金融風險管理表外業(yè)務風險和管理(已修改)
2025-01-23 06:18 本頁面
【正文】 第八章 表外業(yè)務風險和管理 主要內(nèi)容 ? 表外業(yè)務概述 ? 主要的表外業(yè)務 ? 表外業(yè)務風險的監(jiān)管 ? 案例分析： 美國奧蘭治縣破產(chǎn) I 表外業(yè)務概述 ?20世紀 80年代以來，西方國家商業(yè)銀行不斷擴大表外業(yè)務，許多大銀行的表外業(yè)務量已經(jīng)大大超過表內(nèi)業(yè)務量。 ?銀行表外業(yè)務一方面能夠幫助銀行適應多變的市場環(huán)境，為客戶提供各種服務，增加手續(xù)費收入；另一方面，表外業(yè)務又隱含一定的風險，對銀行經(jīng)營的安全性有所影響，甚至威脅到銀行的安全。 ?因此，必須重視對表外業(yè)務的研究，控制表外業(yè)務的風險，加強對表外業(yè)務的管理。 表外業(yè)務的定義 ?狹義的表外業(yè)務 是指不在資產(chǎn)負債表上反映的、能形成銀行 或有資產(chǎn) 和 或有負債 的業(yè)務 。 ?未定權益 ?資產(chǎn)定價 ?中間業(yè)務 是指不在資產(chǎn)負債表上反映的僅為 獲取手續(xù)費 的純粹服務性業(yè)務 。 ?廣義的表外業(yè)務 是指所有不反映在資產(chǎn)負債表上的業(yè)務，包括狹義的表外業(yè)務和中間業(yè)務。 ?本幻燈片所討論的表外業(yè)務均指 狹義的表外業(yè)務 。 表外業(yè)務與金融機構：雙刃劍 ?在金融創(chuàng)新層出不窮的環(huán)境下，金融機構傳統(tǒng)業(yè)務的市場份額正在不斷受到侵蝕，傳統(tǒng)業(yè)務的利差在縮小。 ?金融機構除了改善傳統(tǒng)業(yè)務外，不斷擴大資產(chǎn)負債表外業(yè)務的經(jīng)營種類。表外業(yè)務已經(jīng)成為現(xiàn)代金融機構收入的重要來源。 ?“雙刃劍” ?增加收益 ?英國巴林投資銀行的倒閉 ?美國金融危機的成因與表外業(yè)務風險管理 表外業(yè)務的特點 ? 會計角度 來看，表外項目通常以 附注 的形式出現(xiàn)在資產(chǎn)負債表的下面。 ? 經(jīng)濟角度 來看，表外項目是或有資產(chǎn)和或有負債，它雖然不能影響金融機構 現(xiàn)在的 資產(chǎn)負債，但卻能影響其 未來 的資產(chǎn)負債結構 。 ?對表外業(yè)務的有效管理是 現(xiàn)代 金融機構控制整體風險的核心。 ?如果一項原本不在資產(chǎn)負債表中的項目在 某偶然事件發(fā)生后成為資產(chǎn)負債表資產(chǎn)方的一部分，那么它就是 表外資產(chǎn) 。 ?如果一項原本不在資產(chǎn)負債表中的項目在 某偶然事件發(fā)生后成為資產(chǎn)負債表負債方的一部分，那么它就是 表外負債 。 ?3 從 定價角度 來看，表外資產(chǎn)和表外負債可能產(chǎn)生 正的或負 的 未來 現(xiàn)金流。 ?金融機構的真實凈值不僅僅是表內(nèi)資產(chǎn)和負債的市場價值的差額，而且還應反映表外或有資產(chǎn)和或有負債的當前市場價值的差額。 表外資產(chǎn)、表外負債與定價 表外業(yè)務與股東權益 ?E=（ AL） +（ CACL) ?E— 金融機構 真實 凈值 ?A— 金融機構 表內(nèi) 資產(chǎn)市場價值 ?L— 金融機構 表內(nèi) 負債市場價值 ?CA— 金融機構 表外 或有資產(chǎn)市場價值 ?CL— 金融機構 表外 或有負債市場價值 ?只考慮表內(nèi)業(yè)務的股東權益，是對真實情形的有偏估計。 金融機構表外外業(yè)務的作用 ? —— 將業(yè)務轉(zhuǎn)到資產(chǎn)負債表外可以用增加的手續(xù)費收入來彌補傳統(tǒng)中介業(yè)務上利差的縮小。 ? —— 可以避免監(jiān)管成本，因為儲備率要求、存款保險和資本充足率要求對表外業(yè)務都不適用 。 ? 風險 —— 一部分表外業(yè)務的開展，會構成金融機構的義務或負債，造成金融機構一定意義上的清償力風險。 ? 提供多樣化的 服務。發(fā)展表外業(yè)務，正是為客戶提供一種多元化服務的思路體現(xiàn)，表外業(yè)務經(jīng)營比較靈活，只要交易雙方同意，便可達成交易協(xié)議。 ?。 ?表外業(yè)務如互換、期貨、期權等都有分散風險，轉(zhuǎn)移風險的功能，給金融機構提供了控制資金成本，套期保值的投資手段。 ?6. 增強資產(chǎn)流動性。 ?表外業(yè)務中的許多金融工具均具有“現(xiàn)金性”、流通性和可轉(zhuǎn)讓性，從而促進了金融資產(chǎn)的流動性。 ?例如，商業(yè)銀行可以通過有追索權的貸款債權轉(zhuǎn)讓，可將流動性較差的貸款證券化后出售，獲得新的資金來源，不僅加速了銀行資金的周轉(zhuǎn)，而且使得整個社會經(jīng)濟的資金流動性也提高了，銀行獲得新的資金后，可再用于拓展有關資產(chǎn)業(yè)務，擴大業(yè)務容量，增加收益，這是在不改變資金總量的條件下實現(xiàn)的。 ?，彌補資金缺口。 ?銀行通過資產(chǎn)證券化，利用貸款出售，發(fā)行備用信用證，安排票據(jù)發(fā)行便利等方式，或使其資金運用轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金來源，或以銀行自身的信用與信用評估能力滿足客戶的貸款需求。借助于表外業(yè)務，銀行大大地彌補了其資金缺口，信用規(guī)模擴大了。 ?。 ?表外業(yè)務的發(fā)展，尤其是衍生工具的膨脹，使金融市場變得更富有效率、活力，更迅速地反饋各種信息，使資金流向更有效率的領域。 II 主要的表外業(yè)務 金融機構主要的表外業(yè)務 ?貸款承諾 ?商業(yè)信用證 ?備用信用證 ?衍生合約（期貨、遠期、互換和期權） ?貸款出售 貸款承諾（ Loan Commitment） ?一、貸款承諾（ Loan Commitment） ?貸款承諾是指銀行或其他金融機構 承諾 客戶在未來一定的時期內(nèi)，按照雙方事先確定的條件，應客戶的要求，隨時 提供不超過 一定限額 的貸款。 ?隨機貸款 ?銀行作出貸款承諾 : ? 預付費用 （ upfront fee）作為回報 。 ? 。 ?額收取 后端費 （ backend fee）。 貸款承諾對應的風險 ?在貸款承諾下，銀行將面臨以下四種主要的風險： ? ? ? ? ?以上四種或有風險表明，貸款承諾增加了金融機構的清償力風險。 貸款承諾對應的風險 ?（一）利率風險 ?利率風險是由于銀行預先承諾在一定時期內(nèi)以固定利率或浮動利率為借款者提供貸款而產(chǎn)生 的或有 風險。 貸款承諾對應的風險 ?（二）支取風險 ?支取風險是指金融機構不能確定借款者將在承諾期內(nèi)的哪一天支取，也不能確定支取的具體金額，從而使得金融機構面臨一定的未來流動性風險和不確定性風險。 ?隨機提取貸款 貸款承諾對應的風險 ?（三）信用風險
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