中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀及對(duì)策研究畢業(yè)論文(編輯修改稿)
2024-07-25 02:25 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 已經(jīng)成為其健康發(fā)展的瓶頸制約，特別是2008年的金融危機(jī)以來(lái)，中小企業(yè)融資問(wèn)題尤為突出，四萬(wàn)億拉動(dòng)內(nèi)需，但信貸資金絕大部分是流向國(guó)有大型企業(yè)。在我們國(guó)家商業(yè)銀行的信貸主要集中在大企業(yè)、大項(xiàng)目以及基礎(chǔ)建設(shè)的行業(yè)，對(duì)于中小企業(yè)的信貸支持力度不夠，融資難使中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇里步履緩慢。一、我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展及融資現(xiàn)狀（一）我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中小企業(yè)是一國(guó)經(jīng)濟(jì)組成中必不可少的部分，在世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中都起著重要的作用，成為各國(guó)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)中最活躍的因素。中國(guó)作為全球最大的發(fā)展中國(guó)家，中小企業(yè)的地位和作用更是突出。根據(jù)國(guó)家工商行政管理總局的統(tǒng)計(jì)，截至2011年底，全國(guó)實(shí)有企業(yè)1000萬(wàn)余戶，其中99%以上為中小企業(yè)。實(shí)有私營(yíng)企業(yè)700萬(wàn)余戶，個(gè)體工商戶3000萬(wàn)余戶。企業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)超過(guò)60%，對(duì)稅收的貢獻(xiàn)超過(guò)50%，提供了近70%的進(jìn)出口貿(mào)易額，創(chuàng)造了80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，吸納50%以上的國(guó)有企業(yè)下崗人員、70%以上新增就業(yè)人員、70%以上農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動(dòng)力。在自主創(chuàng)新方面，中小企業(yè)擁有66%的專利發(fā)明、74%的技術(shù)創(chuàng)新和82%的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。由此可見(jiàn)，中小企業(yè)已成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍。[1]但是在中小企業(yè)的快速發(fā)展中也存在著一系列有待解決的困難和問(wèn)題，尤其是在當(dāng)前全球金融危機(jī)蔓延、中小企業(yè)受創(chuàng)嚴(yán)重的情況下，融資難更是成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。我國(guó)理論界和實(shí)業(yè)界也正在熱烈地討論有關(guān)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題以及解決方案。中小型企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)至少需要資金、技術(shù)、人才這3類資源 ，但是中小企業(yè)由于自身經(jīng)營(yíng)的特殊性，資金顯得相對(duì)缺乏。中小企業(yè)融資的實(shí)質(zhì)就是要使能夠高效率使用資金的中小企業(yè)能順利地獲得資金，從而提高中小企業(yè)運(yùn)作的整體效率，進(jìn)一步優(yōu)化全社會(huì)的資源配置。中小型企業(yè)的融資渠道本應(yīng)是一個(gè)多層次的融資體系，但就目前的狀況而言，中小企業(yè)的資金來(lái)源要么是內(nèi)部，要么是外部，即可分為自籌資金、直接融資、間接融資、政府扶持資金這4種情況。（二）我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀目前中小企業(yè)的融資渠道主要有兩種：內(nèi)源（內(nèi)部）融資和外源（外部）融資。內(nèi)源融資包括：內(nèi)源性權(quán)益資本籌集和內(nèi)源性債務(wù)資本籌集。外源融資主要有商業(yè)銀行間接融資、證券市場(chǎng)中股票和債券直接融資、政府政策支持、政策性金融機(jī)構(gòu)融資等。有關(guān)融資渠道的詳細(xì)內(nèi)容見(jiàn)表1。表1 中小企業(yè)融資渠道框架內(nèi)源融資外源融資間接融資直接融資政策性融資企業(yè)主個(gè)人資產(chǎn)、企業(yè)成員集資國(guó)有銀行中小企業(yè)部債券市場(chǎng)股票市場(chǎng)財(cái)稅支持資本公積金、盈余公積金、公益金、未分配利潤(rùn)、折舊資金積累等中小銀行信貸部風(fēng)險(xiǎn)投資基金、融資公司政策性銀行股東借款、合伙人借款、親友借款租賃公司中小企業(yè)專項(xiàng)發(fā)展資金商業(yè)信用融資中小企業(yè)貸款擔(dān)保基金其中中小企業(yè)融資過(guò)程中普遍存在的問(wèn)題有：中小企業(yè)的融資通道過(guò)窄。由于證券市場(chǎng)門檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全．公司債發(fā)行的準(zhǔn)入障礙，中小企業(yè)難以通過(guò)資本市場(chǎng)公開(kāi)籌集資金。由于我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資體制不健全。缺乏完備法律保護(hù)體系和政策扶持體系，影響創(chuàng)業(yè)投資的退出，中小企業(yè)也難以通過(guò)股權(quán)融資。融資結(jié)構(gòu)不合理。由于中小企業(yè)不能像國(guó)有大中型企業(yè)那樣，通過(guò)招股或發(fā)行債券的形式融資，一般只能向銀行申請(qǐng)貸款，所以外源性融資主要表現(xiàn)為銀行借款，導(dǎo)致了直接融資和間接融資比例的嚴(yán)重失調(diào)。另外在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式又是以抵押或擔(dān)保貸款為主，信用貸款對(duì)于絕大多數(shù)中小企業(yè)一直是一件可望不可及的事情。在借款期限上，中小企業(yè)一般只能借到短期貸款，若以固定資產(chǎn)投資或進(jìn)行科技開(kāi)發(fā)為目的申請(qǐng)中長(zhǎng)期貸款，則常常會(huì)被銀行拒之門外。自有資金缺乏。中小企業(yè)發(fā)展同樣需要資金支持，但2007年以來(lái)，原材料、勞動(dòng)力、煤電油運(yùn)等要素價(jià)格持續(xù)上漲，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，再加上金融危機(jī)的影響，中小企業(yè)的銷售壓力不斷加大，大量流動(dòng)資金滯留在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，應(yīng)收賬款增多，存貨占用資金上升，企業(yè)資金需求量快速增加。而商業(yè)銀行的信貸規(guī)模卻隨著國(guó)家從緊貨幣政策的持續(xù)實(shí)施在不斷收縮，中小企業(yè)信貸供給明顯趨緊。如浙江省工農(nóng)中建四大國(guó)有商業(yè)銀行2007年新增貸款為148727億元。同時(shí)受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和金融危機(jī)的影響，民間借貸信心也受打擊，進(jìn)一步縮小了中小企業(yè)的融資渠道，當(dāng)前中小企業(yè)資金缺口十分嚴(yán)重。非正規(guī)金融渠道的民間借貸比例較高。由于中小企業(yè)無(wú)法通過(guò)正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)借款，因此只好舍棄融資效率較高的銀行貸款而求助于融資效率較低的民間借貸。尤其是在一些沿海省份，民間金融市場(chǎng)較為發(fā)達(dá)，中小企業(yè)的民間信貸活動(dòng)也較為普遍，民間借貸甚至成為中小企業(yè)融資的重要渠道。如浙江省，民間資本雄厚，尤其是溫州、臺(tái)州，這兩地的不少中小企業(yè)都曾利用過(guò)民間資本。[2]二、國(guó)外中小企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)（一）日本日本作為亞洲最發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)體，眾多中小企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了不可忽視的作用。為此，政府在中小企業(yè)融資上給予了大力支持。首先，日本成立了專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，比如“中小企業(yè)金融公庫(kù)”、“國(guó)民金融公庫(kù)”等，這些金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供低于民間融資成本的直接貸款。同時(shí)，信用金庫(kù)實(shí)行會(huì)員制，為會(huì)員提供融資服務(wù)，這實(shí)際上也具有互助合作的性質(zhì)，使得企業(yè)融資渠道拓寬了。其次，日本政府成立了“信用保證協(xié)會(huì)”和“中小企業(yè)信用公庫(kù)”，為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保，提高了企業(yè)的信用度，降低了銀行放貸風(fēng)險(xiǎn)。再次，通過(guò)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立“風(fēng)險(xiǎn)投資”基金，使得更多的新興高技術(shù)型中小企業(yè)在發(fā)展初期就得到充分的資金支持，降低了這類企業(yè)的融資難度。最后，隨著日本金融監(jiān)管環(huán)境的改變，銀行間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，許多商業(yè)銀行、地方性的互助銀行和都市銀行都積極開(kāi)拓中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)。由于地方性的中小銀行規(guī)模小，運(yùn)營(yíng)成本低，熟悉當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)，因而避免了大銀行因?yàn)橄зJ而使中小企業(yè)無(wú)法獲得銀行信貸的問(wèn)題。（二）新加坡為了規(guī)范中小企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)信息，增強(qiáng)其信息透明度，新加坡成立了中
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