[畢業(yè)設(shè)計精品]上市公司盈余管理案例論文—ge公司盈余管理的啟示(編輯修改稿)
2025-10-20 13:41 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 GE 公司 進(jìn)行盈余管理的另外一個辦法 是購買利潤 ——收購可以立即盈利的公司或資產(chǎn)，因為它們產(chǎn)生的收益要大于 GE 的融資成本。過去幾年中，通用電氣資本（ GE Capital）收益增長中的很大一部分就來源于大量的收購活動。僅 1993 年通用電氣資本公司就收購了總值達(dá)169 億美元的資產(chǎn)。 二、上市公司盈余管理案例分析 （一）上市公司盈余管理的涵義 盈余管理是指企業(yè)運用一定的會計方法和手段，為實現(xiàn)自身效用的最大化和企業(yè)價值的最大化而做出的會計選擇行為，其實質(zhì)是有目的地干預(yù)或影響財務(wù)報告，進(jìn)而影響相關(guān)利益者的利益和決策。 盈余管理 是一種利潤操縱行為，但它又同一般意義的利潤操縱有所區(qū)別。利潤操縱是通過明顯的違規(guī)違法手段，人為地造成利潤虛增或虛減，而盈余管理則是利用會計準(zhǔn)則和會計制度的可選擇性，有意識地選擇有利于自己的會計政策的行為。 （二）上市公司盈余管理的優(yōu)缺點分析 避稅，在合理范圍內(nèi)的盈余管理可以減少企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。嚴(yán)格意義上的盈余管理并不違背會計原則，現(xiàn)行的會計理論和制度對盈余管理有相當(dāng)大的支持。如果從有效市場的角度考慮，管理管理是財務(wù)主管必須掌握的一項重要技能。盈余管理通過調(diào)節(jié)收益的實現(xiàn)來幫助上 市公司合法籌劃當(dāng)局的盈余管理行為將傳遞出企業(yè)的內(nèi)部信息，從而使會計信息披露得更加有效。 年度 稅前所得 利得來源 稅前重組費用 1993 1430 把航空部門出售給 Martin Marietta 1011 1987 858 對稅負(fù)和存貨的會計變更 1027 1986 50 出售國外聯(lián)營公司 311 1985 518 出售煤礦和 37%的電纜股份 447 1984 617 出售 U公司，小家電分部，電纜公司 636 1983 117 出售廣播 /電視站臺和在 Gearhart Industries中的股份 147 3 通過合理范圍的盈余管理， 可以向外界傳遞出一種生產(chǎn)經(jīng)營狀況良好的信息，從而提升企業(yè)形象，減少因資本市場激烈波動對投資者決策行為的影響，增強(qiáng)投資者對企業(yè)的信心。 。即使在企業(yè)遇到突發(fā)事件時盈余管理也給管理當(dāng)局一個緩沖空間，以保護(hù)自身與企業(yè)的利益，并維護(hù)其它利益相關(guān)者的利益，關(guān)于這一點可引用外國實證研究的結(jié)果來證實（如表 1所示），美國通用公司就是一個很好的例子。 表 2 實施盈余管理可獲得的好處 單 位： % 項 目 比例（ %） 提高管理當(dāng)局可信賴程度 70 增加取得新資本的途徑 60 增加長期投資者數(shù)量 44 增加證券分析師的關(guān)注程度 42 增加股票價值 40 在會計準(zhǔn)則允許范圍之內(nèi)的盈余管理是合法的，但當(dāng)盈余管理超過一個合理的度時，會有消極影響。 （ 1）盈余管理在我國的濫用造成嚴(yán)重的會計信息失真 盈余管理往往使報表上披露的會計信息缺乏充分性和全面性，甚至缺乏客觀真實性，從而使整個財務(wù)報告的可靠性大打折扣。在我國，盈余管理的濫用已成為會計信息失真的重要原因之一 。 （ 2）對資源配置產(chǎn)生不利影響 管理當(dāng)局通過盈余管理向投資者和債權(quán)人傳遞不真實的盈余信息，將誤導(dǎo)其決策，使決策者產(chǎn)生，不利選擇，千亍為，使社會資源得不到有效配置，損害了整個社會的效率。 （ 3）對企業(yè)的長遠(yuǎn)利益產(chǎn)生不利影響 盈余管理的濫用，短期可能給企業(yè)帶來一些好處，但對企業(yè)的長遠(yuǎn)利益產(chǎn)生不利影響。盈余管理將破壞投資者對收益質(zhì)量的判斷，導(dǎo)致市場價值下降。 （三）我國盈余管理策略存在的缺陷 對比 GE 公司的盈余管理，我國一些企業(yè)進(jìn)行盈余管理存在缺陷，使會計信息嚴(yán)重失真，采取一些不恰當(dāng)?shù)氖侄?。如? 務(wù)重組 由于我國上市公司資產(chǎn)與債務(wù)重組很大程度上是由有關(guān)部門扶持完成，資產(chǎn)與債務(wù)重組成為上市公司盈余管理的“重頭戲”。新債務(wù)重組準(zhǔn)則使得一些無力清償債務(wù)的公司，一旦獲得債務(wù)全部或者部分豁免，其收益將直接反映在當(dāng)期利潤表中，使得企業(yè)的賬面業(yè)績出現(xiàn)很大變化，因而上市公司可能會通過關(guān)聯(lián)方債務(wù)豁免等方式達(dá)到操縱利潤的目的。 上市公司的控股股東很可能會在公司出現(xiàn)虧損或面臨 “ST” 的情況下，出于維持公司業(yè)績或保住 “ 殼資 4 源 ” 的考慮，通過債務(wù)重組為上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。負(fù)債較大可能發(fā)生債務(wù)重組的公司利潤 就 有大幅提升的可能性。 關(guān)聯(lián)方交易其實并非為法律所禁止，也不是所有的關(guān)聯(lián)方交易都違背市場原則，但由于我國特殊的經(jīng)濟(jì)和政治背景。
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