金融風(fēng)險管理表外業(yè)務(wù)風(fēng)險和管理(編輯修改稿)
2025-02-02 06:18 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 法律效力，交易雙方的權(quán)利得不到法律保護，其義務(wù)也可能不受法律的約束。 金融衍生工具的主要風(fēng)險 ?盡管金融衍生工具具有上述風(fēng)險，但金融機構(gòu)仍使用它們來規(guī)避和管理利率風(fēng)險、外匯風(fēng)險、信用風(fēng)險等。當使用這些工具對利率、外匯、信用風(fēng)險進行套期保值時，它們確實能起到減少金融機構(gòu)整體清償力風(fēng)險的作用。 票據(jù)發(fā)行便利 ?四、票據(jù)發(fā)行便利（ Note Issuance Facilities） ?票據(jù)發(fā)行便利是一種 中期 的（一般期限為 57年）具有法律約束力的 循環(huán)融資承諾 。根據(jù)這種承諾，客戶（借款者）可以在協(xié)議期限內(nèi)用自己的名義以不高于預(yù)定利率的水平發(fā)行短期票據(jù)籌集資金，金融機構(gòu)承諾購買客戶在市場上未能出售的票據(jù)或向客戶提供等額貸款。 票據(jù)發(fā)行便利對應(yīng)的風(fēng)險 ?票據(jù)發(fā)行便利業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險為： ?（一）信用風(fēng)險 —— 主要是指在承諾期內(nèi)客戶財務(wù)狀況惡化和信用等級降低的可能性而增加了金融機構(gòu)的負擔。 ?（二）流動性風(fēng)險 —— 若票據(jù)未能如期出售，則金融機構(gòu)就必須承擔用其自有資金購入未出售票據(jù)的義務(wù)。在金融機構(gòu)自身可用頭寸不足的情況下，就會產(chǎn)生嚴重的流動性問題 。 貸款銷售 ?五、貸款銷售 ?貸款銷售是銀行或其他金融機構(gòu)通過直接出售或證券化的方式，把貸款轉(zhuǎn)讓給第三方。第三方包括其他銀行、保險公司、互助基金，甚至還包括一般的公司。 ?如果出售的貸款是有追索權(quán)的，那么貸款出售對出售貸款的金融機構(gòu)意味著長期 或有信用風(fēng)險 。 貸款銷售對應(yīng)的風(fēng)險 ?出售貸款的金融機構(gòu)面臨的風(fēng)險主要有信用風(fēng)險和利率風(fēng)險。 ?對于有追索權(quán)的貸款出售，如果借款者違約，金融機構(gòu)將承擔向貸款購買方付款的責任。當利率上升時，借款者違約的風(fēng)險更大，金融機構(gòu)被迫買回貸款的可能性更大。 ?次貸危機 ?對于無追索權(quán)的貸款出售，銀行往往出于信譽的考慮，在借款者違約時也會買回貸款。 表外業(yè)務(wù)的特點 ?靈活性強 ?品種豐富，形式自由，約束較少 ?透明度低 ?場外交易，附注信息披露 ?高杠桿作用 ?股指期貨 ?交易高度集中 ?金額巨大，主要集中于大型金融機構(gòu) III 國際通行的表外業(yè)務(wù)監(jiān)管原則及中國的現(xiàn)狀 ?對表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管標準和原則基本上可以分成 四 大類： ?資本充足率原則 ?信息披露原則 ?審慎會計制度原則 ?內(nèi)部控制原則 資本充足率原則 ?一、資本充足率原則 ?采用“ 信用轉(zhuǎn)換系數(shù) ”把表外業(yè)務(wù)額先轉(zhuǎn)換為相應(yīng)的表內(nèi)業(yè)務(wù)額，然后根據(jù)交易對方或資產(chǎn)的性質(zhì)來確定轉(zhuǎn)換后資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)數(shù) ，其 風(fēng)險加權(quán)值 就是表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)額。 資本充足率原則 ?由于 或有擔保合約 （如信用證、貸款承諾等）與外匯和 利率的衍生合約 的性質(zhì)不同，因此它們計算表外風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)額的方法也有所不同： ?（一）資產(chǎn)負債表表外或有、擔保合約風(fēng)險資產(chǎn)計算 ?（二）資產(chǎn)負債表表外衍生金融工具（市場）合約風(fēng)險資產(chǎn)的計算 資本充足率原則 ?（一）資產(chǎn)負債表表外或有、擔保合約風(fēng)險資產(chǎn)計算 ?巴塞爾協(xié)議 I規(guī)定 信用轉(zhuǎn)換系數(shù)分為四級 ： 0％、 20％，50％、 100％ ?銀行首先將表外業(yè)務(wù)額通過信用轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換為表內(nèi)業(yè)務(wù)額，即 信貸風(fēng)險等額 ： ?信貸風(fēng)險等額＝表外項目的本幣值 相應(yīng)的信用轉(zhuǎn)換系數(shù) 。 ?計算出相應(yīng)的信貸風(fēng)險等額后，再根據(jù) 表內(nèi)同等性質(zhì)的項目權(quán)數(shù)進行風(fēng)險加權(quán) ，即可以得到與或有擔保合約有關(guān)的表外項目的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。 資本充足率原則 ?（二）資產(chǎn)負債表表外 衍生金融工具 （市場）合約風(fēng)險資產(chǎn)的計算 ?巴塞爾協(xié)議 I建議采用 現(xiàn)期風(fēng)險暴露法 ，該法也分為兩個步驟： ?一是將表外項目數(shù)額通過 信用轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換 為表內(nèi)項目數(shù)額， 即信貸風(fēng)險等額 ； ?二是將表內(nèi)信貸風(fēng)險等額與 適當?shù)娘L(fēng)險權(quán)數(shù)相乘 ，得到表外衍生合約風(fēng)險資產(chǎn)額。 資本充足率原則 ?信貸風(fēng)險等額的計算分為兩個部分： 潛在風(fēng)險敞口部分和當期風(fēng)險敞口部分 。即： ?信貸風(fēng)險等額＝潛在風(fēng)險敞口＋當期風(fēng)險敞口 ?潛在 風(fēng)險敞口反映了未來合約的另一方違約所產(chǎn)生的信用風(fēng)險。 ?當期 風(fēng)險敞口反映了合約的另一方如果現(xiàn)在違約所產(chǎn)生的 合約替代成本 。 ?銀行計算替代成本的步驟： ?始利率或價格 。 ?的現(xiàn)金流 。 ?，計算出合約的凈收益或凈損失的現(xiàn)值，即合約的替代成本現(xiàn)值。 ?如果計算出的合約替代成本為負值，這意味著銀行在合約上存在潛在的損失，但如果合約的另一方違約，銀行將盈利，此時，銀行的當期風(fēng)險敞口為零。 ?如果計算出的替代成本為正值，這意味著合約對銀行是有利的，但如果對方違約，銀行將遭受損失，此時，銀行的當期風(fēng)險敞口就是這個為正的替代成本。 ?將 潛在風(fēng)險敞口 和 當期風(fēng)險敞口 加總就得到了每個合約的信貸風(fēng)險等額，然后再用適當?shù)娘L(fēng)險權(quán)重乘以以本幣表示的信貸風(fēng)險等額，即得到了資產(chǎn)負債表表外衍生金融工具（市場）合約風(fēng)險資產(chǎn)，公式如下 : ?衍生合約風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn) =總的信貸風(fēng)險等額 適當?shù)娘L(fēng)險權(quán)數(shù) 信息披露原則 ?二、信息披露原則 ?相對于表內(nèi)業(yè)務(wù)，表外業(yè)務(wù)缺乏規(guī)范的信息披露制度和會計準則。信息披露制度的不完善增加了表外業(yè)務(wù)風(fēng)險的隱蔽性，這樣不利于金融機構(gòu)的監(jiān)管。 ?巴塞爾委員會要求商業(yè)銀行建立專門的表外業(yè)務(wù)報表，定期向金融監(jiān)管當局報告交易的協(xié)議總額、交易頭寸，反映對手的詳細情況，使金融監(jiān)管機構(gòu)盡可能及時掌握全面、準確的市場信息，以便采取適當?shù)难a救措施。 信息披露原則 ?中國金融監(jiān)管當局越來越重視表外業(yè)務(wù)的信息披露，制訂了一系列相關(guān)的法規(guī)。 ?國內(nèi)金融機構(gòu)在披露表外業(yè)務(wù)方面可遵循的業(yè)務(wù)規(guī)范相對較多 , 主要有《會計法》、《商業(yè)銀行法》、《企業(yè)財務(wù)通則》、《企業(yè)會計準則》、《金融企業(yè)會計制度》以及證監(jiān)會發(fā)布的《公開發(fā)行證券公司披露編報規(guī)則
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