【文章內(nèi)容簡介】 ，那么即使貸款方的流動性出現(xiàn)問題，出現(xiàn)了不良資產(chǎn)，銀行還是可以正常運轉(zhuǎn)。從資產(chǎn)方面來看，商業(yè)銀行的貸款品種很多，貸款時限很不一樣，有的貸款時限長達幾十年，因此，即使貸款已經(jīng)變成了不良貸款，也可能很長時間以后才能暴露出來，即它的風險具有延遲性。但風險一旦暴露，牽扯的面就比較廣，處理的難度也比較大，容易引起社會恐慌，具有極強的外部性和傳染性（我們還將在本章第四節(jié)進行詳細的討論）。（三）商業(yè)銀行面臨風險的多樣性現(xiàn)代商業(yè)銀行面臨的風險多種多樣，主要包括：不能及時支付引起的擠兌風險，不良貸款引起的呆帳風險，市場變化引起的利率、匯率風險，金融詐騙等引起的欺詐風險，經(jīng)營管理不善引起的管理風險等。具體而言，商業(yè)銀行的風險包括：信用風險。貸款是商業(yè)銀行的主要活動和主要的利潤來源，商業(yè)銀行和企業(yè)的信息是不對稱的，商業(yè)銀行對企業(yè)、產(chǎn)品市場的了解相對企業(yè)而言，處于信息劣勢。銀行一旦將款貸出去，就難以保證企業(yè)按照事先的承諾來使用貸款資金，而不把資金用到別的方面；如果企業(yè)到期不歸還銀行的貸款，銀行只能借助法律來強制企業(yè)償還貸款。因此，銀行面臨的一個主要風險就是信用風險或交易對象無力履約的風險。這些風險不僅存在于貸款中，并且存在于其他表外業(yè)務，如擔保、承兌中。銀行雖然也根據(jù)資產(chǎn)情況提取呆帳準備金，對呆帳進行沖消，但這畢竟是亡羊補牢。流動性風險。存款人根據(jù)自己的收入、支出、用途以及自己對存款銀行的信譽的判斷來確定存款的金額和期限，并根據(jù)情況調(diào)整自己的提取需求，因此存款來源和提取情況都具有很大的不確定性和不穩(wěn)定性，尤其是碰到銀行出現(xiàn)危機（或傳言）時，存款人就會大量提取存款，從而加劇銀行的支付危機。在極端情況下，流動性不足會造成銀行的清償問題，并最終導致銀行破產(chǎn)。為了保證及時支付，商業(yè)銀行必須保持一定數(shù)量的備付現(xiàn)金作為非生息資產(chǎn)。其它風險。除了以上兩個主要風險以外，隨著金融自由化和國際化，隨著金融業(yè)務處理的日益電子化，隨著金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展，利率風險、匯率風險、操作風險、法律風險、或有負債風險、國家風險和轉(zhuǎn)移風險也變得越來越大。除此之外，由于商業(yè)銀行經(jīng)營的是貨幣，而它的資本金又比較少，使得股東和管理者都有很大的沖動去冒更大的風險(Rebecca, Marc, Philip, 1997)，這是公司治理結(jié)構(gòu)需要解決的一個很重要的問題。三、現(xiàn)代商業(yè)銀行在經(jīng)濟中的作用現(xiàn)代商業(yè)銀行在一國的經(jīng)濟體系中有舉足輕重的作用。具體來講，它有如下幾個方面的功能，一是動員儲蓄的功能，二是提供信貸的功能，三是提供金融服務的功能，四是貨幣供應體系的重要環(huán)節(jié)，是中央銀行調(diào)控經(jīng)濟的重要工具；五是提供經(jīng)濟信息的功能，使家庭能夠根據(jù)利率選擇行動（即是儲蓄還是消費），企業(yè)能夠根據(jù)利率來確定融資的項目和融資的成本(Richard, 1999)。具體而言，商業(yè)銀行在經(jīng)濟中充當?shù)穆毮苡校盒庞弥薪槁毮?。商業(yè)銀行的基本特點是充當資金所有者和資金需求者的信用中介，通過其負債業(yè)務，把社會上的各種閑散資金集中到銀行來，再通過其資產(chǎn)業(yè)務，把所籌集的資金以貸款的形式貸給有資金需求的企業(yè)和個人。支付中介職能。商業(yè)銀行通過存款帳戶資金的轉(zhuǎn)移，成為工商企業(yè)、團體、個人的貨幣保管者、出納者和支付代理人。金融服務功能。商業(yè)銀行通過自己的網(wǎng)絡向整個社會提供金融服務，其中銀行結(jié)算體系在保證整個社會信用和社會資金的順利運行中起著很關鍵的作用。例如中國工商銀行綜合業(yè)務系統(tǒng)的8800個對公業(yè)務網(wǎng)點每天平均辦理32萬筆資金匯劃業(yè)務，在途資金約650億元人民幣，我們不難想象，如果沒有它提供這些金融服務功能，會對社會的正常交易造成多大的障礙。創(chuàng)造貨幣的功能?，F(xiàn)代商業(yè)銀行作為整個金融體系中重要的一員，還承擔著存款創(chuàng)造的重要作用。中央銀行通過調(diào)整基礎貨幣對整個社會的貨幣供應狀況進行調(diào)整，控制物價水平，引導整個社會資金運行，而這個鏈條都是通過商業(yè)銀行發(fā)揮作用的，因此商業(yè)銀行在整個現(xiàn)代金融體系中發(fā)揮著極其重要的作用。圖13反映了商業(yè)銀行在整個貨幣供應體系的作用，在這個貨幣供應體系中，中央銀行基礎貨幣的投放、貨幣乘數(shù)的變化，進而影響整個社會的貨幣供給的能力都與商業(yè)銀行體系息息相關。圖13 貨幣供給的過程外匯市場非銀行公眾商業(yè)銀行中央銀行預算赤字非交易存款與支票存款的比率現(xiàn)金與支票存款的比率法定準備金率貼現(xiàn)貸款超額準備金率公開市場業(yè)務貨幣供給貨幣乘數(shù)基礎貨幣* = 本表來源：易綱、吳有昌，《貨幣銀行學》，上海人民出版社，1999年第1版四、現(xiàn)代商業(yè)銀行體系的脆弱性和危害由于商業(yè)銀行面臨的風險越來越多，導致金融危機頻頻發(fā)生，尤其在過去二十年里變得比以往更加頻繁，不光是南美的發(fā)展中國家、轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟、東南亞新興國家、北歐的國家爆發(fā)金融危機，即使透明度很高、制度架構(gòu)非常復雜的歐美日等國家近年來都不得面對金融危機。在全球經(jīng)濟一體化的今天，銀行體系似乎顯得更加脆弱，而商業(yè)銀行在一國經(jīng)濟中的舉足輕重的作用使得它的這些脆弱性顯得更加致命。（一）近年來銀行危機的情況第一次世界大戰(zhàn)以后直到20世紀70年代，由于固定匯率制度的相對穩(wěn)定和33年大危機以后建立的銀行安全網(wǎng)的作用，再加上各國借鑒了30年代銀行危機的教訓，對本國銀行實行嚴格的監(jiān)管，使得這一階段銀行失敗（bank failure）的數(shù)量較少，在發(fā)達國家基本沒有出現(xiàn)銀行危機。70年代以后，固定匯率制度的瓦解和金融全球化、自由化的浪潮導致銀行失敗事件增加，銀行危機重新出現(xiàn)。先是英國出現(xiàn)次級銀行危機。在英國，次級銀行是吸收存款的金融公司。1970年，英格蘭銀行提出了著名的《競爭和信用控制計劃》，取消了不同金融機構(gòu)貸款的利率上限，%，旨在實現(xiàn)不同金融機構(gòu)的公平競爭，1971年9月該計劃啟動，該計劃和當時擴張性貨幣政策一起促使英國出現(xiàn)了一個商業(yè)銀行竟相放貸的潮流。由此導致的惡果是，到1976年，有20家以上的次級銀行接受中央銀行的貸款援助。1984年10月，英國JMB（Johnson Matthey Bnkers）因為不良貸款向中央銀行請求援助。1995年，巴林銀行（Barings）因為從事衍生金融產(chǎn)品交易出現(xiàn)巨額虧損，英格蘭銀行試圖組織營救，但因其他銀行不愿意參與，最后以1英鎊被荷蘭國際集團收購。銀行業(yè)最發(fā)達、監(jiān)管最完善的美國也沒有逃脫銀行危機的厄運。1974年5月，美國富蘭克林銀行由于在外匯買賣中出現(xiàn)巨額損失，加之業(yè)務擴張?zhí)?，銀行的不良資產(chǎn)大量出現(xiàn)，引起存款人擠兌而其他銀行不愿意借款，只有從美聯(lián)儲緊急借款才免遭破產(chǎn)，10月，該行由7家歐洲銀行組成的集團接管。80年代美國爆發(fā)了儲貸機構(gòu)危機，有1300多家儲貸機構(gòu)破產(chǎn)。19801996年期間，共有5207家在聯(lián)邦保險公司投保的金融機構(gòu)倒閉，涉及資產(chǎn)達9200億美元，處理善后事宜花費了1920億美元，按1992年美元（不變價格），計算，成本為2160億美元，%，其中處理儲貸機構(gòu)所花費的成本占總成本的80%。日本在戰(zhàn)后仿照美國的金融體系，建立了嚴格的銀行安全網(wǎng)，在20世紀90年代以前，沒有一家銀行破產(chǎn)。1991年，隨著泡沫經(jīng)濟的破滅，日本不斷出現(xiàn)金融機構(gòu)破產(chǎn)事件，其中“住?！蔽C出現(xiàn)得較早，當時，8家住房金融機構(gòu)中7家破產(chǎn)，損害了整個日本金融體系。由于“住?！钡馁J款大部分與不動產(chǎn)開發(fā)企業(yè)有關，到1992年，其不良資產(chǎn)率達到60%。由于日本政府遲遲拿不出一個解決方案，到1995年8月，“住?！钡牟涣紓鶛?quán)增加到1992年的2倍。1996年7月，日本銀行和存款保險機構(gòu)共同出資2000億日元成立了住宅金融債權(quán)管理機構(gòu)，負責收購67000億日元的不良債權(quán)并進行拍賣，估計損失12000億，日本政府負擔的損失共達12800億日元。西歐國家也有大量銀行危機的歷史，1974年德國赫斯塔特銀行由于外匯投機交易失敗損失2億英鎊而倒閉。1982年6月意大利米蘭的阿姆布瑞森銀行失敗。1992年1995年法國里昂銀行出現(xiàn)巨額虧損，迫使法國政府連續(xù)三次注入資金。1985年秋季，加拿大的14家較大的國內(nèi)銀行中有5家陷入困境，其中2家被關閉，2家被較大的機構(gòu)兼并，最輕的一家也經(jīng)歷嚴重的擠兌。19871994年，北歐的挪威、丹麥、瑞典、芬蘭也出現(xiàn)銀行危機。近幾年來，發(fā)展中國家頻頻暴發(fā)銀行危機，阿根廷、智利、烏拉圭曾在80年代爆發(fā)了嚴重的銀行危機。馬來西亞、菲律賓、泰國繼在80年代爆發(fā)了金融危機后，1997年再一次爆發(fā)了金融危機。在1997年的金融危機中，泰銖大幅度貶值，1998年的銀行壞帳率為46%，泰國被迫關閉了56家金融機構(gòu)；韓元大幅度貶值，韓國關閉5家商業(yè)銀行、10家商人銀行，政府接管韓國第一銀行、漢城銀行，銀行壞帳比例在25%，印度尼西亞和馬來西亞也發(fā)生了類似的情形。（二）銀行危機的成本國際貨幣基金組織（IMF）對部分國家銀行危機的成本進行了統(tǒng)計分析，據(jù)該組織在1998年5月出版的《世界經(jīng)濟展望》統(tǒng)計，銀行危機爆發(fā)后重組金融部門的成本相當高昂，在有的國家占GDP的40%以上，不良貸款占總貸款的30%以上。該組織將重組成本劃分為直接成本和間接成本，直接成本包括由政府直接向銀行注入資金、信貸、債券等財政成本和類似匯率補貼一類的準財政補貼。間接成本則是指銀行危機導致的產(chǎn)出下降。表13反映的80年代以來是銀行危機的間接成本，表14反映的是銀行危機的直接成本。銀行危機的巨大破壞力是各國監(jiān)管當局極力加強監(jiān)管的主要原因。表13 與增長趨勢相比，銀行危機導致的產(chǎn)出損失分類危機數(shù)目（1）平均復蘇時間（年）（2）每次危機的產(chǎn)出損失（%）（3）出現(xiàn)產(chǎn)出損失的危機（%）2/3銀行危機2682發(fā)達國家1267新興市場4286貨幣與銀行危機3278發(fā)達國家6100新興市場2673數(shù)據(jù)來源：World Economic Outlook, May 1998。注：指根據(jù)危機開始后的GDP增長率與趨勢增長率的累計差額占GDP的比重計算的。指導致產(chǎn)出損失的危機與全部危機之比。在經(jīng)濟恢復增長趨勢前的產(chǎn)出損失與出現(xiàn)產(chǎn)出損失的危機之比。表14 部分國家的銀行危機：重組金融部門的成本和不良貸款國家年份財政和準財政成本（注1）不良貸款（注2））阿根廷19801982131591985NA30巴西199419964109智利19811985194116哥倫比亞198219875625芬蘭199119938109印度尼西亞19942NA日本（注3）1990310馬來西亞19851988533墨西哥19941995121511挪威1988199249菲律賓1981198734NA西班牙197719851517NA斯里蘭卡19891993935瑞典199119934511泰國19831987115土耳其198219853NA美國19841991574烏拉圭1981198431NA委內(nèi)瑞拉19801983NA151994199517NA數(shù)據(jù)來源：World Economic Outlook, May 1998。注1：占當年GDP的比重，低的一檔是直接的財政成本，高的一檔包括準財政成本。注2：不良貸款根據(jù)各國的定義確定。注3：只估計了1995年的情況。五、對商業(yè)銀行進行監(jiān)管的努力由于現(xiàn)代商業(yè)銀行在經(jīng)濟中的重要作用以及其所面臨的風險和銀行危機的嚴重后果，在世界各國，商業(yè)銀行業(yè)都是被嚴格監(jiān)管的行業(yè)。對商業(yè)銀行實行監(jiān)管的目的是保持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性，以保護存款人和降低金融體系的風險。在當今世界，對商業(yè)銀行的監(jiān)管主要來自二個方面，一個是國內(nèi)監(jiān)管，最重要的是來自中央銀行的監(jiān)管，另外，在一些國家，尤其是歐美等發(fā)達國家，還建立了許多其他補充制度，其中最重要的制度創(chuàng)新是存款保險制度；二是國際社會的監(jiān)管，這主要是在全球經(jīng)濟國際化的大環(huán)境下，企業(yè)和銀行都已發(fā)展成了全球性的，銀行危機具有很強的傳染性，世界各國成了一個“一損俱損”的統(tǒng)一體，為了避免單個國家的銀行危機給全球經(jīng)濟造成致命的傷害，而建立的一些機構(gòu)，其中最主要的是國際清算銀行，它所制定的以《巴塞爾協(xié)議》為中心的一系列協(xié)議是國際社會對銀行業(yè)進行監(jiān)管的主要標準。從后面的分析我們可以看到，外部監(jiān)管本身是公司治理結(jié)構(gòu)的一部分，這里，我們對這些監(jiān)管方法進行簡要的介紹，也為設計中國公司的治理結(jié)構(gòu)提供一些借鑒。（一）中央銀行監(jiān)管制度中央銀行對商業(yè)銀行的監(jiān)管主要包括預防性監(jiān)管、商業(yè)銀行信貸風險監(jiān)管兩大部分。商業(yè)銀行的預防性監(jiān)管主要是指商業(yè)銀行設立前后，為保證其經(jīng)營安全性和流動性而對其設立條件、組織、業(yè)務范圍、營業(yè)區(qū)域、資本等進行規(guī)定和管理。預防性監(jiān)管的主要內(nèi)容有以下七個方面：(1)市場準入監(jiān)管。實行市場準入管制是為了防止不合格的商業(yè)銀行進入金融市場，保持金融市場主體的合理性。市場準入管制的最直接表現(xiàn)是對商業(yè)銀行開業(yè)登記、審批的管制，商業(yè)銀行市場準入管制的主要內(nèi)容集中在最低資本要求、業(yè)務范圍、規(guī)模經(jīng)濟及負責人的任職資格審批等方面。其中，最低資本額是一項重要指標。我國規(guī)定設立商業(yè)銀行的注冊資本最低限額為10億元人民幣，城市合作商業(yè)銀行的注冊資本最低為1億元人民幣，注冊資本應當是實繳資本。(2)資本充足率監(jiān)管。商業(yè)銀行資本充足程度是關系到銀行清償能力和流動性的一個重要指標。各國監(jiān)管當局為了保證商業(yè)銀行的清償能力都對這個指標有一定的要求，例如我國1995年7月1日實行的《商業(yè)銀行法》要求我國商業(yè)銀行的資本充足率不得低于8%。除此之外，各國金融管理當局還通過規(guī)定資本與資產(chǎn)或負債的一定比率來限制商業(yè)銀行盲目地擴大規(guī)模，如果這一比率偏低，商業(yè)銀行就只有通過增加資本金或減少