【文章內容簡介】 提高了資金使用率，是一個有效的集資途徑。但是，民間集 資有一定的消極性，首先由于法律的不明確、體制的不完善，致使一些地方的民間借貸處于非法狀態(tài)或放任失控狀態(tài)，這就是溫州出現(xiàn)的多起非法集資的案件。所以對于民間進行的融資活動，我們不宜簡單禁止，而應加以規(guī)范，將其納入正式的金融體系。商業(yè)信用融資是指企業(yè)利用商業(yè)信用，在銷售商品、提供服務的經營過程中向客戶籌集資金的行為，包括收取客戶的預付款、押金、訂金，給客戶賒款、開具商業(yè)匯票等。企業(yè)利用商業(yè)信用融資的具體方式通有應付賬款、應付票據(jù)和預收賬款三種。總的來說商業(yè)信用籌資具有及時、便利，外在風險較小的好處，具體如下。（1）商業(yè)信用容易獲得。因為商業(yè)信用的載體是商品的購銷行為，一般企業(yè)總會有一批有供需關系又有相互信用基礎的客戶，所以對大多數(shù)企業(yè)而言應付賬款和預收賬款是自然的、持續(xù)的信貸形式。（2）企業(yè)有較大的機動權。企業(yè)可根據(jù)自身需要決定籌資的金額大小和期限長短，要比銀行借款方式靈活得多。如果在期限內不能付款或交貨時，一般還可以通過與客戶協(xié)商，請求延長時限。（3）企業(yè)一般不用提供擔保。通常情況下，商業(yè)信用不需要第二、第三方擔保，也不會要求籌資企業(yè)用資產進行擔保。雖然商業(yè)信用的存在對于擴大生產和促進流通起到了十分積極的作用，但不可避免的也存在著一些消極的影響: 比如期限較短，尤其是應付賬款，不利于企業(yè)對資金進行統(tǒng)籌管理；延期付款的價格要比即時交易的價格高，且延期的時間越長，折扣越小。此外，若企業(yè)缺乏信譽，容易造成企業(yè)之間相互拖欠，影響資金周轉。融資租賃是一種中長期固定資產融資，時間一般是3—5年，并且由于融資租賃有允許承租人提前歸還租金的便利，因此融資租賃又兼具短期融資的優(yōu)點。此外，融資租賃還具有效率高、風險小，設備、服務和融資的一攬子解決等優(yōu)點。我國目前中小企多數(shù)技術設備落后，又無自身積累,且難以從銀行獲得貸款去更新，發(fā)展融資租賃業(yè)，企業(yè)就可以在資金短缺或不愿動用經營資金的情況下，添置或更新設備，提高產品競爭力。目前融資租賃的金融杠桿作用基本沒有得到發(fā)揮，我國的租賃公司的資產規(guī)模最多是幾百億元，因此發(fā)展的空間很大。貸款擔保是擔保機構為放款人(金融機構)和借款人提供的第三方保證。擔保機構保證在借款人沒有按借款合同約定的期限還本付息時，負責支付借款人應付而未付的本金和利息。對于企業(yè)來說，擔保融資是其較好的選擇。擔保公司為市場潛力大、項目前景看好、風險可控的優(yōu)質中小企業(yè)發(fā)放擔保公司擔保貸款，能有效解決一大批成長型中小企業(yè)抵押不足值等融資瓶頸難題，促進中小企業(yè)擴大生產和做強做大，為縣域經濟持續(xù)、健康、快速發(fā)展做出了有力貢獻。風險投資，是由一些專業(yè)人員或專門機構向那些剛剛成立、增長迅速、潛力很大、風險也很大的企業(yè)提供股權融資并參與其管理，以期成功后取得高資本收益的一種商業(yè)投資行為。中小型科技企業(yè)技術創(chuàng)新效率高，能迅速適應市場的變化，并且中小企業(yè)需要的資金量也小，風險投資公司所冒風險也就有限，所以，大多數(shù)風險投資家更偏愛中小企業(yè)。但是企業(yè)在獲得風險投資的同時也獲得了風險投資家的增值服務，也就是會損失部分企業(yè)控制權，中小企業(yè)應該判斷自己到底需要的是什么，在風險資金的獲取和控制權的損失之間進行權衡。第四章 易盛玖商貿公司的融資策略分析北京易盛玖商貿有限公司，其前身是北京草原興發(fā)綠食商業(yè)連鎖有限公司，是在其原有班底基礎上改革組建而成，目前擁有員工300余人，其中終端銷售人員150余人，銷售管理團隊15人，專業(yè)財務人員6人，物流配送人員20人，管理人員8人，公司雖然于2005年注冊成立，但卻是一家具有十余年市場運作經驗，年銷售收入超億元的專業(yè)從事食品加工、銷售的公司。公司聘請了原草原興發(fā)的專業(yè)研發(fā)、生產人員，進行產品的研發(fā)生產及產品深加工，這大大提高了銷售產品的附加值，使公司具有了良好的盈利能力。易盛玖公司完全按著現(xiàn)代企業(yè)制度設立。采用認購股份的方式設立，經理層優(yōu)先認購，實行企業(yè)員工認股權制，期初募集注冊資本1000萬元。董事會由股東大會選舉產生，并對股東大會負責，設置董事長一人，執(zhí)行董事一人，董事3人，負責公司戰(zhàn)略的制定。進過十多年的運作經營，北京易盛玖商貿有限公司已由最初的不知名的小公司逐步走向發(fā)展壯大，而這么多年的風雨歷程中，它也經歷了許多次的出于發(fā)展目的而歷經的必要的融資。下面，我們就來具體分析其融資策略。易盛玖公司雖然在建立初期，只能算是個小公司，但其組織機構健全，設有銷售部、生產部、財務部、人力資源與行政部、采購與倉儲部、配送部、機器機電部。各部門負責人長期從事相關工作，緊密協(xié)作、運營效率高效。公司還聘請專業(yè)的管理團隊負責日常運營:監(jiān)事會負責對董事會、高管的監(jiān)督職能。公司聘用專業(yè)財務人員，其中高級會計師1名，注冊會計師1名。財務信息規(guī)范準確，嚴格按著上市公司要求制作財務報表，披露財務信息。財務軟件方面，總賬使用用友軟件、進銷存使用清軟軟件，所有業(yè)務電子化、流程化，信息公開透明。健全的組織機構，高效的運營效率，良好的監(jiān)管制度，還有規(guī)范、透明的財務信息，這些都是充分利用各種融資渠道的前提。，股東投資入股實收資本是指企業(yè)投資者按照企業(yè)章程或合同、協(xié)議的約定，實際投入企業(yè)的資本。我國實行的是注冊資本制，因而，在投資者足額繳納資本之后，企業(yè)的實收資本應該等于企業(yè)的注冊資本。所有者向企業(yè)投入的資本，在一般情況下無需償還，可以長期周轉使用因而對企業(yè)來說是最容易獲得且流動性最強的資金。易盛玖公司憑借信譽，采用認購股份的方式，在其企業(yè)創(chuàng)辦初期成功從其原來的的員工中募得注冊資本1000萬元，全部采用貨幣資金入資，根據(jù)年報顯示，2007年11月份一次性到賬。根據(jù)公司法的規(guī)定，企業(yè)可以分3年分次入資，但分次入資的最大障礙就是資金不集中，無法開展大規(guī)模的經營活動，更有不少企業(yè)抽逃注冊資本金，這樣加劇了企業(yè)的資命困境。易盛玖公司采用一次性繳納股本金的方式，充分保障了企業(yè)存貨、應收、固定資產的投入，保障了運營資金，為企業(yè)的生存和發(fā)展打下了一步堅實的基礎。信用貸款是指以借款人的信譽發(fā)放的貸款，借款人不需要提供擔保。其特征就是債務人無需提供抵押品或第三方擔保僅憑自己的信譽就能取得貸款，并以借款人信用程度作為還款保證的。這種信用貸款是我國銀行長期以來的主要放款方式。由于這種貸款方式風險較大，一般要對借款方的經濟效益、經營管理水平、發(fā)展前景等情況進行詳細的考察，以降低風險。由于信用貸款的獲得，要經過一系列嚴格的檢查制度，而這樣的檢查對于當時建立初期的易盛玖公司來說時不大可能通過的，所以，對于當時的易盛玖來說，信用貸款就如同鏡中月般可望而不可即，于是乎當時的公司只能采取迂回的戰(zhàn)略，首先于在2007年下半年開始和北京銀行合作，采用大股東資產擔保抵押方式取得資金300萬元，而于當年，公司憑借良好的業(yè)績和財務狀況成功的達到了北京銀行的考核指標，而從2009年易盛玖就得以開始使用信用貸款，成功實現(xiàn)中小企業(yè)的信用貸款融資。從易盛玖公司的案例，我們還總結出，為有效利用貸款，企業(yè)需要注意以下幾點:（1）按時歸還利息，不能把小企業(yè)懶