【正文】 al），即風險調整后的資本收益率。 ?設貸款預期收益率為 E（ r），則： ? E（ r） =p（ 1+k） +（ 1p)γ （ 1+k） ?p— 貸款償還概率； γ — 違約時的貸款實際回收率； ?銀行的預期收益率由兩部分組成：一部分是借款者以 p的概率按合同還本付息時的銀行收益 p（ 1+k）；另一部分是借款者違約時，銀行以 γ 的回收率所得到的收益（ 1p)γ （ 1+k） 。 ?設 k為貸款承諾收益率，則 20 朱 波 貸款收益率的計算 ?隨著競爭激烈，銀行要求的貸款申請費用和補償性存款余額在不斷降低。用 b表示每 1元貸款中要求借款者在銀行賬戶中保留的金額。 ?貸款相關費用（ f） —— 主要指貸款申請費用，用 f表示每貸出 1元所要求的申請費用。 ?信用風險補償（ m） —— 是銀行根據(jù)借款者的信用風險狀況收取的風險補償。 16 朱 波 貸款收益率的計算 ?資產收益的計算的一般方法、實證研究中收益數(shù)據(jù)的處理方法、算術平均收益與幾何平均收益，偏誤問題。 ?按借款者可否再貸款期間內按事先承諾的貸款額度無限次的借入資金，可分為： ?，如信用卡貸款。 ?值得一提的是，美國采用的是狹義消費信貸；而中國通常使用廣義概念。 13 朱 波 個人消費信貸 ?定義： ?狹義的個人消費信貸是指除住房按揭貸款以外的其他消費品貸款。 ?特點： ?，房地產貸款期限通常較長，一般在 10年至 30年左右，貸款規(guī)模一般不如工商業(yè)貸款的規(guī)模大。 ?值得一提的是，工商企業(yè)貸款中，大筆金額的貸款通常是 辛迪加貸款 。 ?按貸款期限可以分為： ? —— 用于工商業(yè)企業(yè)流動資金需求和其他短期資金需求。 8 朱 波 貸款種類、特點和貸款收益率的計算 9 朱 波 貸款種類及特點 ?按國際銀行業(yè)的傳統(tǒng)，貸款可分為以下四類： ?工商業(yè)貸款 ?房地產貸款 ?個人消費信貸 ?其他貸款 ?貸款性質的不同，授信時所采用的信用評分系統(tǒng)或相關權重不同。 ? —— 企業(yè)的主要負責人的離開、死亡或主管人員經營不善使企業(yè)遭受損失的可能性。 ?南充之行的感悟（部分臺商的行為） ?二、企業(yè)風險 ?指由于借款企業(yè)的經營狀況不佳而不能按期還本付息的風險。 6 朱 波 信用風險分類 ?信用風險可以分為以下兩類： ?一、道德風險 ?指 借款者蓄意 騙取銀行資金給銀行帶來損失的可能性。 ?對信用風險的研究可包括風險的衡量與管理，信用風險的衡量是問題的核心和管理的前提，也是研究的重點?！?金融風險管理》 Financial Risk Management 朱 波 西南財經大學 金融學院 2023年 朱 波 第六章 信用風險和管理（上） 2 朱 波 主要內容 ? 信用風險概述 ? 貸款種類、特點和貸款收益率的計算 ? 信用要素分析 ? 信用評分法 ? 信用評級及應用 ? CreditMetrics ? 結構化信用模型：默頓方法 ? 巴塞爾協(xié)議對信用風險的衡量 ? 中資銀行當前的信用風險管理 ? 構建中國銀行業(yè)現(xiàn)代信用風險管理制度 3 朱 波 信用風險概述 4 朱 波 信用風險概述 ?定義： ?信用風險是指由于借款人或市場交易 對手違約 而導致的 損失的可能性 ；更為一般地講，信用風險還包括由于借款人的 信用評級的變動 和 履約能力的變化 導致其債務的市場價值變動而引起的 損失可能性 。 5 朱 波 ?信用風險的古老歷史，也是最為復雜的風險種類。 ?方法眾多，篇幅巨大，我們只選擇幾個小點進行了解。 ?道德風險產生的原因是信息不對稱。 7 朱 波 信用風險分類 ?企業(yè)在經營過程中可能面臨的風險類型： ? —— 企業(yè)的財產由于社會的、自然的或政治經濟的風險而發(fā)生損失，從而影響其還本付息能力的風險。 ? —— 企業(yè)在發(fā)生侵權行為時或其他情況下，對他人造成的損害需負的賠償責任。 10 朱 波 工商業(yè)貸款 ?一、工商業(yè)貸款 ?工商業(yè)貸款是商業(yè)銀行貸款的 主要形式和重要利潤 來源。 ? —— 用于固定資產投資、開辦新的工廠等需求。 11 朱 波 工商業(yè)貸款 ?按有無抵押物，工商業(yè)貸款可以分為： 抵押貸款和無抵押貸款 ?按利率是否固定，工商業(yè)貸款可以分為： 固定利率貸款和浮動利率貸款 12 朱 波 房地產貸款 ?房地產貸款主要分為 商業(yè)房地產貸款和居民住房按揭貸款。 ?，特別是住房按揭貸款在很大程度上受到政策的影響。 ?廣義的個人消費信貸在狹義個人消費信貸的基礎上，還包括住房按揭貸款及其他與住房消費有關的貸款，如住房裝修貸款。 14 朱 波 個人消費信貸 ?狹義的個人消費信貸包括 信用卡貸款 、 汽車消費貸款 、助學貸款、個人旅游貸款 等。 ?，如汽車消費貸款 15 朱 波 其他貸款 ?其他貸款包括農業(yè)貸款、經紀人保證金貸款、國際貸款等未包含在上述三種貸款中的所有貸款。 ?貸款收益率 ?（一） 合同承諾的貸款收益率 ?（二） 貸款預期收益率 ?（三） 風險調整后的資本收益率 （ RAROC） 17 朱 波 貸款收益率的計算 ?（一） 合同承諾的貸款收益率 的計算 ?影響貸款收益率的主要因素有： ?（ 1）貸款基礎利率； ?（ 2）貸款信用風險補償； ?（ 3）貸款相關費用； ?（ 4）其他非價格條款（如補償性存款余額、準備金要求） 18 朱 波 貸款收益率的計算 ?貸款基礎利率（ BR） —— 反映了銀行做出一筆貸款時的加權資本成本或邊際籌資成本。用 m表示每貸出一元所要求的信用風險補償。 ?補償性余額（ b） —— 借款者必須保留在銀行賬戶中的那部分資金，一般以活期的形式保留。 19 朱 波 貸款收益的計算 ?準備金要求 —— 準備金率用 R表示。如果貸款申請費用和補償性存款余額均為零，則貸款收益率為： k=BR+m ?當貸款基礎利率確定時，影響貸款收益率的重要因素就是信用風險補償 m. 21 朱 波 貸款收益率的計算 ?（二）貸款預期收益 ?貸款的預期收益率是指考慮了 借款者的違約概率 時，預期的貸款能給銀行帶來的收益率。 22 朱 波 貸款收益率的計算 ?若貸款實際回收率 γ 為零，則公式簡化為： ? E（ r） =p（ 1+k） ?貸款中的“ 逆向選擇 ”和“ 道德風險 ”問題 23 朱 波 貸款收益率的計算 當 k≤k*時，可通過 k的提高來提高 E（ r） ，因為 k提高的正效應大于 p下降的負效應； 當 k﹥ k*時，“逆向選擇”和“道德風險”問題使得 p下降的負效應大于 k提高的正效應，導致 E（ r）隨著 k的提高而下降。 ?只有當某項貸款的 RAROC高于銀行股東要求的股權收益率（ ROE），既考慮風險調整因素后，該貸款能提高股東的股權收益率時，這項貸款才能通過。 25 朱 波 貸款收益率的計算 ?貸款收益是貸款利息與其他收費之和。即： 26 朱 波 信用要素分析 27 朱 波 信用要素學說 ?3C要素學說 ?4C要素學說 ?5C要素學說 ?6C要素學說 ?4F學說 ?6A學說 ?5P學說 ?10M學說 ?信用方程式 28 朱 波 信用要素的重要性 ?建立信用評估指標體系，首先要確定資信評估要評價哪些內容？即資信評估的要素。 ?信用要素對我們進行信用分析和資信評估十分有用，它將指導我們按照什么內容進行信用分析，根據(jù)哪些方面進行資信評估。 ?Character（品格） ?Capacity（能力） ?Capital（資本） 30 朱 波 Character（品格） ?企業(yè)的品格是指企業(yè)和管理者在經營活動中的品德、性格、行為、作風，企業(yè)的品格主要通過企業(yè)管理者的行為表現(xiàn)出來。 ?企業(yè)的品格也是一樣，對于別人授予的信用，應本著按時償還