【文章內(nèi)容簡介】 品質(zhì)是指個人申請人或公司申請人管理者的誠實(shí)和正直表現(xiàn)。品質(zhì)反映了個人或公司在過去的還款中所體現(xiàn)的還款意圖和愿望。能力反映個人或公司在其債務(wù)到期時可以用于償債的當(dāng)前和未來的財(cái)務(wù)資源，可以使用流動比率和現(xiàn)金流預(yù)測等方法評價申請人的還款能力?！咎崾尽磕芰χ付唐趦攤芰ΑＹY本是指如果公司或個人當(dāng)前的現(xiàn)金流不足以還債，他們在短期和長期內(nèi)可以使用的財(cái)務(wù)資源。抵押是指當(dāng)公司或個人不能滿足還款條款時，可以用作債務(wù)擔(dān)保的資產(chǎn)或其他擔(dān)保物條件是指影響顧客還款能力和還款意愿的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，對申請人的這些條件進(jìn)行評價以決定是否給其提高信用。（二）信用條件信用條件是指銷貨企業(yè)要求賒購客戶支付貨款的條件，由信用期限和現(xiàn)金折扣兩個要素組成。 ?。ㄈ┬庞闷陂g信用期間是指企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時間，或者說是企業(yè)給予顧客的付款期間。延長信用期，銷售額增加而增加企業(yè)收益，但應(yīng)付賬款占用額增大導(dǎo)致機(jī)會成本增加，收賬費(fèi)用和壞賬損失增加，企業(yè)需要在增加的收益和所增長的成本之間作出權(quán)衡。（四）折扣條件折扣的表示常用如“5/10，3/20，n/30”這樣的符號。提供現(xiàn)金折扣主要目的是縮短平均收款期，也能增加企業(yè)銷售?！拘庞谜邲Q策方法】★★★【基礎(chǔ)知識】單位邊際貢獻(xiàn)＝單價－單位變動成本邊際貢獻(xiàn)＝銷售收入－變動成本＝（單價－單位變動成本）銷售量＝單位邊際貢獻(xiàn)銷售量=銷售額（1－變動成本率）變動成本率＝單位變動成本/單價＝變動成本/銷售收入邊際貢獻(xiàn)率＝單位邊際貢獻(xiàn)/單價＝邊際貢獻(xiàn)/銷售收入變動成本率＋邊際貢獻(xiàn)率＝1　　計(jì)算收益的增加　　收益的增加＝增加的銷售收入－增加的變動成本　?。皆黾拥倪呺H貢獻(xiàn)＝銷售量的增加單位邊際貢獻(xiàn)=增加的銷售額（1－變動成本率）　　【注意】以上公式假定信用政策改變后，銷售量的增加改變固定成本。　　計(jì)算實(shí)施新信用政策后成本費(fèi)用的增加：　　第一：計(jì)算占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加　?。?）應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息①應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息＝日銷售額平均收現(xiàn)期變動成本率資本成本　　②應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加＝新信用政策占有資金的應(yīng)計(jì)利息－原信用政策占用資金的應(yīng)計(jì)利息　?。?）存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加　　存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加＝存貨增加量單位變動成本資金成本　　（3）應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少（增加成本的抵減項(xiàng)）　　應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少＝應(yīng)付賬款平均余額增加資金成本　　第二：計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失增加　　收賬費(fèi)用一般會直接給出，只需計(jì)算增加額即可；　　壞賬損失一般可以根據(jù)壞賬損失率計(jì)算，然后計(jì)算增加額?！　〉谌河?jì)算現(xiàn)金折扣的增加（若涉及現(xiàn)金折扣政策的改變）　　現(xiàn)金折扣成本增加＝新的銷售水平享受現(xiàn)金折扣的顧客比例新的現(xiàn)金折扣率－舊的銷售水平享受現(xiàn)金折扣的顧客比例舊的現(xiàn)金折扣率　　計(jì)算改變信用期增加的稅前損益　　稅前損益增加＝收益增加－成本費(fèi)用增加　　【決策原則】如果改變信用期的增加稅前損益大于0，則可以改變?！靖淖冃庞谜邲Q策過程】 ①增加的銷售收入－②增加的變動成本＝收益的增加 ③應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加＋④存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加－⑤應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少＋⑥收賬費(fèi)用增加＋⑦壞賬損失增加＋⑧現(xiàn)金折扣的增加＝稅前損益增加【例52】【例53】【例54】【例題】B公司目前采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策。為了擴(kuò)大銷售，公司擬改變現(xiàn)有的信用政策，有關(guān)情況如下：　　當(dāng)前信用政策　　新信用政策　　信用期　　n/30　　2/10，1/20，n/30　　年銷售量（件）　　72000　　79200　　銷售單價（元）　　5　　5　　變動成本率　　　　　　可能發(fā)生的收賬費(fèi)用（元）　　3000　　2850　　可能發(fā)生的壞賬損失（元）　　6000　　5400　　平均存貨水平（件）　　10000　　11000在新的信用政策下，估計(jì)會有20%的顧客（按銷售量計(jì)算，下同）在10天內(nèi)付款、30%的顧客在20天內(nèi)付款，其余的顧客在30天內(nèi)付款。假設(shè)等風(fēng)險投資的必要報酬率為10%，每件存貨按變動成本計(jì)算，一年按360天計(jì)算。要求：（1）計(jì)算收益的增加 （2）計(jì)算應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息的增加 （3）計(jì)算存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息的增加 （4）計(jì)算現(xiàn)金折扣成本的增加 （5）計(jì)算采用新信用政策后稅前損益的增加，并對是否改變信用政策作出決策。 【答案】（1）收益的增加＝增加的銷售量單位邊際貢獻(xiàn)＝（79200－72000）（5－5）＝7200（元） （2）當(dāng)前信用政策下：　　應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息＝（720005）/3603010%＝2400　　新信用政策下：　　平均收現(xiàn)期＝1020%＋2030%＋3050%＝23　　應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息＝（792005）/3602310%＝2024　　應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息增加＝2024－2400＝－376 （3）存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加＝（11000－10000）510%＝400（元） （4）現(xiàn)金折扣成本增加＝（792005）20%2%＋（792005）30%1%－0＝2772 （5）稅前損益的增加＝7200－（－376）－400－（2850－3000）－（5400－6000）－2772＝5154由于改變信用政策能夠增加稅前損益，因此，應(yīng)當(dāng)采用新的信用政策。 【例題】制定企業(yè)的信用政策，需要考慮的因素包括（?。?【答案】ABCD 歷年試題[2002年多選題]下列有關(guān)信用期限的表述中，正確的有（ ）。 　　 A．縮短信用期限可能增加當(dāng)期現(xiàn)金流量　　 B．延長信用期限會擴(kuò)大銷售　　 C．降低信用標(biāo)準(zhǔn)意味著將延長信用期限　　 D．延長信用期限將增加應(yīng)收帳款的機(jī)會成本【答案】ABD　　【解析】信用期限是指企業(yè)允許客戶從購貨到支付貨款的時間間隔?？s短信用期限可能增加當(dāng)期現(xiàn)金流量，延長信用期限，可以在一定程度上擴(kuò)大銷售量，增加應(yīng)收賬款的機(jī)會成本；而降低信用標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)該意味著將縮短信用期限，而不是延長。 [2002年綜合題]某企業(yè)2001年A產(chǎn)品銷售收入為4000萬元，總成本為3000萬元，其中固定成本為600萬元。 2002年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用：　 甲方案給予客戶60天信用期限（n/60），預(yù)計(jì)銷售收入為5000萬元，貨款將于第60天收到，其信用成本為140萬元； 　 乙方案的信用政策為（2/10，1/20，n/90），預(yù)計(jì)銷售收入為5400萬元，將有30%的貨款于第10天收到，20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到（前兩部分貨款不會產(chǎn)生壞帳，后一部分貨款的壞帳損失率為該部分貨款的4%），收帳費(fèi)用為50萬元。 　 該企業(yè)A產(chǎn)品銷售額的相關(guān)范圍為30006000萬元，企業(yè)的資金成本率為8%（為簡化計(jì)算，本題不考慮增值稅因素）。 要求：　　（1）計(jì)算該企業(yè)2001年的下列指標(biāo)：　　　?、?變動成本總額； 　　　?、?以銷售收入為基礎(chǔ)計(jì)算的變動成本率； 　?。?）計(jì)算乙方案的下列指標(biāo)：　　　　① 應(yīng)收帳款平均收帳天數(shù)； 　　　?、?應(yīng)收帳款平均余額； 　　　?、?維持應(yīng)收帳款所需資金； 　　　?、?應(yīng)收帳款占用資金“應(yīng)計(jì)利息”； 　　　?、?壞帳成本； 　　　?、?采用乙方案的信用成本。 　　 （3）計(jì)算以下指標(biāo)：　　　?、?甲方案的現(xiàn)金折扣； 　　　　② 乙方案的現(xiàn)金折扣； 　　　?、?甲乙兩方案收益之差； 　　　　④ 甲乙兩方案稅前損益之差。 　　（4） 為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策，并說明理由。 【答案】（1）計(jì)算該企業(yè)2001年的下列指標(biāo)：　?、僮儎映杀究傤~=3000600=2400（萬元）　　②以銷售收入為基礎(chǔ)計(jì)算的變動成本率=2400/4000100%　=　60% （2）計(jì)算乙方案的下列指標(biāo)：①應(yīng)收帳款平均收帳天數(shù)=1030%+2020%+9050%=52（天） 　?、趹?yīng)收帳款平均余額=540052/360 =780（萬元） 　?、劬S持應(yīng)收帳款所需資金=78060%=468（萬元）　　④應(yīng)收帳款占用資金“應(yīng)計(jì)利息”=4688%=（萬元） 　?、輭膸こ杀?540050%4%=108（萬元）　　⑥采用乙方案的信用成本=+108+50 =（萬元） 　?。?）計(jì)算以下指標(biāo)：　?、偌追桨傅默F(xiàn)金折扣=0 　?、谝曳桨傅默F(xiàn)金折扣=540030%2%+540020%1% =（萬元）　?、奂滓覂煞桨甘找嬷?5000（160%）[5400（160%）]=（萬元）④甲乙兩方案稅前損益之差=（）=（萬元） （4）為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策，并說明理由。 　　∵乙方案稅前損益大于甲方案　　∴企業(yè)應(yīng)選用乙方案 [2005年計(jì)算題]某企業(yè)預(yù)測2005年度銷售收入凈額為4500萬元，現(xiàn)銷與賒銷比例為1：4，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為60天，變動成本率為50%，企業(yè)的資金成本率為10%.一年按360天計(jì)算。要求：（1）計(jì)算2005年度賒銷額?！　。?）計(jì)算2005年度應(yīng)收賬款的平均余額?！　。?）計(jì)算2005年度維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金額?！　。?）計(jì)算2005年度應(yīng)收賬款的機(jī)會成本額。　?。?）若2005年應(yīng)收賬款需要控制在400萬元，在其他因素不變的條件下，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)應(yīng)調(diào)整為多少天？【答案】（1）現(xiàn)銷與賒銷比例為1：4，所以現(xiàn)銷額＝賒銷額/4，即賒銷額＋賒銷額/4＝4500，所以賒銷額＝3600（萬元）　?。?）應(yīng)收賬款的平均余額＝日賒銷額平均收賬天數(shù)＝3600/36060＝600（萬元）　?。?）維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金額＝應(yīng)收賬款的平均余額變動成本率＝60050％＝300（萬元）　?。?）應(yīng)收賬款的機(jī)會成本＝維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金資金成本率＝30010％＝30（萬元）　?。?）應(yīng)收賬款的平均余額＝日賒銷額平均收賬天數(shù)＝3600/360平均收賬天數(shù)＝400，　　所以平均收賬天數(shù)＝40（天）。　　[2008年單選題]企業(yè)評價客戶等級，決定給予或拒絕客戶信用的依據(jù)是（?。！　　　　　　　　敬鸢浮緼 [2009年多選題]企業(yè)如果延長信用期限，可能導(dǎo)致的結(jié)果有（ ）。　　　　　　　　　　【答案】ABCD【解析】通常，延長信用期限，可以在一定程度上擴(kuò)大銷售量，從而增加毛利。但是不適當(dāng)?shù)?