淺析運營資本管理對我國企業(yè)的影響畢業(yè)論文(編輯修改稿)
2024-07-19 18:16 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 他利益關(guān)系人的利益重視不夠；最后股票價格受多種因素影響，并非都是公司所能控制的，把不可控因素引入理財目標(biāo)是不合理的。因此，實現(xiàn)更多的利潤、實現(xiàn)最佳的經(jīng)濟效益是公司類企業(yè)永遠(yuǎn)追求的目標(biāo)，毫無疑問，效益理念應(yīng)當(dāng)是指導(dǎo)營運資金管理的基本理念之一。營運資金管理的效益理念與一般意義上的效益理念基本一致，即指投入與產(chǎn)出之間的比例關(guān)系，投入越小產(chǎn)出越大說明效益越大，就說明營運資金的使用效益越好。也就是說企業(yè)一定時期營運資金的占用量越小，而由此所獲得的收益越大，就說明營運資金的使用效益越好。其依據(jù)為：加速營運資金周轉(zhuǎn)，可節(jié)約資金占用，為企業(yè)創(chuàng)造更多收入的同時，降低企業(yè)流動資產(chǎn)的持有成本與流動負(fù)債的資金成本，其直接結(jié)果就是賺取更高的利潤。但在日常財務(wù)分析中發(fā)現(xiàn)，我們很難找到營運資金占有量與企業(yè)收益指標(biāo)的直接聯(lián)系，所以我國一般采用營運資金的周轉(zhuǎn)率（其中包括存貨、應(yīng)收賬款，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等）來表示營運資金使用效益的高低。其依據(jù)為：加速營運資金周轉(zhuǎn)，可節(jié)約資金占用，為企業(yè)創(chuàng)造更多收入的同時，降低企業(yè)流動資產(chǎn)的持有成本與流動負(fù)債的資金成本，其直接結(jié)果就是賺取更高的利潤。成本的理念充分考慮成本因素也是企業(yè)營運資金管理的重要理念之一。楊技在《房地產(chǎn)上市告訴營運資金結(jié)構(gòu)與企業(yè)績效的實證研究》中認(rèn)為：其實成本與風(fēng)險是對應(yīng)的，在下述風(fēng)險理念的闡述中，我們較多地強調(diào)了企業(yè)營運資金管理的風(fēng)險意識，但這并不意味著可以不考慮成本，因為要確保企業(yè)營運資金的風(fēng)險最低，就必須要求企業(yè)持有較大量的流動資產(chǎn)和較少的占用流動負(fù)債，這樣就會導(dǎo)致企業(yè)營運資金綜合成本的上升，長期如此，就會導(dǎo)致企業(yè)的整體效益下降，其實，企業(yè)的營運資金管理就是要在其風(fēng)險和成本對應(yīng)中追求和尋找客觀存在的最適合的交點，在充分保證企業(yè)的風(fēng)險最小或者講在可以承受的風(fēng)險范圍內(nèi)，確保企業(yè)一定時期營運資金總成本最低，這也是企業(yè)營運資金管理的最終目的。從營運資產(chǎn)持有成本研究的角度講，企業(yè)營運資產(chǎn)的持有成本主要有機會成本、利息成本、管理成本和損失成本四種。風(fēng)險的理念風(fēng)險的理念是企業(yè)營運資金管理中最關(guān)鍵的一項指導(dǎo)思想，以為企業(yè)一定時期營運資金管理好壞直接影響到企業(yè)資產(chǎn)的流動性、籌資能力，可能決定企業(yè)的生存和發(fā)展，一個企業(yè)營運資金開始失控之時，就是走上衰敗之日，一旦企業(yè)的營運資金完全失控，并被債權(quán)人起訴時，企業(yè)就必然由于喪失償債能力而導(dǎo)致破產(chǎn)。四、企業(yè)營運資金管理的存在的問題李劍鋒在《論我國企業(yè)營運資金管理的“問題、成因、對策” 》提到了我國企業(yè)目前營運資金管理存在的問題有的具體表現(xiàn)是：流動資金不足目前，我國企業(yè)普遍存在流動資金短缺的情況，面臨著營運資金風(fēng)險。流動資金的緊缺狀況已經(jīng)超出了理性的極限，諸多不合理因素嚴(yán)重干擾了各企業(yè)個體和全社會總體的營運資金運轉(zhuǎn)，營運資金不足直接影響企業(yè)交易活動的正常進行。另一方面，企業(yè)要擴充規(guī)模或者轉(zhuǎn)產(chǎn)經(jīng)營，也會因得不到必要的資金而一籌莫展。營運資金低效運營企業(yè)營運資金低效運營的情況十分普遍，主要表現(xiàn)為: （1）流動資金周轉(zhuǎn)緩慢，流動資產(chǎn)質(zhì)量差，不良資產(chǎn)比重較大。應(yīng)收賬款數(shù)量普遍增高，且相互拖欠情況比較嚴(yán)重，平均拖欠時間增長，應(yīng)收賬款中有很大一部分發(fā)生壞賬的可能性較大。（2）應(yīng)付賬款使用率差距大。應(yīng)付賬款融資方式在各企業(yè)中沒有達(dá)到充分而有效的利用，降低了營運資金的運營效率。（3）流動資金周轉(zhuǎn)緩慢，迫使企業(yè)大量借入流動資金，利息
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