金融風險與金融風險管理概述-展示頁
2025-01-27 10:08本頁面
【正文】 進 – 不涉及投機風險 －可保風險 – 共性風險 －降低風險管理成本 ? 現(xiàn)場調(diào)查法 – 現(xiàn)場調(diào)查法是指風險管理部門、保險公司、有關(guān)咨詢機構(gòu)、研究機構(gòu)等，就風險管理單位可能遭遇的風險進行詳盡的調(diào)查，并初具調(diào)查報告書。 ? 1977年，美國風險和保險管理學會制定了一份較全面的風險損失清單分析表。 – 風險清單分析法 – 現(xiàn)場調(diào)查法 – 財務報表分析法 – 流程圖法 – 因果圖法 – 事故樹法 – 風險清單分析法 ? 為了識別企業(yè)所面臨的風險，風險管理者必須有一個分析框架能囊括所有可能發(fā)生的損失。 2 金融風險的識別、度量和預測 ? 一、金融風險的識別的方法 ? 二、金融風險的度量的方法 ? 三、金融風險的預測的方法 ? 一、金融風險的識別的方法 風險管理的主體不同，運用風險識別的方法也不同。 ?二、金融風險管理的涵義及類型 ? 二、金融風險管理的目標 – 宏觀金融風險管理目標： ? 保持整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性，避免出現(xiàn)金融危機，維護社會公眾的利益。包括監(jiān)督機構(gòu)的風險監(jiān)管、行業(yè)自律組織的管理等。 ? 金融風險 內(nèi)部管理 指的是經(jīng)濟行為主體針對自身存在的危險因素進行一系列的管理措施行為。包括對金融風險預測、識別、度量、策略選擇、實施及事后評估等內(nèi)容。 ?在金融理論中，有時用到風險中性假設，此時經(jīng)濟主體的效用函數(shù)形式為線性函數(shù)。 （ 1）風險厭惡 Risk Aversion (主體的效用函數(shù)為嚴格凸函數(shù)： 確定性財富 帶來的效用大于參與 期望收益相同 的一場賭博帶來的期望效用 ) （ 2）風險偏好 Risk Preference (主體的效用函數(shù)為嚴格 凹 函數(shù)： 確定性財富 帶來的效用小于參與 期望收益相同 的一場賭博帶來的期望效用 ) （ 3）風險偏中性 Risk Neutrality (主體的效用函數(shù)為線性函數(shù)： 確定性財富 帶來的效用等于參與 期望收益相同 的一場賭博帶來的期望效用。諾伊曼 摩根斯坦（ V ? 序數(shù)效用論采用無差異曲線分析法 確定性決策條件下的效用函數(shù) ?確定性決策： 所參加經(jīng)濟活動的結(jié)果是確定的； （ 不確定性決策： 所參加經(jīng)濟活動的結(jié)果是不確定的，比如投資、博采或賭博活動。 ? 基數(shù)效用論采用的是邊際效用分析法。 – 基數(shù)效用：效用的大小可以用基數(shù) ( 3…… )來表示，即 效用是可以計量并可以加總求和的 。 ? 凹函數(shù)：函數(shù)兩點間的連線總是在函數(shù)本身之上。 成立時，該函數(shù)稱為凹函數(shù)。 2 金融風險管理概述 一、風險態(tài)度 二、金融風險管理的動因與功能 三、金融風險管理的組織 四、金融風險管理的流程 五、金融風險管理的戰(zhàn)略和策略 一、風險態(tài)度 函數(shù)的凹性（ concavity）與凸性（ convexity） – 定義： 設有函數(shù) y=f(x), x∈D 。 包括：國有化風險或沒收風險、稅收風險、法律變更風險和獲準風險。 （七）戰(zhàn)略風險（ strategy risk） 不適當?shù)奈磥戆l(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策 — 長期、深遠影響。 合規(guī)風險 Compliance risk 違反監(jiān)管規(guī)定或監(jiān)管原則 —— 法律訴訟或處罰。（如：擠兌；退保風潮） 案例：海南發(fā)展銀行因流動性危機而倒閉 （五）聲譽風險（ Reputation risk） ?持續(xù)努力 公眾長期信任 良好聲譽（無形資產(chǎn)） ?幾乎所有風險都可以影響金融機構(gòu)的聲譽。 資產(chǎn)無法以合理的成本及時變現(xiàn)，從而可能給資產(chǎn)持有者帶來的損失。 市場價格變量（市場因子）： 利率，匯率，證券價格，商品價格等 分類 利率風險 匯率風險 證券價格風險 衍生品風險 … 特征 大多具有系統(tǒng)風險特征 （風險主要來自經(jīng)濟體系，難以分散化） ?案例： ?匯率風險：英國雷克航空公司的破產(chǎn)； ?利率風險：美國儲貸協(xié)會的遭遇； ?衍生品風險：巴林銀行倒閉； （三）操作風險（ operational risk） 含義： 由不完善的 內(nèi)部業(yè)務程序 、 人員 及 系統(tǒng) 或 外部事件 造成損失的風險。 ?普遍性 ?源于不確定性的普遍性； ?擴散性（傳染性，多米諾骨牌效應） ?金融風險通過信用鏈條和公眾情緒進行傳染； ?多樣性與可變性 ?可控性 ?可控性的原因； ?破壞性 四、金融風險的種類（八類） （一）信用風險（ credit risk） 傳統(tǒng)觀點 （ default risk） 信用風險即違約風險。 二、金融風險的含義（ Financial Risks） 金融風險：經(jīng)濟主體在金融活動中遭受損失的不確 定性。 3 金融風險的識別、度量及預測 167。 1 金融風險概述 ? 167。金融風險管理 梁彥博 ? 天下沒有免費的午餐（ there is no such thing as a free lunch ）； ? 金融活動就是在風險中榨取收益，風險與收益 相伴而生（ trade off between risk and return）； ? 金融風險管理活動的目標是讓我們盡量以較小的風險代價來獲取收益（ to ensure that lunch generally does not cost too much ）。 ? 什么是成功的金融風險管理 If we are successful in managing risk, then by implication risk will have been identified by all parties it affects, priced by those able freely to choose to bear it, allocated to those who are best placed to bear it, and managed by those parties in the most efficient manner. These are the
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