【文章內容簡介】 融資難的問題并未得到根本解決。融資障礙原因分析根據(jù)青島市2008年中小企業(yè)調查報告可知,在被調查的企業(yè)中,認為造成中小企業(yè)融資難的最重要的原因是企業(yè)內部因素,%。其次是金融機構的原因和政府扶持不夠,%%。最后是國有金融機構對中小企業(yè)的政策歧視,%。由此可見,當前造成我國中小企業(yè)融資困難的主要三個方面的原因,其中中小企業(yè)自身因素是最主要的原因,包括信息不對稱問題突出、中小企業(yè)人員素質低、技術落后、中小企業(yè)財務管理不健全、產權模糊、信用能力原因等。其次是金融機構因素,包括金融機構體系不完善、缺乏為中小企業(yè)服務的金融機構等。最后是政府政策因素,包括利率政策的缺陷、稅收政策的缺陷、法律政策體系不健全等。除了上述三個方面的原因外,我國中小企業(yè)在融資方面還面臨諸多障礙。如經營環(huán)境劣化、金融管理體制、利率管制、資本市場缺陷、國有商業(yè)銀行的制約等。二、解決我國中小企業(yè)融資障礙的對策自2008年9月以來,由美國次貸危機引發(fā)的世界金融風暴已席卷全球,這其中受害最深的是中小企業(yè),對外方面由于出口訂單驟減、應收賬款回收期加長,對內方面由于原材料及人工成本升、資金支付壓力空前加大,眾多企面臨資金鏈斷裂的危險。根據(jù)世界商業(yè)環(huán)境2007年調查數(shù)據(jù)庫中的有關資料顯示,世界各國中小企業(yè)在資金融通方面都存在著不同程度的困難,為此,西方發(fā)達國家普遍采取了解決和扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策。第一,完善中小企業(yè)法律制度體系。如美國的《聯(lián)邦貿易委員會法》、《小企業(yè)法》等,日本的《中小企業(yè)基本法》、《中小企業(yè)金融公庫法》等。第二,建立專門中小企業(yè)金融機構。如美國政府的聯(lián)邦小企業(yè)管理局(SBA),主要為中小企業(yè)貸款擔保。第三,健全直接融資渠道。各國政府都采取了積極的措施,包括從貸款擔保、貸款抵押、貸款貼息等方面扶持中小企業(yè)。第四,完善資金扶持政策體系。主要有稅收優(yōu)惠政策、補助金政策等。西方國家通過以上政策在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題。我國應因地、因時制宜,遵循市場經濟規(guī)律的內在要求,根據(jù)我國具體國情和經濟發(fā)展所處的階段等來選擇融資模式。因此,可以從微觀和宏觀兩個方面來解決我國中小企業(yè)融資難的問題。微觀方面的融資對策(1)從中小企業(yè)自身角度考察。首先,要加強中小企業(yè)素質。中小企業(yè)要想徹底擺脫融資困境,單靠外部條件與外部環(huán)境的改善是不夠的,還必須致力于提高自身的素質。第一,改善經營機制,健全管理制度。盡快建立健全內部管理制度。應該大膽借鑒、積極汲取發(fā)達國家中小企業(yè)的經營策略和管理經驗,進行管理制度創(chuàng)新,打破傳統(tǒng)的家族經營管理模式,建立現(xiàn)代企業(yè)制度。第二,加速進行知識與技術更新。其次,完善中小企業(yè)信用體系?！靶畔⒉粚ΨQ”和“道德風險”的存在是造成銀行對中小企業(yè)惜貸的主要原因,因此,建立完善的信用體系是解決中小企業(yè)貸款不暢的重要保障。第一,努力提高自身的信用等級。第二,加強企業(yè)信用文化建設,培育企業(yè)家的信用意識,提倡和宣揚信用觀念。第三,建立有效的中小企業(yè)信用評價體系。再次,要規(guī)范各種財務管理制度。目前我國中小企業(yè)的財務制度不健全、財務信息虛假,這已嚴重阻礙了金融機構對其資金的投入。因此,中小企業(yè)應該提高財務管理水平,建立起規(guī)范的財務制度和信用制度。第一,要健全財務管理制度,建立全面、準確、真實的財務制度,增加信息透明度。第二,要及時還本付息,樹立守信用、重履約的良好的企業(yè)形象。第三,要保持合理的貸款水平,制定有效的應收賬款管理制度。然后,拓展多種融資渠道。當前中小企業(yè)不僅僅是缺少資金來源,更重要的是缺少如何找到適當?shù)娜谫Y渠道。這就要求中小企業(yè)建立正確的融資觀念,善于利用多種融資方式,緩解中小企業(yè)融資壓力。主要有租賃、典當融資、票據(jù)貼現(xiàn)、同業(yè)拆借等。最后,加強與發(fā)展企業(yè)間的戰(zhàn)略聯(lián)盟。加強和發(fā)展企業(yè)間的戰(zhàn)略聯(lián)盟,以群體的力量彌補中小企業(yè)個體力量的不足。這樣做,既可避免單個中小企業(yè)在市場競爭中弧軍奮戰(zhàn),降低市場風險,又可使中小企業(yè)在人才、資金、技術、信息方面做到資源共享與優(yōu)勢互補,提高外部經濟性,還可使中小企業(yè)充分享受社會分工協(xié)作的恩惠,降低成本水平,獲得更高的經濟效益。(2)從金融機構的角度考察。首先,健全金融機構體系。我國金融機構體系的缺陷是造成中小企業(yè)融資困難的重要原因之一。必須從以下方面進一步完善我國的金融機構體系。第一,建立中小企業(yè)銀行。它是專門為中小企業(yè)提供融資服務的政策性金融機構。其運行的基本目的不是贏利,而在于對符合政策要求但難以從商業(yè)銀行等金融機構獲得資金的中小企業(yè)給予融資支持。第二,建立中小企業(yè)投資公司。中小企業(yè)投資公司以購買中小企業(yè)股份的方式向中小企業(yè)投資,從而可以為中小企業(yè)特別是從事新產品、新技術開發(fā)的中小企業(yè)拓寬資金來源。第三,適度發(fā)展民間信用融資市場。建立支持中小企業(yè)發(fā)展的基金,如中小企業(yè)信用保證基金、中小企業(yè)科技風險墓金、中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)發(fā)展基金等。其次,成立獨立的政策性金融機構。解決中小企業(yè)的融資問題最根本的辦法是發(fā)展獨立的政策性金融機構,諸如地方性民營銀行中小金融機構。政策性金融機構對克服中小企業(yè)的“信息不對稱”和防范道德風險有得天獨厚的優(yōu)勢。最后,金融機構要轉變觀念。金融機構應轉變觀念,進行信貸制度改革:第一,積極創(chuàng)新金融產品和服務方式,加大對中小企業(yè)的扶持力度。第二,銀行金融機構要根據(jù)中小企業(yè)的實際情況,對不同的企業(yè)制定相應的貸款和審批程序,在對中小企業(yè)的金融支持中堅持有進有退的信貸政策。第三,銀行金融機構應適當提高基層機構的授權,簡化辦事程序。(3)從擔保機構的角度考察。首先,應建立中小企業(yè)信用擔保體系。我國應盡快建立中小企業(yè)特別是高科技型中小企業(yè)為主要服務對象的信用擔保體系。第一,借鑒日本政府的做法,設立“特別信用保證制度”。第二,由政府出資組建中小企業(yè)融資擔保機構,支持中小企業(yè)發(fā)展。第三,鼓勵民間資金投入,設立商業(yè)性擔保公司。其次,建立并完善貸款擔保機制。建立和完善與擔保機制相配套的制度設施:第一,建立和完善擔保機構的準入制度,資金資助制度,信用評估和風險控制制度,放開準入門檻。第二,對擔保公司實施減免稅政策,達到一定條件的擔保機構,國家減免所得稅。第三,建立擔保貸款的風險補償機制,包括建立國家再擔保機構、銀行對擔保公司的壞賬分擔、通過風險基金提供補償?shù)鹊取?4)從資本市場的角度考察。資本市場包括債券和股票的發(fā)行與交易市場、長期信貸市場。必須建立健全有利于中小企業(yè)特別是高新科技型中小企業(yè)融資的貨幣市場和資本市場。要大力開展柜臺交易業(yè)務,加速形成股票二板交易市場,積極引導中小企業(yè)到香港和海外上市融資,拓寬中小企業(yè)的股票融資渠道。發(fā)展資本市場,逐步擴大中小企業(yè)的直接融資渠道。首先,完善資本市場的法律制度。核準制規(guī)定若干證券發(fā)行的具體條件,申請證券發(fā)行的企業(yè)必須經過主管機關審查后,方可發(fā)現(xiàn)證券。我國對公司發(fā)行證券規(guī)定了較為嚴格的條件,使得中小企業(yè)很難達到證券發(fā)行的條件,導致中小企業(yè)不能通過資本市場進行直接融資。注冊制則對證券發(fā)行管理實行公開原則,這種證券發(fā)行管理制度較核準制來說,發(fā)行條件較為寬松,中小企業(yè)很容易做到。我國應該對證券發(fā)行實行注冊制,并針對中小企業(yè)的特點,對有關證券發(fā)行的法律法規(guī)進行適當?shù)耐晟?為中小企業(yè)開通直接融資渠道。其次,建立健全的二板市場和柜臺市場。建立二板市場對中小企業(yè)融資有重要意義。我國設立二板市場的目的之一就是吸引一批高科技企業(yè)到港上市。因此我國的風險企業(yè)可選擇香港的“創(chuàng)業(yè)板”市場作為上市場所,有條件的高科技中小企業(yè)還可爭取到美、英等發(fā)達國家的二板市場上市。同時,柜臺市場也為中國風險投資搭建了退出平臺,有利于促進我國風險投資市場的發(fā)展,而且柜臺市場還能起到為二板市場、主板市場輸送成長性、成熟性企業(yè)的作用,形成良好的融資循環(huán)。最后,發(fā)展風險投資。風險投資是指通過創(chuàng)建風險基金或風險投資公司為中小企業(yè)融通資金。如果中小企業(yè)獲得風險投資,不僅可以改善企業(yè)的資產負債結構、提高資信水平、增強企業(yè)融資能力,還可以使企業(yè)在其他方面的許多需求也會得到很好的滿足。我國在發(fā)展風險投資時,政府應當積極創(chuàng)造良好的環(huán)境,如構造良好的政策環(huán)境、完善風險投資法律體系、創(chuàng)立風險投資基金等。宏觀方面的融資對策(1)從政府扶持的角度考察。因中小企業(yè)是社會主義市場經濟建立的微觀經濟活動主體,是解決就業(yè)問題的主要載體,也是我國經濟發(fā)展的重要經濟增長點,因此,從宏觀經濟穩(wěn)定運行的角度出發(fā),政府必須給予中小企業(yè)相關的法律、政策及財政支撐,以政府的力量幫助中小企業(yè)生存和發(fā)展。首先,金融支持。政府應提供全面的金融服務和強有力的政策支持。第一,加大政府對中小企業(yè)融資的支持力度,成立專門為中小企業(yè)提供政策性貸款的“中小企業(yè)信貸銀行”。對需要扶持的中小企業(yè)發(fā)放免息、貼息、低息貸款。第二,制定強有力的金融扶持政策。充分發(fā)揮政府在中小企業(yè)信用擔保體系中的作用。第三,建立適合中小企業(yè)特征的直接融資體系。一方面創(chuàng)造條件開辟二板市場,另一方面積極發(fā)展風險投資。其次,資金支持。我國應充分考慮國情,著重從以下三個方面循序漸進地推進具有中國特色的對中小企業(yè)的政府資金支持系統(tǒng)的建設。第一,建立中小企業(yè)發(fā)展準備金。第二,給予中小企業(yè)特定事項的資金扶持。政府應針對某些特定事項,給予中小企業(yè)必要的資金扶持。第三,取締一切不合理的收費。從源頭上制止亂收費現(xiàn)象,切實減輕中小企業(yè)稅費負擔。最后,政策性扶持。政府對中小企業(yè)的政策性扶持主要包括貸款、稅收優(yōu)惠、財政補貼、基礎設施服務、提供培訓及信息交流等形式。我國自2008年8月起,一系列旨在支持中小企業(yè)健康發(fā)展的財稅、金融等利好政策已相繼由強烈訴求變成了現(xiàn)實,各種力量迅速集結到為中小企業(yè)排憂解難的思考與行動中。如央行通過窗口指導,對全國性商業(yè)銀行在原有信貸規(guī)模基礎上調增5%。對地方性商業(yè)銀行調增10%,并要求這部分額度必須用于中小企業(yè)、農業(yè)或地震災區(qū)。隨后又出臺政策放寬了中小企業(yè)貸款額度,對個人小額擔保貸款的最高額度從2萬元提高到5萬元。對勞動密集型小企業(yè)小額擔保貸款的最高額度從100萬元提高到200萬元。(2)從融資環(huán)境的角度考察。首先,法律環(huán)境。我國可以借鑒市場經濟發(fā)達國家的經驗并結合我國實際制定《信用管理法》,以法律規(guī)范企業(yè)信用行為。各級政府要從本地區(qū)的實際出發(fā),積極改善中小企業(yè)的經營環(huán)