對中小企業(yè)融資問題的思考(編輯修改稿)
2025-02-14 00:15 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 范疇。我國進入20世紀90年代以來，隨著資本市場的發(fā)展，企業(yè)的融資方式趨于多元化，許多企業(yè)都開始利用直接融資獲取所需資金，直接融資成為企業(yè)獲取所需長期資金的一種主要方式。直接融資常見的三種方式：發(fā)行股票融資、發(fā)行債券融資、風險投資（2）間接融資方式間接融資則是企業(yè)通過金融中介機構(gòu)間接向資金供給者融通資金的方式。間接融資是由金融機構(gòu)充當信用媒介來實現(xiàn)資金在盈余部門和短缺部門之間的流動，具體的交易媒介包括貨幣和銀行券、存款、銀行匯票等非貨幣間接證券。間接融資常見的三種方式：銀行借款融資、融資租賃、典當融資三、我國中小企業(yè)融資難原因分析（一）中小企業(yè)方面自身存在的問題企業(yè)資本金嚴重不足與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)具有初始資本投入不足的特征。改革開放之前，我國的中小企業(yè)多為城鎮(zhèn)集體企業(yè)和地方國有企業(yè)，改革開放過程中，又涌現(xiàn)出大量的中小規(guī)模鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、民營企業(yè)和三資企業(yè)等。地方財力的分散性、鄉(xiāng)鎮(zhèn)財力有限性、民營經(jīng)濟發(fā)展初期資本原始積累的不足以及吸引外商投資的結(jié)構(gòu)特征，都決定了我國的中小企業(yè)在創(chuàng)辦之初的資本投入是不充足的，即資本金不足?？偠灾覈F(xiàn)在中小企業(yè)所擁有的資本金是相對匱乏的，從而在一定程度上導(dǎo)致了中小企業(yè)資金流動難現(xiàn)象的發(fā)生。抵押和擔保難抵押和擔保是金融機構(gòu)對信息不透明的中小企業(yè)提供貸款時保護自己利益的重要工具。如果中小企業(yè)能夠提供可接受的抵押或擔保就可以得到條件相對優(yōu)惠的貸款。相反，如果不能提供抵押和擔保，中小企業(yè)在申請貸款時不是面臨著“信貸配給”就是面臨著不利的貸款條件（通常是較高的利率和較短的期限）。在中國，為了貸款安全，銀行開始在貸款中減少信用貸款的比例，而增加抵押和擔保貸款的比重。銀行對抵押品的要求條件也比較苛刻，除了土地和房地產(chǎn)外，很少接受其他形式的抵押品。由于只有大企業(yè)才擁有土地或房地產(chǎn)的使用權(quán)，因而中國目前流行的可接受抵押品的形態(tài)，實際上阻礙了中小企業(yè)獲得銀行貸款。目前，中小企業(yè)抵押難主要表現(xiàn)在：一是中小企業(yè)的可抵押物少，抵押物折扣率高。二是評估登記部門分散、收費高昂、手續(xù)繁瑣。三是資產(chǎn)評估中介服務(wù)不規(guī)范，還屬于部門壟斷服務(wù)，對抵押物的評估隨意性很大。擔保難主要表現(xiàn)為中小企業(yè)難以找到合適的擔保人。因此，各家銀行都打算進一步減少擔保貸款的比重，增加抵押貸款的比重。中小企業(yè)自身素質(zhì)差（1）信用記錄差，擅自變更貸款用途（2）管理水平低、自我積累意識差導(dǎo)致中小企業(yè)內(nèi)源融資“源頭不暢”（3）企業(yè)財務(wù)制度不健全、財務(wù)核算水分較大、資信狀況不佳、難以取得貸款支持（4）人員素質(zhì)差、技術(shù)水平低、產(chǎn)業(yè)類型不先進、潛在融資能力有限（5）一些企業(yè)發(fā)展沒有清晰的經(jīng)營目標和獨特的經(jīng)營方向，盲目性大，企業(yè)誠信度不高良好的信用是經(jīng)濟交易順利進行的基礎(chǔ)，也是一個社會經(jīng)濟賴以發(fā)展繁榮的前提。信用的缺失，一方面源于我國長期公有制條件下的計劃經(jīng)濟體制淡化了人們進行經(jīng)濟交易所必有的信用意識，眾多的經(jīng)濟交易都簡單地演化成資金或物資無償?shù)摹畏矫娴霓D(zhuǎn)移；另一方面，在市場經(jīng)濟體制改革的初期，又忽視了信用問題對整個經(jīng)濟發(fā)展的重要性，至今還未形成一種完善的、適合我國市場經(jīng)濟發(fā)展的社會信用制度。當前，我國市場經(jīng)濟發(fā)展過程中普遍存在信用缺失的現(xiàn)象，這嚴重制約了我國經(jīng)濟的進一步發(fā)展。目前，中小企業(yè)健康地發(fā)展也受到這個問題的威脅，在整個社會正處于經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌的階段，監(jiān)督機制尚不健全，市場發(fā)育不夠成熟，信用體系也不完善，不少中小企業(yè)在這種情況下，對自己要求不嚴，缺乏信用觀念，誠信度不高。（二）銀行方面存在的問題金融部門在認真落實國家扶持和鼓勵中小企業(yè)發(fā)展政策措施的同時，也制定細化了一系列的指導(dǎo)性意見，中小企業(yè)的資金也在不斷的增加，但這與中小企業(yè)的實際需求相比，仍有較大的差距，其中突出矛盾和問題主要表現(xiàn)在幾個方面。 貸款程序不符合中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的特點中小企業(yè)在資金的運用上，具有時間上要求急、需求量小、周轉(zhuǎn)快等特點，如果用對大企業(yè)的貸款品種和貸款審查方式，中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營上的需要難以滿足，往往會貽誤賺錢良機。目前，到銀行去辦理一筆貸款，通常需要經(jīng)過7個環(huán)節(jié)，時間少則一個月，如果加上擔保、抵押、登記、評估、保險、公證等程序，從審批到發(fā)放，一般需要三個月左右的時間，審貸管理無法滿足中小企業(yè)短、平、快的要求，致使部分中小企業(yè)失去了申請貸款的信心，限制了銀行對中小企業(yè)的信貸支持。國內(nèi)金融業(yè)的整合和貸款緊縮銀行業(yè)的整合最直接后果就是，在出現(xiàn)大型金融機構(gòu)的同時，金融機構(gòu)的數(shù)量卻相應(yīng)減少了。中小金融機構(gòu)數(shù)量的減少必然會導(dǎo)致對中小企業(yè)貸款的減少，增加中小企業(yè)的融資難度。同時按照金融體制改革總體方案，國有商業(yè)銀行機構(gòu)網(wǎng)點向大城市收縮，服務(wù)對象轉(zhuǎn)向大中型企業(yè)，信貸管理權(quán)限交由上級行，特別是總行、省級分行集中，基層銀行的貸款權(quán)限受到嚴格限制；同時貸款的審批程序繁瑣，一些縣級商業(yè)銀行沒有貸款權(quán)，地市級商業(yè)銀行雖然有一些流動資金的貸款權(quán)限，但是沒有固定資金貸款權(quán)限。所以基層的商業(yè)銀行需要一層層的上報到總行的審貸委員會，且貸款的審批程序煩瑣，信貸標準更加嚴格，這進一步使面廣、量大，且主要分布在縣市級以下的中小企業(yè)信貸支持無法落實到實處。風險成本偏高銀行的首要目標是安全性、流動性和收益性，但是中小企業(yè)高比率的倒閉和較高的違約現(xiàn)象，使得銀行不愿放貸。在我國，每年有數(shù)萬個小企業(yè)誕生，然而連續(xù)經(jīng)營五年以上的還不夠10%。中小企業(yè)高比率的倒閉情況，使向其貸款的銀行也面臨著較大的風險，貸款的信息收集和分析成本也會較高，這就使得銀行不愿向中小企業(yè)貸款。另據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)的違約率要高于
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