【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 動(dòng)性和贏利性。目前，我國(guó)商業(yè)銀行過(guò)多地強(qiáng)調(diào)安全性，卻忽視了贏利性的原則，國(guó)有企業(yè)因存在信用，即使經(jīng)營(yíng)效率低下，銀行也愿意貸款，而對(duì)于沒(méi)有國(guó)家信用做保障，同時(shí)又有很大不確定性的中小企業(yè)，銀行不是去辨別、審核和控制風(fēng)險(xiǎn)，盡可能滿足中小企業(yè)的貸款需求，而是為了保證貸款不出問(wèn)題，對(duì)中小企業(yè)的貸款要求多數(shù)加以拒絕。在金融機(jī)制上，一方面對(duì)中小企業(yè)特別是國(guó)有中小企業(yè)的貸款激勵(lì)機(jī)制約束機(jī)制不對(duì)稱(chēng)，商業(yè)銀行對(duì)國(guó)有大中型企業(yè)的信貸審批比較寬松，貸款發(fā)放激勵(lì)機(jī)制教強(qiáng)，貸款的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向中長(zhǎng)期貸款和國(guó)家重點(diǎn)大型企業(yè)和大型項(xiàng)目，但是這種信貸集中帶來(lái)了新的問(wèn)題，孕育了新的風(fēng)險(xiǎn)，使不良貸款前清后增，處置化解困難；另一方面，對(duì)非國(guó)有中小企業(yè)的信貸審批格外嚴(yán)格，貸款發(fā)放的約束機(jī)制較強(qiáng)，中小企業(yè)難以獲得新增貸款，流動(dòng)資金越來(lái)越緊張。尤其是各地區(qū)逃避金融債務(wù)的比例在不斷上升，在高風(fēng)險(xiǎn)面前，各商業(yè)銀行普遍存在著不發(fā)放貸款就沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，便不承擔(dān)責(zé)任的無(wú)所謂的思想，不能正確地處理風(fēng)險(xiǎn)和促進(jìn)發(fā)展的關(guān)系，因而對(duì)中小企業(yè)貸款領(lǐng)域開(kāi)拓不夠，沒(méi)有找到控制風(fēng)險(xiǎn)與發(fā)展經(jīng)濟(jì)的結(jié)合點(diǎn)，應(yīng)該在保證資金盡量安全的前提下，爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)客戶，經(jīng)營(yíng)高贏利性信貸資產(chǎn)，追求信貸規(guī)模的擴(kuò)大，在支持經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的過(guò)程中防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。3．2．4 企業(yè)信用困境中小企業(yè)本身是個(gè)“弱勢(shì)群體”，因此在發(fā)展中離不開(kāi)其他經(jīng)濟(jì)實(shí)體的幫助，融資行為當(dāng)然也不例外，而信用是促成合作的一個(gè)重要因素。一般，中小企業(yè)置身兩種信用體系：一是與銀行的縱向信用體系。以國(guó)家信譽(yù)為基礎(chǔ)的銀行一般在貸款給中小企業(yè)時(shí)要進(jìn)行嚴(yán)格的資質(zhì)審核，并且這種審核一般都以信用等級(jí)為標(biāo)準(zhǔn)，來(lái)配給貸款額度。所以可以看出，中小企業(yè)和銀行之間的關(guān)系是縱向的，因?yàn)樗麄兲幱诓黄降鹊慕灰钻P(guān)系中，二是企業(yè)之間的橫向信用關(guān)系，這又包括兩大類(lèi)，即中小企業(yè)之間的信用關(guān)系和中小企業(yè)和大企業(yè)之間的信用關(guān)系。我國(guó)中小企業(yè)銀行和信用機(jī)構(gòu)還不是很發(fā)達(dá)大銀行對(duì)中小企業(yè)又有所限制和規(guī)模方面的歧視，故縱向信用體系也不是很發(fā)達(dá)。這就使中小企業(yè)陷入一種信用困境。第四章 我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因分析中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位舉足輕重。據(jù)調(diào)查，我國(guó)中小企業(yè)GDP 70%以上的貢獻(xiàn)只用不到30%的金融資源，中小企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)急需大量的資金而中小企業(yè)融資難已成為一個(gè)普遍問(wèn)題，這就不得不引發(fā)我們的關(guān)注和思考。與我國(guó)中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的重要作用相比，中小企業(yè)獲得的金融資源是不平衡的。從我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀來(lái)看，中小企業(yè)獲得的信貸支持少，直接融資渠道狹窄，%來(lái)自銀行貸款。根據(jù)青島市2008年中小企業(yè)調(diào)查報(bào)告可知，在被調(diào)查的企業(yè)中，認(rèn)為造成中小企業(yè)融資難的最重要的原因是企業(yè)內(nèi)部因素，%；其次是金融機(jī)構(gòu)的原因和政府扶持不夠，%%；最后是國(guó)有金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的政策歧視，%。 我國(guó)中小企業(yè)融資難、貸款難的原因是多方面的，總體上可以從兩大方面來(lái)分析：4．1 中小企業(yè)自身原因的分析（1）中小企業(yè)負(fù)債率過(guò)高中小企業(yè)的高負(fù)債率表明中小企業(yè)資本性融資存在困難或障礙。從2000—2007年，無(wú)論是大型企業(yè)還是中小企業(yè)，在資產(chǎn)負(fù)債率上的變化都不明顯，呈略微下降，但中小企業(yè)同大型企業(yè)相比，資產(chǎn)負(fù)債率高出近10%，這說(shuō)明中小企業(yè)資金規(guī)模小，融資更依賴(lài)于銀行。（2）中小企業(yè)信用資源不足， 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高由于企業(yè)規(guī)模小，產(chǎn)品技術(shù)含量低，許多企業(yè)仍處于粗放經(jīng)營(yíng)階段，資源浪費(fèi)嚴(yán)重。此外，企業(yè)管理水平和經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)較低，經(jīng)營(yíng)中存在無(wú)序和違規(guī)問(wèn)題。這些企業(yè)仍然停留在勞動(dòng)密集型和一般工業(yè)品加工領(lǐng)域，受融資能力、經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)、技術(shù)開(kāi)發(fā)能力等限制，產(chǎn)業(yè)升級(jí)進(jìn)展緩慢，其經(jīng)營(yíng)存在較大的不確定性，因此，融資具有較大的風(fēng)險(xiǎn)性。再加上企業(yè)包袱沉重、經(jīng)營(yíng)艱難、效益不佳，財(cái)務(wù)制度不健全，信息透明度差，部分企業(yè)自身信譽(yù)較低，資產(chǎn)負(fù)債率高，導(dǎo)致銀行貸款大面積逾期并欠息，信用環(huán)境惡化。因此，銀行在選擇中小企業(yè)客戶時(shí)，都比較謹(jǐn)慎。（3）信用意識(shí)淡薄，加劇了中小企業(yè)貸款難度一些中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難后，不是在改變產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，開(kāi)辟市場(chǎng)上下功夫，而是想方設(shè)法拖欠貸款利息，這不僅給金融機(jī)構(gòu)信貸資金安全造成很大的威脅，而且極大地降低了企業(yè)的信譽(yù)度，加劇了中小企業(yè)貸款難度。中小企業(yè)轉(zhuǎn)制過(guò)程中出現(xiàn)的逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象是當(dāng)前信用環(huán)境惡化，道德風(fēng)險(xiǎn)上升的一個(gè)重要表現(xiàn)。盡管銀行可以通過(guò)法律途徑保全資產(chǎn)，但多數(shù)情況下，即使勝訴也保全不了貸款，使銀行依法收貸往往陷于“贏了官司贏不了錢(qián)”的尷尬境地。一宗案子執(zhí)行少則一兩個(gè)月，多則一年半載，但結(jié)果是不僅貸款不能追償，而且連銀行墊交的執(zhí)行費(fèi)用也有去無(wú)回，破產(chǎn)企業(yè)的銀行貸款就更難以保全。4．2 中小企業(yè)外在原因分析中小企業(yè)融資難不僅僅只是企業(yè)自身的原因，與企業(yè)所處的外在的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境還有著密切的關(guān)系，尤其是出于國(guó)家宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控下的中國(guó)中小企業(yè)。其外在原因如下：（1）缺乏為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)的多層次相對(duì)應(yīng)，金融機(jī)構(gòu)體系也應(yīng)是多層次的，然而，這種對(duì)應(yīng)在我國(guó)正處于一種斷層和錯(cuò)位，在現(xiàn)行金融體制中，像國(guó)外那樣為中小企業(yè)服務(wù)的中小企業(yè)服務(wù)中心、貸款擔(dān)保組織、貸款擔(dān)保基金、中小企業(yè)同業(yè)協(xié)會(huì)等能為中小企業(yè)提供有效金融服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)體系還沒(méi)有真正建立起來(lái)，給中小企業(yè)的融資造成一些障礙。雖然我國(guó)已有遍及城鄉(xiāng)的農(nóng)村信用社以及12家股份制商業(yè)銀行、88家城市商業(yè)銀行[4]，但是，由于它們沒(méi)有得到政策性融資權(quán)，自身發(fā)展問(wèn)題沒(méi)有解決，以及整體實(shí)力、知名度、業(yè)務(wù)范圍、規(guī)模等方面的約束，中小金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)仍處于較弱的位置，相當(dāng)部分的機(jī)構(gòu)面臨虧損和支付風(fēng)險(xiǎn)的壓力。（2）信用擔(dān)保體系不完善，缺乏風(fēng)險(xiǎn)分散和補(bǔ)償機(jī)制抵押和擔(dān)保是金融機(jī)構(gòu)對(duì)信息不透明的中小企業(yè)提供貸款時(shí)保護(hù)自己利益的重要工具。據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)因無(wú)法落實(shí)擔(dān)保而被拒貸的比例很高，％因不能落實(shí)抵押而發(fā)生的拒貸，％，但目前我國(guó)信用擔(dān)保體系不夠完善，面向中小企業(yè)的信用擔(dān)保業(yè)發(fā)展滯后，難以滿足廣大中小企業(yè)提升信用能力的需要。政府出資設(shè)立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)通常僅在籌建之初得到一次性資金支持，缺乏后續(xù)的補(bǔ)償機(jī)制。民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)受所有制歧視，只能獨(dú)自承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)，而無(wú)法與協(xié)作銀行形成共擔(dān)機(jī)制。由于擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分散與損失分擔(dān)補(bǔ)償制度尚未形成，使得擔(dān)保資金的放大作用和擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用能力均受到較大制約。另外，與信用擔(dān)保業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)滯后，在一定程度上也影響了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)范發(fā)展。（3）多層次資本市場(chǎng)尚未形成，直接融資困難重重?fù)?jù)有關(guān)數(shù)據(jù)表明，％ ，％。在直接融資與間接融資結(jié)構(gòu)極不協(xié)調(diào)的前提下，證券市場(chǎng)還是以主板為主向大型企業(yè)傾斜，直到2004年5月27日，中小企業(yè)板快才在深交所正式啟動(dòng)，但由于實(shí)行“法律法規(guī)不變，實(shí)行上士標(biāo)準(zhǔn)不變”能夠通過(guò)股市融資的中小企業(yè)只是少數(shù)，加之地方性股權(quán)交易市場(chǎng)被紛紛取締，非正規(guī)融資缺乏法律支持，中小企業(yè)直接融資困難加劇，解決資金需求只能向銀行申請(qǐng)貸款。（4）企業(yè)貸款難和銀行放款難并存我國(guó)中小企業(yè)貸款難主要表現(xiàn)為抵押難和擔(dān)保難，同時(shí)還表現(xiàn)為基層銀行授權(quán)有限，辦事程序復(fù)雜。 首先，企業(yè)貸款難。第一，抵押難。中小企業(yè)可抵押物少，抵押物的折扣率。目前抵押貸款的抵押率、土地、房地產(chǎn)一般為70%，機(jī)器設(shè)備為50%，動(dòng)產(chǎn)為25%~30%，專(zhuān)用設(shè)備為10%；評(píng)估等級(jí)部門(mén)分散、手續(xù)繁瑣、收費(fèi)昂貴；資產(chǎn)評(píng)估中介服務(wù)不規(guī)范，還屬于部門(mén)壟斷服務(wù)，對(duì)抵押物的評(píng)估往往不按市場(chǎng)行為準(zhǔn)確評(píng)估，隨意性很大。第二，擔(dān)保難。主要表現(xiàn)為中小企業(yè)難以找到合適的擔(dān)保人，效益好的企業(yè)既不愿意給別人作擔(dān)保，也不愿意請(qǐng)人為自己作擔(dān)保，免得給自己添麻煩。效益一般的企業(yè)，銀行又不允許作擔(dān)保人。第三，基層銀行授權(quán)有限，貸款程序復(fù)雜繁瑣。中小企業(yè)借一筆數(shù)額不大的貸款至少要辦十道手續(xù)，少則一周，多則數(shù)月，即使錢(qián)到手，商機(jī)可能早已錯(cuò)過(guò)。 其次，銀行放款難。銀行貸款是中小企業(yè)融資的主要渠道，但成功申請(qǐng)銀行貸款的比例低。根據(jù)2008年廣東省經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)局對(duì)345家中小企業(yè)的調(diào)查中可知，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)資金困難時(shí)，超過(guò)70%的企業(yè)選擇通過(guò)商業(yè)銀行和信用社貸款來(lái)解決資金問(wèn)題。其中抵押貸款是銀行貸款的主要形式，但貸款周期短、門(mén)檻高、成功率低。在調(diào)查的305家企業(yè)中，近三年曾向銀行申請(qǐng)過(guò)貸款的只有135家獲得銀行貸款，%，而且全部是通過(guò)抵押獲得貸款。信用貸款嚴(yán)重缺乏，在沒(méi)有抵押和擔(dān)保的情況下，憑借商業(yè)信用獲得銀行貸款的只有25家，%，這也證實(shí)了中小企業(yè)在取得銀行貸款方面處于不利地位。 由此可見(jiàn)，當(dāng)前造成我國(guó)中小企業(yè)融資困難的主要兩個(gè)方面的原因，其中中小企業(yè)自身因素是最主要的原因，包括信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題突出、中小企業(yè)人員素質(zhì)低、技術(shù)落后、中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理不健全、產(chǎn)權(quán)模糊、信用能力原因等；其次是金融機(jī)構(gòu)因素，包括金融機(jī)構(gòu)體系不完善、缺乏為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)等；最后是政府政策因素，包括利率政策的缺陷、稅收政策的缺陷、法律政策體系不健全等。 除了上述幾大原因外，我國(guó)中小企業(yè)在融資方面還面臨諸多障礙。如經(jīng)營(yíng)環(huán)境劣化、金融管理體制、利率管制、資本市場(chǎng)缺陷、國(guó)有商業(yè)銀行的制約等。第五章 解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策分析自2008年9月以來(lái)，由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的世界金融風(fēng)暴已席卷全球，這其中受害最深的是中小企業(yè)，對(duì)外方面由于出口訂單驟減、應(yīng)收賬款回收期加長(zhǎng)，對(duì)內(nèi)方面由于原材料及人工成本升、資金支付壓力空前加大，眾多企面臨資金鏈斷裂的危險(xiǎn)。根據(jù)世界商業(yè)環(huán)境2007年調(diào)查數(shù)據(jù)庫(kù)中的有關(guān)資料顯示，世界各國(guó)中小企業(yè)在資金融通方面都存在著不同程度的困難，為此，西方發(fā)達(dá)國(guó)家普遍采取了解決和扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策。第一，完善中小企業(yè)法律制度體系。如美國(guó)的《聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)法》、《小企業(yè)法》等，日本的《中小企業(yè)基本法》、《中小企業(yè)金融公庫(kù)法》等；第二，建立專(zhuān)門(mén)中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)。如美國(guó)政府的聯(lián)邦小企業(yè)管理局(SBA)，主要為中小企業(yè)貸款擔(dān)保；第三，健全直接融資渠道。各國(guó)政府都采取了積極的措施，包括從貸款擔(dān)保、貸款抵押、貸款貼息等方面扶持中小企業(yè)；第四，完善資金扶持政策體系。主要有稅收優(yōu)惠政策、補(bǔ)助金政策等。 西方國(guó)家通過(guò)以上政策在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。我國(guó)應(yīng)因地、因時(shí)制宜，遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的內(nèi)在要求，根據(jù)我國(guó)具體國(guó)情和經(jīng)濟(jì)發(fā)展所處的階段等來(lái)選擇融資模式。中小企業(yè)融資難既是一個(gè)微觀問(wèn)題，又是一個(gè)宏觀問(wèn)題，解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，涉及融資體制、信用環(huán)境、企業(yè)自身及融資機(jī)構(gòu)的服務(wù)意識(shí)和服務(wù)水平等諸多因素，需要綜合協(xié)調(diào)、配套解決。5．1微觀方面的融資政策 （1）從中小企業(yè)自身角度考察首先，要加強(qiáng)中小企業(yè)素質(zhì)。中小企業(yè)要想徹底擺脫融資困境，單靠外部條件與外部環(huán)境的改善是不夠的，還必須致力于提高自身的素質(zhì)。第一，改善經(jīng)營(yíng)機(jī)制，健全管理制度。盡快建立健全內(nèi)部管理制度；應(yīng)該大膽借鑒、積極汲取發(fā)達(dá)國(guó)家中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略和管理經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)行管理制度創(chuàng)新，打破傳統(tǒng)的家族經(jīng)營(yíng)管理模式，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。第二，加速進(jìn)行知識(shí)與技術(shù)更新。其次，完善中小企業(yè)信用體系。“信息不對(duì)稱(chēng)”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”的存在是造成銀行對(duì)中小企業(yè)惜貸的主要原因，因此，建立完善的信用體系是解決中小企業(yè)貸款不暢的重要保障。第一，努力提高自身的信用等級(jí)；第二，加強(qiáng)企業(yè)信用文化建設(shè)，培育企業(yè)家的信用意識(shí)，提倡和宣揚(yáng)信用觀念；第三，建立有效的中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系。再次，要規(guī)范各種財(cái)務(wù)管理制度。目前我國(guó)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不健全、財(cái)務(wù)信息虛假，這已嚴(yán)重阻礙了金融機(jī)構(gòu)對(duì)其資金的投入。因此，中小企業(yè)應(yīng)該提高財(cái)務(wù)管理水平，建立起規(guī)范的財(cái)務(wù)制度和信用制度。第一，要健全財(cái)務(wù)管理制度，建立全面、準(zhǔn)確、