【文章內容簡介】 　?、郾ＷC人履約的經(jīng)濟動機及其與借款人之間的關系?！　、鼙ＷC人履約的經(jīng)濟動機及其與借款人之間的關系?！　、荼ＷC的法律責任。保證分為連帶責任保證和一般保證兩種，連帶責任保證的債務人在主合同規(guī)定的債務履行期屆滿沒有履行債務的，債權人可以要求債務人履行債務，也可以要求保證人在其保證范圍內承擔保證責任；一般保證的保證人在主合同糾紛未經(jīng)審判或仲裁，并就債務人財產(chǎn)依法強制執(zhí)行仍不能履行債務前，對債權人可以拒絕承擔保證責任?！　〉盅海旱盅菏侵競鶆杖嘶虻谌讲晦D移對財產(chǎn)的占有，將該財產(chǎn)作為債權的擔保。債務人不履行債務時，債權人有權依照法律規(guī)定以該財產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該財產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。債務人或第三方為抵押人，債權人為抵押權人，提供擔保的財產(chǎn)為抵押物。　　抵押物的所有權：在合同中不得規(guī)定在債務履行屆滿，債務人沒有清償債務時，抵押物所有權轉移為債權人所有?！　≠|押：質押又稱動產(chǎn)質押，是指債務人或第三方將其動產(chǎn)移交債權人占有，將該動產(chǎn)作為債權的擔保。債務人不履行債務時，債權人有權依照法律規(guī)定以該動產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該動產(chǎn)的價款優(yōu)先受償?！　嗬|押的范圍：　　匯票、支票、本票、債券、存款單等；　　倉單、提單等與貨權相關的票據(jù)；　　依法可以轉讓的股份、股票；　　依法可以轉讓的商票專用權、專利權、著作權中的財產(chǎn)權；　　留置與定金：留置是指債權人按照合同約定占有債務人的動產(chǎn)，債務人不按照合同約定的期限履行債務的，債權人有權依照法律規(guī)定留置該財產(chǎn)，以該財產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該財產(chǎn)的價款優(yōu)先受償?！　×糁眠@一擔保形式，主要應用于保管合同、運輸合同、加工承攬合同等主合同。給付定金的一方不履行約定的債務的，無權要求返還定金；收受定金的一方不履行約定的債務的，應當雙倍返還定金?！　、贆C構類客戶的風險有其特殊性，包括政策風險、投資風險、財務風險、擔保風險、抵御經(jīng)營風險的能力差、財務不規(guī)范、信用觀念淡薄。舉例吉林大學和浙江大學這些高校機構類客戶的風險?！　、谛∑髽I(yè)和微小企業(yè)的主要風險是經(jīng)營風險、財務風險、信譽風險。　　 集團法人客戶信用風險識別　　　　集團法人客戶的識別與分類　?。?）識別　　企業(yè)集團：相互之間有一定的紐帶連接起來，存在直接或間接控制關系，或其他重大影響關系的關聯(lián)方組成的法人客戶群。對企業(yè)集團進行分析時要對所有的相關方進行的識別?！　∨e例：山東魯能；央企整體上市?！　∩鲜泄竞湍腹局g是一個企業(yè)集團和成員單位的關系。例如：長江電力、中國石油?！　∑髽I(yè)集團的特征：（見教材第80頁 “背景知識”）　　強調②所有的成員單位共同的被第三方企事業(yè)法人所控制　　關聯(lián)交易本身是中性詞，如果操作監(jiān)管不當，容易帶來一些操作問題、一些財務方面的風險?！　￡P聯(lián)方：是指在財務和經(jīng)營決策中，與他方之間存在直接或間接控制關系或重大影響關系的企、事業(yè)法人。特例：中國移動和中國聯(lián)通。并不因為他們的出資方是國家，而是關聯(lián)方?！　￡P聯(lián)方的特例：央企與國企?！　》治鲫P聯(lián)方時，首先應全面了解集團的股權結構，找到企業(yè)集團的最終控制人和所有關聯(lián)方。根據(jù)集團的發(fā)展，企業(yè)集團可以分為縱向和橫向發(fā)展。　?。?）分類　　縱向一體化和橫向多元化?！　、倏v向一體化：主要集中在上下游企業(yè)之間。比如鋼鐵企業(yè)，向上游收購礦山，同時向下游可以成立的自己的銷售公司或一些鋼鐵深加工。還有另外一種縱向延伸，例如，原材料，生產(chǎn)，銷售?！　、跈M向多元化：在同一層面上來對他的業(yè)務范圍進行拓展。例如，目前較為普遍的一種操作模式是，母公司先將現(xiàn)有資產(chǎn)進行評估，然后再低于評估價格轉售給上市子公司；子公司通過配股，增發(fā)等手段進行再融資，并以所購資產(chǎn)的溢價作為投資收益?！　￡P聯(lián)交易　　關聯(lián)交易：是指發(fā)生在集團內關聯(lián)方之間的有關轉移權利或義務的事項安排。　　共同受國家控制的企業(yè)不列入關聯(lián)；金融控股公司中的商業(yè)銀行不納入集團客戶管理范疇?！　∑渌P注（P82）　　關聯(lián)交易具有一個很大的風險性。在于不同的公司之間通過關聯(lián)交易來調整利潤。　　有些征兆可以來把關聯(lián)交易識別出來?！　〈送?，在識別和分析集團法人客戶信用風險的過程中，商業(yè)銀行還應當盡量做到六點（見教材第82—83頁）　　在這里強調兩點；　?。?）集團法人客戶的識別頻率與額度授信周期應當保持一致?！　。?）對所有集團法人客戶的框架圖必須每年進行維護，更新集團內的成員單位?！　　　。?）內部關聯(lián)交易頻繁：兩個動機 　　動機之一：實現(xiàn)整個集團公司的統(tǒng)一管理和控制。動機之二是通過關聯(lián)交易來規(guī)避障礙和粉飾財務報表。 　?。?）連環(huán)擔保十分普遍：循環(huán)擔?！　⊥ǔ２捎眠B環(huán)擔保的形式申請銀行貸款，貸款實質上處于擔保不足或無擔保狀態(tài)?！　。?）財務報表真實性差　　（4）系統(tǒng)性風險較高　?。?）風險識別和貸后監(jiān)督難度大：例如：一方面，跨行業(yè)經(jīng)營。另一方面，跨區(qū)域經(jīng)營。　　 個人客戶信用風險識別　　　　個人客戶信用風險主要表現(xiàn)為：　?、僮陨碜鳛閭鶆杖嗽谛刨J業(yè)務中的違約　?、诒硗鈽I(yè)務中自行違約或作為保證人為其他債務人/交易方提供擔保過程中的違約。　　商業(yè)銀行在對個人客戶的信用風險進行識別或分析時，個人客戶應提交申請材料（見教材第85頁）?！　、窠杩钊说馁Y信調查情況：　　1）利用內外部征信系統(tǒng)調查借款人的資信情況。　　2）重點調查可能影響第一還款來源的因素?！　、蚪杩钊说馁Y產(chǎn)與負債情況調查?！　、筚J款用途及還款來源的調查?！　、魧７绞降恼{查：　　貸款人是否能按照商業(yè)銀行的要求，為其所購商品辦理財產(chǎn)保險，購買貸款信用保險等?！　嵺`證明：個人信用評分系統(tǒng)是有效控制個人客戶信用風險的基本要求，而且有助于大幅度提升個人信貸業(yè)務規(guī)模和運營效率?！　　　。?）個人住宅抵押貸款的風險分析　?、俳?jīng)銷商風險　?、凇凹侔唇摇憋L險（重點）　　“假按揭”的含義：開發(fā)商以本單位職工或其他關系人冒充客戶作為購房人，通過假冒銷售的方式套取銀行貸款的行為?！　　凹侔唇摇钡闹饕卣鳎洪_發(fā)商利用積壓房地產(chǎn)套取銀行信用，欺詐銀行信貸資金?！　　凹侔唇摇钡谋憩F(xiàn)形式：共6條（見教材第87頁）　　其中最后一條：開發(fā)商與購房人串通，規(guī)避不允許零首付的政策限制來進行“假按揭”?！　、鄯康禺a(chǎn)價值下跌導致超額抵押值不足的風險?！　、芙杩钊说慕?jīng)濟財務狀況變動風險?！　。?）個人零售貸款風險分析　　例子：信用卡消費貸款、汽車消費信貸?！　。?）循環(huán)零售貸款（了解）：貸款是循環(huán)的?！　?貸款組合信用風險識別　　貸款組合內的單筆貸款之間通常存在一定程度的相關性。　　貸款組合信用風險更多的是一種系統(tǒng)性風險?！　　　。合到y(tǒng)性風險　　舉例：　　行業(yè)：鋼鐵、房地產(chǎn)　　區(qū)域：城市商業(yè)銀行 信用風險計量　　信用風險計量經(jīng)歷了三個階段：專家判斷法，信用評分法，違約概率模型。　　在《巴塞爾新資本協(xié)議》中規(guī)定，商業(yè)銀行的內部評級應基于二維評級體系：一維客戶評級 ，另一維債項評級?！　　　　　】蛻粼u級的評價主體是商業(yè)銀行，評價目標是客戶違約風險，評價的結果是信用等級和違約概率。按照《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定客戶評級必須具有兩大功能：一是能夠有效區(qū)分違約客戶，即不同信用等級的客戶違約風險隨信用等級的下降而加速上升的趨勢；二是能夠準確量化客戶違約風險，即能夠估計各信用等級的違約概率，并將估計的違約概率與實際違約頻率的誤差控制在一定范圍內?！　∵`約與違約概率　　違約的定義：①不能全額償還債務　?、趯τ谫J款如果實質性的信貸債務逾期90天以上　?、劭赡軣o法全額償還債務（共6點）　　強調一點：銀行將貸款出售并相應承擔了較大的經(jīng)濟損失。 　?。?）《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定　　對信用風險規(guī)定了主要的三個參數(shù)：違約概率、違約損失率、違約風險暴露　　（2）我國采用的是五級分類法，業(yè)內尚無統(tǒng)一的違約定義，監(jiān)管當局也未出臺相應的監(jiān)管指引。　　違約概率：是指借款人在未來一定時期內發(fā)生違約的可能性。在《巴塞爾新資本協(xié)議》%中的較高者。　　違約概率的估計包括兩個層面：一是單一借款人的違約概率。二是某一信用等級所有借款人的違約概率?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》要求實施內部評級法的商業(yè)銀行估計其各信用等級借款人的違約概率。　　違約頻率：屬于事后統(tǒng)計，違約概率屬于事前預測　　不良率：是不良債項余額在所有債項余額中的占比?！　　　〗?jīng)歷了以下階段：專家判斷法、信用評分法、違約概率模型分析。　?。?）專家判斷法（expert system）：是與否的二維決策　　即專家系統(tǒng)，依賴高級信貸人員和信貸專家自身的專業(yè)知識、技能和豐富經(jīng)驗，運用各種專業(yè)性分析工具，在分析評價各種關鍵要素基礎上依據(jù)主觀判斷來綜合評定信用風險的分析系統(tǒng)。主要考慮兩個方面的因素?！　、倥c借款人有關的因素：非系統(tǒng)性因素　　其中 杠桿因素:如果貸款比較高的借款人，商業(yè)銀行就會相應的提高風險溢價?！　、谂c市場有關的因素：系統(tǒng)性因素　　經(jīng)濟周期：在經(jīng)濟蕭條期，耐用消費品更容易出現(xiàn)違約?！　±仕剑号c逆向選擇有關 逆向選擇反而使風險低的優(yōu)質客戶退出了市場?！　?Cs系統(tǒng)：character，capital，capacity，collateral，condition 分別為品德，資本，還款能力，抵押，經(jīng)營環(huán)境。　　資本:是指借款人的財務杠桿狀況及資本金情況。　　5Ps體系：個人因素（personal factor），資金用途因素（purpose factor），還款來源因素（payment factor），保障因素（portection factor），企業(yè)前景因素（perspective）　　駱駝（CAMEL）體系：capital adequacy，asset quality，management，earnings，liquidity分別為:資本充足性，資產(chǎn)質量，管理水平，盈利水平，流動性 　　專家評價法具有主觀性的局限性，在實踐中，商業(yè)銀行往往通過頒布統(tǒng)一的信貸評估指引和操作流程，并采用眾多專家組成的專家委員會的綜合意見等措施，在一定程度上彌補專家系統(tǒng)的這一局限性?！　。?）信用評分法　　在《巴塞爾新資本協(xié)議》明確要求計算違約概率以后，信用評分技術在全球商業(yè)銀行中得到了更為廣泛的應用?！　⌒庞迷u分模型的關鍵在于特征變量的選擇和各自權重的確定。模型包括：線性概率模型，logit模型，probit模型和線性辨別模型?！　∵\用信用評分模型進行信用風險分析的基本過程：確定變量、進行回歸分析、代入　　模型中存在著問題：　　①對模型進行回歸時是采用的歷史數(shù)據(jù)進行回歸的，無法及時反映企業(yè)信用狀況的變化?！　、趯?shù)據(jù)積累要求高、數(shù)據(jù)必須是準確數(shù)值　?、劭梢越o出客戶信用風險水平的分數(shù)，卻無法根據(jù)模型準確精確的計算出該客戶的違約概率?！　。?）違約概率模型　　穆迪的RiskCale 和 Credit Monitor、KPMG的風險中性定價模型和死亡率模型?！　　　。?）Altman的Z計分模型和ZETA模型　　Z值信用等級的分數(shù)，越高，違約概率越低?！　。?）Risk Calu模型　　它是在傳統(tǒng)信用評分技術上發(fā)展起來的一種適用于非上市公司的違約概率模型。它的核心是通過嚴格的步驟從客戶信息中選擇出最能預測違約的一組變量，經(jīng)過適當變換后運用Logit/Probit回歸技術預測客戶的違約概率?！　ogit：隨機變量服從邏輯概率分布 　　Probit：隨機變量服從正態(tài)分布　　步驟（掌握）：共6點　?、偈占罅康墓緮?shù)據(jù)，包括背景資料、財務報表、非財務信息、違約記錄等；　　②對數(shù)據(jù)進行樣本選擇和異常值處理，將樣本劃分為建模樣本、建模外樣本、時段外樣本，構建盡可能多的、具有明確經(jīng)濟含義的風險因素（50～100個），并對風險因素進行秩變換、核變換等處理，將風險因素原始值轉換為違約率　?、壑鹨环治鲎儞Q各風險因素的單調性、違約預測能力及彼此間的相關性，初步選擇出違約預測能力強、彼此相關性不高的20～30個風險因素；　?、苓\用Logit/Probit因歸技術從初選因素中選擇出9～11個最優(yōu)的風險因素，并確?；貧w系數(shù)具有明確的經(jīng)濟含義，各變量間不存在多重共線性；　?、菰诮Ｍ鈽颖尽r段外樣本中驗證基于建模樣本所構建模型的違約區(qū)分能力，確保模型的橫向適用性和縱向前瞻性；　?、迣δＰ洼敵鼋Y果進行校正，得到最終各客戶的違約概率?！　。?）Credit Monitor模型　　Credit Monitor模型是在Merton模型基礎上發(fā)展起來的一種適用于上市公司的違約概率模型，其核心在于把企業(yè)與銀行的借貸關系視為期權買賣關系，借貸關系中的信用風險信息因此隱含在這種期權交易之中，從而通過應用期權定價理論求解出信用風險溢價和相應的違約率，即預期違約頻率。　　Merton等人的債務定價理論也正是將貸款的價值視為一個看漲期權的價值，進而應用期權定價理論將貸款的價值V，或者更加直接地將貸款的信用風險溢價k－i視為看漲期權要素變量的函數(shù)?！　。?）KPMG風險中性定價模型　　風險中性定價理論的核心思想是假設金融市場中的每個參與者都是風險中立者，不管是高風險資產(chǎn)、低風險資產(chǎn)或無風險資產(chǎn)，只要資產(chǎn)的期望收益是相等的，市場參與者對其的接受態(tài)度就是一致的，這樣的市場環(huán)境被稱為風險中性范式。KPMG公司將風險中性定價理論運用到貸款或債券的建約概率計算中，由于債券市場可以提供與不同信用等級相對應的風險溢價，根據(jù)期望收益相等的風險中性定價原則，每一筆貸款或債券的違約概率就可以相應計算出來。　?。?）死亡率模型　?。?）邊際死亡率（MMR1）＝某一等級的債券在發(fā)行第一年違約的總價值/處于發(fā)行第一年的該等級的債券總價值　　（2）存活率（Survival rates）＝1－MMR　?。?）累計死亡率（CMR）＝1－SR1SR2…SRn　　　　按照國際慣例，對企業(yè)的信用評定采用評級的方法，而對于個人客戶的信用評定采用評分方法。