畢業(yè)論文--中小企業(yè)融資難及其對策探析(編輯修改稿)
2025-02-08 07:53 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 于英國政府是通過公營性質(zhì)的工業(yè)投資來引導(dǎo)商業(yè)銀行和民問資本投向中小企業(yè)，所以政策性貸款比例很小。 借鑒國外中小企業(yè)融資模式，結(jié)合我國中小企業(yè)融資的特點(diǎn)，我國中小企業(yè)應(yīng)采用以下幾種融資模式：中小企業(yè)銀行主導(dǎo)型的融資模式、“第二板市場”融資模式、利用外資型融資模式、募股型融資模式、利用外資型融資模式。 三、中小企業(yè)融資相關(guān)理論 （一）融資的定義 融資指的就是資金融通，分為資金融入和融出兩部分，是資金雙向運(yùn)動的過 程。一個(gè)完整的融資活動既包括資金提供者融出資金的過程，也包括資金需要者 融入資金的過程。狹義上的融資只包括資金的融入，即經(jīng)濟(jì)單位依據(jù)經(jīng)營活動現(xiàn) 狀、資金的使用情況以及未來運(yùn)營的需要，通過科 學(xué)的預(yù)測，經(jīng)由一定的渠道， 通過內(nèi)部積累或向外部籌資，以保證經(jīng)營活動的資金需求量。中小企業(yè)的融資活 動就是指中小企業(yè)配置資金這一資源的過程。 （二） 融資 的 渠道 公司規(guī)模 融資 渠道 銀行 貸款 民間 借貸 商業(yè) 信用 融資 租賃 債權(quán) 融資 股權(quán) 融資 內(nèi)源 融資 小于 50 人 % % % % % 0% 0% 51 至 100 人 % 7% % % % % 0% 101至 500人 % % % % % % % 大于 500 人 % 2% % 0% % % % 表 41 融資渠道就是獲得資金的途徑，即企業(yè)從哪取得資金。企業(yè)通過不同融資渠 道取得的資金在使用成本、信貸風(fēng)險(xiǎn)等方面各有差異。 （ 1） 融資租賃。融資租賃是指當(dāng)物流企業(yè)需要添置設(shè)備時(shí)，企業(yè)不是向金融機(jī)構(gòu)直接申請貸款來購入設(shè)備，而是委托租賃公司根據(jù)企業(yè)的要求和選擇代為購入所需要的設(shè)備，然后物流企業(yè)以租賃的方式從租賃公司手里租賃設(shè)備來使用，從而達(dá)到融資的目的。當(dāng)前國內(nèi)一些物流企業(yè)往往采取融資租賃方式購置運(yùn)輸車輛及裝卸儲 存設(shè)備，物流企業(yè)采用這種方式融資可享受國家投資減稅、加速折舊等優(yōu)惠政策，可以獲得合理避稅、降低費(fèi)用和加速設(shè)備更新步伐等好處。 （ 2） 民間借貸。使用民間借貸的融資方法，物流企業(yè)可以向親友、關(guān)系密切或者是通過中介機(jī)構(gòu)擔(dān)保的客戶進(jìn)行借貸，個(gè)人、小額貸款公司、典當(dāng)行、擔(dān)保公司、自發(fā)性金融與產(chǎn)業(yè)協(xié)會組織廣泛的參與進(jìn)來，能夠滿足中小物流企業(yè)短期借貸的需求。但是，民間借貸也具有一些自身無法克服的缺點(diǎn)，例如政府難以管理、容易被不法分子利用、抗風(fēng)險(xiǎn)能力比較弱等。而且民間借貸方式利率較高，風(fēng)險(xiǎn)較大，可供貸款的資金也較有限。 （ 3） 銀行貸款。針對物流企業(yè)，銀行貸款有信用貸款、擔(dān)保貸款和抵押貸款。信用貸款是指銀行完全憑借借款人的良好信用而無需提供任何財(cái)產(chǎn)抵押或者第三方擔(dān)保而發(fā)放的貸款；擔(dān)保貸款是指銀行要求借款人根據(jù)規(guī)定的擔(dān)保方式提供貸款擔(dān)保而發(fā)放貸款；抵押貸款指借款者以一定的物品作為抵押品保證向銀行取得的貸款。貸款到期，借款者必須如數(shù)歸還，否則銀行有權(quán)處理抵押品，作為一種補(bǔ)償。 （ 4） 內(nèi)源融資。內(nèi)源融資又稱為內(nèi)部融資，是指企業(yè)從其內(nèi)部融通資金，以擴(kuò)大再生產(chǎn)。內(nèi)源融資是最基本的融資方式，沒有內(nèi)源融資，也就無法進(jìn)行外源融資，內(nèi)源融資在企 業(yè)融資中處于重要地位。然而，在我國物流企業(yè)中普遍存在“重消費(fèi)，輕積累”的傾向，中小物流企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益較低，所得利潤分配中用于企業(yè)發(fā)展的資金比較少。因此我國當(dāng)前中小物流企業(yè)內(nèi)源融資比例不高，用于自身發(fā)展的資金明顯不足。企業(yè)只能求助于外源融資來推動物流企業(yè)的發(fā)展。 （ 5） 商業(yè)信用 。 商業(yè)信用 是指資金提供者直接為資金需求者供給資金，包括企業(yè)間的賒銷及預(yù)付款項(xiàng) 。 投資者在金融市場投資于資金需求者的證券 (如企業(yè)股票、債券和商業(yè)票據(jù)等 ) （ 6） 股權(quán)融資與債權(quán)融資 股權(quán)融資指的是企業(yè)通過發(fā)行股票的方式籌集資金，它是企業(yè)創(chuàng)辦初期 以及增資擴(kuò)股階段采取的重要融資方式，由此獲得的資金是企業(yè)股本，代表了股東的所有權(quán)。而債權(quán)融資指的是企業(yè)通過發(fā)行公司債券、向銀行貸款的方式籌集資金，適用于企業(yè)發(fā)展周期的任何階段，由此獲得的資金是企業(yè)負(fù)債，代表了企業(yè)的債務(wù)。企業(yè)股權(quán)資本和債權(quán)資本的比例叫做企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。股權(quán)融資帶來的企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離會增加代理成本，從而降低企業(yè)價(jià)值 。而債權(quán)融資可以借助財(cái)務(wù)杠桿作用降低企業(yè)成本。 （三）中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析 （ 1） 融資渠道狹窄，融資難 ， 資金缺口大 廣西中小企業(yè)融資渠道狹窄。其目前發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部 積 累 ,即中小企業(yè)內(nèi)源融資比重過高 ,外源融資比重過低 ,企業(yè)得不到資 本市場的支持。銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道 ,但銀行 主要提供的是流動資金以及固定資產(chǎn)更新資金 ,而 很 少 提 供 長 期 信 貸。廣西經(jīng)委最近對全區(qū) 1197 家規(guī)模以上中企業(yè)融資情況的調(diào)查顯 示 ,約有 30%的中小企業(yè)表示可以從銀行貸到款 ,40%的中小企業(yè)表示 從銀行貸款難 ,30%的中小企業(yè)表示無法從銀行貸款。 2022 年初，有關(guān) 部門對全區(qū) 1197 戶規(guī)模以上中小企業(yè)融資情況進(jìn)行調(diào)查統(tǒng)計(jì)，資金 缺口為 億元。 （ 2） 中小企業(yè)融資成本加大 2022 年以來，受國際金融危機(jī)影響，全國各地企業(yè)尤其是中小企 業(yè)在外部環(huán)境發(fā)生巨大變化的情況下，融資成本加大。 2022 年以來， 金融機(jī)構(gòu)貸款利率持續(xù)走高，對五成以上中小企業(yè)貸款執(zhí)行浮動利 率。 2022 年中小企業(yè)的貸款利率由原來的平均上浮 10％ — 50％，上調(diào) 為上浮 30％ — 80％，有的甚至達(dá)到了基準(zhǔn)利率的兩倍。利率上浮比率
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