畢業(yè)論文中小企業(yè)融資問題研究(編輯修改稿)
2025-07-10 10:22 本頁面
【文章內容簡介】 銀行風險觀念增加的條件下實施的貸款個人負責制，要求發(fā)放貸款的信貸員完全 負責貸款回收并實行嚴厲的風險責任追究和懲罰制度，也抑制了銀行信貸人員收 集中小企業(yè)信息并提供貸款的積極性。 * 缺乏專門服務于中小企業(yè)的金融機構 我國目前雖然已建立起市場主體多元化的金融格局，但國有商業(yè)銀行仍處 于行業(yè)壟斷地位，現(xiàn)有的幾 家股份制銀行和地方性金融機構不僅數(shù)量有限，而且 與國有商業(yè)銀行業(yè)務趨同、市場趨同，沒有充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，制定準確合理的市場定位戰(zhàn)略，導致金融體系中缺乏與國有大銀行合理搭配的區(qū)域性、地方性金 融機構，中小企業(yè)難以得到有利的金融支持。隨著商業(yè)銀行改制后信貸權利回收， 8 為中小企業(yè)貸款的基層銀行無獨立審判權向中小企業(yè)貸款， “存貸比例 ”的逐級 下達，使難以獲得貸款的中小企業(yè)更難得到銀行的資金支持。 * 缺乏通暢的直接融資渠道 證券市場是市場經濟的重要組成部分，是現(xiàn)代企業(yè)的孵化器，具有向社會籌 資，促進產權流動、優(yōu) 化資源配置等作用。但是，對我國而言，目前國內尚未建 成可供中小企業(yè)融資的正規(guī)資本市場。我國滬深股市以支持國有企業(yè)發(fā)展為主 線，其融資機會則較偏向于國有企業(yè)。比如說，一方面，國內債券市場規(guī)定發(fā)債 企業(yè)應具有 3000 萬元的最低凈資產和實力雄厚的擔保單位，從而增加了企業(yè)債 券市場的準入約束，同時發(fā)債利率不得超過同期存款利率 40%的幅度限制，也很 難彌補中小企業(yè)債券投資者所承擔的高風險，降低了債券對投資者的吸引力；另 一方面，根據《公司法》規(guī)定，國內上市公司必須具有 5000 萬元的最低凈資產 額和連續(xù)三年的 盈利記錄，持有股票面值達 1000 元以上的股東不少于 1000 人等 等。從實際情況看，中小企業(yè)幾乎完全被拒之門外。我國企業(yè)證券發(fā)行采用 “規(guī) ?？刂?，集中管理，分級審批 ”的方法，中小企業(yè)很難通過公開發(fā)行債券的方式 直接融資。尤其是在 1999 年國家規(guī)定企業(yè)債券利息征收所得稅后，即使利率高 達 %（同期儲蓄率僅為 %），發(fā)行額度也很難完成。從中小企業(yè)自身來看， 由于其普遍管理不規(guī)范，經營決策隨意性較大，沒有完整的業(yè)績記錄，財務報表 真實性不確定且不愿意公布財務狀況等，自身便缺乏上市的條件和 政策環(huán)境的支 持。因此，中小企業(yè)難以直接通過資本市場融資。有數(shù)據顯示，有 83%以上的中 小企業(yè)的貸款服務沒有得到滿足 (見表一 )。 *表 1 中小型企業(yè)認為從金融機構獲得貸款的情況 容易 % % 較難 很難 % 1 資料來源：《改革》 2021 年第 3 期 *（三） 國家宏觀政策因素 * 缺乏公平競爭的融資環(huán)境和法律法規(guī)保障 首先，從國家政策分析，國家信貸政策存在所有制歧視，政府的大企業(yè)戰(zhàn)略 使銀行借貸的重點及國家的優(yōu)惠政策一般放在國有企業(yè)的改革上，我國沒有專門 為中小企業(yè)貸款的中小金融機構，而大量以民營企業(yè)為主體的中小企業(yè)則很難獲 得銀行信貸，更談不上享受投資補貼和貸款貼息政策；其次，國家稅收政策不公 平，民營企業(yè)為主體的中小企業(yè)既要繳納企業(yè)所得稅，又要繳納 20%的個人調節(jié) 稅，實際上承擔著雙重稅賦，稅賦明顯過重；最后，中小企業(yè)法律法規(guī)建設滯后， 缺乏《中小企業(yè)信貸資金管理法》、《中小企業(yè)信用擔保法》等有關維護中小企業(yè) 融資合法權益的法律法規(guī)。 * 政策性金融機構支持乏力，中小企業(yè)信用擔保體系不完善 由于中小企業(yè)承擔著解決城鎮(zhèn)就業(yè)、增加居民收入、維持社 會穩(wěn)定等社會職 能，因此政府通過建立政策性金融機構為中小企業(yè)提供信用擔保和資金支持，就 應成為政府解決信貸市場失效而提供的公共產品，從而有助于大批具有良好發(fā)展 前景的中小企業(yè)走出融資困境，走上持續(xù)發(fā)展的軌道，進而帶來巨大的經濟效益 和社會效益。然而到目前為止，雖然國內多個城市已經建立了中小企業(yè)信用擔保 機構和中小企業(yè)發(fā)展基金。但是 ,目前我國擔保公司的擔保能力與實際需求之間 還存在巨大的差距。 2021 年 10 月份人民銀行中小企業(yè)貸款調查表明， 9 2 月末全 國共有擔保公司 532 家，注冊資金僅為 億元，擔保貸款 億元，僅占 同期中小企業(yè)貸款的比重為 %。 *三、 中小企業(yè)融資難的解決對策 融資難不只是我國特有的難題，而是世界各國中小企業(yè)都面臨的一個比較普 遍的問題，為破解中小企業(yè)融資難，許多西方發(fā)達國家采取各種金融支持政策和 手段來幫助中小企業(yè)解決資金來源問題，并收到良好效果。 西方發(fā)達國家在這方面積累的豐富經驗，概括起來有四個方面可供借鑒： *(1) 有完善制度和法律的保障。發(fā)達國家對中小企業(yè)經營破產有完善的制度 ,為 *中小企業(yè)提供了方便，也為銀行對中小企業(yè)的貸款降低了 風險。 (2) 鼓勵中小企 業(yè)到資本市場直接融資，積極拓展中小企業(yè)直接融資渠道以促進籌資來源的多元 化。如美國的 NASDAQ 市場，為中小企業(yè)，特別是科技型中小企業(yè)，提供直接融 *資渠道。 (3) 專門設立為中小企業(yè)提供貸款的政策性金融服務機構。它們貼近中 *小企業(yè) ,容易了解貸款人 ,運作靈活 ,成本低 ,適合為中小企業(yè)服務。 (4) 建立和健 全對中小企業(yè)融資的信用擔保體系，幫助中小企業(yè)獲得商業(yè)性融資。發(fā)達國家的 政府部門雖然也為中小企業(yè)提供資金，但最主要的形式還是提供擔保支持，信用 保證制度是發(fā)達國家中小企業(yè)使用 率最高且效果最佳的一種金融支持制度。如美 國的 “小企業(yè)管理局 ”和日本的 “中小企業(yè)信用保險公庫 ”就致力于為中小企業(yè) 3 提供信貸擔保服務。 我們應該在總結外國經驗的基礎上，制定出符合中國國情的、有中國特色 的措施，來解決我國中小企業(yè)融資難的問題。 *（一） 切實提高中小企業(yè)總體素質 * 提升中小企業(yè)總體實力 首先，要提高企業(yè)經營管理者的素質，經營管理者應熟悉金融政策，學習金 融知識，運用現(xiàn)代金融知識結合自身條件，爭取合適的融資方式。其次，企業(yè)要 把握產品經營生命周期，在產品市場飽和之前及時進行技術改造 、設備更新，使 產品不斷更新?lián)Q代，提高質量，降低成本，在激烈的市場競爭中穩(wěn)定健康的發(fā)展， 延長企業(yè)生命周期。 * 規(guī)范企業(yè)會計制度和財務管理制度，提高信息透明度 首先應建立完善的企業(yè)財務制度、內控制度和監(jiān)督機制，通過制度建設規(guī)范 企業(yè)經營行為，杜絕假報表、假合同等現(xiàn)象的發(fā)生，確保財務信息的完整性、準 確性和真實性。其次應強化經營管理者的信息披露意識，提高信息透明度，并注 重與銀行建立長期的合作關系，降低銀行信貸過程中的信息搜集成本
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