【文章內(nèi)容簡介】 這臺大戲的主角之一。特許協(xié)議對項目風險的分配起很大作用，政府和項目公司在就此協(xié)議進行協(xié)商時應(yīng)該充分考慮到貸款銀行對協(xié)議可能作出的反應(yīng)。由于在BOT中東道國政府一般不直接同貸款銀行發(fā)生聯(lián)系，但它們雙方又有著各自不同的利益，因此項目發(fā)起方應(yīng)該充分考慮到它們之間的矛盾，做好它們的協(xié)調(diào)、溝通工作。 　　 （2）BOT結(jié)構(gòu)的示意步驟　　 　　第一步：項目發(fā)起方成立項目專設(shè)公司，專設(shè)公司同東道國政府或有關(guān)政府部門達成項目特許經(jīng)營協(xié)議。 　　第二步：項目專設(shè)公司與承建公司簽署承建合同并得到承建商與設(shè)備供應(yīng)商的擔保銀行的擔保。專設(shè)公司與項目經(jīng)營方簽署項目經(jīng)營協(xié)議。 　　第三步：項目專設(shè)公司與商業(yè)銀行簽訂貸款協(xié)議或與出口信貸銀行簽訂買方信貸協(xié)議。商業(yè)銀行為出口信貸作擔保同時得到項目本身的資產(chǎn)擔保。項目本身可以用來作擔保的資產(chǎn)包括：銷售收入、保險、特許協(xié)議和項目協(xié)議等?！　〉谒牟剑哼M入經(jīng)營階段后，專設(shè)公司把項目收入(比如：依照銷售合同所得的銷售收入以及道路、隧道和橋梁的通行費等)轉(zhuǎn)移給一個擔保信托。擔保信托再把這部分收入用于償還銀行貸款。 ——以成都自來水**廠B廠BOT項目為例一、項目前期工作應(yīng)盡可能地深入，至少應(yīng)達到可行性研究報告的深度。在招標文件編制過程中，能明確的盡量明確。否則，會給招標工作帶來較大的困難。如在招標文件中，我們要求管道閥門應(yīng)具有“國際先進水平”，目的是要進口一些具有先進水平的關(guān)鍵閥門，但由于未具體規(guī)定達到怎樣的標準才算是具有國際先進水平，因此，談判中花費了大量時間、精力解決此問題。 二、對如何處理采用新技術(shù)與現(xiàn)行技術(shù)規(guī)范的關(guān)系進行研究。在這次招標工作中，由于凈水廠工藝、管道壁厚等在招標文件中未明確規(guī)定，要求由外商設(shè)計，目的是引進一些先進技術(shù)，但從投標人的技術(shù)方案看有些方面與我國現(xiàn)行技術(shù)規(guī)范中推薦采用的參數(shù)不盡一致，外商堅持認為符合本國規(guī)范，且為實踐所檢驗，為此，這也成為談判中需解決的主要問題，因此，建議對此問題進行進一步研究。 三、按照國家現(xiàn)行《土地法》規(guī)定，不擁有土地使用權(quán)，則不擁有地上、地下附屬物的產(chǎn)權(quán)。實際工作中，為降低建設(shè)成本，減少土地占用，供水管道建設(shè)用地均采用臨時租地，但按《土地法》規(guī)定，則投資者不擁有管道產(chǎn)權(quán)，這在私人資本介入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域以前是不存在問題的，但私人資本介入后，則不太適應(yīng)。原考慮27公里輸水管道也采用BOT方式，但按照現(xiàn)行《土地法》規(guī)定，只好采用BT方式，即外商建成后即移交，為此，成都市政府將承擔特許期內(nèi)，管道質(zhì)量保證期后管道質(zhì)量問題的風險。若采用BT方式，則管道技術(shù)方案要盡可能明確、具體、定量。 四、隨著國內(nèi)私人資本的壯大，為促進基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，BOT投資方式應(yīng)不僅局限于境外投資者，對境內(nèi)投資者也應(yīng)適用。 五、成都市政府為防止水**廠B廠BOT項目對城市自來水價格的過大影響，對該項目給予了一系列優(yōu)惠政策，原則上對項目建設(shè)期、經(jīng)營期中地方所能掌握的稅費給予減免。經(jīng)測算，市政府制定的各項優(yōu)惠政策，減少外商建設(shè)期投資600萬元，年平均減少經(jīng)營成本1440萬元，若外商不享受這些優(yōu)惠政策，；我們認為這對于維護社會穩(wěn)定，保證項目成功是有積極意義的。 六、在BOT項目承包商的確定方式上，應(yīng)堅持招標方式。這有利于引入競爭機制，公開競爭，克服采用協(xié)商方式確定項目承包商過程中，由于缺乏競爭機制，可能存在的因管理者水平有限，或?qū)ν馍塘私獠粔?，或采取不正當手段讓利，而?dǎo)致國家、人民利益受損的缺點。從這次招標工作情況看，五位投標人的價格差異較大。通過引入競爭機制，成都市得到了較低的水價，這是今后采用BOT投資方式應(yīng)堅持的。在評標標準的確定上，應(yīng)根據(jù)項目擬實現(xiàn)的目標，合理地確定水價、技術(shù)、法律、融資方案所占的比重。 七、應(yīng)恰當?shù)卮_定采用BOT投資方式建設(shè)管道工程范圍，城市管網(wǎng)建設(shè)不宜列入BOT項目范圍。由于城市道路建設(shè)包括污、雨水、止水、煤氣、電力、通訊等多種地下管線工程，客觀上要求參與建設(shè)的各方要按照統(tǒng)一的施工計劃同步實施，且由于存在各種不確定性因素，隨時可能需要對設(shè)計、施工進行修改、調(diào)整，而如果城市管網(wǎng)采用BOT投資方式建設(shè)，由于業(yè)主是外商，其施工計劃與道路工程的施工計劃不一定完全一致，且BOT項本身的特點是實盤標，即標底一經(jīng)確定，就不能變動。因此建設(shè)內(nèi)容、各種風險要盡可能事先固定，若隨時修改、調(diào)整，將使投資發(fā)生變化，因而使協(xié)調(diào)的難度增大，自來水管道的實施和道路工程的建設(shè)均會受到影響。 八、于源水質(zhì)量標準的確定，應(yīng)按最壞的情況考慮。原水質(zhì)量的風險對中方來說，是一個比較大的風險，若標書中考慮不周，將來政府會承擔較大的賠償風險。 九、采用BOT投資方式同利用國內(nèi)貸款自建的比較。 采用BOT投資方式，可以減少投資風險，廣泛地利用私人資本籌集基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金，同時，可利用國外的先進技術(shù)和管理經(jīng)驗，但BOT投資方式項目前期工作時間較長，費用較高，且外商回報率較高，對水價有較大的影響。 采用貸款自建方式，相對地講，由于目前國內(nèi)供水企業(yè)投資回報率較低，現(xiàn)行國內(nèi)貸款利率較低，且前期工作相對簡單，工期較短，費用較低，相應(yīng)對水價影響較小。但今后國內(nèi)供水企業(yè)價格政策是否變動，國內(nèi)貸款條件是否變化，則難以預(yù)測。 因此，應(yīng)根據(jù)國際、國內(nèi)政治、經(jīng)濟形勢變化、國內(nèi)建設(shè)資金的緊缺狀況，貸款的具體條件及取得代款的難易程度等因素綜合比較，選擇適宜的投資方式。 十、對于項目管理組織機構(gòu)來講，我們認為，成立由市長掛帥、有關(guān)部門參加的項目領(lǐng)導(dǎo)小組，下設(shè)由市計委、市公用局、市自來水總公司抽調(diào)人員組建的項目辦公室的方式，基本能適應(yīng)工作開展的需要。 在一個BOT項目中，私營公司被授予特許權(quán)來建設(shè)和運營通常是政府經(jīng)營的大型基礎(chǔ)設(shè)施，并在特許權(quán)結(jié)束后，將項目所有權(quán)移交給政府。BOT模式的最大特點，一是融資的“無追索權(quán)”或“限制追索權(quán)”，即貸款人只能對項目公司及其擁有的資產(chǎn)行使追索權(quán)；二是BOT模式是以大量的各類合同所組成的，項目公司所擁有的最重要的資產(chǎn)，就是對未來收入流量所擁有的合同權(quán)利。所以，BOT模式的運作有賴于健全的法律體系。在我國，電力、交通部門的BOT運作走在了其他行業(yè)的前列。為此，國家計委、電力部、交通部于1995年8月21日發(fā)布了《關(guān)于試辦外商投資特許權(quán)項目審批管理有關(guān)問題的通知》，為在電力、交通行業(yè)應(yīng)用BOT方式提供了法律依據(jù)。繼國家計委確定的BOT試點項目廣西來賓B電廠之后，湖南、河南、浙江、山東等地均紛紛采用BOT方式融資興辦電廠。這些電廠的一個共同特點就是屬于地方政府辦電，盡管電力上網(wǎng)供應(yīng)，但電廠所有權(quán)不屬于國家電力局，所以，在這些BOT結(jié)構(gòu)中，中方公司一般是當?shù)卣拇?。深?*B電廠BOT模式的經(jīng)驗和特點**B電廠是我國的第一例BOT項目。由于當時我國尚沒有關(guān)于BOT的明文法律規(guī)定，所以項目合同中并沒有出現(xiàn)BOT字樣，但該合同仍表現(xiàn)為一個典型的BOT項目，其合作、融資、建造、運營及移交各階段的規(guī)定均參照BOT國際慣例的模式，只不過項目公司的形式表現(xiàn)為當時法律所允許的中外合作公司法人。正因為如此，**B電廠項目對照一般的BOT項目又有其自身的特點。(1)合作階段中方(甲方)與港方(乙方)共同組成項目公司“深圳**火力發(fā)電廠B廠有限公司”，該公司為合作企業(yè)法人，其唯一的目的是開發(fā)B廠項目。乙方是由五家企業(yè)在香港注冊的有限公司，起特別工具公司(SPY)的作用，其唯一的目的是為開發(fā)B廠項目。整個合作期間，甲方無需投入任何資金、實物、技術(shù)、人員，只負責為乙方提供有關(guān)手續(xù)上的便利，以及負責向政府申請有關(guān)優(yōu)惠條件。其它一切如融資、建造和運營均由乙方負責。相應(yīng)地，在收益方面，甲方在整個合作期內(nèi)，只有權(quán)提取些許管理費，一切售電收益均歸乙方。如果從一個合作企業(yè)的角度看，這樣的條件未免有些偏頗，但這正是BOT項目公司的特點。合作階段一個最大的特點就是乙方不是通過公開招標選擇的，項目公司也不是由乙方單獨成