【正文】 ％以上，中小企業(yè)提供了75％以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。但貨幣政策是一把“雙刃劍”，它在斬?cái)嘭泿殴?yīng)來(lái)源的同時(shí)也斬?cái)嗔酥行∑髽I(yè)的資金來(lái)源，導(dǎo)致中小企業(yè)融資難問(wèn)題凸顯，部分中小企業(yè)資金鏈斷裂，甚至出現(xiàn)倒閉現(xiàn)象。據(jù)國(guó)家發(fā)改委中小企業(yè)司2008 年8 月3 日發(fā)布統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示,在國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)增速放緩,國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響下,相當(dāng)部分中小企業(yè)面臨資金鏈斷裂等困難,今年上半年全國(guó)約6. 7 萬(wàn)家規(guī)模以上的中小企業(yè)倒閉,約十分之一的規(guī)模以上中小企18二、融資難是我國(guó)中小企業(yè)面臨的主要困境業(yè)工業(yè)增加值增長(zhǎng)率接近30 % ,較去年同比減少15 %。（二）文獻(xiàn)綜述以下是文獻(xiàn)資料的準(zhǔn)備、收集綜述情況。和信貸配給 銀行只能非常審慎的依據(jù)某些特定的非市場(chǎng)化標(biāo)準(zhǔn)來(lái)發(fā)放貸款，導(dǎo)致只有部分貸款客戶(hù)的部分貸款要求可以得到滿(mǎn)足，即所謂的“信貸配給”。問(wèn)題對(duì)于中小企業(yè)融資問(wèn)題的影響；二是從銀行結(jié)構(gòu)方面尋找和中小企業(yè)融資之間的關(guān)系。樊綱、梁文玲對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，尤其是融資難問(wèn)題的理論探索和政策建議；國(guó)家計(jì)委財(cái)金司調(diào)查組和國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心中小企業(yè)發(fā)展對(duì)策研究課題組對(duì)中小企業(yè)的融資狀況的調(diào)查分析；林志遠(yuǎn)、毛晉生對(duì)中小企業(yè)融資方式選擇的分析，借鑒各國(guó)成功經(jīng)驗(yàn)，并以此促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)的融資事業(yè)發(fā)展與完善；林毅夫、張迎維討論中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的關(guān)系。二、融資難是我國(guó)中小企業(yè)面臨的主要困境 據(jù)國(guó)家發(fā)改委中小企業(yè)司發(fā)布的2006年中小企業(yè)發(fā)展情況和2007年工作要點(diǎn)所統(tǒng)計(jì)的數(shù)截止到2006年10月底，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)已達(dá)到4200多萬(wàn)戶(hù)，%，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的58% ，生產(chǎn)的商品占社會(huì)銷(xiāo)售額的59%.%。2006年個(gè)體私營(yíng)等非公有制企業(yè)新增900多萬(wàn)個(gè)工作崗位，占新增就業(yè)崗位的3/4以上。同時(shí)，中小企業(yè)在調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，推進(jìn)改革開(kāi)放，建立市場(chǎng)體制，構(gòu)建和諧社會(huì)等方面發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。我國(guó)大型企業(yè)的總數(shù)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的1％，可以通過(guò)發(fā)行債券、股票等方式較容易地融資，同時(shí)得到國(guó)家政策性支持。目前，我國(guó)以銀行性機(jī)構(gòu)為中介的間接融資，占到了整個(gè)社會(huì)融資總額的75%左右，通過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行的融資僅占25%。央行統(tǒng)計(jì)資料表明:2006年12月底，其中居民儲(chǔ)蓄存款年末余額約為16萬(wàn)億元。據(jù)調(diào)查，%的企業(yè)沒(méi)有13年的中長(zhǎng)期貸款，即使能獲得，僅16%能滿(mǎn)足需要，%部分滿(mǎn)足需要，%不能滿(mǎn)足需要。而短期資金的獲得40%來(lái)自于供應(yīng)商或合資、合作伙伴的商業(yè)信用。中小企業(yè)的融資遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿(mǎn)足需要。 　　屬于第一種情況的企業(yè)，其融難是由于現(xiàn)代金融制度要求和傳統(tǒng)中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)特點(diǎn)不吻合造成的。有的中小企業(yè)條件很好，愿意去貸款，銀行要求有報(bào)表、有抵押，企業(yè)難以達(dá)到，無(wú)法貸到款。 屬于第三種情況的弱勢(shì)中小企業(yè)，在解決就業(yè)、促進(jìn)科技創(chuàng)新和社會(huì)發(fā)展方面有積極作用，有貸款需求，但是沒(méi)有形成政策扶持體系，缺乏有效政策的支持，無(wú)法得到銀行貸款。因此，我國(guó)客觀上仍存在著國(guó)有企業(yè)——城鎮(zhèn)集體企業(yè)——鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體企業(yè)——民營(yíng)（私營(yíng)）企業(yè)這一所有制等級(jí)序列（姜長(zhǎng)云，2000）。根據(jù)IFC提供的相關(guān)數(shù)據(jù) 國(guó)際金融公司（IFC）網(wǎng)站.：1998年我國(guó)中小企業(yè)的外源性融資比例中，銀行貸款占到了97%、%、%。盡管央行的信貸政策鼓勵(lì)商業(yè)銀行增加對(duì)中小企業(yè)的貸款，但出于安全性和成本因素考慮，各商業(yè)銀行往往集中力量抓大客戶(hù)而不愿向小企業(yè)放貸，由此導(dǎo)致大企業(yè)錦上添花有余、小企業(yè)雪中送炭不足的現(xiàn)象。在中小企業(yè)內(nèi)部，各企業(yè)間的融資難易程度也不相同。按企業(yè)所處地理位置劃分，東部地區(qū)的中小企業(yè)貸款滿(mǎn)足程度明顯高于中西部地區(qū)的企業(yè)，統(tǒng)計(jì)表明，東部企業(yè)的貸款申請(qǐng)滿(mǎn)足率為74%，%% 中國(guó)金融年鑒2001.。雖然我國(guó)中小企業(yè)的融資難問(wèn)題依然嚴(yán)峻，但政府已認(rèn)識(shí)到這點(diǎn)并相繼推出了一系列中小企業(yè)的扶持政策和建議，力求在政策導(dǎo)向方面為中小企業(yè)的融資設(shè)立良好的基礎(chǔ)。2003年5月28號(hào)，我國(guó)的中小企業(yè)板市場(chǎng)已在深圳交易所成立，為優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)開(kāi)拓了重要的融資新渠道；在政府的參與下設(shè)立中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)；建立中小企業(yè)商業(yè)信譽(yù)評(píng)估系統(tǒng)，推進(jìn)信息的收集和分享；由政府或其他組織建立專(zhuān)門(mén)的中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)；在國(guó)有商業(yè)銀行中設(shè)立專(zhuān)門(mén)的中小企業(yè)貸款部門(mén)，督促其增加對(duì)中小企業(yè)的貸款；或允許國(guó)有銀行在向中小企業(yè)貸款是收取更高的利息等。由于證券市場(chǎng)門(mén)檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債券發(fā)行的準(zhǔn)入障礙，中小企業(yè)難以通過(guò)資本市場(chǎng)公開(kāi)籌集資金，因而中小企業(yè)初期發(fā)展融資渠道狹窄。由于我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，缺乏完備法律保護(hù)體系和政策扶持體系，中小企業(yè)也難以通過(guò)股權(quán)融資。與內(nèi)源融資相對(duì)應(yīng)的是外源融資。（二）非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮重要作用因貸款交易和監(jiān)控成本高等原因。同時(shí)，中小企業(yè)因資信等級(jí)低，缺乏抵押資產(chǎn)，融資成本高等原因，難以得到銀行資金支持。據(jù)中國(guó)人民銀行上海分行2003年9月對(duì)轄區(qū)內(nèi)浙江、福建兩省300家中小企業(yè)的問(wèn)卷調(diào)查顯示，約11%的企業(yè)有過(guò)內(nèi)部集資，約8%的企業(yè)利用過(guò)民間借貸，其中資產(chǎn)規(guī)模低于500萬(wàn)的小企業(yè)，職工集資與民間借貸資金占16%。（三）直接融資（股權(quán)融資、債權(quán)融資）規(guī)模小目前，我國(guó)企業(yè)債券的發(fā)行實(shí)行“規(guī)?？刂?、集中管理、分級(jí)審批”的辦法，每年由政府部門(mén)確定債券發(fā)行計(jì)劃，優(yōu)先考慮農(nóng)業(yè)、能源、交通、重點(diǎn)原材料與城市公共設(shè)施項(xiàng)目，以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的調(diào)整。并且還要有實(shí)力雄厚信譽(yù)良好的單位作擔(dān)保。 （四）中小企業(yè)普遍缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源銀行與企業(yè)間存在著信息的不對(duì)稱(chēng)，使銀行貸款面臨著企業(yè)逃債的道德風(fēng)險(xiǎn)，銀行獲得企業(yè)信息狀況的難易程度和掌握的多少就成為選擇貸款對(duì)象的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。中小企業(yè)不僅權(quán)益資金的來(lái)源極為有限，而且很難獲得長(zhǎng)期債務(wù)的支持。主要由于銀行即使是為中小企業(yè)提供貸款，也只是提供短期流動(dòng)資金，而很少提供長(zhǎng)期信貸。三、中小企業(yè)融資難的成因分析 （一）中小企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)管理不完善我國(guó)的大多數(shù)中小企業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈的底端，存在產(chǎn)品附加值不高，企業(yè)根植性差，產(chǎn)品技術(shù)含量較低，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，家族式管理現(xiàn)象較為普遍等諸多問(wèn)題，突出表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是公司治理不規(guī)范，企業(yè)管理水平較低。在金融危機(jī)來(lái)臨時(shí)，這些素質(zhì)不高的中小企業(yè)首當(dāng)其沖，經(jīng)受內(nèi)外交困的雙重打擊，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加速暴露，更加難以獲得銀行的信貸準(zhǔn)入。至于擔(dān)保，各商業(yè)銀行規(guī)定：只有信用等級(jí)在A級(jí)以上的企業(yè)方可提供擔(dān)保。這就增加了貸款的難度。抵押擔(dān)保難是制約中小企業(yè)取得貸款的主要問(wèn)題，在私營(yíng)中小企業(yè)中表現(xiàn)尤為突出。銀行等金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)放的貸款必然以抵押、擔(dān)保貸款為主。（三）中小企業(yè)的信用度不高部分中小企業(yè)信用觀念淡薄，逃避銀行債務(wù)的現(xiàn)象屢禁不止。企業(yè)信用觀念淡薄，失去了銀行支持的信心，企業(yè)法人個(gè)人信用程度低，造