【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 個(gè)良好的發(fā)展環(huán)境。 政府可以考慮效仿國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家，為中小企業(yè)提供低息貸款。或者鼓勵(lì)銀行向中小企業(yè)貸款。對(duì)銀行向中小企業(yè)的貸款予以優(yōu)惠政策與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。 鼓勵(lì)中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展， 為中小企業(yè) 設(shè)立擔(dān)保機(jī) 構(gòu)、 鼓勵(lì)各種擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展，健全擔(dān)保體系。還可效仿國(guó)外，承擔(dān)一部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)的損失，國(guó)家與擔(dān)保機(jī)構(gòu)、銀行共擔(dān)損失。還可為擔(dān)保機(jī)構(gòu)設(shè)立保險(xiǎn)，并應(yīng)為擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供稅收優(yōu)惠。 為 中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保 。 為中小企業(yè)設(shè)立咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)， 積極發(fā)展中小企業(yè)服務(wù)體系，為中小企業(yè)提供政策咨詢、稅收咨詢、法律援助、會(huì)計(jì)指導(dǎo)等服務(wù)，幫助中小企業(yè)更好發(fā)展。 同時(shí)，政府應(yīng)積極建設(shè)中小企業(yè)信用體系。 中小企業(yè)融資難狀況的形成很大一部分原因就在于很多中小企業(yè)信用狀況差， 以各種名目 不歸還銀行貸款，造成銀行損失。 又因?yàn)槲覈?guó)司法體制不完善，難受追究。故加快 建設(shè)中小企業(yè)信用體系十分必要， 使中小企業(yè)的信用狀況能一目了然，促使中小企業(yè)注重信譽(yù)。使無信譽(yù)者受到懲罰、難以立足。 （ 二 ） 中小企業(yè)要不斷提高自身素質(zhì) 中小企業(yè)融資難問題的形成除了與外部環(huán)境有關(guān)，與中小企業(yè)自身也有很大關(guān)系。 12 所以中小企業(yè) 要努力構(gòu)筑企業(yè)自身生存和發(fā)展的平臺(tái) ,提高自身的素質(zhì)和融資的資質(zhì) ,以提高對(duì)投資者的吸引力 ,要 樹立信用、誠(chéng)信觀念， 不可隨意虧欠銀行貸款。 規(guī)范企業(yè)制度 、聘用職業(yè)經(jīng)理人 、提高管理者素質(zhì)、 爭(zhēng)取長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，要 健全財(cái)務(wù)制度 ，提高企業(yè)信息透明度，使貸款銀行放心 。 要摒棄依賴密集勞動(dòng)力的粗放式 經(jīng)濟(jì) ，引進(jìn)人才，向有良好發(fā)展前景的能源、環(huán)保、高技術(shù)等有高附加值、高利潤(rùn)的領(lǐng)域發(fā)展 ，使企業(yè)擁有良好發(fā)展前景 。注重管理、集約式發(fā)展，努力掌握核心技術(shù)，發(fā)展核心競(jìng)爭(zhēng)力。使銀行看好自己的前景，加強(qiáng)銀行的貸款意愿。 （ 三 ） 構(gòu)建和完善多元化的中小企業(yè)融資體系 要 切實(shí) 有效解決中小企業(yè)融資困難問題 , 就 一定要 建立和完善多元化的融資體系 ，打開中小企業(yè)的融資之門 。 間接融 資方面 債務(wù)性 融資途徑將仍然是中小企業(yè)外源融資的主渠道。因此，需在防范融資風(fēng)險(xiǎn)和提高融資效率的前提下 ,積極發(fā)展以銀行為主體的、多層次的間接融資體系。 （ 1）、 銀行應(yīng)改善服務(wù)態(tài)度，端正觀念， 加快服務(wù)效率， 積極改革， 積極為中小企業(yè)服務(wù)。 應(yīng)該 允許多種的抵押質(zhì)押形式。中小企業(yè)可抵押的有形資產(chǎn)少，故應(yīng)創(chuàng)新發(fā)展無形資產(chǎn)、股權(quán)等抵押方式方便中小企業(yè)貸款。 大型銀行應(yīng)開辟專門的中小企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，實(shí)行較寬松、快速的貸款服務(wù)。 同時(shí) 銀行 應(yīng)該 多為中小企業(yè)量身定做、設(shè)計(jì)一些銀行產(chǎn)品，以方便中小企業(yè)貸款。例如在中小企業(yè)融資方面成績(jī)突出的北京銀行，就設(shè)計(jì)了“小巨人”中小企業(yè)融資方案。北京銀行“小巨人”中小企業(yè)成長(zhǎng)融資方案包括“創(chuàng)融通”、“及時(shí)予”、“騰飛寶”三大核心基本產(chǎn)品包和“高科 技類”、“文化創(chuàng)意類”、“節(jié)能減排類”三大行業(yè)特色附加產(chǎn)品包，內(nèi)含 50 種融資產(chǎn)品，全面滿足處于創(chuàng)業(yè)、成長(zhǎng)、快速發(fā)展等不同時(shí)期的企業(yè)融資需求。除產(chǎn)品外，提供包括渠道、服務(wù)、條款及定價(jià)等服務(wù)，構(gòu)成 了 針對(duì)中小企業(yè)的全面融資方案 ，效果顯著 。 13 （ 2）、 可以發(fā)展多家中小企業(yè)集合貸款，互為擔(dān)保，以降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。 中小企業(yè)集體貸款可以簡(jiǎn)化銀行手續(xù)，多家中小企業(yè)相互之間承擔(dān)連帶責(zé)任，銀行貸款不至損失，也極大降低了銀行的風(fēng)險(xiǎn)。 （ 3）、 積極發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)與關(guān)系型貸款。 因?yàn)榇笮豌y行 主要客戶為大型企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)貸款成本高， 而且 有 其他 的多種不便， 所以 地方 中小銀行才應(yīng)該是 各地方 中小企業(yè)的主要貸款者。同時(shí)，中小銀行也需要這片市場(chǎng)以 在大銀行夾縫中 求發(fā)展。故發(fā)展好中小企業(yè)與中小銀行關(guān)系對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)都有重大意義，可以同時(shí)推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融業(yè)發(fā)展。 關(guān)系型貸款是指銀行的貸款決策主要基于通過長(zhǎng)期和多種渠道的接觸所積累的關(guān)于借款企業(yè)及其業(yè)主的相關(guān)信息而做出的貸款決策 。 它以貸款銀行與借款企業(yè)間長(zhǎng)期 、密切或者說相對(duì)封閉的交易關(guān)系為前提，即企業(yè)通常與固定的少數(shù)幾家（通常是 12 家）銀行維持借貸關(guān)系 。 信息不對(duì)稱加大了借貸雙方的交易成本，擴(kuò)大了交易風(fēng)險(xiǎn) ，信貸交易過程的長(zhǎng)期性形成了 “ 信息鎖定 ” ，這種信息層面的誘因促使企業(yè)與銀行在借貸活動(dòng)中保持關(guān)系型導(dǎo)向 。 長(zhǎng)期接觸可使銀行獲得更多信息，減少信息不對(duì)稱，降低風(fēng)險(xiǎn)。 關(guān)系型借貸是金融市場(chǎng)交易的一種內(nèi)生制度安排，是銀企為克服市場(chǎng)失靈而共同構(gòu)建的一種制度安排 。 德國(guó)學(xué)者的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，德國(guó)的大部分中小企業(yè)與一至兩家銀行建立了長(zhǎng)期的借貸關(guān)系，許多中小企業(yè)從一家銀行所獲得的貸款占其貸款總額的 2/3 以上 。 而且，銀企間信貸關(guān)系的持續(xù)時(shí)間與企業(yè)貸款的可得性變量之間正相關(guān)；在籌資成本上，有引起相互依賴關(guān)系的企業(yè)貸款利率比沒有這種 關(guān)系的企業(yè)貸款利率低 個(gè)百分點(diǎn) 。 其他國(guó)家的研究文獻(xiàn)也證明，長(zhǎng)期化和交易對(duì)象集中化的關(guān)系型借貸有助于改善中小企業(yè)的貸款條件和貸款可得性，能夠緩解中小企業(yè)的融資困難 。 關(guān)系型融資中，融資雙方借助關(guān)系專用性投資 ,能夠較好地解決信息不對(duì)稱問題 。銀行對(duì)中小企業(yè)的關(guān)系專用性投資體現(xiàn)在銀行對(duì)特定企業(yè)的信息能力投資方面 。 中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的復(fù)雜性和易變性決定中小企業(yè)融資的個(gè)性化要求較高，銀行必須投入較多的資源獲取和處理該企業(yè)的信息，才能做出適宜的貸款決策 。 在與當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)長(zhǎng)期 、多方位的合作過程中，銀行的關(guān)系專用性投資 能夠 保證銀行更有效地收集和處理企業(yè)融資項(xiàng)目信息，監(jiān)督企業(yè)項(xiàng)目的進(jìn)展。 關(guān)系型融資可以大大降低信息不對(duì)稱程度，提高項(xiàng)目的融資效率 。 長(zhǎng)期與銀行不斷的信貸業(yè)務(wù)往來會(huì)使銀行降低對(duì)該企業(yè)的貸款利率，并且在經(jīng)濟(jì)衰退或金融危機(jī)中企業(yè)依然可以保持較良好的銀企關(guān)系，獲得相對(duì)更大的信貸可得性 。 由于企業(yè)嚴(yán)重依賴銀行貸款，并且相對(duì)于大企業(yè)來講，中小企業(yè)的信息不透明， 14 因而銀企關(guān)系對(duì)于企業(yè)融資非常重要 。 同時(shí)，關(guān)系性貸款還有助于 解決中小企業(yè)缺乏資產(chǎn)抵押物的難題 。 因?yàn)?關(guān)系型借貸中銀行獲得了更高價(jià)值的信息，對(duì)企業(yè)的甄別能力增強(qiáng)，信貸合約中銀行 就沒有必要實(shí)行很高的資產(chǎn)抵押要求 。 對(duì)于缺乏固定資產(chǎn)作為抵押物的中小企業(yè)來講，關(guān)系型貸款能較好地解決中小企業(yè)融資難題 。 直接融資方面 間接融資之后，為了更好地解決中小企業(yè)融資難問題 。 有必要大力發(fā)展直接融資，拓寬中小企業(yè)的融資渠道。 （ 1）、 要放松創(chuàng)業(yè)板的限制，讓更多的中小企業(yè)可以上市融資。 目前創(chuàng)業(yè)板上市條件仍舊偏高， 如 《創(chuàng)業(yè)企業(yè)股票發(fā)行上市條例》規(guī)定公開發(fā)行新股后，股本總額 要 達(dá)到人民幣 2020 萬元；首次公開發(fā)行新股后，持有股票面值達(dá)人民幣 10 萬元以上的股東是 要 達(dá)到 200 人； 只 有 有 一定規(guī)模的企業(yè) 才能達(dá)標(biāo)， 故目前創(chuàng)業(yè)板 企業(yè)數(shù)量較少，不足以支持中小企業(yè)發(fā)展，故應(yīng)放寬限制， 但同時(shí)也要注意投機(jī)者的進(jìn)入，應(yīng)予以嚴(yán)格審查。 （ 2） 、 要發(fā)展面向中小企業(yè)的資本市場(chǎng) ,我國(guó)現(xiàn)在民間資金數(shù)量龐大，但很少轉(zhuǎn)化為資本，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)不大，故政府應(yīng)積極引導(dǎo)民間資金，使它們能為經(jīng)濟(jì)發(fā)展所用，可 提出優(yōu)惠政策， 引導(dǎo)他們投資于中小企業(yè)，解決融資難問題。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì) 中小企業(yè)成長(zhǎng)有很大幫助，國(guó)家應(yīng)積極發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資，完善風(fēng)險(xiǎn)投資相關(guān)制度，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資積極性。 （ 3） 、 開發(fā)金融租賃業(yè)務(wù)。金融租賃是指出租人根據(jù)承租人的說明及其確認(rèn)的條件購(gòu)買設(shè)備后， 將設(shè)備出租給承租人收取租金的過程。金融租賃作為企業(yè)融資的一種模式在部分發(fā)達(dá)國(guó)家得到 了長(zhǎng)足的發(fā)展，已經(jīng)成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。企業(yè)取得銀行貸款須經(jīng)層層審批，不符合中小企業(yè)短而急的資金需求，與之相比，金融租賃側(cè)重于對(duì)項(xiàng)目未來現(xiàn)金流量的考察，對(duì)承租人的資產(chǎn)負(fù)債歷史要求不高，手續(xù)簡(jiǎn)單，使一些未在銀行建立起信用的中小企業(yè)可獲得發(fā)展所需要的中長(zhǎng)期設(shè)備融資。但金融租賃在我國(guó)遠(yuǎn)未成熟，還主要停留在以辦公設(shè)備、汽車和房屋等物品為租賃財(cái)產(chǎn)的階段，遠(yuǎn)未實(shí)現(xiàn)企業(yè)利用金融租賃融資的目標(biāo)，主要原因是融資租賃公司的自有資本不 能滿足多次大額設(shè)備租賃。 應(yīng)大力支持發(fā)展。 （ 4）、嘗試發(fā)展中小企業(yè)集合發(fā)債。公司債券也是融資的 重要手段之一，但我國(guó) 15 債券融資數(shù)量較少，制度尚不完善，限制也較大。 應(yīng)加緊完善債券相關(guān)制度，放松發(fā)債限制，充分發(fā)揮債券融資能力。同時(shí)，考慮到中小企業(yè)債券難以被投資者信任，故應(yīng)考慮多家中小企業(yè)集合發(fā)債，以增強(qiáng)信用 ，降低融資難度 。 07 年就有 2 個(gè)中小企業(yè)集合發(fā)債的成功案例： 2020 年，深圳 20 家企業(yè)捆綁發(fā)行 10 億元 “ 2020 年深圳中小企業(yè)集合債券 ” （簡(jiǎn)稱 “ 07 深中小債 ” ），中關(guān)村 4 家企業(yè)聯(lián)合發(fā)行 億元 “ 2020 年中關(guān)村高新技術(shù)中小企業(yè)集合債券 ” （簡(jiǎn)稱 “ 07 中關(guān)村債 ”） 。 這為以后的中小企業(yè)集合發(fā)債實(shí)踐提供了寶貴經(jīng)驗(yàn)。 結(jié)論 中小企業(yè)融資難制約了 中小企業(yè)的發(fā)展，也會(huì)制約 我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，進(jìn)一步 解決中小企業(yè)融資難是一項(xiàng)重要而且緊迫的任務(wù)。 政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的支持 ， 完善相關(guān)制度，構(gòu)建和完善多元化的融資體系，同時(shí)中小企業(yè)也需加強(qiáng)自身建設(shè)，多方需共同努力解決 中小企業(yè) 融資難問題 ， 讓中小企業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)更大力量。 參考文獻(xiàn) [1]孫明高 . 中小企業(yè)融資與金融創(chuàng)新研究 [J].南方論刊， 2020,（ 2） . 16 [2]E 威廉姆森 .資本主義經(jīng)濟(jì)制度 — 論企業(yè)簽約與市場(chǎng)簽約 [M].段毅才，王偉，譯 .北京：商務(wù)印書館， 2020. 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