【正文】 2緒論目前，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展、市場(chǎng)繁榮、就業(yè)擴(kuò)大的主力軍，隨著中小企業(yè)的發(fā)展，卻一直受到資金短缺的困擾。中小企業(yè)融資已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)學(xué)者爭論的焦點(diǎn)，且中小企業(yè)的融資理論字啊很多問題上尚未達(dá)成一致的意見。定量界定涉及的指標(biāo)主要有以下三類，即雇用人數(shù)﹑資本規(guī)模和年均經(jīng)營額。我國的中小企業(yè)是指職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額三項(xiàng)指標(biāo)在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)之下的企業(yè)。根據(jù)《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》和《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定的通知》的規(guī)定：中小型工業(yè)企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)2000 人以下，或銷售額30000 萬元以下，或資產(chǎn)總額為40000 萬元以下。明確中小企業(yè)的界定方法，有助于進(jìn)一步理解中小企業(yè)融資困難的一般原因。中小企業(yè)作為市場(chǎng)競(jìng)爭機(jī)制的真正參與者和體現(xiàn)者，在很大程度上可以說是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本動(dòng)力，反映了經(jīng)濟(jì)分散化、多樣化性質(zhì)的內(nèi)在要求，體現(xiàn)出中小企業(yè)的先進(jìn)性、革命性和生命力之所在。中華人民共和國成立50余年來，中小企業(yè)始終是多數(shù)，擔(dān)負(fù)著經(jīng)濟(jì)增長的重要任務(wù)。有關(guān)資料顯示，中小企業(yè)對(duì)各國經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率在不斷上升。據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，20世紀(jì)80年代以來，中小企業(yè)的年產(chǎn)值增長率一直保持在30%左有，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于總的經(jīng)濟(jì)增長速度。20世紀(jì)90年代以來，%是由中小企業(yè)創(chuàng)造的。因而，經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬鏈曾指出:幾十萬個(gè)國有和鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府所有的中小企業(yè)的放開和搞活，將是近期國民經(jīng)濟(jì)的主要增長點(diǎn)。就業(yè)問題，始終都是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的一大制約因素。據(jù)美國聯(lián)邦眾、參兩院中小企業(yè)委員會(huì)和中小企業(yè)管理局介紹，在美國平均每10個(gè)人就擁有一個(gè)中小企業(yè)，美國1993年以來新增的就業(yè)機(jī)會(huì)中的2/3是由中小企業(yè)創(chuàng)造的，美國就業(yè)人口的52%在中小企業(yè)。特別是一些高新技術(shù)企業(yè)，如信息產(chǎn)業(yè)等，更適臺(tái)于規(guī)模小、經(jīng)營靈活的中小企業(yè)。中小企業(yè)的這種吸納就業(yè)和再就業(yè)人員的蓄水池功能，對(duì)社會(huì)肘穩(wěn)定起到了重要的作用。中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的增長點(diǎn)，是技術(shù)創(chuàng)新的重要力量，這不僅體現(xiàn)在中小企業(yè)呈現(xiàn)出以知識(shí)和技術(shù)密集型取代傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集型、資本密集型的發(fā)展趨勢(shì)，而且由于中小企業(yè)經(jīng)營靈活、高效的特點(diǎn)，把科學(xué)技術(shù)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力所耗費(fèi)的時(shí)間和經(jīng)歷的環(huán)節(jié)也大為縮短。進(jìn)入80年代以后，大約70%的創(chuàng)新是由小企業(yè)實(shí)現(xiàn)的，小企業(yè)的人均創(chuàng)新發(fā)明是大企業(yè)的兩倍。在20世紀(jì)許多新產(chǎn)品是小企業(yè)發(fā)明創(chuàng)造的，如復(fù)印機(jī)、胰島素、真空管、青霉素、直升飛機(jī)、彩色電影、圓珠筆等。因?yàn)楦呖萍籍a(chǎn)業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)，大企業(yè)一般注重常規(guī)生產(chǎn)，不愿意丟冒風(fēng)險(xiǎn)。我國中小企業(yè)中的高新技術(shù)企業(yè)，在科技創(chuàng)新、技術(shù)開發(fā)等方面意識(shí)強(qiáng)、行動(dòng)快，成為名副其實(shí)的技術(shù)創(chuàng)新生力軍。據(jù)悉，深圳市首批認(rèn)定的9家“深圳，國家科技成果產(chǎn)業(yè)推廣示范企業(yè)”竟全是中小企業(yè)；深圳考核認(rèn)定的94家技術(shù)先進(jìn)型企業(yè)中，中小企業(yè)占76%，124家高新技術(shù)企業(yè)中，中小企業(yè)也占90%。在這方面與大企業(yè)比較，中小企業(yè)大多是紡織、鞋帽、家電等行業(yè)，具有貼近市場(chǎng)、經(jīng)營機(jī)制靈活等優(yōu)勢(shì)。中小企業(yè)的存在和發(fā)展，還可以保證市場(chǎng)活力，促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭，避免少數(shù)大公司對(duì)市場(chǎng)的壟斷。中小企業(yè)本錢小，風(fēng)險(xiǎn)大，但機(jī)制靈活，富于創(chuàng)新，可以利用自己的優(yōu)勢(shì)，活躍在競(jìng)爭十分激烈的領(lǐng)域，參與那些大型企業(yè)不愿涉足的 “多品種”、“小批最”、“微利多銷”和維修服務(wù)領(lǐng)域，以及新興領(lǐng)域，從而使整個(gè)市場(chǎng)活躍起來。日本在20世紀(jì)5060年代的經(jīng)濟(jì)騰飛時(shí)期，中小企業(yè)產(chǎn)品出口的比重達(dá)40%60%，對(duì)日本成為世界貿(mào)易大國奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。其中一些大宗出口產(chǎn)品，如服裝、手工業(yè)品、五金工具、輕工、紡織、玩具等產(chǎn)品，主要靠中小企業(yè)提供。在出口產(chǎn)品增長的同時(shí)，引進(jìn)外資逐年增加，在境外開辦企業(yè)也有了新發(fā)展。 中小企業(yè)在制度創(chuàng)新中可發(fā)揮重大作用在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向的體制改革中，中小企業(yè)因其改革成本較低，可以起到改革“試驗(yàn)田”和“前驅(qū)”的角色，率先進(jìn)行各種改革嘗試，為更大規(guī)模的改革提供經(jīng)驗(yàn)。另一方面，通過大量中小企業(yè)的創(chuàng)辦與充分的市場(chǎng)競(jìng)爭，能夠培育出大批企業(yè)家人才并培養(yǎng)企業(yè)家精神。而國有大企業(yè)，因其與傳統(tǒng)體制、政府機(jī)構(gòu)的關(guān)系，很難從中培育出足夠數(shù)量與質(zhì)量的企業(yè)家，更難以形成企業(yè)家精神的氛圍。因此，大型金融機(jī)構(gòu)一般缺乏相關(guān)的金融服務(wù)方案，主要因?yàn)殂y行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)置了復(fù)雜的風(fēng)控手續(xù)，最終實(shí)現(xiàn)收益一般較低。投資公司主要有道可特投資管理，道可特投資管理提供專業(yè)、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)來為中小企業(yè)解決融資難問題，鑄就企業(yè)的長青基業(yè)。同屬道可特服務(wù)體系的北京市道可特律師事務(wù)所，有著十余年資本市場(chǎng)法律服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，為我們的管理咨詢、投融資服務(wù)提供了法律風(fēng)險(xiǎn)的保護(hù)傘，共同構(gòu)筑了道可特資本市場(chǎng)服務(wù)的基礎(chǔ)，從而創(chuàng)造性地形成了道可特管理咨詢、投融資和法律風(fēng)險(xiǎn)防范的細(xì)致、縝密服務(wù)格局。也就是公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來經(jīng)營發(fā)展的需要，通過科學(xué)的預(yù)測(cè)和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金，組織資金的供應(yīng)，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營管理活動(dòng)需要的理財(cái)行為。我們通常講，企業(yè)籌集資金無非有三大目的：企業(yè)要擴(kuò)張、企業(yè)要還債以及混合動(dòng)機(jī)（擴(kuò)張與還債混合在一起的動(dòng)機(jī)）。從現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況看，作為企業(yè)需要比以往任何時(shí)候都更加深刻，全面地了解金融知識(shí)、了解金融機(jī)構(gòu)、了解金融市場(chǎng)，因?yàn)槠髽I(yè)的發(fā)展離不開金融的支持，企業(yè)必須與之打交道。（三）、我國中小企業(yè)的融資目前，我國中小企業(yè)融資難主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是融資方式比較7單一，缺乏直接的市場(chǎng)融資渠道，據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國中小企業(yè)融資總量中主要依靠商業(yè)銀行貸款和民間借貸的融資方式占到了50%以上；其次是借貸期限較短且數(shù)目普遍不大，主要是用來解決臨時(shí)性的流動(dòng)資金，很少用于項(xiàng)目的開發(fā)和擴(kuò)大再生產(chǎn)等方面；另外現(xiàn)在整個(gè)社會(huì)包括許多商業(yè)銀行信貸觀念還跟不上形勢(shì)發(fā)展的需要，對(duì)中小企業(yè)缺乏必要的了解和足夠的重視，普遍認(rèn)為將資金投向中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高、成本高、工作量大且收效不大。大多數(shù)中小企業(yè)成立時(shí)間短、規(guī)模較小、自有資本偏少，在面臨市場(chǎng)變化和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)時(shí)，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力很差、倒閉率很高、銀行不敢向它們放款。目前，中小企業(yè)沒有建立起完整的財(cái)務(wù)制度，會(huì)計(jì)核算不健全，缺乏足夠的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好連續(xù)的經(jīng)營業(yè)績。（三）、中小企業(yè)社會(huì)信用偏低。（四）、中小企業(yè)缺少足夠的抵押資產(chǎn)，尋求擔(dān)保非常困難，大多不符合銀行貸款條件。（四）、產(chǎn)業(yè)層次低，科技含量少。（五）、中小企業(yè)管理人員素質(zhì)相對(duì)較低。我國中小企業(yè)中大多數(shù)私營企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者為初中、高中、大專文化程度，%、%%，除近年來發(fā)展起來的高科技型中小企業(yè)經(jīng)營者素質(zhì)較高外，其余綜合素質(zhì)8相對(duì)較差。尤其對(duì)于家族式公司，企業(yè)的人格化特征明顯，公司的發(fā)展對(duì)個(gè)人高度依賴， 由于個(gè)人能力的限制導(dǎo)致這種經(jīng)營方式不能實(shí)現(xiàn)公司的規(guī)?；l(fā)展和經(jīng)營的多元化，同時(shí)對(duì)于重大事項(xiàng)缺乏集體決策機(jī)制和聯(lián)簽機(jī)制，導(dǎo)致公司存在很大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。大多數(shù)的中小企業(yè)沒有完善的財(cái)務(wù)制度和完整真實(shí)的會(huì)計(jì)資料，有的企業(yè)根本就沒有財(cái)務(wù)賬目，使得中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息失真問題十分突出，極大的損害了中小企業(yè)在金融市場(chǎng)上的形象，這也就導(dǎo)致了中小企業(yè)在銀行的信用度降低，這對(duì)于不斷加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制的銀行來說，中小企業(yè)不是其提供貸款的優(yōu)質(zhì)客戶，使得信貸人員對(duì)中小企業(yè)信貸產(chǎn)生回避心理。中小企業(yè)由于規(guī)模小，經(jīng)營方式單一，尤其是那種家族作坊式的企業(yè)，所用固定資產(chǎn)少、設(shè)備陳舊、技術(shù)落后或者專用性強(qiáng)，也沒有可以抵押的房屋土地，從而無物可抵。（二）、中小企業(yè)融資困境的外部原因 從銀行角度分析 現(xiàn)在銀行也開始商業(yè)化，追求利潤最大化和減少風(fēng)險(xiǎn)也是他們的經(jīng)營方針，目前我國企業(yè)融資當(dāng)中80%左右是來自于銀行信貸，而信貸總量當(dāng)中80%左右都是投給大企業(yè)。然而，即使在這樣的背景下，一直以來影響我過中小企業(yè)發(fā)展的融資難問題，依然繼續(xù)困擾中小企業(yè)，甚至出現(xiàn)了融資困難更加惡化的情況。可見，廣大中小企業(yè)并沒有從積極的財(cái)政政策和涉毒寬松的貨幣政策中直接受益。 政府管理方面 近年來政府在扶持中小企業(yè)發(fā)展上也制定了一些規(guī)章制度和法規(guī)，但與那些大型國有企業(yè)相比，中小型企業(yè)在一些行業(yè)準(zhǔn)入制度上還是被拒之門外，在一些優(yōu)惠政策的享受中由于自身資產(chǎn)和規(guī)模的限制，也是無法享受，導(dǎo)致中小企業(yè)缺乏公平競(jìng)爭的市場(chǎng)環(huán)境；另一方面對(duì)中小企業(yè)的管理上，涉及多個(gè)部門，這些部門相互交叉、缺乏協(xié)調(diào)，增加了企業(yè)的負(fù)擔(dān)，相關(guān)專家研究，我國中小企業(yè)實(shí)際稅負(fù)超過了30%，是全球稅負(fù)最高的地區(qū)之一。但作為個(gè)體，則存在一些內(nèi)在的“缺陷”，比如信息不透明、財(cái)務(wù)不健全、發(fā)展不穩(wěn)定等。這使得銀行拉長信貸流程和增加審貸環(huán)節(jié)，影