淺析我國中小企業(yè)的融資問題(編輯修改稿)
2025-04-22 02:23 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 國中小企業(yè)間接融資一直很不理想。中小企業(yè)的融資渠道極其狹窄，且與大企業(yè)相比更加依賴內(nèi)源融資，由于中小企業(yè)自身的體制和信用不夠，很難通過資本市場公開籌集資金，再加上中小企業(yè)一般建立的時間比較短，缺乏外源融資所需的信用記錄和合格的財務(wù)報表，信用保證能力也差，難以得到外源融資者的信任，因此只能主要依靠業(yè)主的出資和企業(yè)的內(nèi)部積累來滾動發(fā)展。中小企業(yè)的流動負(fù)債所占的比例較大，而長期負(fù)債所占比例較小。其原因主要是銀行一般只為中小企業(yè)提供短期貸款，而且需要擔(dān)保方。中小企業(yè)一般是相互擔(dān)保去銀行申請貸款。這使得中小企業(yè)之間具有連帶關(guān)系，一旦為其進(jìn)行擔(dān)保的公司出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不靈，會產(chǎn)生一系列連鎖反應(yīng)。而且縣級商業(yè)銀行的信貸能力微弱，對中小企業(yè)的信貸支持主要依賴于農(nóng)村信用社。3 融資難問題的原因分析中小企業(yè)資本規(guī)模小，信用觀念淡漠，導(dǎo)致銀行放貸慎之又慎。中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，抵御風(fēng)險能力差，經(jīng)不起原材料或產(chǎn)品價格的波動，經(jīng)營風(fēng)險較大。不少中小企業(yè)信息披露意識不強(qiáng)，財務(wù)治理水平低下，信息缺乏客觀和透明。此外，個別中小企業(yè)還惡意抽逃資金，拖欠帳款、空殼經(jīng)營、懸空銀行債權(quán)，造成信貸資金流失，嚴(yán)重?fù)p害了中小企業(yè)的整體信用水平。同時，中小企業(yè)財務(wù)制度不健全，內(nèi)部控制制度不完善，會計信息失真，造成銀行與企業(yè)信息不對稱，為中小企業(yè)融資增加了難度。另外，經(jīng)營管理者素質(zhì)不高，技術(shù)人才匱乏。在市場競爭日益激烈的今天，企業(yè)的發(fā)展越來越依靠人才的優(yōu)勢，尤其是技術(shù)骨干人員的主動精神和創(chuàng)新意識。但中小企業(yè)由于規(guī)模小，實力不強(qiáng)，難以吸引人才，也難以支付人才的高額待遇。同時，部分企業(yè)管理者觀念保守，缺乏謀發(fā)展、思進(jìn)取的創(chuàng)業(yè)意識和充分挖掘市場潛能和利用市場信息的能力，制約了企業(yè)的發(fā)展。我國中小企業(yè)普遍存在經(jīng)營規(guī)模小、分散、固定資產(chǎn)少，土地，房屋等抵押品不足。流動資產(chǎn)在生產(chǎn)過程中易發(fā)生物質(zhì)形態(tài)化，無形資產(chǎn)又難量化，因而銀行申請貸款時需要第三方的擔(dān)保，這就有賴于信用擔(dān)保制度的健全和完善。然而，我國的擔(dān)保體系才剛剛開始建立，個人信譽(yù)體系的建立也處于探索之中，為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保的金融機(jī)構(gòu)少，擔(dān)?；鸬臄?shù)量和種類還不能滿足需要，其運作和管理方式還亟待改進(jìn)完善。中央財政、地方財政雖拿出資金建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但是覆蓋面不夠，力度不夠。且現(xiàn)行的法律對上市公司嚴(yán)格要求，基金組織及其他形式的融資尚處于初建階段，使得中小企業(yè)直接融資的渠道很難實現(xiàn)。我國中小企業(yè)的融資活動主要還是以傳統(tǒng)的融資機(jī)構(gòu)貸款融資為主，而且資金來源主要是國有銀行，其貸款來源過于集中，不利于銀行的風(fēng)險防范。我國的銀行大部分是商業(yè)銀行，它需要考慮自身的風(fēng)險，自身的利潤，因此對于中小企業(yè)的貸款條件甚為嚴(yán)格。由于中小企業(yè)單筆借款數(shù)額小、筆數(shù)多，且手續(xù)繁瑣，對銀行的收益貢獻(xiàn)不大。因此各大國有商業(yè)銀行都轉(zhuǎn)向經(jīng)營批發(fā)業(yè)務(wù)，重點支持自然壟斷行業(yè)和大企業(yè)，中小企業(yè)的貸款條件比大企業(yè)要苛刻得多，而且傾向于給中小企業(yè)短期貸款。我國金融機(jī)構(gòu)仍以四大商業(yè)銀行為主，銀行業(yè)的高度壟斷與產(chǎn)業(yè)的高度壟斷相一致，導(dǎo)致四大銀行只愿給國有企業(yè)貸款。這主要是因為中小企業(yè)與國有銀行在所有制上的差異，造成銀行與企業(yè)之間制度障礙。信息不對稱影響銀行與中小企業(yè)之間的關(guān)系。通常，中小企業(yè)在經(jīng)營治理狀況方面比銀行擁有更多信息，因此，中小企業(yè)就有優(yōu)勢在合同簽訂的過程中或事后的資金使用過程中損害銀行的利益，使銀行承擔(dān)過多的風(fēng)險。由于中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營透明度和保證、抵押能力上的差別，以及貸款規(guī)模導(dǎo)致治理成本上的差異，使銀行缺乏為家庭式中小企業(yè)提供更多融資服務(wù)的動力。 國家金融政策的制約多年來，國家一直強(qiáng)調(diào)發(fā)展大企業(yè)，大企業(yè)在融資、稅收、土地使用政策方面有諸多優(yōu)勢，而中小企業(yè)在這些方面得到的支持相對較少。我國目前尚缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)服務(wù)管理機(jī)構(gòu)，如中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)的信用評級機(jī)構(gòu)等社會中介機(jī)構(gòu)。對中小企業(yè)的發(fā)展缺乏完善的法律、法規(guī)的支持保障，目前只是按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī)，缺乏一
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