【文章內(nèi)容簡介】 見這兩種方式是企業(yè)最主要的資金來源渠道。其他的渠道依次排序為民間借貸、股權融資、財政投入、內(nèi)部集資和其他方式。參見表1。首選融資方式：94%的企業(yè)首選銀行貸款，占到絕對的比例，3%的企業(yè)首選親戚朋友間借款，2%的企業(yè)首選高利貸，1%的企業(yè)首選其他方式。參見表2。當中小企業(yè)資金需求較為急迫，但又無法通過正規(guī)的金融機構籌措資金時，很多情況下企業(yè)往往迫不得已求助于利率較高的民間借貸。我國資本市場逐步建立和完善，主板和中小企業(yè)板也成為長三角中小企業(yè)籌資的選擇途徑之一，但由于融資條件較嚴格，絕大多數(shù)中小企業(yè)都不能滿足要求，因此，股票籌資未能在數(shù)據(jù)中體現(xiàn)。參與調(diào)查企業(yè)中，除獲得貸款外，168家企業(yè)還通過承兌的方式獲得銀行信貸服務，148家企業(yè)通過貼現(xiàn)方式獲得，104家企業(yè)通過貿(mào)易融資獲得，67家企業(yè)通過其他方式獲得，54家企業(yè)通過保函獲得，47企業(yè)通過信用卡透支方式獲得，31家企業(yè)通過信用證獲得。參見表3。隨著票據(jù)市場的快速發(fā)展，運用承兌、貼現(xiàn)銀行和商業(yè)匯票等手段進行票據(jù)融資的方式，由于其融資成本低、手續(xù)簡便靈活，已成為中小企業(yè)彌補短期流動資金短缺的重要措施。問及企業(yè)融資需求哪些方面未得到滿足時，絕大多數(shù)的企業(yè)認為貸款金額沒有得到滿足，近一半的企業(yè)認為貸款期限沒有得到滿足。參見表4。從銀行和信用社貸款，是長三角中小企業(yè)外部融資的主要來源，約占中小企業(yè)資金來源的20%，但獲得的信貸支持明顯不能滿足需求。據(jù)對金華、紹興、臺州、溫州4個地區(qū)的中小企業(yè)調(diào)查結果顯示：%的中小企業(yè)認為從銀行獲得貸款較容易，%的企業(yè)認為從銀行獲得貸款較難，%的中小企業(yè)認為從銀行獲得貸款十分困難，%的中小企業(yè)貸款需求沒有得到滿足。對于銀行機構（包括農(nóng)村信用社）針對中小企業(yè)貸款的品種，74%的企業(yè)略知道一點，只有21%的企業(yè)很了解，而5%的企業(yè)完全不知道。參見圖3。在參與調(diào)查的企業(yè)中，225家企業(yè)因缺少有效資產(chǎn)抵押未能通過貸款批準，154家企業(yè)由于找不到銀行要求的合格擔保人未通過貸款申請，43家企業(yè)自有資金比例得不到要求，23家企業(yè)信用等級達不到銀行要求。參見表5。當問及企業(yè)融資時本身要做好的主要因素，362家企業(yè)認為要盈利是主要因素，255家企業(yè)認為企業(yè)的信用信息是融資的主要因素，235家企業(yè)認為企業(yè)財務制度很重要，其余因素依次為規(guī)模（198家）、抵押品（127家）、行業(yè)因素（68家），其他（10家）。參見表6。企業(yè)認為貸款難的原因中由于貸款手續(xù)復雜、審批時間長是主要原因，參與調(diào)查的企業(yè)中有292家認為如此，238家企業(yè)認為無有效資產(chǎn)抵押是貸款難的主要原因，其余原因依次為貸款利率高、找不到合適的擔保人、獲得貸款的附加成本高、自有資金比例得不到銀行要求等。參見表7。數(shù)據(jù)三：2007年中期，一份對上海企業(yè)融資狀況調(diào)查的統(tǒng)計調(diào)查結果稱：企業(yè)對眾多融資渠道難易程度的比較中，認為銀行貸款、%%，而其他融資方式則被多數(shù)企業(yè)認為難度較大，難度最高的是上市融資（%），其次是民間借貸（%）、外資（%）和委托貸款（53%）。數(shù)據(jù)四：浙江省軟科學研究所對浙江省所有的縣(市、區(qū))以及杭州高新技術開發(fā)區(qū)、寧波市經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)等1 400多家中小科技企業(yè)進行了調(diào)查，浙江科技型中小企業(yè)融資渠道主要集中于貸款和各級科委3項經(jīng)費，貸款又集中于國有金融機構，只有21%的企業(yè)認為在國有金融機構貸款是不難的，%的企業(yè)沒有獲得過貸款、科委3項經(jīng)費或風險投資這3種融資渠道中的任何一種，%，%，%。數(shù)據(jù)五：上海市科委組織對科技型中小企業(yè)進行調(diào)查研究，調(diào)查結果顯示融資難是上?？萍夹椭行∑髽I(yè)發(fā)展的主要制約因素，在被調(diào)查企業(yè)中，%的企業(yè)享受了貸款貼息政策，%獲得了“中小企業(yè)貸款擔?！保?的被調(diào)查企業(yè)認為融資難度大。融資難影響了其自主創(chuàng)新能力的提高，成為制約長三角科技與資本結合的最大瓶頸。[13] 崔秀芹《創(chuàng)業(yè)板的推出對長三角中小企業(yè)融資的影響分析》，《中國管理信息化》2008年五、我國中小企業(yè)融資難的原因（一）從中小企業(yè)自身的原因來看中小企業(yè)由于規(guī)模小，資產(chǎn)少、缺乏規(guī)范財務管理，不僅第一還款來源（經(jīng)營效益）難以確定，并且缺乏合格抵押擔保品，而金融企業(yè)在為各類經(jīng)濟實體提供信貸支持時需要對方建立有有效的還款保證和風險彌補機制，其中一條重要措施就是要求被支持對象提供充足有效的抵質(zhì)押物，確保把風險控制在可承受范圍之內(nèi)。這就造成了中小企業(yè)抵押物不足與現(xiàn)代金融嚴格的抵質(zhì)押條件之間的矛盾。在市場經(jīng)濟中信用已經(jīng)成為交易的基本準則，然而，企業(yè)信用不足在我國卻具有普遍性。中小企業(yè)到期貸款不還或無力償還銀行貸款現(xiàn)象較普遍，逃廢銀行債務嚴重，甚至有的企業(yè)借錢時就沒有準備還錢，有些企業(yè)則想方設法懸空或逃債，這些都造成了中小企業(yè)群體信用的短缺。據(jù)商務部企業(yè)信用體系研究課題的研究結果，中國企業(yè)因為信用缺失而導致的經(jīng)濟損失高達5 855億元，而占全國企業(yè)總數(shù)較大比例的中小企業(yè)信用不足問題尤為突出。[14] 納鵬杰，馬榮勤《中小企業(yè)融資困難的自身原因探究》，《企業(yè)經(jīng)濟》2003年由于大多數(shù)中小企業(yè)局限于對農(nóng)副產(chǎn)品的粗加工，趨同性嚴重，造成企業(yè)抗市場風險能力差，盈利能力低；同時由于中小企業(yè)貸款比較困難，只要能借到錢，不考慮籌資成本的高低，有的企業(yè)甚至向民間高利借貸，借款利率遠遠高于投資報酬率，加上借款期限短，籌資風險加大，從而增加了企業(yè)的經(jīng)營風險。企業(yè)在獲得市場準入后，規(guī)模的擴張速度完全取決于企業(yè)主個人意愿。企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模無度擴張，造成企業(yè)資金長期不足，資金缺口進一步增大。這樣為了謀求利潤最大化，不求資金的綜合平衡，無計劃、無原則的擴張行為，使得銀行不愿將其作為合作對象。實踐中企業(yè)資金應用失衡，償債能力明顯不足；企業(yè)主投入不足，資產(chǎn)負債比例有背信貸原則是融資部門惜貸的又一因素。中小企業(yè)的財務制度往往不健全，操作不規(guī)范，管理混亂，會計核算不健全，缺乏足夠的經(jīng)財務審計部門承認的財務報表和良好連續(xù)的經(jīng)營業(yè)績，銀行難以掌握他們真實的財務狀況、經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展前景等，更不敢保證其信用水平。這些都造成銀行在放貸的時候特別的謹慎。（二）從中小企業(yè)的融資環(huán)境來看正規(guī)金融提供的融資渠道分為直接融資和間接融資兩種。間接融資方面，金融機構體系不健全導致中小企業(yè)融資難現(xiàn)行的金融體系中，國有商業(yè)銀行主要貸款給國有大中型企業(yè)，而面對中小企業(yè)的貸款請求，往往不予支持。因為中小企業(yè)大多規(guī)模小，對貸款需求有“急、頻、少、高”的特點，貸款一般要的急，多為流動資金貸款，貸款需求頻率高、數(shù)量少，管理成本高，客觀上增大了銀行貸款的管理成本。而基層的銀行貸款權限受到嚴格的限制，貸款審批程序煩瑣、信貸條件嚴格讓中小企業(yè)望而止步。我國中小金融機構在自身發(fā)展和對企業(yè)融資過程中存在許多問題，一些中小金融機構自身不良資產(chǎn)比例就比較高，財務虧損嚴重；在業(yè)務趨同、市場趨同的背景下，真正面向中小企業(yè)的中小金融機構卻發(fā)展緩慢；為求穩(wěn)健，中小銀行和城市信用社將資金集中投放在基礎設施及消費性貸款和國債上，對中小企業(yè)的貸款相對減少。在直接融資方面，我國資本市場存在層次缺陷，民間金融發(fā)展受到抑制目前的中小企業(yè)板市場是在現(xiàn)有主板運行框架下設立的一個子板塊，從上市門檻到監(jiān)管方式都與主板市場保持一致并且門檻過高，二板市場并未真正緩解中小企業(yè)的融資難。有數(shù)據(jù)表明，%。債券市場融資條件苛刻。我國目前實行“規(guī)模控制、集中管理、分級審批”的規(guī)模管理。債券發(fā)行的年度規(guī)模管理、債券發(fā)行的年度規(guī)模及各項指標均由國務院統(tǒng)一確定，并且發(fā)行時優(yōu)先考慮農(nóng)業(yè)能源交通及城市公共設施項目，這在很大程度上限制了中小企業(yè)進入債券市場并通過債券方式融資。國家對民間金融的管制限制了中小企業(yè)的直接融資。由于缺乏面向中小企業(yè)融資的資本市場，民間股權融資等其他民間融資方式無疑成為中小企業(yè)解決融資問題的融資渠道。盡管民間金融適應中小企業(yè)融資需求，但民間借貸是不受我國現(xiàn)行的法律保護的融資行為，甚至有可能被認定為“非法集資”而受到法律的懲罰。（三）國家對中小企業(yè)的配套服務體系尚未完全建立雖然《中小企業(yè)促進法》已經(jīng)頒布實施多年，但相關配套政策還沒有跟上，在政策上難以享受到與大企業(yè)相同的待遇。而按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī)，造成各種所有制性質(zhì)企業(yè)法律地位和權利的不平等。還有一些地方政府為了自身局部利益，默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀行債務，法律對銀行債權的保護能力低，加劇金融機構的“恐貸”心理。另外扶持、鼓勵中小企業(yè)發(fā)展的政策措施不到位，許多政策法規(guī)沒落到實處，或者在落實上打了折扣。政府對中小企業(yè)的管理，涉及到工商、稅務、物價、城建、環(huán)保、衛(wèi)生、計量、質(zhì)量監(jiān)督等多個部門，在對中小企業(yè)管理中，往往出現(xiàn)相互交叉、缺乏協(xié)調(diào)的現(xiàn)象，增加了企業(yè)的負擔。有關部門雖然在中小企業(yè)人才培訓方面做了大量的工作，但是培訓經(jīng)費投入太少，還沒有設立對中小企業(yè)人才培養(yǎng)、培訓的專項基金，組織各項培訓活動還是以向企業(yè)收取費用為主，這也影響了企業(yè)參與人才培訓的積極性。國家“銀行培訓工程”雖然投入了一部分資金，但杯水車薪，很難滿足當前中小企業(yè)人才培養(yǎng)、培訓的需要，也影響了中小企業(yè)人才隊伍的建設和發(fā)展。六、國內(nèi)外緩解中小企業(yè)融資難的成功經(jīng)驗（一）建立完善的中小企業(yè)法律法規(guī)20世紀初，美國就開始運用法律手段對中小企業(yè)進行保護和扶持，相關法律法規(guī)不斷更新和完善。早在1953年就由國會通過《聯(lián)邦政府小企業(yè)法》，后來又制定了《小企業(yè)