【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 見這兩種方式是企業(yè)最主要的資金來源渠道。其他的渠道依次排序?yàn)槊耖g借貸、股權(quán)融資、財(cái)政投入、內(nèi)部集資和其他方式。參見表1。首選融資方式：94%的企業(yè)首選銀行貸款，占到絕對(duì)的比例，3%的企業(yè)首選親戚朋友間借款，2%的企業(yè)首選高利貸，1%的企業(yè)首選其他方式。參見表2。當(dāng)中小企業(yè)資金需求較為急迫，但又無法通過正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)籌措資金時(shí)，很多情況下企業(yè)往往迫不得已求助于利率較高的民間借貸。我國(guó)資本市場(chǎng)逐步建立和完善，主板和中小企業(yè)板也成為長(zhǎng)三角中小企業(yè)籌資的選擇途徑之一，但由于融資條件較嚴(yán)格，絕大多數(shù)中小企業(yè)都不能滿足要求，因此，股票籌資未能在數(shù)據(jù)中體現(xiàn)。參與調(diào)查企業(yè)中，除獲得貸款外，168家企業(yè)還通過承兌的方式獲得銀行信貸服務(wù)，148家企業(yè)通過貼現(xiàn)方式獲得，104家企業(yè)通過貿(mào)易融資獲得，67家企業(yè)通過其他方式獲得，54家企業(yè)通過保函獲得，47企業(yè)通過信用卡透支方式獲得，31家企業(yè)通過信用證獲得。參見表3。隨著票據(jù)市場(chǎng)的快速發(fā)展，運(yùn)用承兌、貼現(xiàn)銀行和商業(yè)匯票等手段進(jìn)行票據(jù)融資的方式，由于其融資成本低、手續(xù)簡(jiǎn)便靈活，已成為中小企業(yè)彌補(bǔ)短期流動(dòng)資金短缺的重要措施。問及企業(yè)融資需求哪些方面未得到滿足時(shí)，絕大多數(shù)的企業(yè)認(rèn)為貸款金額沒有得到滿足，近一半的企業(yè)認(rèn)為貸款期限沒有得到滿足。參見表4。從銀行和信用社貸款，是長(zhǎng)三角中小企業(yè)外部融資的主要來源，約占中小企業(yè)資金來源的20%，但獲得的信貸支持明顯不能滿足需求。據(jù)對(duì)金華、紹興、臺(tái)州、溫州4個(gè)地區(qū)的中小企業(yè)調(diào)查結(jié)果顯示：%的中小企業(yè)認(rèn)為從銀行獲得貸款較容易，%的企業(yè)認(rèn)為從銀行獲得貸款較難，%的中小企業(yè)認(rèn)為從銀行獲得貸款十分困難，%的中小企業(yè)貸款需求沒有得到滿足。對(duì)于銀行機(jī)構(gòu)（包括農(nóng)村信用社）針對(duì)中小企業(yè)貸款的品種，74%的企業(yè)略知道一點(diǎn)，只有21%的企業(yè)很了解，而5%的企業(yè)完全不知道。參見圖3。在參與調(diào)查的企業(yè)中，225家企業(yè)因缺少有效資產(chǎn)抵押未能通過貸款批準(zhǔn)，154家企業(yè)由于找不到銀行要求的合格擔(dān)保人未通過貸款申請(qǐng)，43家企業(yè)自有資金比例得不到要求，23家企業(yè)信用等級(jí)達(dá)不到銀行要求。參見表5。當(dāng)問及企業(yè)融資時(shí)本身要做好的主要因素，362家企業(yè)認(rèn)為要盈利是主要因素，255家企業(yè)認(rèn)為企業(yè)的信用信息是融資的主要因素，235家企業(yè)認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)制度很重要，其余因素依次為規(guī)模（198家）、抵押品（127家）、行業(yè)因素（68家），其他（10家）。參見表6。企業(yè)認(rèn)為貸款難的原因中由于貸款手續(xù)復(fù)雜、審批時(shí)間長(zhǎng)是主要原因，參與調(diào)查的企業(yè)中有292家認(rèn)為如此，238家企業(yè)認(rèn)為無有效資產(chǎn)抵押是貸款難的主要原因，其余原因依次為貸款利率高、找不到合適的擔(dān)保人、獲得貸款的附加成本高、自有資金比例得不到銀行要求等。參見表7。數(shù)據(jù)三：2007年中期，一份對(duì)上海企業(yè)融資狀況調(diào)查的統(tǒng)計(jì)調(diào)查結(jié)果稱：企業(yè)對(duì)眾多融資渠道難易程度的比較中，認(rèn)為銀行貸款、%%，而其他融資方式則被多數(shù)企業(yè)認(rèn)為難度較大，難度最高的是上市融資（%），其次是民間借貸（%）、外資（%）和委托貸款（53%）。數(shù)據(jù)四：浙江省軟科學(xué)研究所對(duì)浙江省所有的縣(市、區(qū))以及杭州高新技術(shù)開發(fā)區(qū)、寧波市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)等1 400多家中小科技企業(yè)進(jìn)行了調(diào)查，浙江科技型中小企業(yè)融資渠道主要集中于貸款和各級(jí)科委3項(xiàng)經(jīng)費(fèi)，貸款又集中于國(guó)有金融機(jī)構(gòu)，只有21%的企業(yè)認(rèn)為在國(guó)有金融機(jī)構(gòu)貸款是不難的，%的企業(yè)沒有獲得過貸款、科委3項(xiàng)經(jīng)費(fèi)或風(fēng)險(xiǎn)投資這3種融資渠道中的任何一種，%，%，%。數(shù)據(jù)五：上海市科委組織對(duì)科技型中小企業(yè)進(jìn)行調(diào)查研究，調(diào)查結(jié)果顯示融資難是上海科技型中小企業(yè)發(fā)展的主要制約因素，在被調(diào)查企業(yè)中，%的企業(yè)享受了貸款貼息政策，%獲得了“中小企業(yè)貸款擔(dān)?！?，%的被調(diào)查企業(yè)認(rèn)為融資難度大。融資難影響了其自主創(chuàng)新能力的提高，成為制約長(zhǎng)三角科技與資本結(jié)合的最大瓶頸。[13] 崔秀芹《創(chuàng)業(yè)板的推出對(duì)長(zhǎng)三角中小企業(yè)融資的影響分析》，《中國(guó)管理信息化》2008年五、我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因（一）從中小企業(yè)自身的原因來看中小企業(yè)由于規(guī)模小，資產(chǎn)少、缺乏規(guī)范財(cái)務(wù)管理，不僅第一還款來源（經(jīng)營(yíng)效益）難以確定，并且缺乏合格抵押擔(dān)保品，而金融企業(yè)在為各類經(jīng)濟(jì)實(shí)體提供信貸支持時(shí)需要對(duì)方建立有有效的還款保證和風(fēng)險(xiǎn)彌補(bǔ)機(jī)制，其中一條重要措施就是要求被支持對(duì)象提供充足有效的抵質(zhì)押物，確保把風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍之內(nèi)。這就造成了中小企業(yè)抵押物不足與現(xiàn)代金融嚴(yán)格的抵質(zhì)押條件之間的矛盾。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中信用已經(jīng)成為交易的基本準(zhǔn)則，然而，企業(yè)信用不足在我國(guó)卻具有普遍性。中小企業(yè)到期貸款不還或無力償還銀行貸款現(xiàn)象較普遍，逃廢銀行債務(wù)嚴(yán)重，甚至有的企業(yè)借錢時(shí)就沒有準(zhǔn)備還錢，有些企業(yè)則想方設(shè)法懸空或逃債，這些都造成了中小企業(yè)群體信用的短缺。據(jù)商務(wù)部企業(yè)信用體系研究課題的研究結(jié)果，中國(guó)企業(yè)因?yàn)樾庞萌笔Ф鴮?dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失高達(dá)5 855億元，而占全國(guó)企業(yè)總數(shù)較大比例的中小企業(yè)信用不足問題尤為突出。[14] 納鵬杰，馬榮勤《中小企業(yè)融資困難的自身原因探究》，《企業(yè)經(jīng)濟(jì)》2003年由于大多數(shù)中小企業(yè)局限于對(duì)農(nóng)副產(chǎn)品的粗加工，趨同性嚴(yán)重，造成企業(yè)抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力差，盈利能力低；同時(shí)由于中小企業(yè)貸款比較困難，只要能借到錢，不考慮籌資成本的高低，有的企業(yè)甚至向民間高利借貸，借款利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于投資報(bào)酬率，加上借款期限短，籌資風(fēng)險(xiǎn)加大，從而增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在獲得市場(chǎng)準(zhǔn)入后，規(guī)模的擴(kuò)張速度完全取決于企業(yè)主個(gè)人意愿。企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模無度擴(kuò)張，造成企業(yè)資金長(zhǎng)期不足，資金缺口進(jìn)一步增大。這樣為了謀求利潤(rùn)最大化，不求資金的綜合平衡，無計(jì)劃、無原則的擴(kuò)張行為，使得銀行不愿將其作為合作對(duì)象。實(shí)踐中企業(yè)資金應(yīng)用失衡，償債能力明顯不足；企業(yè)主投入不足，資產(chǎn)負(fù)債比例有背信貸原則是融資部門惜貸的又一因素。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度往往不健全，操作不規(guī)范，管理混亂，會(huì)計(jì)核算不健全，缺乏足夠的經(jīng)財(cái)務(wù)審計(jì)部門承認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好連續(xù)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，銀行難以掌握他們真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和發(fā)展前景等，更不敢保證其信用水平。這些都造成銀行在放貸的時(shí)候特別的謹(jǐn)慎。（二）從中小企業(yè)的融資環(huán)境來看正規(guī)金融提供的融資渠道分為直接融資和間接融資兩種。間接融資方面，金融機(jī)構(gòu)體系不健全導(dǎo)致中小企業(yè)融資難現(xiàn)行的金融體系中，國(guó)有商業(yè)銀行主要貸款給國(guó)有大中型企業(yè)，而面對(duì)中小企業(yè)的貸款請(qǐng)求，往往不予支持。因?yàn)橹行∑髽I(yè)大多規(guī)模小，對(duì)貸款需求有“急、頻、少、高”的特點(diǎn)，貸款一般要的急，多為流動(dòng)資金貸款，貸款需求頻率高、數(shù)量少，管理成本高，客觀上增大了銀行貸款的管理成本。而基層的銀行貸款權(quán)限受到嚴(yán)格的限制，貸款審批程序煩瑣、信貸條件嚴(yán)格讓中小企業(yè)望而止步。我國(guó)中小金融機(jī)構(gòu)在自身發(fā)展和對(duì)企業(yè)融資過程中存在許多問題，一些中小金融機(jī)構(gòu)自身不良資產(chǎn)比例就比較高，財(cái)務(wù)虧損嚴(yán)重；在業(yè)務(wù)趨同、市場(chǎng)趨同的背景下，真正面向中小企業(yè)的中小金融機(jī)構(gòu)卻發(fā)展緩慢；為求穩(wěn)健，中小銀行和城市信用社將資金集中投放在基礎(chǔ)設(shè)施及消費(fèi)性貸款和國(guó)債上，對(duì)中小企業(yè)的貸款相對(duì)減少。在直接融資方面，我國(guó)資本市場(chǎng)存在層次缺陷，民間金融發(fā)展受到抑制目前的中小企業(yè)板市場(chǎng)是在現(xiàn)有主板運(yùn)行框架下設(shè)立的一個(gè)子板塊，從上市門檻到監(jiān)管方式都與主板市場(chǎng)保持一致并且門檻過高，二板市場(chǎng)并未真正緩解中小企業(yè)的融資難。有數(shù)據(jù)表明，%。債券市場(chǎng)融資條件苛刻。我國(guó)目前實(shí)行“規(guī)?？刂啤⒓泄芾?、分級(jí)審批”的規(guī)模管理。債券發(fā)行的年度規(guī)模管理、債券發(fā)行的年度規(guī)模及各項(xiàng)指標(biāo)均由國(guó)務(wù)院統(tǒng)一確定，并且發(fā)行時(shí)優(yōu)先考慮農(nóng)業(yè)能源交通及城市公共設(shè)施項(xiàng)目，這在很大程度上限制了中小企業(yè)進(jìn)入債券市場(chǎng)并通過債券方式融資。國(guó)家對(duì)民間金融的管制限制了中小企業(yè)的直接融資。由于缺乏面向中小企業(yè)融資的資本市場(chǎng)，民間股權(quán)融資等其他民間融資方式無疑成為中小企業(yè)解決融資問題的融資渠道。盡管民間金融適應(yīng)中小企業(yè)融資需求，但民間借貸是不受我國(guó)現(xiàn)行的法律保護(hù)的融資行為，甚至有可能被認(rèn)定為“非法集資”而受到法律的懲罰。（三）國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的配套服務(wù)體系尚未完全建立雖然《中小企業(yè)促進(jìn)法》已經(jīng)頒布實(shí)施多年，但相關(guān)配套政策還沒有跟上，在政策上難以享受到與大企業(yè)相同的待遇。而按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī)，造成各種所有制性質(zhì)企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等。還有一些地方政府為了自身局部利益，默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀行債務(wù)，法律對(duì)銀行債權(quán)的保護(hù)能力低，加劇金融機(jī)構(gòu)的“恐貸”心理。另外扶持、鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展的政策措施不到位，許多政策法規(guī)沒落到實(shí)處，或者在落實(shí)上打了折扣。政府對(duì)中小企業(yè)的管理，涉及到工商、稅務(wù)、物價(jià)、城建、環(huán)保、衛(wèi)生、計(jì)量、質(zhì)量監(jiān)督等多個(gè)部門，在對(duì)中小企業(yè)管理中，往往出現(xiàn)相互交叉、缺乏協(xié)調(diào)的現(xiàn)象，增加了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。有關(guān)部門雖然在中小企業(yè)人才培訓(xùn)方面做了大量的工作，但是培訓(xùn)經(jīng)費(fèi)投入太少，還沒有設(shè)立對(duì)中小企業(yè)人才培養(yǎng)、培訓(xùn)的專項(xiàng)基金，組織各項(xiàng)培訓(xùn)活動(dòng)還是以向企業(yè)收取費(fèi)用為主，這也影響了企業(yè)參與人才培訓(xùn)的積極性。國(guó)家“銀行培訓(xùn)工程”雖然投入了一部分資金，但杯水車薪，很難滿足當(dāng)前中小企業(yè)人才培養(yǎng)、培訓(xùn)的需要，也影響了中小企業(yè)人才隊(duì)伍的建設(shè)和發(fā)展。六、國(guó)內(nèi)外緩解中小企業(yè)融資難的成功經(jīng)驗(yàn)（一）建立完善的中小企業(yè)法律法規(guī)20世紀(jì)初，美國(guó)就開始運(yùn)用法律手段對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行保護(hù)和扶持，相關(guān)法律法規(guī)不斷更新和完善。早在1953年就由國(guó)會(huì)通過《聯(lián)邦政府小企業(yè)法》，后來又制定了《小企業(yè)