[畢業(yè)設(shè)計(jì)精品]上市公司盈余管理案例論文—ge公司盈余管理的啟示(編輯修改稿)
2025-10-20 13:41 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 GE 公司 進(jìn)行盈余管理的另外一個(gè)辦法 是購(gòu)買利潤(rùn) ——收購(gòu)可以立即盈利的公司或資產(chǎn)，因?yàn)樗鼈儺a(chǎn)生的收益要大于 GE 的融資成本。過(guò)去幾年中，通用電氣資本（ GE Capital）收益增長(zhǎng)中的很大一部分就來(lái)源于大量的收購(gòu)活動(dòng)。僅 1993 年通用電氣資本公司就收購(gòu)了總值達(dá)169 億美元的資產(chǎn)。 二、上市公司盈余管理案例分析 （一）上市公司盈余管理的涵義 盈余管理是指企業(yè)運(yùn)用一定的會(huì)計(jì)方法和手段，為實(shí)現(xiàn)自身效用的最大化和企業(yè)價(jià)值的最大化而做出的會(huì)計(jì)選擇行為，其實(shí)質(zhì)是有目的地干預(yù)或影響財(cái)務(wù)報(bào)告，進(jìn)而影響相關(guān)利益者的利益和決策。 盈余管理 是一種利潤(rùn)操縱行為，但它又同一般意義的利潤(rùn)操縱有所區(qū)別。利潤(rùn)操縱是通過(guò)明顯的違規(guī)違法手段，人為地造成利潤(rùn)虛增或虛減，而盈余管理則是利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的可選擇性，有意識(shí)地選擇有利于自己的會(huì)計(jì)政策的行為。 （二）上市公司盈余管理的優(yōu)缺點(diǎn)分析 避稅，在合理范圍內(nèi)的盈余管理可以減少企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)格意義上的盈余管理并不違背會(huì)計(jì)原則，現(xiàn)行的會(huì)計(jì)理論和制度對(duì)盈余管理有相當(dāng)大的支持。如果從有效市場(chǎng)的角度考慮，管理管理是財(cái)務(wù)主管必須掌握的一項(xiàng)重要技能。盈余管理通過(guò)調(diào)節(jié)收益的實(shí)現(xiàn)來(lái)幫助上 市公司合法籌劃當(dāng)局的盈余管理行為將傳遞出企業(yè)的內(nèi)部信息，從而使會(huì)計(jì)信息披露得更加有效。 年度 稅前所得 利得來(lái)源 稅前重組費(fèi)用 1993 1430 把航空部門出售給 Martin Marietta 1011 1987 858 對(duì)稅負(fù)和存貨的會(huì)計(jì)變更 1027 1986 50 出售國(guó)外聯(lián)營(yíng)公司 311 1985 518 出售煤礦和 37%的電纜股份 447 1984 617 出售 U公司，小家電分部，電纜公司 636 1983 117 出售廣播 /電視站臺(tái)和在 Gearhart Industries中的股份 147 3 通過(guò)合理范圍的盈余管理， 可以向外界傳遞出一種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況良好的信息，從而提升企業(yè)形象，減少因資本市場(chǎng)激烈波動(dòng)對(duì)投資者決策行為的影響，增強(qiáng)投資者對(duì)企業(yè)的信心。 。即使在企業(yè)遇到突發(fā)事件時(shí)盈余管理也給管理當(dāng)局一個(gè)緩沖空間，以保護(hù)自身與企業(yè)的利益，并維護(hù)其它利益相關(guān)者的利益，關(guān)于這一點(diǎn)可引用外國(guó)實(shí)證研究的結(jié)果來(lái)證實(shí)（如表 1所示），美國(guó)通用公司就是一個(gè)很好的例子。 表 2 實(shí)施盈余管理可獲得的好處 單 位： % 項(xiàng) 目 比例（ %） 提高管理當(dāng)局可信賴程度 70 增加取得新資本的途徑 60 增加長(zhǎng)期投資者數(shù)量 44 增加證券分析師的關(guān)注程度 42 增加股票價(jià)值 40 在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許范圍之內(nèi)的盈余管理是合法的，但當(dāng)盈余管理超過(guò)一個(gè)合理的度時(shí)，會(huì)有消極影響。 （ 1）盈余管理在我國(guó)的濫用造成嚴(yán)重的會(huì)計(jì)信息失真 盈余管理往往使報(bào)表上披露的會(huì)計(jì)信息缺乏充分性和全面性，甚至缺乏客觀真實(shí)性，從而使整個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性大打折扣。在我國(guó)，盈余管理的濫用已成為會(huì)計(jì)信息失真的重要原因之一 。 （ 2）對(duì)資源配置產(chǎn)生不利影響 管理當(dāng)局通過(guò)盈余管理向投資者和債權(quán)人傳遞不真實(shí)的盈余信息，將誤導(dǎo)其決策，使決策者產(chǎn)生，不利選擇，千亍為，使社會(huì)資源得不到有效配置，損害了整個(gè)社會(huì)的效率。 （ 3）對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益產(chǎn)生不利影響 盈余管理的濫用，短期可能給企業(yè)帶來(lái)一些好處，但對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益產(chǎn)生不利影響。盈余管理將破壞投資者對(duì)收益質(zhì)量的判斷，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)值下降。 （三）我國(guó)盈余管理策略存在的缺陷 對(duì)比 GE 公司的盈余管理，我國(guó)一些企業(yè)進(jìn)行盈余管理存在缺陷，使會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真，采取一些不恰當(dāng)?shù)氖侄巍Ｈ纾? 務(wù)重組 由于我國(guó)上市公司資產(chǎn)與債務(wù)重組很大程度上是由有關(guān)部門扶持完成，資產(chǎn)與債務(wù)重組成為上市公司盈余管理的“重頭戲”。新債務(wù)重組準(zhǔn)則使得一些無(wú)力清償債務(wù)的公司，一旦獲得債務(wù)全部或者部分豁免，其收益將直接反映在當(dāng)期利潤(rùn)表中，使得企業(yè)的賬面業(yè)績(jī)出現(xiàn)很大變化，因而上市公司可能會(huì)通過(guò)關(guān)聯(lián)方債務(wù)豁免等方式達(dá)到操縱利潤(rùn)的目的。 上市公司的控股股東很可能會(huì)在公司出現(xiàn)虧損或面臨 “ST” 的情況下，出于維持公司業(yè)績(jī)或保住 “ 殼資 4 源 ” 的考慮，通過(guò)債務(wù)重組為上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。負(fù)債較大可能發(fā)生債務(wù)重組的公司利潤(rùn) 就 有大幅提升的可能性。 關(guān)聯(lián)方交易其實(shí)并非為法律所禁止，也不是所有的關(guān)聯(lián)方交易都違背市場(chǎng)原則，但由于我國(guó)特殊的經(jīng)濟(jì)和政治背景。
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