【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ： ? 應(yīng)計(jì)利息額 =100（元） 5%247。 365（天） 136（天） =（元） ? （二）委托形式 ? 投資者發(fā)出委托指令的形式有柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托兩大類(lèi)。 ? 。柜臺(tái)委托是指委托人親自或由其代理人到證券營(yíng)業(yè)部交易柜臺(tái)，根據(jù)委托程序和必需的證件采用書(shū)面方式表達(dá)委托意向，由本人填寫(xiě)委托單并簽章的形式。 ? 。非柜臺(tái)委托主要有電話委托、傳真委托和函電委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托（即互聯(lián)網(wǎng)委托）等形式。另外，如果投資者的委托指令是直接輸入證券經(jīng)紀(jì)商電腦系統(tǒng)并申報(bào)進(jìn)場(chǎng)，而不通過(guò)證券經(jīng)紀(jì)商人工環(huán)節(jié)申報(bào)，就可以稱(chēng)為 “ 投資者自助委托 ” 。 ? 根據(jù) 《 上海證券交易所交易規(guī)則 》 和 《 深圳證券交易所交易規(guī)則 》 的規(guī)定，投資者可以通過(guò)書(shū)面或電話、自助終端、互聯(lián)網(wǎng)等自助委托方式委托會(huì)員買(mǎi)賣(mài)證券。 ?三、委托受理 ?證券營(yíng)業(yè)部在收到投資者委托后，應(yīng)對(duì)委托人身份、委托內(nèi)容、委托賣(mài)出的實(shí)際證券數(shù)量及委托買(mǎi)入的實(shí)際資金余額進(jìn)行審查。其中，驗(yàn)證主要對(duì)證券委托買(mǎi)賣(mài)的合法性和同一性進(jìn)行審查，審單主要是審查委托單的合法性及一致性。 ?四、委托執(zhí)行 ?證券營(yíng)業(yè)部接受客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券的委托，應(yīng)當(dāng)根據(jù)委托書(shū)載明的證券名稱(chēng)、買(mǎi)賣(mài)數(shù)量、出價(jià)方式、價(jià)格幅度等，按照證券交易所交易規(guī)則代理買(mǎi)賣(mài)證券。 ?（一）申報(bào)原則 ? 證券營(yíng)業(yè)部接受投資者委托后應(yīng)按“ 時(shí)間優(yōu)先、客戶(hù)優(yōu)先 ” 的原則進(jìn)行申報(bào)競(jìng)價(jià)。 ? （二）申報(bào)方式 ? 。 ? 。 ? （三）申報(bào)時(shí)間 ? 上海證券交易所和深圳證券交易所都規(guī)定，交易日為每周一至周五。國(guó)家法定假日和證券交易所公告的休市日，證券交易所市場(chǎng)休市。另外，根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展需要，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，證券交易所可以調(diào)整交易時(shí)間。交易時(shí)間內(nèi)因故停市，交易時(shí)間不作順延。 ? 關(guān)于申報(bào)時(shí)間，上海證券交易所規(guī)定，接受會(huì)員競(jìng)價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日 9： 15～ 9： 29： 30～ 11： 13： 00～ 15： 00。每個(gè)交易日9： 20～ 9： 25的開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段，上海證券交易所交易主機(jī)不接受撤單申報(bào)。 ?深圳證券交易所則規(guī)定，接受會(huì)員競(jìng)價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日 9： 15～ 11： 13： 00～15： 00。每個(gè)交易日 9： 20～ 9： 2 14： 57～15： 00，深圳證券交易所交易主機(jī)不接受參與競(jìng)價(jià)交易的撤銷(xiāo)申報(bào)。每個(gè)交易日 9： 25～ 9： 30，交易主機(jī)只接受申報(bào)，但不對(duì)買(mǎi)賣(mài)申報(bào)或撤銷(xiāo)申報(bào)作處理。另外，上海證券交易所和深圳證券交易所認(rèn)為必要時(shí)，都可以調(diào)整接受申報(bào)時(shí)間。 ?五、委托撤銷(xiāo) ?在委托未成交之前，委托人有權(quán)變更和撤銷(xiāo)委托。 第四節(jié) 競(jìng)價(jià)與成交 ?一、競(jìng)價(jià)原則 ? 證券交易所內(nèi)的證券交易按 “ 價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先 ” 原則競(jìng)價(jià)成交。 ?（一）價(jià)格優(yōu)先 ? 成交時(shí)價(jià)格優(yōu)先的原則為：較高價(jià)格買(mǎi)入申報(bào)優(yōu)先于較低價(jià)格買(mǎi)入申報(bào)，較低價(jià)格賣(mài)出申報(bào)優(yōu)先于較高價(jià)格賣(mài)出申報(bào)。 ? （二）時(shí)間優(yōu)先 ? 成交時(shí)時(shí)間優(yōu)先的原則為：買(mǎi)賣(mài)方向、價(jià)格相同的，先申報(bào)者優(yōu)先于后申報(bào)者。先后順序按交易主機(jī)接受申報(bào)的時(shí)間確定。 ? 二、競(jìng)價(jià)方式 ? 目前，我國(guó)證券交易所采用兩種競(jìng)價(jià)方式：集合競(jìng)價(jià)方式和連續(xù)競(jìng)價(jià)方式。 ? 上海證券交易所規(guī)定，采用競(jìng)價(jià)交易方式的，每個(gè)交易日的 9： 15～ 9： 25為開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)間， 9： 30～ 11： 13： 00～ 15： 00為連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間。深圳證券交易所規(guī)定，采用競(jìng)價(jià)交易方式的，每個(gè)交易日的 9： 15～ 9： 25為開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)間， 9： 30～ 11： 13： 00～ 14：57為連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間， 14： 57～ 15： 00為收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)間。 ? （一）集合競(jìng)價(jià) ? 所謂集合競(jìng)價(jià)，是指對(duì)在規(guī)定的一段時(shí)間內(nèi)接受的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)一次性集中撮合的競(jìng)價(jià)方式。根據(jù)我國(guó)證券交易所的相關(guān)規(guī)定，集合競(jìng)價(jià)確定成交價(jià)的原則為： ? ； ?的賣(mài)出申報(bào)全部成交的價(jià)格； ?方全部成交的價(jià)格。 ?如有兩個(gè)以上申報(bào)價(jià)格符合上述條件的，深圳證券交易所取距前收盤(pán)價(jià)最近的價(jià)位為成交價(jià)。上海證券交易所則規(guī)定使未成交量最小的申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)格，若仍有兩個(gè)以上使未成交量最小的申報(bào)價(jià)格符合上述條件的，其中間價(jià)為成交價(jià)格。 ? 集合競(jìng)價(jià)的所有交易以同一價(jià)格成交。集合競(jìng)價(jià)中未能成交的委托，自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。 ? （二）連續(xù)競(jìng)價(jià) ? 連續(xù)競(jìng)價(jià)是指對(duì)買(mǎi)賣(mài)申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。連續(xù)競(jìng)價(jià)階段的特點(diǎn)是，每一筆買(mǎi)賣(mài)委托輸入電腦自動(dòng)撮合系統(tǒng)后，當(dāng)即判斷并進(jìn)行不同的處理：能成交者予以成交；不能成交者等待機(jī)會(huì)成交；部分成交者則讓剩余部分繼續(xù)等待。 ? 按照我國(guó)證券交易所的有關(guān)規(guī)定，在無(wú)撤單的情況下，委托當(dāng)日有效。另外，開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)期間未成交的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。深圳證券交易所還規(guī)定，連續(xù)競(jìng)價(jià)期間未成交的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)。 ? 。連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)，成交價(jià)格的確定原則為： ? （ 1）最高買(mǎi)入申報(bào)與最低賣(mài)出申報(bào)價(jià)位相同，以該價(jià)格為成交價(jià)； ? （ 2）買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣(mài)出申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最低賣(mài)出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)； ? （ 3）賣(mài)出申報(bào)價(jià)格低于即時(shí)揭示的最高買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最高買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)。 ? 2. 實(shí)行漲跌幅限制證券的有效申報(bào)價(jià)格范圍。競(jìng)價(jià)申報(bào)時(shí)還涉及證券價(jià)格的有效申報(bào)范圍。根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，無(wú)論買(mǎi)入或賣(mài)出，股票（含 A、 B股）、基金類(lèi)證券在 1個(gè)交易日內(nèi)的交易價(jià)格相對(duì)上一交易日收市價(jià)格的漲跌幅度不得超過(guò) 10%，其中 ST股票和 *ST股票價(jià)格漲跌幅度不得超過(guò) 5%。漲跌幅價(jià)格的計(jì)算公式為（計(jì)算結(jié)果四舍五入至價(jià)格最小變動(dòng)單位）： ? 漲跌幅價(jià)格 =前收盤(pán)價(jià) （ 1177。 漲跌幅比例） ? 買(mǎi)賣(mài)有價(jià)格漲跌幅限制的證券，在價(jià)格漲跌幅限制內(nèi)的申報(bào)為有效申報(bào)，超過(guò)漲跌幅限制的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)。 ? 在深圳證券交易所，買(mǎi)賣(mài)有價(jià)格漲跌幅限制的中小企業(yè)板股票，連續(xù)競(jìng)價(jià)期間超過(guò)有效競(jìng)價(jià)范圍的有效申報(bào)不能即時(shí)參加競(jìng)價(jià)，暫存于交易主機(jī)；當(dāng)成交價(jià)格波動(dòng)使其進(jìn)入有效競(jìng)價(jià)范圍時(shí)，交易主機(jī)自動(dòng)取出申報(bào)，參加競(jìng)價(jià)。中小企業(yè)板股票連續(xù)競(jìng)價(jià)期間有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下 3%。開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)期間沒(méi)有產(chǎn)生成交的，連續(xù)競(jìng)價(jià)開(kāi)始時(shí)有效競(jìng)價(jià)范圍調(diào)整為前收盤(pán)價(jià)的上下 3%。 ? 3. 不實(shí)行漲跌幅限制證券的有效申報(bào)價(jià)格范圍。對(duì)于無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的證券，我國(guó)上海證券交易所和深圳證券交易所都規(guī)定了其發(fā)生的情形和有效申報(bào)價(jià)格范圍。 ? 我國(guó)證券交易所規(guī)定，屬于下列情形之一的，首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制： ? （ 1）首次公開(kāi)發(fā)行上市的股票（上海證券交易所還包括封閉式基金）； ? （ 2）增發(fā)上市的股票； ? （ 3）暫停上市后恢復(fù)上市的股票； ? （ 4）證券交易所或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。 ? 根據(jù)上海證券交易所的規(guī)定，買(mǎi)賣(mài)無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的證券，集合競(jìng)價(jià)階段的有效申報(bào)價(jià)格應(yīng)符合下列規(guī)定： ? （ 1）股票交易申報(bào)價(jià)格不高于前收盤(pán)價(jià)格的 900%，并且不低于前收盤(pán)價(jià)格的 50%； ? （ 2）基金、債券交易申報(bào)價(jià)格最高不高于前收盤(pán)價(jià)格的 150%，并且不低于前收盤(pán)價(jià)格的 70%。 ? 集合競(jìng)價(jià)階段的債券回購(gòu)交易申報(bào)無(wú)價(jià)格限制。 ? 在上海證券交易所買(mǎi)賣(mài)無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的證券，連續(xù)競(jìng)價(jià)階段的有效申報(bào)價(jià)格應(yīng)符合下列規(guī)定： ? （ 1）申報(bào)價(jià)格不高于即時(shí)揭示的最低賣(mài)出價(jià)格的 110%且不低于即時(shí)揭示的最高買(mǎi)入價(jià)格的90%；同時(shí)不高于上述最高申報(bào)價(jià)與最低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的 130%且不低于該平均數(shù)的 70%。 ? （ 2）即時(shí)揭示中無(wú)買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格的，即時(shí)揭示的最低賣(mài)出價(jià)格、最新成交價(jià)格中較低者視為前項(xiàng)最高買(mǎi)入價(jià)格。 ? （ 3）即時(shí)揭示中無(wú)賣(mài)出申報(bào)價(jià)格的，即時(shí)揭示的最高買(mǎi)入價(jià)格、最新成交價(jià)格中較高者視為前項(xiàng)最低賣(mài)出價(jià)格。 ? 深圳證券交易所無(wú)漲跌幅限制證券的交易按下列方法確定有效競(jìng)價(jià)范圍： ? （ 1）股票上市首日開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為發(fā)行價(jià)的 900%以?xún)?nèi)，連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下 10%。 ? （ 2）債券上市首日開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為發(fā)行價(jià)的上下 30%，連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下 10%；非上市首日開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為前收盤(pán)價(jià)的上下 10%，連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下 10%。 ? （ 3）債券質(zhì)押式回購(gòu)非上市首日開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為前收盤(pán)價(jià)的上下 100%，連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下 100%。 ? 另外，買(mǎi)賣(mài)深圳證券交易所無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的證券，超過(guò)有效競(jìng)價(jià)范圍的申報(bào)不能即時(shí)參加競(jìng)價(jià)，可暫存于交易主機(jī)；當(dāng)成交價(jià)格波動(dòng)使其進(jìn)入有效競(jìng)價(jià)范圍時(shí)，交易主機(jī)自動(dòng)取出申報(bào)，參加競(jìng)價(jià)。 ? 三、競(jìng)價(jià)結(jié)果 ? 競(jìng)價(jià)的結(jié)果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。 第五節(jié) 交易費(fèi)用 ?一、委托手續(xù)費(fèi) ? 委托手續(xù)費(fèi)是證券公司經(jīng)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，在投資者辦理委托買(mǎi)賣(mài)時(shí)，向投資者收取的，主要用于通訊、設(shè)備、單證制作等方面的費(fèi)用。委托手續(xù)費(fèi)的收費(fèi)一般按委托的筆數(shù)計(jì)算，沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。 ?二、傭金 ?傭金是投資者在委托買(mǎi)賣(mài)證券成交后按成交金額一定比例支付的費(fèi)用，是證券公司為客戶(hù)提供證券代理買(mǎi)賣(mài)服務(wù)收取的報(bào)酬。此項(xiàng)費(fèi)用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等組成。傭金的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)因交易品種、交易場(chǎng)所的不同而有所差異。 ?三、過(guò)戶(hù)費(fèi) ? 過(guò)戶(hù)費(fèi)是委托買(mǎi)賣(mài)的股票、基金成交后買(mǎi)賣(mài)雙方為變更股權(quán)登記所支付的費(fèi)用。這筆收入屬于證券登記結(jié)算公司的收入，由證券公司在同投資者清算交收時(shí)代為扣收。 ?四、印花稅 ? 印花稅是根據(jù)國(guó)家稅法規(guī)定，在 A股和 B股成交后對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。 A股交易和 B股交易的印花稅目前都按成交金額的 3‰ 計(jì)收。 第六節(jié) 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其防范 ?一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn) ?證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)就是指證券公司在辦理代理買(mǎi)賣(mài)證券業(yè)務(wù)時(shí)，由于種種原因而對(duì)其自身利益帶來(lái)?yè)p失的可能性。按風(fēng)險(xiǎn)起因不同，代理買(mǎi)賣(mài)證券的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：法律風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。 ?（一）法律風(fēng)險(xiǎn) ? 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)主要是指證券營(yíng)業(yè)部在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中發(fā)生違反法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定的行為，可能使證券公司受到法律制裁而導(dǎo)致?lián)p失。 ? （二）管理風(fēng)險(xiǎn) ? 管理風(fēng)險(xiǎn)主要是指證券營(yíng)業(yè)部在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中由于管理制度不健全，或有章不循、違章操作等種種原因造成賬戶(hù)管理、資金存取、委托買(mǎi)賣(mài)及清算交收差錯(cuò)，使單位和個(gè)人遭受經(jīng)濟(jì)損失。 ? （三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) ? 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指證券營(yíng)業(yè)部電子信息系統(tǒng)（如電腦設(shè)備、供電、通訊設(shè)施等）發(fā)生技術(shù)故障，或在容量、運(yùn)作等方面不能保障交易業(yè)務(wù)正常、有序、高效、順利地進(jìn)行，從而使得經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)不能正常進(jìn)行而可能帶來(lái)的損失。 ?二、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范 ?要防范證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，主要是必須在證券交易過(guò)程中嚴(yán)格按照法律、法規(guī)及規(guī)章制度進(jìn)行合理合法的操作，加強(qiáng)法制觀念，提高操作水平與證券交易管理水平，預(yù)防和減少證券交易過(guò)程中的差錯(cuò)。 ?三、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)督與檢查 ? 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)督與檢查包括證券公司的內(nèi)部控制、證券交易所的監(jiān)管和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管等方面。 第三章 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)其他事項(xiàng) 第一節(jié) 網(wǎng)上發(fā)行的申購(gòu) ?一、網(wǎng)上發(fā)行的概念和類(lèi)型 ?股票網(wǎng)上發(fā)行是利用證券交易所的交易系統(tǒng)，新股發(fā)行主承銷(xiāo)商在證券交易所掛牌銷(xiāo)售，投資者通過(guò)證券營(yíng)業(yè)部交易系統(tǒng)進(jìn)行申購(gòu)的發(fā)行方式。股票網(wǎng)上發(fā)行方式的基本類(lèi)型有網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。 ? 2022年以后，在我國(guó)新股發(fā)行中，出現(xiàn)過(guò)多種形式。如上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行、網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)發(fā)行、對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合方式、向二級(jí)市場(chǎng)投資者市場(chǎng)配售等。其中，網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)市值配售也都屬于網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行模式。 ? 二、現(xiàn)行的股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)程序 ?（一）基本規(guī)定 ? 。上海證券交易所規(guī)定，每一申購(gòu)單位為 1000股，申購(gòu)數(shù)量不少于1000股，超過(guò) 1000股的必須是 1000股的整數(shù)倍，但最高不得超過(guò)當(dāng)次社會(huì)公眾股上網(wǎng)發(fā)行數(shù)量或者 。深圳證券交易所規(guī)定，