業(yè)前景不好在我國數量龐大的工業(yè)中小企業(yè)中，由中國企業(yè)評價協(xié)會、國家發(fā)展與改革委員會中小企業(yè)司、國家統(tǒng)計局工交司、國家工商總局個體私營經濟監(jiān)管司和全國工商業(yè)聯合會經濟部聯合成立《中小企業(yè)發(fā)展問題研究》課題組，%，而其中只有500家中小企業(yè)被評為優(yōu)秀的成長性工業(yè)中小企業(yè)。相對于基數巨大的總企業(yè)數，絕大部分的中小工業(yè)企業(yè)，基本處于技術含量低、產能低、生產的產品附加值低、生產環(huán)境成本高、能耗大、市場發(fā)展前景不好的局面。很多企業(yè)不能適應市場的變化，無法成功轉型，這就意味著被市場淘汰，這也是為什么許多中小企業(yè)的壽命都比較短的原因。在我國目前大力發(fā)展集約型、節(jié)能型、環(huán)保型產業(yè)的大環(huán)境下，對高科技企業(yè)給予了許多優(yōu)惠政策和補助，但是對于那些基數巨大的舊產業(yè)企業(yè)，并沒有什么相關的照顧政策。加之經濟發(fā)展越來越快，人民對商品的附加要求也越來越高，沒有相當的技術實力，很難應對消費時尚的變化。隨著國際市場對出口商品的各種貿易壁壘，出口面臨的困難越來越大，許多中小企業(yè)的發(fā)展前景非常黯淡。 外部原因在分析了企業(yè)自身的內部不足之后，還需要分析中小企業(yè)所處的外部融資環(huán)境。如果有一個有力的扶持體系，良好的融資環(huán)境，中小企業(yè)也不會出現今天這樣普遍的融資難問題。作為影響我國中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，并不是企業(yè)自己或者某個單方面的原因，而是涉及到多個部門多個方面。 金融機構的信用歧視銀行作為金融機構的主體，集中了數額最大的資金，也是將社會閑散資金轉化為投資資金的中間載體。所以，依靠銀行取得融資，是大部分企業(yè)都最希望的。但是，掌握了最大多數資金的國有制銀行，他們受到極為根深蒂固的傳統(tǒng)政治體制慣性作用的影響，他們選擇放貸的對象，很大程度上是依據企業(yè)的所有制形式，鞏固國有制經濟，在銀行系統(tǒng)深入人心。造成這種不公平待遇，很重要的一個原因是政府的一些引導性措施不到位。國有企業(yè)擁有國家財政的補助或者政策上的扶持，而中小企業(yè)還面臨著“抓大放小”這一政策的壓力。從經濟方面分析，對國有大型企業(yè)提供借貸，一般數額巨大，利息收入較高。但是對中小企業(yè)借貸，往往數額較小，利息收入低而且風險也大。對一個中小企業(yè)進行企業(yè)信譽調查所消耗的成本，和對一個國有大型企業(yè)進行企業(yè)信譽調查所花費的成本差額巨大。銀行在對中小企業(yè)的放貸中，相對獲得的經濟利益較少。作為商業(yè)性質的銀行，當然會趨利經營。 銀行的體制改革，加大了中小企業(yè)的貸款難度國有銀行繁雜的審批程序，不符合中小企業(yè)的融資特點。中小企業(yè)在需要融資時，往往數額比較小，由于自身規(guī)模和財政實力的原因，他們能承受的時間也比較短。一旦出現融資的情況，一般都比較緊急。但是國有銀行要一系列的審批、核查手續(xù)，層層下達之后，也許企業(yè)已經喪失了融資的最佳時機。而且隨著我國入世，國有商業(yè)銀行也開始在體制上和世界商業(yè)銀行接軌，通過深化金融體制改革，對國有商業(yè)銀行的控制越來越嚴格。國家針對不良信貸，呆賬壞賬過高提出了嚴格的約束機制。比如：中國銀監(jiān)會對國有商業(yè)銀行在降低不良貸款上提出了明確的要求：一是不良信貸率必須降低23個百分點；二是與經營者的獎懲相掛鉤。并且金融監(jiān)督管理部門也實施了一系列諸如強化風險管理、加強風險核算的改革措施。 銀行提供的信貸品種與中小企業(yè)的發(fā)展不適應。國有商業(yè)銀行提供的融資服務品種相對單一，無法適應不同類型的中小企業(yè)，使得很多中小企業(yè)總是要花更大的成本來取得銀行貸款。由于高科技企業(yè)在各個發(fā)展階段風險程度不同，其資金需求類型也各有不同。制造型中小企業(yè)、高科技中小企業(yè)、服務性中小企業(yè)以及社區(qū)型中小企業(yè)，他們的經營狀況和生產的產品存在很大差異，不同行業(yè)需要的融資時機和融資數額也有很大不同。所以，很多中小企業(yè)根本無法從國有商業(yè)銀行極少的幾個融資服務品種里找到自己滿意的，因而放棄通過銀行直接融資。即便是同一個產業(yè)，在其不同的發(fā)展時期，需要的融資特點也會有不同。但是