中小企業(yè)融資分析畢業(yè)論文(編輯修改稿)
2025-07-16 02:22 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 擔(dān)保為主，但是中小企業(yè)一般都不能享受信用貸款?，F(xiàn)在整個社會包括許多商業(yè)銀行信貸觀念還跟不上目前發(fā)展形勢，對中小企業(yè)缺乏必要的了解和足夠的重視，普遍認為將資金投向中小企業(yè)風(fēng)險高、成本高、工作量大且收效不大?！￠L期以來，我國中小企業(yè)的融資一直高度依賴于自有資金或內(nèi)源性融資。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中美中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)中，中國的自有資金占比60%，而美國只有30%；中國的銀行貸款占比僅為20%，而美國為42%。近年來，中國中小企業(yè)快速發(fā)展，所占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例大幅提高，而中小企業(yè)的信貸比例卻基本維持在5%左右，一直沒有明顯改觀。較之大型企業(yè)，中小企業(yè)的銀行信貸額度顯得非常低。當(dāng)前中小企業(yè)融資的現(xiàn)實情況就已經(jīng)表明，國內(nèi)銀行業(yè)的中小企業(yè)金融服務(wù)解決不了中小企業(yè)擴張時期的資金需求，也無力在危機時期實施救援以幫助他們擺脫財務(wù)困境。且難獲得擔(dān)保和抵押貸款，金融機構(gòu)在為中小企業(yè)提供貸款時普遍采用抵押和擔(dān)保等方式，而中小企業(yè)普遍資金匱乏、資產(chǎn)流動性較差，加上資信和管理水平較低，使其擔(dān)保條件達不到金融機構(gòu)的標(biāo)準，很難保證金融機構(gòu)的信貸資金安全，所以很少有擔(dān)保機構(gòu)愿為其提供擔(dān)保。 直接融資門檻高 我國資本市場雖已初具規(guī)模，但發(fā)展還不成熟，資本市場進入壁壘較高，國家對股票和債券發(fā)行的許多硬性規(guī)定使中小企業(yè)很難通過資本市場實現(xiàn)融資目的，專門為中小型企業(yè)服務(wù)的中小企業(yè)板還不完善。另外，多層次的資本市場尚未形成，使得資本市場幾乎只有交易所一個層次，無法發(fā)揮市場資源配置的功能。 融資走向民間借貸 據(jù)《南方周末》之前的報道，央行溫州中心支行上半年進行的一次調(diào)查顯示，溫州民間借貸市場規(guī)模達到1100億元，有89%的家庭或個人、%的企業(yè)參與。而來自溫州官方的文件也首次證實，當(dāng)?shù)孛耖g借貸規(guī)模占民間資本總量六分之一左右，且相當(dāng)于溫州全市銀行貸款的五分之一。其資金來源主要是民營企業(yè)和普通家庭的閑置資金。這些錢當(dāng)中，用于一般生產(chǎn)經(jīng)營的僅占35%，用于房地產(chǎn)的占20%，停留在民間借貸市場上的資金規(guī)模高達40%(440億元)。其結(jié)論是，“民間借貸已成為樓市后的首選投資替代品”。溫州“跑路老板”們幾乎都“不約而同”的參與了民間借貸，且出逃前所欠的資金額度至少在千萬以上。也正是這種民間借貸資金鏈的突然斷裂，讓原本叱咤商場、風(fēng)光無限的老板們最終落得“跑路”下場。 其實在溫州這個被稱之為“借貸之城”的城市，債臺高筑的高利貸是資金鏈斷裂的最主要因素之一，有的企業(yè)明明知道還不上錢，只是為了能借到錢讓企業(yè)多拖幾天。而這種方式，更增加了民間借貸泡沫的形成和發(fā)展。在所有“跑路老板”中，與胡福林情況相似的占大多數(shù)：銀行收回貸款或不予貸款，使企業(yè)不得不借助于民間借貸，也正是如此，民間借貸這條資金鏈的突然斷裂，便成了綁住企業(yè)主滾向失敗的致命鎖鏈。而有數(shù)據(jù)顯示，在溫州做實業(yè)的中小企業(yè)毛利潤一般在3%至5%，但民間借貸的年利率則高達180%。 中小企業(yè)融資困難的成因 中小企業(yè)運作不規(guī)范 我國中小企業(yè)多屬民營或私營企業(yè)，其經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)一般都集中在企業(yè)主手里，經(jīng)營運作缺乏長期發(fā)展戰(zhàn)略，企業(yè)壽命不長。這樣企業(yè)就具有較大的經(jīng)營風(fēng)險，而金融機構(gòu)出于風(fēng)險考慮，也不愿對其輕易放貸。加之，財務(wù)制度不健全，信用度低 。許多中小企業(yè)的財務(wù)管理制度不健全，加上其管理層缺乏必要的財務(wù)管理素養(yǎng)，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)管理水平不規(guī)范，提供的財務(wù)信息不準確，缺乏外部認可的財務(wù)報表。這種不規(guī)范由此產(chǎn)生的信息不透明和信息失真，使金融機構(gòu)對企業(yè)的風(fēng)險承受能力無法真實辨認，對貸款的監(jiān)督也無法順利進行，從而嚴重影響金融機構(gòu)的信貸決策抑制了金融機構(gòu)的放貸積極性。 缺乏專門的金融機構(gòu)和政策 目前我國金融體制中處于主導(dǎo)地位的仍是國有金融機構(gòu)，其主要服務(wù)對象是國有大中型企業(yè)，而專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機構(gòu)極為匱乏。同時，制度化的扶持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系尚未真正建立起來，政府在制定金融政策時出于提高資源配置效率和資金趨利性方面考慮，會把有限的資金投入到效益好、安全性高的企業(yè)，在資金和政策方面對中小企業(yè)支持力度不足。 金融機構(gòu)和中小企業(yè)之間的信息不對稱 信息不對稱導(dǎo)致的后果主要表現(xiàn)為“逆向選擇”與“道德風(fēng)險”，即中小企業(yè)獲得信貸資金后，可能會改變原來的承諾，從事偏離銀行利益的活動，使投資者面臨的風(fēng)險和不確定性增大，投資者就會謹慎考慮其投資項目。在給中小企業(yè)放貸前， 金融機構(gòu)會非常謹慎地對待其融資要求，采取種種限制和防范措施，盡可能降低逆向選擇風(fēng)險，此外還要加大監(jiān)管力度防范道德風(fēng)險。潛在的“逆向選擇”與“道德風(fēng)險”會使金融機構(gòu)產(chǎn)生“惜貸”或“懼貸”心理。 融資程序影響了積極性中小企業(yè)融資量少、頻率高，需要簡單快捷的服務(wù)。然而，金融部門為安全起見，必須有一套完整的融資手續(xù)，這就難以滿足中小企業(yè)融資簡單快捷的要求。繁瑣耗時耗力的融資手續(xù)，無數(shù)有意融資的中小企業(yè)望而卻步。 金融企業(yè)“嫌貧愛富”，喜歡“批發(fā)”，不喜歡“零售”，使中小企業(yè)融資處于不利地位。大企業(yè)信譽好、融資量大，深得金融機構(gòu)的喜歡，往往是信用資金追著貸，而且常常用不完；相反，中小企業(yè)缺乏良好的信譽，融資額度有限，常常捉襟見肘。 金融界的“抓大放小” 金融業(yè)是特殊產(chǎn)業(yè)，經(jīng)營的是資金這樣一種特殊的產(chǎn)品。由于資金或貨幣在經(jīng)濟生活中的重要性、涉及面的廣泛性以及其對國民經(jīng)濟影響的全局性，各國都對金融業(yè)制定了較為嚴格的經(jīng)營規(guī)則，保證其安全性、有效性及流動性，以有效避免金融危機給整個國民經(jīng)濟及社會帶來的不利后果。事實上，這也是廣大從事金融服務(wù)業(yè)的人員和機構(gòu)自身的要求。謹慎原則對國民經(jīng)濟的健康發(fā)展非常重要，但在客觀上也給風(fēng)險性較高的中小企業(yè)的融資帶來極為不利的影響，往往會使一些非常有前途的中小企業(yè)喪失極好的發(fā)展機會。3. 解決我國中小企業(yè)融資困難的建議 中小企業(yè)自身規(guī)范 建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度 建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度：沒有規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，中小企業(yè)就很難找到高水平的管理者。而沒有高水平的管理者，企業(yè)的資金籌集渠道也就很難暢通。只有建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)交易、資產(chǎn)重組等需要新增資金的渠道才能暢通，才能在資本市場是進行融資活動。不斷進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整：在激烈的市場競爭中，要想得到廣泛的資金支持，中小企業(yè)必須不斷地優(yōu)化自己的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，增強自己的市場競爭力。國家在資金支持方面的重點，是那些產(chǎn)品科技含量高，市場潛力大的中小企業(yè)。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)注意產(chǎn)業(yè)升級和轉(zhuǎn)化問題，找準自己的位置，注意專業(yè)化分工，必要是可以向中西部地區(qū)、向不發(fā)達地區(qū)、向國外轉(zhuǎn)移。提升綜合素質(zhì)和信用水平是提高融資能力的根本措施。
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