【文章內(nèi)容簡介】 粉 飾 會 計 報 表 ， 做 出 一 系 列 合 法 但 不 合 理 ， 或 者 既 不 合 法 也 不 合 理 的 行 為 。一 方 面 ， 新 會 計 準(zhǔn) 則 的 實(shí) 施 雖 然 有 效 控 制 了 上 市 公 司 盈 余 管 理 的 一 些 途 徑 ,但 另 一 方 面 ，其 實(shí) 施 也 為 上 市 公 司 盈 余 管 理 開 辟 了 新 的 途 徑 。 盈 余 管 理 的 動 因 不 外 乎 滿 足 股 東 財 富 最大 化 的 要 求 、 合 理 避 稅 ， 使 自 己 的 管 理 業(yè) 績 和 管 理 才 能 得 到 認(rèn) 可 。 基 于 不 同 的 盈 余 管 理目 的 ， 企 業(yè) 存 在 可 能 會 進(jìn) 行 把 利 潤 做 大 的 “正 向 ”管 理 ， 和 為 “隱 藏 利 潤 ”而 進(jìn) 行 的“負(fù) 向 ”管 理 ， 即 把 利 潤 做 小 。 以 下 對 公 司 有 可 能 進(jìn) 行 盈 余 管 理 的 動 機(jī) 進(jìn) 行 分 析 ：(一 )上 市 公 司 為 迎 合 資 本 市 場 而 進(jìn) 行 的 盈 余 管 理 制 度 與 上 市 公 司 的 盈 余 管 理根 據(jù) 《 證 券 法 》 、 《 公 司 法 》 和 中 國 證 監(jiān) 會 于 2022年 5月 17日 公 布 的 《 首 次 公 開 發(fā)行 股 票 并 上 市 管 理 的 辦 法 》 的 有 關(guān) 規(guī) 定 ， 我 國 股 票 發(fā) 行 上 市 除 滿 足 一 般 的 條 件 外 ， 還 要滿 足 諸 多 嚴(yán) 格 性 規(guī) 定 ， 特 別 是 公 司 財 務(wù) 指 標(biāo) 要 滿 足 以 下 要 求 ： 第 一 ， 最 近 3個 會 計 年 度凈 利 潤 均 為 正 值 且 累 計 超 過 人 民 幣 三 千 萬 元 ， 凈 利 潤 以 扣 除 非 經(jīng) 常 性 損 益 前 后 較 低 者 為計 算 依 據(jù) 。 第 二 ， 最 近 三 個 會 計 年 度 營 業(yè) 收 入 累 計 超 過 人 民 幣 3億 元 。 第 三 ， 發(fā) 行 前 股本 總 額 不 少 于 人 民 幣 三 千 萬 元 。 第 四 ， 最 近 一 期 期 末 無 形 資 產(chǎn) （ 扣 除 土 地 使 用 權(quán) 、 水 面養(yǎng) 殖 權(quán) 和 采 礦 權(quán) 后 ） 占 凈 資 產(chǎn) 的 比 例 不 高 于 20%。 第 五 ， 最 近 一 期 期 末 不 存 在 未 彌 補(bǔ) 虧損 。 許 多 達(dá) 不 到 此 條 件 但 是 又 急 于 上 市 融 資 的 公 司 便 有 了 很 強(qiáng) 烈 的 基 于 IPO 制 度 的 盈 余管 理 動 機(jī) 。 股 制 度 與 上 市 公 司 的 盈 余 管 理對 于 已 上 市 公 司 而 言 , 如 何 實(shí) 現(xiàn) 公 司 生 產(chǎn) 經(jīng) 營 的 擴(kuò) 大 再 融 資 , 是 企 業(yè) 管 理 者 最 為 關(guān)心 的 問 題 。 我 國 上 市 公 司 最 重 要 的 再 融 資 方 式 是 配 股 與 增 發(fā) 股 票 。 然 而 ， 《 證 券 法 》 以及 證 監(jiān) 會 的 相 關(guān) 法 規(guī) 對 上 市 公 司 配 股 和 增 發(fā) 新 股 規(guī) 定 了 更 為 苛 刻 的 條 件 最 近 3個 會 計年 度 加 權(quán) 平 均 凈 資 產(chǎn) 收 益 率 平 均 不 低 于 6%， 扣 除 非 經(jīng) 常 損 益 的 凈 利 潤 與 扣 除 前 的 凈 利 潤相 比 ， 以 低 者 作 為 加 權(quán) 平 均 凈 資 產(chǎn) 收 益 率 的 計 算 依 據(jù) 。 許 多 公 司 上 市 后 會 出 現(xiàn) 收 益 業(yè) 績反 而 下 滑 的 現(xiàn) 象 ， 如 果 此 時 實(shí) 現(xiàn) 上 市 公 司 的 配 股 和 增 發(fā) 股 票 的 籌 資 行 為 對 公 司 而 言 是 有一 定 的 難 度 和 挑 戰(zhàn) 性 的 。 基 于 此 ， 企 業(yè) 管 理 者 便 存 在 有 進(jìn) 行 企 業(yè) 盈 余 管 理 的 可 能 ， 以 便公 司 的 財 務(wù) 狀 況 符 合 《 證 券 法 》 和 證 監(jiān) 會 相 關(guān) 法 規(guī) 對 再 融 資 的 條 件 與 要 求 。 市 制 度 與 上 市 公 司 的 盈 余 管 理我 國 資 本 市 場 對 上 市 公 司 股 票 暫 停 上 市 規(guī) 定 為 :“公 司 最 近 3 年 連 續(xù) 虧 損 ”； 退 市制 度 規(guī) 定 為 :“公 司 最 近 3 年 連 續(xù) 虧 損 , 并 于 規(guī) 定 時 間 內(nèi) 未 消 除 ”。 任 何 一 個 公 司 上 市后 都 不 希 望 公 司 股 票 暫 停 上 市 甚 至 是 終 止 上 市 。 據(jù) 此 我 們 不 難 想 象 , 已 連 續(xù) 虧 損 兩 年 的上 市 公 司 比 其 他 公 司 有 著 更 強(qiáng) 烈 的 盈 余 管 理 動 機(jī) 。(二 )避 稅 的 動 機(jī)合 理 的 避 稅 與 企 業(yè) 進(jìn) 行 盈 余 管 理 一 樣 是 在 相 關(guān) 法 規(guī) 允 許 的 范 圍 內(nèi) ， 以 實(shí) 現(xiàn) 稅 收 優(yōu) 惠和 減 少 稅 收 的 目 的 。 企 業(yè) 之 所 以 能 夠 實(shí) 現(xiàn) 避 稅 是 因 為 我 國 在 稅 收 相 關(guān) 法 規(guī) 制 度 方 面 存 在4不 完 善 和 不 規(guī) 范 之 處 。 這 樣 ， 企 業(yè) 管 理 者 就 會 通 過 選 用 特 殊 的 會 計 政 策 和 會 計 方 法 來 對企 業(yè) 的 盈 余 進(jìn) 行 管 理 ， 使 企 業(yè) 的 賬 面 利 潤 最 低 化 ， 以 此 達(dá) 到 企 業(yè) 合 理 地 降 低 企 業(yè) 的 稅 負(fù)的 目 的 。(三 )債 務(wù) 契 約企 業(yè) 日 常 經(jīng) 營 活 動 以 及 投 資 所 需 要 的 大 量 現(xiàn) 金 除 自 身 通 過 留 存 收 益 進(jìn) 行 積 累 外 ， 更多 是 依 靠 向 金 融 機(jī) 構(gòu) 借 款 來 滿 足 資 金 的 需 要 。 然 而 ， 改 制 后 的 金 融 機(jī) 構(gòu) 貸 款 風(fēng) 險 意 識 不斷 加 強(qiáng) ， 他 們 在 向 企 業(yè) 貸 款 的 同 時 多 數(shù) 都 會 需 要 企 業(yè) 簽 訂 債 務(wù) 條 約 ， 并 且 在 債 務(wù) 條 約 中約 定 合 格 的 財 務(wù) 指 標(biāo) ， 而 企 業(yè) 管 理 當(dāng) 局 為 了 取 得 借 款 合 約 就 會 千 方 百 計 地 使 公 司 所 披 露的 關(guān) 于 盈 余 的 各 項 指 標(biāo) 合 格 且 呈 現(xiàn) 出 良 好 的 發(fā) 展 趨 勢 ， 一 旦 管 理 當(dāng) 局 發(fā) 現(xiàn) 公 司 的 財 務(wù) 指標(biāo) 偏 離 于 債 務(wù) 條 約 所 約 定 的 指 標(biāo) 數(shù) 值 時 他 們 就 會 有 很 強(qiáng) 的 進(jìn) 行 盈 余 管 理 的 動 機(jī) 。(四 )高 級 管 理 人 員 的 壓 力1． 利 潤 指 標(biāo) 的 考 核企 業(yè) 的 經(jīng) 營 業(yè) 績 是 衡 量 企 業(yè) 管 理 當(dāng) 局 “政 績 ”的 主 要 因 素 。 經(jīng) 營 業(yè) 績 的 考 核 一 般 以一 定 的 財 務(wù) 指 標(biāo) 為 基 礎(chǔ) ， 如 利 潤 計 劃 的 完 成 情 況 、 投 資 回 報 率 、 銷 售 利 潤 率 等 ， 而 利 潤往 往 是 最 主 要 的 考 核 指 標(biāo) 。經(jīng) 營 業(yè) 績 的 好 壞 直 接 關(guān) 系 到 管 理 當(dāng) 局 的 職 務(wù) 確 保 或 晉 升 ， 也 關(guān) 系 到 企 業(yè) 管 理 當(dāng) 局 的榮 譽(yù) 。 因 此 ， 一 些 經(jīng) 營 業(yè) 績 不 佳 的 公 司 管 理 者 為 了 避 免 被 解 雇 或 者 為 了 獲 得 良 好 的 經(jīng) 營業(yè) 績 某 些 企 業(yè) 就 會 對 企 業(yè) 盈 余 進(jìn) 行 管 理 。2． 責(zé) 任 轉(zhuǎn) 嫁當(dāng) 公 司 高 級 管 理 人 員 發(fā) 生 交 替 時 ， 為 明 確 責(zé) 任 或 推 卸 責(zé) 任 ， 新 上 任 的 高 層 管 理 人 員會 進(jìn) 行 大 沖 洗 ， 他 們 首 先 會 清 理 不 良 資 產(chǎn) 處 理 壞 賬 和 存 貨 ， 這 樣 做 一 方 面 可 以 摸 清 公 司的 資 產(chǎn) 情 況 ， 另 一 方 面 可 以 明 確 責(zé) 任 界 限 ， 既 對 新 的 決 策 層 負(fù) 責(zé) ， 又 對 股 東 負(fù) 責(zé) 。 同 時 ，清 算 的 結(jié) 果 是 當(dāng) 年 公 司 當(dāng) 年 出 現(xiàn) 大 額 虧 損 ， 但 這 也 為 來 年 的 盈 利 打 下 基 礎(chǔ) 。三 、 新 會 計 準(zhǔn) 則 對 盈 余 管 理 的 影 響 分 析新 會 計 準(zhǔn) 則 的 頒 布 在 一 定 程 度 上 遏 制 了 企 業(yè) 管 理 者 對 公 司 盈 余 管 理 的 操 作 ， 極 大 地壓 縮 和 限 制 了 公 司 進(jìn) 行 盈 余 的 空 間 及 手 段 。 因 此 ， 新 會 計 準(zhǔn) 則 與 舊 會 計 準(zhǔn) 則 相 比 ， 它 更加 有 利 于 規(guī) 范 企 業(yè) 的 會 計 行 為 ， 使 企 業(yè) 對 外 的 財 務(wù) 會 計 報 告 信 息 更 加 的 真 實(shí) 、 可 靠 。(一 )資 產(chǎn) 減 值 準(zhǔn) 備 不 得 轉(zhuǎn) 回舊 的 會 計 準(zhǔn) 則 允 許 企 業(yè) 轉(zhuǎn) 回 已 經(jīng) 計 提 的 減 值 準(zhǔn) 備 ， 而 由 于 資 產(chǎn) 減 值 準(zhǔn) 備 的 計 提 對 會計 人 員 的 職 業(yè) 判 斷 能 力 要 求 很 高 ， 所 以 往 往 被 一 些 企 業(yè) 尤 其 是 上 市 公 司 用 來 進(jìn) 行 盈 余 管理 。 根 據(jù) 新 準(zhǔn) 則 規(guī) 定 ， 資 產(chǎn) 減 值 損 失 一 經(jīng) 確 認(rèn) ， 在 以 后 會 計 期 間 就 不 得 轉(zhuǎn) 回 。 在 這 方 面 ，新 會 計 準(zhǔn) 則 大 大 地 降 低 了 企 業(yè) 利 用 資 產(chǎn) 減 值 準(zhǔn) 備 調(diào) 節(jié) 盈 余 的 可 能 性 。 過 去 我 國 會 計 準(zhǔn) 則 、5制 度 均 規(guī) 定 應(yīng) 建 立 八 項 資 產(chǎn) 減 值 準(zhǔn) 備 （ 資 產(chǎn) 發(fā) 生 減 值 時 計 提 ， 資 產(chǎn) 升 值 轉(zhuǎn) 回 ） ， 但 事 實(shí)表 明 資 產(chǎn) 減 值 準(zhǔn) 備 的 這 一 核 算 規(guī) 定 被 企 業(yè) 管 理 者 用 來 進(jìn) 行 盈 余 管 理 的 機(jī) 會 與 可 能 都 很 大 。因 此 新 會 計 準(zhǔn) 則 采 取 了 在 長 期 資 產(chǎn) 存 續(xù) 期 間 只 計 提 不 允 許 轉(zhuǎn) 回 的 做 法 ， 這 樣 就 使 資 產(chǎn) 減值 的 調(diào) 節(jié) 盈 余 功 能 大 大 降 低 ， 從 而 限 制 了 公 司 濫 用 資 產(chǎn) 減 值 調(diào) 節(jié) 利 潤 進(jìn) 行 盈 余 管 理 的 可能 。 另 外 ， 對 流 動 資 產(chǎn) 計 提 的 減 值 準(zhǔn) 備 （ 如 壞 賬 準(zhǔn) 備 、 存 貨 跌 價 準(zhǔn) 備 等 ） ， 新 會 計 準(zhǔn) 則雖 然 允 許 計 提 和 沖 回 ， 但 對 其 計 提 和 沖 回 也 進(jìn) 行 了 嚴(yán) 格 限 制 ， 如 應(yīng) 收 賬 款 作 為 一 項 金 融工 具 ， 要 求 必 須 有 “客 觀 證 據(jù) （ 如 債 務(wù) 人 發(fā) 生 嚴(yán) 重 災(zāi) 害 、 財 務(wù) 困 難 、 即 將 倒 閉 或 財 務(wù) 重組 等 ） ”表 明 其 確 實(shí) 發(fā) 生 減 值 才 能 計 提 ， 減 值 準(zhǔn) 備 的 沖 回 也 必 須 提 出 證 明 原 計 提 的 減 值準(zhǔn) 備 的 適 當(dāng) 性 和 資 產(chǎn) 價 值 于 本 期 確 實(shí) 大 幅 回 升 的 充 分 適 當(dāng) 的 證 據(jù) ， 否 則 視 為 調(diào) 節(jié) 利 潤 而建 立 的 秘 密 準(zhǔn) 備 ， 必 須 按 “重 大 會 計 差 錯 ”來 處 理 。(二 )同 一 控 制 下 的 企 業(yè) 合 并 以 賬 面 價 值 作 為 會 計 處 理 的 基 礎(chǔ)新 企 業(yè) 會 計 準(zhǔn) 則 規(guī) 定 ， 在 同 一 控 制 下 進(jìn) 行 的 企 業(yè) 合 并 ， 合 并 方 要 以 相 關(guān) 資 產(chǎn) 的 賬 面價 值 作 為 取 得 被 合 并 方 的 投 資 成 本 。 在 現(xiàn) 階 段 中 國 企 業(yè) 的 合 并 大 部 分 是 同 一 控 制 下 的 企業(yè) 合 并 ， 舊 會 計 準(zhǔn) 則 體 系 下 ， 合 并 計 價 形 式 上 是 按 雙 方 的 公 允 價 值 確 認(rèn) ， 而 實(shí) 質(zhì) 上 并 非是 雙 方 自 愿 都 認(rèn) 可 的 價 值 ， 盡 管 公 允 價 值 是 要 經(jīng) 過 中 介 機(jī) 構(gòu) 評 估 確 認(rèn) ， 但 由 于 我 國 目 前的 中 介 機(jī) 構(gòu) 監(jiān) 督 機(jī) 制 不 健 全 ， 人 為 操 縱 因 素 過 多 地 干 擾 了 公 允 價 值 的 實(shí) 現(xiàn) 。 因 此 ， 一 些上 市 公 司 可 以 輕 易 通 過 合 并 重 組 就 獲 得 了 收 益 ， 從 而 甩 掉 虧 損 的 帽 子 。 新 會 計 準(zhǔn) 則 的 規(guī)定 則 是 從 我 國 資 本 市 場 的 現(xiàn) 狀 和 市 場 經(jīng) 濟(jì) 發(fā) 育 的 實(shí) 際 情 況 出 發(fā) ， 謹(jǐn) 慎 地 使 用 公 允 價 值 ，規(guī) 范 企 業(yè) 盈 余 管 理 行 為 ， 從 而 提 高 了 企 業(yè) 利 潤 的 可 信 度 ， 在 一 定 程 度 上 堵 住 了 企 業(yè) 利 用此 漏 洞 來 進(jìn) 行 盈 余 管 理 的 可 能 。(三 )限 制 上 市 公 司 利 用 編 制 合 并 報 表 范 圍 的 變 動 調(diào) 節(jié) 盈 余與 舊 的 相 關(guān) 合 并 財 務(wù) 報 表 準(zhǔn) 則 相 比 ， 新 的 合 并 財 務(wù) 報 表 準(zhǔn) 則 所 依 據(jù) 的 基 本 合 并 理 論已 發(fā) 生 變 化 ， 從 側(cè) 重 母 公 司 理 論 轉(zhuǎn) 為 側(cè) 重 實(shí) 體 理 論 。 合 并 范 圍 的 確 定 遵 循 了 實(shí) 質(zhì) 重 于 形式 原 則 。 母 公 司 需 要 將 所 有 能 控 制 的 子 公 司 納 入 合 并 報 表 范 圍 ， 而 不 僅 僅 以 投 資 比 例 作為 惟 一 的 衡 量 標(biāo) 準(zhǔn) 。 這 一 變 革 使 得 一 些 企 業(yè) 無 法 通 過 降 低 經(jīng) 營 狀 況 不 好 的 子 公 司 的 投 資比 例 ， 將 其 從 合 并 范 圍 中 剔 除 ， 或 提 高 盈 利 被 投 資 單 位 的 投 資 比 例 ， 將