金融風險管理基礎(chǔ)教程(第1章_緒論)(編輯修改稿)
2025-02-02 06:20 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 而是全力強化美國金融機構(gòu)在全球的競爭力與“超級艦隊”的霸主地位。 美國金融自由化改革的主要內(nèi)容 （ 1）放松對存款利率的管制。這一條款在 1984年和 1986年又得到進一步的調(diào)整，對存款利率的限制最后完全取消了。 （ 2）逐步廢除銀行業(yè)務(wù)的地域限制。許多州廢除了單一銀行的規(guī)定，跨州銀行顯著增加。 （ 3）打破格拉斯一斯蒂格爾墻。 （ 4）打破了金融機構(gòu)間的界限。 1999年 11月 12日，美國通過的 《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》 對美國金融業(yè)乃至全球金融業(yè)的改革及發(fā)展方向產(chǎn)生至關(guān)重要的影響。這部法律所解決的關(guān)鍵問題就是徹底打破了金融“分業(yè)經(jīng)營”的界限，其金融體制改革的方向已經(jīng)不再是“安全”與“效率”，而是全力強化美國金融機構(gòu)在全球的競爭力與“超級艦隊”的霸主地位。 二、自由？管制？ 20世紀 80年代以來，隨著管制的逐步放開，全球 120多個國家和地區(qū)發(fā)生過不同程度的金融危機和風波，嚴重了經(jīng)濟發(fā)展的進程。我們不禁要問：全球金融業(yè)怎么了？ 美 國 金融自由化改革的“始作源者” —— ?1946－ 1984年，銀行年平均倒閉率為 ％， 1984－ 1987年則達到 ％，上升了 5倍，并且銀行倒閉并不像以前那樣限于小銀行。1984年，美國最大的銀行之一，大陸伊利諾斯銀行陷入危機，要求政府提供緊急救濟。 ?1987年 10月 16日，一直牛氣沖天的美國華爾街股市開始暴跌，引發(fā)全球股票市場產(chǎn)生“多米諾骨牌”效應(yīng)，連鎖下挫。 10月 19日（星期一），紐約道 瓊斯平均指數(shù)下跌 ％，這是該指數(shù)歷來一日內(nèi)最大的跌幅，倫敦、東京、香港、澳洲股市大幅下跌，從而形成全球股市大危機。這一天史稱“黑色星期一”。 ?1991年，美國新英格蘭銀行倒閉引發(fā)席卷全國的信貸風潮。該次風潮使聯(lián)邦存款保險公司的銀行保險基金陷于枯竭。 80年代末 90年代初，日本經(jīng)濟經(jīng)過連續(xù)四年增長后突然崩潰。 ?東京交易所股價指數(shù)從“泡沫經(jīng)濟”時期最高峰 38 下跌到 1994年 1月 28日的 19307點，跌幅達 51％。房地產(chǎn)價格的跌幅也超過 50％。銀行由于大量不良債權(quán)陷入危機之中，使日本經(jīng)濟亦陷入戰(zhàn)后最長的衰退之中。 ?1995年 2月份東京協(xié)和、安全信用社破產(chǎn)， 1995年 5月份橫濱友愛信用金庫倒閉， 7月 31日，東京最大的信用社 —— 宇宙信用社由東京都政府宣布破產(chǎn)， 8月 30日，日本最大的信用社 —— 木津信用社由大坂府宣布倒閉，就在同一天，兵庫銀行也宣判了死刑。 11月份“大和銀行”事件， 12月份野村國際證券公司事件，接二連三的事故使“金融機構(gòu)不破產(chǎn)”的神話開始崩潰。 ?1997年 11月日本四大證券公司之一山一證券倒閉，其債務(wù)高達 3萬億日元。 日本金融陷入泥沼 1997年 7月，以泰國中央銀行 7月 2日被迫放棄實行已達 13年之久的泰銖釘往美元的匯率制度為開端，一場醞釀已久的金融危機，以出人意料、令人借手不及的速度迅速危及東亞乃至世界其他地區(qū)。受這一金融風暴的沖擊，東亞地區(qū)主要國家和地區(qū)匯市暴跌，股市狂瀉，利率上揚，外匯供不應(yīng)求，通脹率大幅上升，金融市場劇烈動蕩，一些國家經(jīng)濟元氣大傷。到 1997年末，泰銖、印尼盾、馬來西亞林吉特、韓元對美元匯率全年分別下跌 ％、 ％、 ％、 ％；股市全年分別下跌 ％、 ％、 ％、％。東南亞國家和韓國、日本金融機構(gòu)的破產(chǎn)此起彼伏。國際貨幣基金組織和東亞地區(qū)各國多次協(xié)調(diào)救援活動，但未能阻止金融危機的蔓延。 東南亞神話破滅 ? 金融全球化 ，是指世界各國和各地區(qū)放松 金融管制 、開放金融業(yè)務(wù)、放開 資本項目 管制，是資本在全球各地、各國的金融市場上自由流動，最終形成全球統(tǒng)一的金融市場、統(tǒng)一貨幣體系的趨勢。 ? 金融全球化的概念與 金融自由化 、 金融國際化 和 金融一體化 密切相關(guān)，它們從不同側(cè)面反映了金融全球化的程度。 三、金融全球化與金融風險 金融自由化不能消除必要的金融管制 ? 金融在經(jīng)濟中的核心地位，使其在進行任何形式的金融改革時都必須優(yōu)先考慮金融安全問題，即金融體系的穩(wěn)定性。 ? 在市場經(jīng)濟條件下，金融風險具有客觀性，無法消滅。在現(xiàn)實中，如此嚴格的假設(shè)很難成立，個別風險所產(chǎn)生的損失可能會超過自身可承受的能力，金融機構(gòu)間相互交織的債權(quán)債務(wù)網(wǎng)絡(luò)，以及信息不對稱情況下人們普遍具有的從眾心理所產(chǎn)生的“羊群效應(yīng)”，可能使微觀領(lǐng)域的風險最終影響到金融體系的穩(wěn)定。 ? 從某種意義上講，金融自由化的過程一方面是使金融交易更多地在市場機制的作用下完成，另一方面則通過動態(tài)地調(diào)整和完善金融監(jiān)管制度，以確保金融交易有效率地平穩(wěn)地進行。 ? 在目前的國
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