談?wù)勛C券交易市場(chǎng)ppt課件(編輯修改稿)
2025-06-08 13:17 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 (15)本所會(huì)員署名的上市推薦書(shū)； (16)股東名冊(cè) (軟盤(pán) )； (17)在個(gè)別情況下，上海證券交易所認(rèn)為必須提供的其他文件。 三、證券交易所的交易制度 (一 )證券交易所的空間設(shè)置 證券交易所是一個(gè)有組織的固定交易場(chǎng)所，其空間設(shè)置 主要取決于 上市證券的種類、數(shù)量和交易量 (二 )交易時(shí)間 為方便交易，各證券交易所對(duì)交易時(shí)間都有明確規(guī)定。每天第一筆交易稱開(kāi)盤(pán) (開(kāi)市 )，最后一筆交易稱收盤(pán) (閉市 )。 (三 )交易程序 在證券交易所進(jìn)行證券交易的一般程序是： 。 經(jīng)紀(jì)人的 職責(zé) 是以最有利的成交價(jià)格為客戶買(mǎi)賣證券，并為客戶提供有關(guān)服務(wù)。 投資者選擇經(jīng)紀(jì)人應(yīng)考慮以下幾個(gè)重要因素： (1)要能提供準(zhǔn)確而有效的服務(wù)； (2)要有良好的信譽(yù)； (3)經(jīng)驗(yàn)豐富，而且在以往的經(jīng)紀(jì)活動(dòng)中表現(xiàn)上乘。 。 選擇好經(jīng)紀(jì)人后，投資者應(yīng)向經(jīng)紀(jì)人辦理 名冊(cè)登記 ，并在經(jīng)紀(jì)人處開(kāi)立 資金專戶 和 證券專戶 。 名冊(cè)登記分 個(gè)人名冊(cè)登記 和 法人名冊(cè)登記。 在我國(guó)，證券投資者需開(kāi)立兩種賬戶： 股票賬戶 和 資金賬戶 。 。 客戶開(kāi)立賬戶后，就可以通過(guò)電話、電報(bào)、傳真、信函或當(dāng)面委托證券公司買(mǎi)賣證券。 證券商業(yè)務(wù)員受理委托后，應(yīng)立即通知駐場(chǎng)交易員。 。 。 交割是指買(mǎi)賣協(xié)議的履行，即買(mǎi)主付出現(xiàn)金取得證券，賣主交出證券取得現(xiàn)金。 。 記名證券成交后，應(yīng)到發(fā)行公司辦理過(guò)戶手續(xù)。過(guò)戶就是變更證券持有人的戶頭。 (四 )證券買(mǎi)賣委托的種類 證券買(mǎi)賣委托是投資者通知經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行證券買(mǎi)賣的指令。 交易行為 可以劃分為購(gòu)買(mǎi)委托和出售委托。 委托買(mǎi)賣的證券數(shù)量 可以劃分為整數(shù)委托與零數(shù)委托。 交易價(jià)格 可劃分為就市委托和限價(jià)委托。 委托的有效時(shí)間 可劃分為當(dāng)日委托和開(kāi)口委托。 。 。 。 （五）證券交易所的交易制度 1．交易制度優(yōu)劣的判別標(biāo)準(zhǔn) 交易制度是證券市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu) (market microstructure)的重要組成部分 ,它對(duì)證券市場(chǎng)功能的發(fā)揮起著關(guān)鍵的作用。交易制度的優(yōu)劣可從以下六個(gè)方面來(lái)考察：流動(dòng)性、透明度、穩(wěn)定性、效率、成本和安全性。 2．交易制度的類型 根據(jù)價(jià)格決定的特點(diǎn)，證券交易制度可以分為做市商交易制度和競(jìng)價(jià)交易制度。 做市商交易制度 也稱報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)（ quoteriven）制度。在典型的做市商制度下，證券交易的買(mǎi)賣價(jià)格均由做市商（ market maker）給出，買(mǎi)賣雙方并不直接成交，而向做市商買(mǎi)進(jìn)或賣出證券。做市商的利潤(rùn)主要來(lái)自買(mǎi)賣差價(jià)。 競(jìng)價(jià)交易制
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