【正文】 、活力，更迅速地反饋各種信息，使資金流向更有效率的領(lǐng)域。借助于表外業(yè)務(wù)，銀行大大地彌補(bǔ)了其資金缺口，信用規(guī)模擴(kuò)大了。 ?，彌補(bǔ)資金缺口。 ?表外業(yè)務(wù)中的許多金融工具均具有“現(xiàn)金性”、流通性和可轉(zhuǎn)讓性，從而促進(jìn)了金融資產(chǎn)的流動性。 ?表外業(yè)務(wù)如互換、期貨、期權(quán)等都有分散風(fēng)險，轉(zhuǎn)移風(fēng)險的功能，給金融機(jī)構(gòu)提供了控制資金成本，套期保值的投資手段。發(fā)展表外業(yè)務(wù)，正是為客戶提供一種多元化服務(wù)的思路體現(xiàn)，表外業(yè)務(wù)經(jīng)營比較靈活，只要交易雙方同意，便可達(dá)成交易協(xié)議。 ? 風(fēng)險 —— 一部分表外業(yè)務(wù)的開展，會構(gòu)成金融機(jī)構(gòu)的義務(wù)或負(fù)債，造成金融機(jī)構(gòu)一定意義上的清償力風(fēng)險。 金融機(jī)構(gòu)表外外業(yè)務(wù)的作用 ? —— 將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)到資產(chǎn)負(fù)債表外可以用增加的手續(xù)費(fèi)收入來彌補(bǔ)傳統(tǒng)中介業(yè)務(wù)上利差的縮小。 ?金融機(jī)構(gòu)的真實(shí)凈值不僅僅是表內(nèi)資產(chǎn)和負(fù)債的市場價值的差額，而且還應(yīng)反映表外或有資產(chǎn)和或有負(fù)債的當(dāng)前市場價值的差額。 ?如果一項(xiàng)原本不在資產(chǎn)負(fù)債表中的項(xiàng)目在 某偶然事件發(fā)生后成為資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債方的一部分，那么它就是 表外負(fù)債 。 ?對表外業(yè)務(wù)的有效管理是 現(xiàn)代 金融機(jī)構(gòu)控制整體風(fēng)險的核心。 ?“雙刃劍” ?增加收益 ?英國巴林投資銀行的倒閉 ?美國金融危機(jī)的成因與表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理 表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn) ? 會計角度 來看，表外項(xiàng)目通常以 附注 的形式出現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表的下面。 ?金融機(jī)構(gòu)除了改善傳統(tǒng)業(yè)務(wù)外，不斷擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)的經(jīng)營種類。 ?本幻燈片所討論的表外業(yè)務(wù)均指 狹義的表外業(yè)務(wù) 。 ?未定權(quán)益 ?資產(chǎn)定價 ?中間業(yè)務(wù) 是指不在資產(chǎn)負(fù)債表上反映的僅為 獲取手續(xù)費(fèi) 的純粹服務(wù)性業(yè)務(wù) 。 ?因此，必須重視對表外業(yè)務(wù)的研究，控制表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險，加強(qiáng)對表外業(yè)務(wù)的管理。 第八章 表外業(yè)務(wù)風(fēng)險和管理 主要內(nèi)容 ? 表外業(yè)務(wù)概述 ? 主要的表外業(yè)務(wù) ? 表外業(yè)務(wù)風(fēng)險的監(jiān)管 ? 案例分析： 美國奧蘭治縣破產(chǎn) I 表外業(yè)務(wù)概述 ?20世紀(jì) 80年代以來，西方國家商業(yè)銀行不斷擴(kuò)大表外業(yè)務(wù)，許多大銀行的表外業(yè)務(wù)量已經(jīng)大大超過表內(nèi)業(yè)務(wù)量。 ?銀行表外業(yè)務(wù)一方面能夠幫助銀行適應(yīng)多變的市場環(huán)境，為客戶提供各種服務(wù)，增加手續(xù)費(fèi)收入；另一方面，表外業(yè)務(wù)又隱含一定的風(fēng)險，對銀行經(jīng)營的安全性有所影響，甚至威脅到銀行的安全。 表外業(yè)務(wù)的定義 ?狹義的表外業(yè)務(wù) 是指不在資產(chǎn)負(fù)債表上反映的、能形成銀行 或有資產(chǎn) 和 或有負(fù)債 的業(yè)務(wù) 。 ?廣義的表外業(yè)務(wù) 是指所有不反映在資產(chǎn)負(fù)債表上的業(yè)務(wù)，包括狹義的表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。 表外業(yè)務(wù)與金融機(jī)構(gòu)：雙刃劍 ?在金融創(chuàng)新層出不窮的環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的市場份額正在不斷受到侵蝕，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利差在縮小。表外業(yè)務(wù)已經(jīng)成為現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)收入的重要來源。 ? 經(jīng)濟(jì)角度 來看，表外項(xiàng)目是或有資產(chǎn)和或有負(fù)債，它雖然不能影響金融機(jī)構(gòu) 現(xiàn)在的 資產(chǎn)負(fù)債，但卻能影響其 未來 的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu) 。 ?如果一項(xiàng)原本不在資產(chǎn)負(fù)債表中的項(xiàng)目在 某偶然事件發(fā)生后成為資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)方的一部分，那么它就是 表外資產(chǎn) 。 ?3 從 定價角度 來看，表外資產(chǎn)和表外負(fù)債可能產(chǎn)生 正的或負(fù) 的 未來 現(xiàn)金流。 表外資產(chǎn)、表外負(fù)債與定價 表外業(yè)務(wù)與股東權(quán)益 ?E=（ AL） +（ CACL) ?E— 金融機(jī)構(gòu) 真實(shí) 凈值 ?A— 金融機(jī)構(gòu) 表內(nèi) 資產(chǎn)市場價值 ?L— 金融機(jī)構(gòu) 表內(nèi) 負(fù)債市場價值 ?CA— 金融機(jī)構(gòu) 表外 或有資產(chǎn)市場價值 ?CL— 金融機(jī)構(gòu) 表外 或有負(fù)債市場價值 ?只考慮表內(nèi)業(yè)務(wù)的股東權(quán)益，是對真實(shí)情形的有偏估計。 ? —— 可以避免監(jiān)管成本，因?yàn)閮渎室?、存款保險和資本充足率要求對表外業(yè)務(wù)都不適用 。 ? 提供多樣化的 服務(wù)。 ?。 ?6. 增強(qiáng)資產(chǎn)流動性。 ?例如，商業(yè)銀行可以通過有追索權(quán)的貸款債權(quán)轉(zhuǎn)讓，可將流動性較差的貸款證券化后出售，獲得新的資金來源，不僅加速了銀行資金的周轉(zhuǎn)，而且使得整個社會經(jīng)濟(jì)的資金流動性也提高了，銀行獲得新的資金后，可再用于拓展有關(guān)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)容量，增加收益，這是在不改變資金總量的條件下實(shí)現(xiàn)的。 ?銀行通過資產(chǎn)證券化，利用貸款出售，發(fā)行備用信用證，安排票據(jù)發(fā)行便利等方式，或使其資金運(yùn)用轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金來源，或以銀行自身的信用與信用評估能力滿足客戶的貸款需求。 ?。 II 主要的表外業(yè)務(wù) 金融機(jī)構(gòu)主要的表外業(yè)務(wù) ?貸款承諾 ?商業(yè)信用證 ?備用信用證 ?衍生合約（期貨、遠(yuǎn)期、互換和期權(quán)） ?貸款出售 貸款承諾（ Loan Commitment） ?一、貸款承諾（ Loan Commitment） ?貸款承諾是指銀行或其他金融機(jī)構(gòu) 承諾 客戶在未來一定的時期內(nèi)，按照雙方事先確定的條件，應(yīng)客戶的要求，隨時 提供不超過 一定限額 的貸款。 ? 。 貸款承諾對應(yīng)的風(fēng)險 ?在貸款承諾下，銀行將面臨以下四種主要的風(fēng)險： ? ? ? ? ?以上四種或有風(fēng)險表明，貸款承諾增加了金融機(jī)構(gòu)的清償力風(fēng)險。 貸款承諾對應(yīng)的風(fēng)險 ?（二）支取風(fēng)險 ?支取風(fēng)險是指金融機(jī)構(gòu)不能確定借款者將在承諾期內(nèi)的哪一天支取，也不能確定支取的具體金額，從而使得金融機(jī)構(gòu)面臨一定的未來流動性風(fēng)險和不確定性風(fēng)險。 ?金融機(jī)構(gòu)在制定貸款承諾的利率時通常要加上基于借款者當(dāng)前信用評估的 信用風(fēng)險溢價 。 貸款承諾對應(yīng)的風(fēng)險 ? （四）總籌資風(fēng)險 ?信貸緊縮時，金融機(jī)構(gòu)籌資最困難且成本最高，而借款者支取貸款承諾的總需求可能最大。 商業(yè)信用證和備用信用證 ?二、商業(yè)信用證和備用信用證 ? 或有 負(fù)債。 商業(yè)信用證（ L/C） ?（一）商業(yè)信用證（ L/C） ? 商業(yè)信用證業(yè)務(wù)是金融機(jī)構(gòu) 擔(dān)保業(yè)務(wù) 的一種，主要發(fā)生在國際貿(mào)易結(jié)