【正文】 售成本等數(shù)據(jù)基礎上，通過將權責發(fā)生制的收支數(shù)額轉(zhuǎn)化為相應的現(xiàn)金收付制數(shù)額來確定。 80 朱 波 ?（三）財務比率分析 ?償債能力分析 ?（ 1）短期償債能力比率（流動性比率） ?流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率是衡量短期償債能力的指標，衡量了企業(yè)的流動性狀況。 ?銀行一般希望企業(yè)的資產(chǎn)負債率較低，說明了該企業(yè)的財務杠桿政策過于保守，若銀行向其貸款，資金的安全性較高。該比率越大，支付利息的能力就越強，該比率一般在 3～ 6之間。 83 朱 波 ?③固定支出保障倍數(shù) =息稅前利潤 /固定支出 ?固定支出 =利息費用 +租賃支出 ?固定支出保障倍數(shù)反映了企業(yè)用經(jīng)營業(yè)務收益對固定支出的保障。 84 朱 波 ? ?應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =365 （應收賬款平均余額 /賒銷收益凈額） ?應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =賒銷收益凈額 /應收賬款平均余額 / ?存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =365 （平均存貨 /銷貨成本） ?存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) =銷貨成本 /平均存貨 ?營運資本周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /營運資本 ?營運資本 =流動資產(chǎn) 流動負債 ?固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /固定資產(chǎn) ?總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /總資產(chǎn) 85 朱 波 ? ?銷售毛利率 =（銷售收入 銷售成本） /銷售收入 ?銷售凈利率 =銷售凈利潤 /銷售收入 ?總資產(chǎn)利潤率 =息稅前利潤 /資產(chǎn)平均總額 ?凈資產(chǎn)利潤率 =息稅后利潤 /凈資產(chǎn)平均總額 86 朱 波 例子的結(jié)論 ?通過上述分析，信貸員初步判斷 A公司的短期償債能力很強，長期償債能力令人滿意；資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率較高；盈利能力較強。結(jié)合前面的現(xiàn)金流分析，認為公司有較穩(wěn)定的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入。 87 朱 波 Altman的 Z值信用評分模型 ?模型是一種線性判別模型，它是用主要的財務比率來建立模型，通過帶入某公司的財務比率的實際值，得出該公司的信用得分值Z值并據(jù)此可將潛在的借款者分類，幫助作出貸款決策。根據(jù) Altman的 Z值模型， Z值低于 風險很大，應被置于高違約風險類別中。 89 朱 波 ?阿爾特曼經(jīng)過統(tǒng)計分析和計算最后確定了借款人違約的臨界值： =。 ? 當 Z，判斷失誤較大，稱該重疊區(qū)域為“未知區(qū)”（ Zone of Ignorance）或稱“灰色區(qū)域” (gray area)。 ?②簡單把借款者劃分為極端的兩種：履約和違約。 ?③ 就線性模型而言，其解釋變量的選取和權重的確定也不是像模型中那樣一成不變的。 91 朱 波 其他應用 ?中國住房按揭貸款信用評分與評級， P177178 ?個人消費貸款信用等級評分表， P182183 ?企業(yè)貸款信用評分系統(tǒng)， P186 92 朱 波 93 朱 波 94 朱 波 95 朱 波 巴塞爾協(xié)議對信用風險的衡量 96 朱 波 巴塞爾協(xié)議對信用風險的衡量 ?一、巴塞爾協(xié)議 I的主要內(nèi)容和目標 ?巴塞爾協(xié)議 I主要是針對信用風險的衡量，主要針對的是信用風險和市場風險，旨在通過實施資本充足率標準來強化國際銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性，消除因各國資本要求不同而產(chǎn)生的不公平競爭。 ?首先是資本的分類，也就是將銀行的資本劃分為核心資本和附屬資本兩類，對各類資本按照各自不同的特點進行明確界定。有了風險權重，報告所確定的資本對風險資產(chǎn) 8% （其中核心資本對風險資產(chǎn)的比重不低于 4% ）的標準目標比率才具有現(xiàn)實意義。 ?該協(xié)議沒有考慮同類資產(chǎn)不同信用等級的差異，從而不能準確反映銀行資產(chǎn)面臨的真實風險狀況，也難以約束國際銀行業(yè)的資本套利現(xiàn)象。 ?允許銀行在計算信用風險的資本要求時，從兩種主要的方法中任擇一種，第一種方法是根據(jù)外部評級結(jié)果，以標準化處理方式計量信用風險。 99 朱 波 巴塞爾協(xié)議對信用風險的衡量 ?（一）信用風險衡量的標準法 ?標準法是在就協(xié)議的基礎上改進而來的，改進主要體現(xiàn)在： ?引入了外部評級，將信貸資產(chǎn)的風險權重與其外部評級相聯(lián)系； ?針對逾期貸款，增加了 150%的風險權重（除非銀行已計提了一定比例的專項準備）； ?擴大了銀行可使用的抵押、擔保和信用衍生工具等信用風險緩釋技術的范圍和合格擔保人的范圍； ?取消了舊協(xié)議中歧視性的區(qū)分經(jīng)合組織成員國與非成員國的規(guī)定。 ?用上述因素構建出風險權重函數(shù)，進而將風險參數(shù)轉(zhuǎn)化為風險加權參數(shù)。 ?每月還款量可以通過求解年金公式而得到月還款額 C： ? 106 朱 波 中資銀行當前的信用風險管理 ? ?等額本金還款法的公式為： 式中， C表示每月的還款額， PV表示貸款的金額， T表示貸款的期限（以月計算）， t表示第 t月， r表示月利率。但由于美國的個人信用制度比較完善，因此有些基本個人特征，如文化程度、職業(yè)等均在申請時進行咨詢查問，而并不反映在信用評分表中。而中國由于個人信用征信系統(tǒng)不健全不完善，所以中國的銀行卻未考慮該項指標。美國使用了年收入和 TDS指標，而中國銀行一般使用月收入還貸比指標。 ? “ 置業(yè)動機 ” 作為扣分項，將置業(yè)動機分為自住和經(jīng)營兩項，并對借款人擁有的不同住房套數(shù)賦予不同的分值。 109 朱 波 中美兩國銀行的個人信用評分體系存在差異的原因 ?四、中美兩國銀行的個人信用評分體系存在差異的原因 ?中美兩國銀行的個人信用評分體系存在的最大差異在于選取的指標和各自給每項賦予的分值不同，這主要是由兩國具體的國情不同而造成的，原因如下幾個方面： ?兩國的住房體制有所不同。 110 朱 波 中資銀行個人住房按揭貸款信用評分體系存在的問題 ?中資銀行個人住房按揭貸款信用評分體系存在的問題： ?，使用的是家庭月收入，但可支配收入能夠更準確的反映借款人的還貸能力。 ?、負債情況。 ?從發(fā)放貸款的形式和還款的方式，我們可以將此類貸款分為以下三種： ? ? ? ?與住房按揭貸款相一致，借款人的還款意愿和能力仍然是銀行最重視的問題，同時還考慮客戶的存款余額、工作和居住的穩(wěn)定性以及債務情況。 113 朱 波 構建中國銀行業(yè)現(xiàn)代信用風險管理制度 ?我國銀行業(yè)內(nèi)部評級系統(tǒng)簡單易行，但存在以下三個方面的問題： ?（ 1）主觀性較強，特別是在各個指標的權數(shù)確定和各因素打分上都存在較大的主觀性；巴塞爾新協(xié)議所提及的內(nèi)部評級系統(tǒng)中所要求債務人評級維度和債項評級維度沒有完全在我國銀行的內(nèi)部評級系統(tǒng)中反映出來。 114 朱 波 構建中國銀行業(yè)現(xiàn)代信用風險管理制度 ?（ 3）中國大多數(shù)銀行僅僅將這一評級結(jié)果用于信貸審批等少數(shù)領域。 ?內(nèi)部評級系統(tǒng)來管理信用風險是當前我國銀行信用風險管理建設的發(fā)展方向。 ?最重要的損失特征有： ?借款人違約概率（ PD）、違約損失率（ LGD）、違約風險暴露（ EAD）、預期損失（ EL）、非預期損失（ UL） 116 朱 波 構建現(xiàn)代商業(yè)銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)的核心要素 ?需要指出的是，在評級時銀行還會考慮其他一些因素，包括： ?①債務人的財務狀況 ?②公司管理人員的管理能力 ?③債務的擔保、抵押等風險緩釋技術的存在 ?④外部評級結(jié)果以及其他相關因素 117 朱 波 構建現(xiàn)代商業(yè)銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)的核心要素 ?（二）內(nèi)部評級系統(tǒng)的結(jié)構 ?內(nèi)部評級系統(tǒng)的結(jié)構包括評級的維度和等級的確定。 ?債務人評級由借款人的違約概率（ PD）來反映。 ?只考慮債務人評級或債項評級的，是一維評級；同時考慮二者的是二維評級。 ?對等級的考察包括以下幾項： ?（ 1）等級的數(shù)目和風險暴露在等級中的分布狀況 ?（ 2）等級評定的時間跨度 119 朱 波 構建現(xiàn)代商業(yè)銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)的核心要素 ?（三）內(nèi)部評級系統(tǒng)的復審制度 ?內(nèi)部評級系統(tǒng)的復審制度主要包括： ?銀行組織內(nèi)評級責任的劃分 ?信貸復審的程序 ?評級終審權利的分配 ?外部評級和統(tǒng)計模型的使用 ?對各個級別的正式定義 120 朱 波 構建現(xiàn)代商業(yè)銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)的核心要素 ?（四）內(nèi)部評級信息的使用 ? ? ? ? ? 121 朱 波 構建現(xiàn)代商業(yè)銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)的核心要素 ?三、構建現(xiàn)代中國銀行業(yè)信用風險管理制度 ? ? ?、測量和監(jiān)控的程序 ? ?監(jiān)管機構的作用 122 朱 波 演講完畢，謝謝觀看！