畢業(yè)論文中小企業(yè)融資問題研究(編輯修改稿)
2025-07-10 10:22 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 銀行風(fēng)險觀念增加的條件下實施的貸款個人負(fù)責(zé)制，要求發(fā)放貸款的信貸員完全 負(fù)責(zé)貸款回收并實行嚴(yán)厲的風(fēng)險責(zé)任追究和懲罰制度，也抑制了銀行信貸人員收 集中小企業(yè)信息并提供貸款的積極性。 * 缺乏專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu) 我國目前雖然已建立起市場主體多元化的金融格局，但國有商業(yè)銀行仍處 于行業(yè)壟斷地位，現(xiàn)有的幾 家股份制銀行和地方性金融機(jī)構(gòu)不僅數(shù)量有限，而且 與國有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)趨同、市場趨同，沒有充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，制定準(zhǔn)確合理的市場定位戰(zhàn)略，導(dǎo)致金融體系中缺乏與國有大銀行合理搭配的區(qū)域性、地方性金 融機(jī)構(gòu)，中小企業(yè)難以得到有利的金融支持。隨著商業(yè)銀行改制后信貸權(quán)利回收， 8 為中小企業(yè)貸款的基層銀行無獨立審判權(quán)向中小企業(yè)貸款， “存貸比例 ”的逐級 下達(dá)，使難以獲得貸款的中小企業(yè)更難得到銀行的資金支持。 * 缺乏通暢的直接融資渠道 證券市場是市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是現(xiàn)代企業(yè)的孵化器，具有向社會籌 資，促進(jìn)產(chǎn)權(quán)流動、優(yōu) 化資源配置等作用。但是，對我國而言，目前國內(nèi)尚未建 成可供中小企業(yè)融資的正規(guī)資本市場。我國滬深股市以支持國有企業(yè)發(fā)展為主 線，其融資機(jī)會則較偏向于國有企業(yè)。比如說，一方面，國內(nèi)債券市場規(guī)定發(fā)債 企業(yè)應(yīng)具有 3000 萬元的最低凈資產(chǎn)和實力雄厚的擔(dān)保單位，從而增加了企業(yè)債 券市場的準(zhǔn)入約束，同時發(fā)債利率不得超過同期存款利率 40%的幅度限制，也很 難彌補中小企業(yè)債券投資者所承擔(dān)的高風(fēng)險，降低了債券對投資者的吸引力；另 一方面，根據(jù)《公司法》規(guī)定，國內(nèi)上市公司必須具有 5000 萬元的最低凈資產(chǎn) 額和連續(xù)三年的 盈利記錄，持有股票面值達(dá) 1000 元以上的股東不少于 1000 人等 等。從實際情況看，中小企業(yè)幾乎完全被拒之門外。我國企業(yè)證券發(fā)行采用 “規(guī) 模控制，集中管理，分級審批 ”的方法，中小企業(yè)很難通過公開發(fā)行債券的方式 直接融資。尤其是在 1999 年國家規(guī)定企業(yè)債券利息征收所得稅后，即使利率高 達(dá) %（同期儲蓄率僅為 %），發(fā)行額度也很難完成。從中小企業(yè)自身來看， 由于其普遍管理不規(guī)范，經(jīng)營決策隨意性較大，沒有完整的業(yè)績記錄，財務(wù)報表 真實性不確定且不愿意公布財務(wù)狀況等，自身便缺乏上市的條件和 政策環(huán)境的支 持。因此，中小企業(yè)難以直接通過資本市場融資。有數(shù)據(jù)顯示，有 83%以上的中 小企業(yè)的貸款服務(wù)沒有得到滿足 (見表一 )。 *表 1 中小型企業(yè)認(rèn)為從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的情況 容易 % % 較難 很難 % 1 資料來源：《改革》 2021 年第 3 期 *（三） 國家宏觀政策因素 * 缺乏公平競爭的融資環(huán)境和法律法規(guī)保障 首先，從國家政策分析，國家信貸政策存在所有制歧視，政府的大企業(yè)戰(zhàn)略 使銀行借貸的重點及國家的優(yōu)惠政策一般放在國有企業(yè)的改革上，我國沒有專門 為中小企業(yè)貸款的中小金融機(jī)構(gòu)，而大量以民營企業(yè)為主體的中小企業(yè)則很難獲 得銀行信貸，更談不上享受投資補貼和貸款貼息政策；其次，國家稅收政策不公 平，民營企業(yè)為主體的中小企業(yè)既要繳納企業(yè)所得稅，又要繳納 20%的個人調(diào)節(jié) 稅，實際上承擔(dān)著雙重稅賦，稅賦明顯過重；最后，中小企業(yè)法律法規(guī)建設(shè)滯后， 缺乏《中小企業(yè)信貸資金管理法》、《中小企業(yè)信用擔(dān)保法》等有關(guān)維護(hù)中小企業(yè) 融資合法權(quán)益的法律法規(guī)。 * 政策性金融機(jī)構(gòu)支持乏力，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不完善 由于中小企業(yè)承擔(dān)著解決城鎮(zhèn)就業(yè)、增加居民收入、維持社 會穩(wěn)定等社會職 能，因此政府通過建立政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保和資金支持，就 應(yīng)成為政府解決信貸市場失效而提供的公共產(chǎn)品，從而有助于大批具有良好發(fā)展 前景的中小企業(yè)走出融資困境，走上持續(xù)發(fā)展的軌道，進(jìn)而帶來巨大的經(jīng)濟(jì)效益 和社會效益。然而到目前為止，雖然國內(nèi)多個城市已經(jīng)建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保 機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)發(fā)展基金。但是 ,目前我國擔(dān)保公司的擔(dān)保能力與實際需求之間 還存在巨大的差距。 2021 年 10 月份人民銀行中小企業(yè)貸款調(diào)查表明， 9 2 月末全 國共有擔(dān)保公司 532 家，注冊資金僅為 億元，擔(dān)保貸款 億元，僅占 同期中小企業(yè)貸款的比重為 %。 *三、 中小企業(yè)融資難的解決對策 融資難不只是我國特有的難題，而是世界各國中小企業(yè)都面臨的一個比較普 遍的問題，為破解中小企業(yè)融資難，許多西方發(fā)達(dá)國家采取各種金融支持政策和 手段來幫助中小企業(yè)解決資金來源問題，并收到良好效果。 西方發(fā)達(dá)國家在這方面積累的豐富經(jīng)驗，概括起來有四個方面可供借鑒： *(1) 有完善制度和法律的保障。發(fā)達(dá)國家對中小企業(yè)經(jīng)營破產(chǎn)有完善的制度 ,為 *中小企業(yè)提供了方便，也為銀行對中小企業(yè)的貸款降低了 風(fēng)險。 (2) 鼓勵中小企 業(yè)到資本市場直接融資，積極拓展中小企業(yè)直接融資渠道以促進(jìn)籌資來源的多元 化。如美國的 NASDAQ 市場，為中小企業(yè)，特別是科技型中小企業(yè)，提供直接融 *資渠道。 (3) 專門設(shè)立為中小企業(yè)提供貸款的政策性金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。它們貼近中 *小企業(yè) ,容易了解貸款人 ,運作靈活 ,成本低 ,適合為中小企業(yè)服務(wù)。 (4) 建立和健 全對中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系，幫助中小企業(yè)獲得商業(yè)性融資。發(fā)達(dá)國家的 政府部門雖然也為中小企業(yè)提供資金，但最主要的形式還是提供擔(dān)保支持，信用 保證制度是發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)使用 率最高且效果最佳的一種金融支持制度。如美 國的 “小企業(yè)管理局 ”和日本的 “中小企業(yè)信用保險公庫 ”就致力于為中小企業(yè) 3 提供信貸擔(dān)保服務(wù)。 我們應(yīng)該在總結(jié)外國經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，制定出符合中國國情的、有中國特色 的措施，來解決我國中小企業(yè)融資難的問題。 *（一） 切實提高中小企業(yè)總體素質(zhì) * 提升中小企業(yè)總體實力 首先，要提高企業(yè)經(jīng)營管理者的素質(zhì)，經(jīng)營管理者應(yīng)熟悉金融政策，學(xué)習(xí)金 融知識，運用現(xiàn)代金融知識結(jié)合自身條件，爭取合適的融資方式。其次，企業(yè)要 把握產(chǎn)品經(jīng)營生命周期，在產(chǎn)品市場飽和之前及時進(jìn)行技術(shù)改造 、設(shè)備更新，使 產(chǎn)品不斷更新?lián)Q代，提高質(zhì)量，降低成本，在激烈的市場競爭中穩(wěn)定健康的發(fā)展， 延長企業(yè)生命周期。 * 規(guī)范企業(yè)會計制度和財務(wù)管理制度，提高信息透明度 首先應(yīng)建立完善的企業(yè)財務(wù)制度、內(nèi)控制度和監(jiān)督機(jī)制，通過制度建設(shè)規(guī)范 企業(yè)經(jīng)營行為，杜絕假報表、假合同等現(xiàn)象的發(fā)生，確保財務(wù)信息的完整性、準(zhǔn) 確性和真實性。其次應(yīng)強(qiáng)化經(jīng)營管理者的信息披露意識，提高信息透明度，并注 重與銀行建立長期的合作關(guān)系，降低銀行信貸過程中的信息搜集成本
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