【文章內容簡介】 銀行貸款是該企業(yè)最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動資金以及固定資產更新資金，而很少提供長期信貸。根據調查，我國中小企業(yè)獲得資金的來源過于單一，有65．7%的企業(yè)融資主要是依靠各類金融機構貸款，企業(yè)的權益性融資占33．3%，其他來源融資占16．4%,債券類融資最少，僅占1．8%。 政府宏觀管理體制滯后受傳統計劃經濟的影響，長期以來我國的經濟政策往往偏向于大企業(yè)，我國中小企業(yè)大多是非國有企業(yè)，在政策、稅收等方面得不到國有企業(yè)的優(yōu)惠待遇。在稅收政策上，國有企業(yè)可先繳后退，非國有企業(yè)無此待遇；中小企業(yè)特別是個私企業(yè)往往是小額納稅人，增值稅發(fā)票難以抵扣，實際稅負增加。在土地政策上，國有企業(yè)可享受土地使用權出讓金減免政策，而非國有企業(yè)無此待遇。特別是在銀行呆壞賬準備金核銷上，大企業(yè)可列入國家計劃，通過核銷呆壞帳，及時優(yōu)化資產負債結構，中小企業(yè)無此厚待。這些都不利于中小企業(yè)發(fā)展。第4章 我國中小企業(yè)融資難的原因分析 中小企業(yè)方面自身存在的問題與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)具有初始資本投入不足的特征。改革開放之前，我國的中小企業(yè)多為城鎮(zhèn)集體企業(yè)和地方國有企業(yè)，改革開放過程中，又涌現出大量的中小規(guī)模鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、民營企業(yè)和三資企業(yè)等。地方財力的分散性、鄉(xiāng)鎮(zhèn)財力有限性、民營經濟發(fā)展初期資本原始積累的不足以及吸引外商投資的結構特征，都決定了我國的中小企業(yè)在創(chuàng)辦之初的資本投入是不充足的，即資本金不足?？偠灾覈F在中小企業(yè)所擁有的資本金是相對匱乏的，從而在一定程度上導致了中小企業(yè)資金流動難現象的發(fā)生。抵押和擔保是金融機構對信息不透明的中小企業(yè)提供貸款時保護自己利益的重要工具。如果中小企業(yè)能夠提供可接受的抵押或擔保就可以得到條件相對優(yōu)惠的貸款。相反，如果不能提供抵押和擔保，中小企業(yè)在申請貸款時不是面臨著“信貸配給”就是面臨著不利的貸款條件（通常是較高的利率和較短的期限）。在中國，為了貸款安全，銀行開始在貸款中減少信用貸款的比例，而增加抵押和擔保貸款的比重。銀行對抵押品的要求條件也比較苛刻，除了土地和房地產外，很少接受其他形式的抵押品。由于只有大企業(yè)才擁有土地或房地產的使用權，因而中國目前流行的可接受抵押品的形態(tài)，實際上阻礙了中小企業(yè)獲得銀行貸款。目前，廣東榮勝超微線材股份有限公司與眾多中小企業(yè)一樣抵押難主要表現在：一是企業(yè)的可抵押物少，抵押物折扣率高。二是評估登記部門分散、收費高昂、手續(xù)繁瑣。三是資產評估中介服務不規(guī)范，還屬于部門壟斷服務，對抵押物的評估隨意性很大。擔保難主要表現為中小企業(yè)難以找到合適的擔保人。因此，各家銀行都打算進一步減少擔保貸款的比重，增加抵押貸款的比重。良好的信用是經濟交易順利進行的基礎，也是一個社會經濟賴以發(fā)展繁榮的前提。信用的缺失，一方面源于我國長期公有制條件下的計劃經濟體制淡化了人們進行經濟交易所必有的信用意識，眾多的經濟交易都簡單地演化成資金或物資無償的、單方面的轉移；另一方面，在市場經濟體制改革的初期，又忽視了信用問題對整個經濟發(fā)展的重要性，至今還未形成一種完善的、適合我國市場經濟發(fā)展的社會信用制度。當前，我國市場經濟發(fā)展過程中普遍存在信用缺失的現象，這嚴重制約了我國經濟的進一步發(fā)展。目前，中小企業(yè)健康地發(fā)展也受到這個問題的威脅，在整個社會正處于經濟體制轉軌的階段，監(jiān)督機制尚不健全，市場發(fā)育不夠成熟，信用體系也不完善，不少中小企業(yè)在這種情況下，對自己要求不嚴，缺乏信用觀念，誠信度不高。 銀行方面存在的問題金融部門在認真落實國家扶持和鼓勵中小企業(yè)發(fā)展政策措施的同時，也制定細化了一系列的指導性意見，中小企業(yè)的資金也在不斷的增加，但這與中小企業(yè)的實際需求相比，仍有較大的差距，其中突出矛盾和問題主要表現在以下幾個方面。 在經濟轉型的過程中，由于傳統體制的慣性作用和政策制定者固有思維定式的影響，許多政策制定往往是以所有制性質為基本依據的。中小企業(yè)由于所有制的成分較復雜，既有國有、集體中小企業(yè)，個體私營企業(yè)，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，又包括“三資”中小企業(yè)，形成一個統一的扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系比較難，國有商業(yè)銀行與國有大中型企業(yè)同為“國有”，內在制度約定要求國有銀行對國有企業(yè)進行重點支持，所以銀行對中小企業(yè)的金融扶持往往力不從心，難以落到實處。所有制歧視對中小企業(yè)融資難題的影響主要有直接和間接兩個方面。間接方面主要指諸如市場準入限制、法律和信用障礙對中小企業(yè)的經營產生影響的方面。直接方面主要指中小企業(yè)融資渠道的缺失。因此，短期內中小企業(yè)直接獲得融資的機會非常小或說基本不可能。 貸款程序不符合中小企業(yè)資金周轉的特點中小企業(yè)在資金的運用上，具有時間上要求急、需求量小、周轉快等特點，如果用對大企業(yè)的貸款品種和貸款審查方式，中小企業(yè)生產經營上的需要難以滿足，往往會貽誤商機。目前，到銀行去辦理一筆貸款，通常需要經過7個環(huán)節(jié)，時間少則一個月，如果加上擔保、抵押、登記、評估、保險、公證等程序，從審批到發(fā)放，一般需要三個月左右的時間，審貸管理無法滿足中小企業(yè)短、平、快的要求，致使部分中小企業(yè)失去了申請貸款的信心，限制了銀行對中小企業(yè)的信貸支持。 國內金融業(yè)的整合和貸款緊縮銀行業(yè)的整合最直接后果就是，在出現大型金融機構的同時，金融機構的數量卻相應減少了。中小金融機構數量的減少必然會導致對中小企業(yè)貸款的減少，增加中小企業(yè)的融資難度。同時按照金融體制改革總體方案，國有商業(yè)銀行機構網點向大城市收縮，服務對象轉向大中型企業(yè)，信貸管理權限交由上級執(zhí)行，特別是總行、省級分行集中，基層銀行的貸款權限受到嚴格限制；同時貸款的審批程序繁瑣，一些縣級商業(yè)銀行沒有貸款權，地市級商業(yè)銀行雖然有一些流動資金的貸款權限，但是沒有固定資金貸款權限。所以基層的商業(yè)銀行需要一層層的上報到總行的審貸委員會，且貸款的審批程序煩瑣，信貸標準更加嚴格，這進一步使面廣、量大，且主要分布在縣市級以下的中小企業(yè)信貸支持無法落實到實處。 風險成本偏高銀行的首要目標是安全性、流動性和收益性，但是中小企業(yè)高比率的倒閉和較高的違約現象，使得銀行不愿放貸。在我國，每年有數萬個小企業(yè)誕生，然而連續(xù)經營五年以上的還不夠10%。中小企業(yè)高比率的倒閉情況，使向其貸款的銀行也面臨著較大的風險，貸款的信息收集和分析成本也會較高，這就使得銀行不愿向中小企業(yè)貸款。另據調查發(fā)現，中小企業(yè)的違約率要高于大企業(yè)，銀行對中小企業(yè)貸款的管理成本約為大企業(yè)貸款的五倍左右，而且銀行對中小企業(yè)貸款還需承擔一定的機會成本，因此在操作上易產生“信貸歧視”。，內部的貸款率不合理商業(yè)銀行的信貸資金具有操作穩(wěn)健、追求高流動性和高收益、注重所投企業(yè)的潛在能力等特點。中小企業(yè)自身的特點決定了他們所需金融服務的特殊性：一是貸款需求額度?。欢琴J款需求絕大部分集中于短期流動性資金；三是民營企業(yè)的資金需求頻率高，一般為大企業(yè)的五倍左右，%。這些特點相對銀行來說金融業(yè)務成本高，管理費用高，監(jiān)督成本加大，企業(yè)一旦資不抵債宣告破產，銀行的債權難以得到保障。按銀行規(guī)定，民營中小企業(yè)的呆壞賬不能核銷，而貸款風險的客觀性使銀行在開拓民營中小企業(yè)信貸業(yè)務時就不可避免地存在后顧之憂。此外，我國的貸款利率受到嚴格管制，目前雖然按照現有政策規(guī)定，央行允許國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款最多可上浮30%的利率，但是經過測算，即使上浮30%，對于中小企業(yè)的綜合融資成本仍然很高。但是由于民營中小企業(yè)較高的呆壞賬概率，調高的利率仍無法調動銀行向中小企業(yè)授信的積極性，特別是各商業(yè)銀行普遍強化了對貸款審批、發(fā)放等各個環(huán)節(jié)的責任，強化了對信貸人員的風險約束，而激勵機制卻沒有從根本上改善，因而導致出現貸款營銷積極性不高。 缺乏必要的中小企業(yè)金融服務信用擔保中介機構與發(fā)達國家相比，信用擔保在我國還相對是一件新生事物。近年來，為了緩解和解決中小企業(yè)融資擔保難的問題和完善中小企業(yè)服務體系的需要，信用擔保在我國已引起政府及全社會的高度重視。目前我國融資市場是過剩與短缺并存，一方面金融機構和投資公司有大量的資金沒有投向；另一方面中小企業(yè)卻又無法獲得資金。從目前看來，雖然我國已有遍及城鄉(xiāng)的農村信用社、城市商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行。但是他們沒有得到政策性融資權，自身的發(fā)展問題沒有解決，還有整體實力、知名度、業(yè)務范圍、規(guī)模等方面的約束，所以在市場上的競爭中仍處于較弱的位置，一些機構面臨虧損和支付風險的壓力，特別是專門為中小企業(yè)這種提供擔保服務的擔保機構不多，即便有的地區(qū)建立了這種機構，也因擔保機構資金來源不足、擔?；鸩荒芤?guī)避自身風險等問題而難以有效運作。 銀企信息不對稱和銀行不利選擇信息不對稱和道德風險是產生不利選擇產生的主要原因。信息不對稱對中小企業(yè)融資問題的影響，主要表現在兩個方面：一是中小企業(yè)自身加劇了信息不對稱問題的嚴重程度；二是社會信用體系的缺位使得信息不對稱的問題難以得到相應的解決機制，從而使經濟行為當事人獲得信息的成本增大，中小企業(yè)融資難度加大。道德風險是貸款者放貸之后，將面對借款者從事那些貸款者不希望進行的可能導致貸款難以歸還經營活動。這是在交易完成之后發(fā)生的。因此，道德風險的存在也是貸款者降低貸款意愿的一個根本性原因。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)的信息不對稱和道德風險更加嚴重，所以，中小企業(yè)在尋找貸款和外源性資金時，無法向金融機構提供出令人信服的以證明其償還貸款的能力信息。相反，銀行要向中小企業(yè)提供貸款時，還需要加大人力資源的投入以提高信息的收集和分析質量，否則銀行的貸款違約率將會很高。因此在這種情況下，金融機構為了規(guī)避自身的經營風險和降低經營成本，只有選擇不向中小企業(yè)貸款。 政府方面存在的問題及原因 對中小企業(yè)的認識水平低，政府歧視（1）政府對中小企業(yè)的重要性認識不足。雖然中小企業(yè)對國民經濟增長做出了重大貢獻，但由于受計劃經濟影響，我國的各項政策都比較偏向國有大企業(yè)，寧可將大量資源投向效率較低的國有大企業(yè)也不給中小企業(yè)。因而，地方政府在制定該地區(qū)的相