本科論文-中小企業(yè)融資問題研究(編輯修改稿)
2024-07-25 10:28 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 制經(jīng)濟(jì)的組成部分，平時(shí)在融資方面可以享受一些便利和優(yōu)惠。集體企業(yè)規(guī)模一般不如國(guó)有企業(yè)，經(jīng)營(yíng)情況相對(duì)良好，銀行也愿意放貸款。集體企業(yè)平時(shí)比較注重信用建設(shè)，銀行擁有一定的信用紀(jì)錄。而中小企業(yè)的信用建設(shè)相對(duì)落后。國(guó)家計(jì)委宏觀經(jīng)濟(jì)研究部的一項(xiàng)課題結(jié)論指出，我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性差，大量中小企業(yè)沒有建立起信用檔案，在國(guó)家銀行信用數(shù)據(jù)庫(kù)里沒有紀(jì)錄，再加上企業(yè)缺乏足夠的可變現(xiàn)資產(chǎn)抵押，使得企業(yè)信用資源非常有限。一些中小企業(yè)內(nèi)部管理制度落后，財(cái)務(wù)制度不規(guī)范，假賬、假報(bào)表、假注冊(cè)盛行，企業(yè)信用觀念淡薄，借改制之名逃避銀行債務(wù)、企業(yè)之間互相欺詐的行為時(shí)有發(fā)生。我大多是中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期往往呈現(xiàn)家族企業(yè)的形態(tài)，企業(yè)以內(nèi)部融資為主，外部融資比例很低，平均資產(chǎn)負(fù)責(zé)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他企業(yè)，這也就使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者漠視了企業(yè)的信用建設(shè)。當(dāng)企業(yè)發(fā)展壯大以后對(duì)資金的需求量越來越高，外部融資成為企業(yè)獲取資金的主要方式，此時(shí)企業(yè)信用建設(shè)不足的弊端就暴露無遺。中小企業(yè)一般以自有資金進(jìn)行投資、經(jīng)營(yíng)，當(dāng)資產(chǎn)產(chǎn)生短缺時(shí)，中小企業(yè)一般采取向親戚、朋友借款的方式進(jìn)行容融資，而很少向銀行或信用社借款；即使借款，也采取抵押的方式進(jìn)行融資，而很少能以信用方式獲得貸款，中小企業(yè)投資者絕大多數(shù)沒有信用紀(jì)錄?！懊耖g信用”1998年以后，央行鑒于各地小型信用社、基金會(huì)等非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展迅猛，金融風(fēng)險(xiǎn)太大，金融秩序混亂，對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了一場(chǎng)大規(guī)模的清理，關(guān)閉和整頓了大量的小型金融機(jī)構(gòu)。這些措施有效地防范了金融風(fēng)險(xiǎn)，保證了我國(guó)各地經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。但是，從另一個(gè)角度看，“地下錢莊”的產(chǎn)生有其原因，許多民間投資者缺乏信用紀(jì)錄，因而在銀行很難獲得有效支持，但是他們有自己的“民間信用”，例如在當(dāng)?shù)赜泻每诒P(guān)系好的親戚朋友有相當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)實(shí)力都使他們?cè)凇暗叵陆鹑跈C(jī)構(gòu)”獲得了有效地支行，能夠大量貸款。在浙江溫州等地，2000年以前許多民營(yíng)企業(yè)家融資的主要方式就是以自身的名譽(yù)作為擔(dān)保從地下信用社、地下基金會(huì)獲得貸款，保證了企業(yè)陷入困境或需擴(kuò)大規(guī)模時(shí)所需資金的流轉(zhuǎn)。金融整頓后許多民間投資者失去了可供支撐的“民間信用”，又重新陷入了融資難的局面。新中國(guó)成立以后，我國(guó)建立了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體系，形成了“強(qiáng)財(cái)政，弱金融”的狀況，各大國(guó)有商業(yè)銀行成為國(guó)有企業(yè)籌資的工具。改革開放以來，占國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)份額80%的四大國(guó)有商業(yè)銀行長(zhǎng)期將目標(biāo)市場(chǎng)地位于國(guó)有經(jīng)濟(jì)，80%以上的貸款流向國(guó)有企業(yè)和國(guó)有投資，他們?cè)谶x擇貸款對(duì)象的時(shí)候很大程度上是受企業(yè)所有制性質(zhì)的左右，貸款主要不考慮項(xiàng)目前景和企業(yè)效益，而是看企業(yè)性質(zhì)與規(guī)模。一些效益低下的國(guó)有企業(yè)屢屢得到銀行的青睞，而非國(guó)有經(jīng)濟(jì)特別是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)很難得到金融支持，因此，在國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)下降的過程中，尚未完全擺脫行政干預(yù)的國(guó)有商業(yè)銀行只能將大量資金投向國(guó)有企業(yè)。“八五”以后，由于各大國(guó)有商業(yè)銀行都背負(fù)著大量的呆賬、壞賬，紛紛加強(qiáng)了對(duì)放貸的管理，實(shí)行了放貸責(zé)任制，信貸員要對(duì)自己經(jīng)手的貸款所形成的壞賬進(jìn)行不同比例的賠償，因而信貸員對(duì)企業(yè)信用度的要求越來越高，惜貸心里也越來越明顯；而且，單個(gè)中小企業(yè)與大型國(guó)有企業(yè)相比，資金需求較少，期限短，但是由于國(guó)有商業(yè)銀行的制度約束，單筆貸款都要經(jīng)過信用調(diào)查等手續(xù)，使做慣了“大買賣”的國(guó)有商業(yè)銀行不愿意花幾乎同樣的時(shí)間和成本發(fā)放小額而不是大額的貸款。1990年以來，我國(guó)新增工業(yè)產(chǎn)值75%以上是由中小企業(yè)創(chuàng)造的，而中小企業(yè)獲得的貸款僅占貸款總額的20%左右。金融機(jī)構(gòu)放貸過程中現(xiàn)實(shí)存在的所有制歧視使中小企業(yè)很難獲得有效貸款。盡管近年來國(guó)家開始重視中小企業(yè)融資問題，要求各銀行“增加向中小企業(yè)貸款”，各大銀行都成立了中小企業(yè)貸款部，但收效甚微。我國(guó)證劵市場(chǎng)主要是為滿足國(guó)有企業(yè)和政府大型建設(shè)項(xiàng)目的直接融資需要而設(shè)立的。從目前情況看，截止2002年8月31日，民營(yíng)上市公司僅有157家，%。中小企業(yè)投資規(guī)模偏小和盈利不穩(wěn)定等先天缺陷使中小企業(yè)與我國(guó)主板市場(chǎng)對(duì)上市公司規(guī)模、盈利能力的要求等上市標(biāo)準(zhǔn)相去甚遠(yuǎn)。在民間投資企業(yè)直接融資方面，企業(yè)內(nèi)部職工集資和社會(huì)集資曾是一條重要的融資渠道，但是近年來的金融整頓關(guān)閉了企業(yè)原有的、不太規(guī)范的內(nèi)部融資渠道，加劇了企業(yè)直
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