證券交易程序信息ppt課件(編輯修改稿)
2025-05-30 08:13 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 1000股 買(mǎi)入 賣(mài)出 ① ① ② ② /股 2022股 ③ 買(mǎi)入 ，以什么價(jià)格成交？？ （五）主板市場(chǎng)證券的清算與交收 ? 從清算、交收的時(shí)間安排看，證券交易的交收方式一般有以下幾種： ? 當(dāng)日交收（ T＋ 1），即 T日成交的證券交易在成交日之后的第一個(gè)營(yíng)業(yè)日（ T＋ 1）完成交收。 ? 次日交收（ T＋ 2），即在成交日之后的第二個(gè)營(yíng)業(yè)日（ T＋ 2）完成交收。 ? 第三日交收（ T＋ 3），即在成交日之后的第三個(gè)營(yíng)業(yè)日（ T＋ 3）完成交收。 ? 不同的交易所有各自對(duì)交收時(shí)間周期的規(guī)定。一般美國(guó)的證券交收時(shí)間安排為 T＋ 3，香港的證券交收時(shí)間安排為 T＋ 2。 ? 我國(guó)滬、深證券市場(chǎng)的證券交易交收方式有兩種： T＋ 1與 T＋ 3。 A股、基金、債券、回購(gòu)交易等采納 T＋ 1的交收方式。Ｂ股（人民幣特種股票）實(shí)行 T＋ 3的交收方式。 ? 權(quán)證： T+0交易 注意：賣(mài)出股票，資金可以即時(shí)進(jìn)行交易 買(mǎi)進(jìn)股票（ A股），第二個(gè)交易日才能賣(mài)出 （六）主板市場(chǎng)證券的過(guò)戶(hù) ?隨著證券交易的完成，證券與資金的擁有權(quán)在買(mǎi)賣(mài)雙方之間進(jìn)行了互換，原有投資者持有證券的情況記錄必須變更在新投資者的名下，這就是過(guò)戶(hù)的過(guò)程。 ?目前證券交易成交后的過(guò)戶(hù)通過(guò) 電腦自動(dòng) 完成。在交易所的 電腦 主機(jī) 自動(dòng) 配對(duì)成交的同時(shí)，也 自動(dòng) 進(jìn)行過(guò)戶(hù)，即將賣(mài)出方的原投資者證券劃到買(mǎi)入方新投資者名下。 二、中小企業(yè)板市場(chǎng)證券交易的某些特別規(guī)定 開(kāi)放式集合競(jìng)價(jià)分為開(kāi)盤(pán)開(kāi)放式集合競(jìng)價(jià)和收盤(pán)開(kāi)放式集合競(jìng)價(jià)兩種。開(kāi)盤(pán)開(kāi)放式集合競(jìng)價(jià)的時(shí)間為 10分鐘，從每個(gè)交易日 9:15開(kāi)始至 9:25。 收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)間為收盤(pán)前 3分鐘，從每個(gè)交易日 14:57開(kāi)始至 15:00。 為了防止部分投資者利用集合競(jìng)價(jià)參考價(jià)格和數(shù)量信息操縱或誤導(dǎo)市場(chǎng)，交易規(guī)則中的有關(guān)條款還規(guī)定，在開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)的最后 5分鐘以及收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)期間，即每個(gè)交易日 9:20至 9:25以及 14:57至 15:00，交易主機(jī)不接受參與競(jìng)價(jià)交易的撤銷(xiāo)申報(bào)。 三、股票首次公開(kāi)發(fā)行（ IPO）的申購(gòu)程序 （一）投資者參與網(wǎng)下發(fā)行的特別程序 詢(xún)價(jià)對(duì)象參與 IPO定價(jià) 詢(xún)價(jià)對(duì)象為證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者（ QFII）等機(jī)構(gòu)。 詢(xún)價(jià)對(duì)象參與申購(gòu) 對(duì)在深圳證券交易所中小企業(yè)板上市的公司，可以不經(jīng)過(guò)初步詢(xún)價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)兩個(gè)階段，通過(guò)初步詢(xún)價(jià)直接定價(jià)。 （二）投資者參與 IPO網(wǎng)上發(fā)行 參與新股申購(gòu)時(shí)投資者必須已經(jīng)開(kāi)立前述的證券賬戶(hù)和資金賬戶(hù)。尚未辦理開(kāi)戶(hù)登記手續(xù)的投資者，必須在公開(kāi)發(fā)行日以前辦理好相關(guān)手續(xù)。 參與網(wǎng)上發(fā)行的委托申購(gòu) 參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者應(yīng)以 T1日首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)上資金申購(gòu)發(fā)行公告中公告的發(fā)行價(jià)格區(qū)間上限申購(gòu)繳款。如果最終確定的發(fā)行價(jià)格低于發(fā)行價(jià)格區(qū)間上限，差價(jià)部分將于 T+3日與未中簽的網(wǎng)上申購(gòu)款同時(shí)退還給參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者。 滬市規(guī)定參加網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)的單一證券賬戶(hù)的申購(gòu)單位為 1000股，每一賬戶(hù)申購(gòu)數(shù)量不少于 1000股，超過(guò)1000股的必須是 1000股的整數(shù)倍；深市規(guī)定申購(gòu)單位為 500股，每一賬戶(hù)申購(gòu)數(shù)量不少于 500股，超過(guò) 500股的必須是 500股的整數(shù)倍。每一個(gè)有效申購(gòu)單位對(duì)應(yīng)一個(gè)配號(hào)。每一個(gè)證券賬戶(hù)只能申購(gòu)一次，一經(jīng)申購(gòu)不能撤單。同一證券賬戶(hù)的多次申購(gòu)委托，除第一次申購(gòu)?fù)猓暈闊o(wú)效申購(gòu)。滬市規(guī)定申購(gòu)上限為，但不得超過(guò)當(dāng)次上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行數(shù)量；深市規(guī)定申購(gòu)上限為 ，但不得超過(guò)當(dāng)次上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行數(shù)量。 投資者獲配 IPO網(wǎng)上發(fā)行股票數(shù)量的確定 網(wǎng)上投資者獲配股票數(shù)量的確定方法為： （ 1）如網(wǎng)上有效申購(gòu)數(shù)量小于或等于最終網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量，則不需進(jìn)行搖號(hào)抽簽，所有配號(hào)都是中簽號(hào)碼，投資者按其有效申購(gòu)量認(rèn)購(gòu)股票； （ 2）如網(wǎng)上有效申購(gòu)數(shù)量大于最終網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量，則由交易所交易系統(tǒng)主機(jī)按每單位申購(gòu)數(shù)量確定為一個(gè)申購(gòu)配號(hào)，順序排號(hào)，然后通過(guò)搖號(hào)抽簽，確定有效申購(gòu)中簽號(hào)碼。最終中簽率的確定辦法為： 最終中簽率 ＝ （最終網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量 247。 網(wǎng)上有效申購(gòu)總量） 100% 表 4－ 1： 滬市主板市場(chǎng)新股申購(gòu)的重要時(shí)間安排表 交易日 發(fā)行安排 T3日之前幾天 詢(xún)價(jià)對(duì)象參與初步詢(xún)價(jià)。 T2日或 T3日 初步詢(xún)價(jià)截止。 T1日 網(wǎng)下申購(gòu)繳款起始日。 T日 網(wǎng)上資金申購(gòu)日；網(wǎng)下申購(gòu)繳款截止日。 T+1日 確定此次發(fā)行的發(fā)行價(jià)格；確定是否啟動(dòng)網(wǎng)上網(wǎng)下回?fù)軝C(jī)制；確定回?fù)芎螅ㄈ缬校┑木W(wǎng)上 /網(wǎng)下最終發(fā)行數(shù)量；網(wǎng)上申購(gòu)配號(hào)。 T+2日 定價(jià)、網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果及網(wǎng)上中簽率公告；網(wǎng)下申購(gòu)資金退款；網(wǎng)上發(fā)行搖號(hào)抽簽。 T+3日 網(wǎng)上資金申購(gòu)搖號(hào)中簽結(jié)果公告；網(wǎng)上申購(gòu)資金解凍。 表 4－ 2： 深市中小企業(yè)板新股申購(gòu)的重要時(shí)間安排表 交易日 發(fā)行安排 T3日之前幾天 詢(xún)價(jià)對(duì)象參與初步詢(xún)價(jià)。 T2日 確定發(fā)行價(jià)格。 T1日
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