金融風險管理第4章利率風險和管理上(1)(編輯修改稿)
2025-02-14 09:45 本頁面
【文章內容簡介】 ?潛在的更高的收益（機會成本） ?n個月的貸款利息 第 19頁 第二節(jié) 利率風險的識別和測定 第 20頁 識別和測定利率風險的方法主要有： ?重定價模型 —— 以銀行資產、負債的賬面價值為基礎，討論了利率對凈利息收入的影響。 ?到期日模型 —— 以銀行資產、負債的市場價值為基礎，分析了利率變動對資產和負債市場價值的沖擊及其對凈值的影響。 ?久期模型 —— 以銀行資產負債的市場價值為基礎。 ?風險管理方法：敏感型資金缺口管理、期限缺口管理 第 21頁 重定價模型 ?一、重定價模型 ?重定價模型（又稱資金缺口模型）是對 某一特定期間內 金融機構賬面利息收入與利息成本之間的重定價缺口的現金流分析。 ?重定價缺口是通過計算每一種期限類別中利率敏感性資產（ RSA)和利率敏感性負債（ RSL）之差得到的。 ?“時期” 第 22頁 重定價模型 ?（一）利率敏感性負債與利率敏感性資產 ?利率敏感性資產和利率敏感性負債是指在一定時期內到期或需要重定價的資產和負債，主要包括浮動利率的資產和負債、優(yōu)惠利率放款和短期借入資金。 ?例子 1：表 ?活期存款是不是利率敏感性負債？ 第 23頁 重定價模型 （二）重定價缺口（資金缺口） ?重定價缺口（ GAP） ＝利率敏感性資產（ RSA） ﹣ 利率 敏感性負債（ RSL） ?重定價缺口用于衡量金融機構凈利息收入對市場利率的敏感程度。 ?考慮某個固定的期限，但沒有考慮期限不匹配和資產或負債的結構問題。 ?GAPt?t+n ?資金缺口有三種狀態(tài)：正缺口、零缺口和負缺口。 第 24頁 重定價模型 ?利率變化時，不同定價缺口的利息收入、利息支出以及凈利息收入的變化。 GAP 利率的變化 利息收入的變化 利息支出的變化 凈利息收入的變化 正缺口 ＞ 0 ↑ ↑ ＞ ↑ ↑ ＞ 0 ↓ ↓ ＞ ↓ ↓ 負缺口 ＜ 0 ↑ ↑ ＜ ↑ ↓ ＜ 0 ↓ ↓ ＜ ↓ ↑ 第 25頁 重定價模型 ?當累積缺口為正時，凈利息收入隨著利率的變化呈正向變化；相反，累計缺口為負時，凈利息收入的變化隨著利率的變化呈反向變化。 ?當預期利率會上升時，應該使累計缺口為正，從而從利率變化中獲取收益；相反，當預期利率下降時，則應使累計缺口為負，增加凈利息收入。 第 26頁 累積重定價缺口與銀行凈利息收入變化 ?考慮了資產和負債的結構問題； 0t t n t t iinC G A P G A P? ? ? ???? ?t t n t t nN N I C G AP R? ? ? ?? ? ?t t n t t n t t nN
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