【文章內容簡介】 企業(yè)“嫌貧愛富”，喜歡“批發(fā)”，不喜歡“零售”，使中小企業(yè)融資處于不利地位。大企業(yè)信譽好、融資量大，深得金融機構的喜歡，往往是信用資金追著貸，而且常常用不完；相反，中小企業(yè)缺乏良好的信譽，融資額度有限，常常捉襟見肘。、商業(yè)銀行商業(yè)化程度低目前，我國金融業(yè)的主角中、工、農、建四行還背有相當沉重的歷史包袱，其他眾多中小商業(yè)銀行無不以爭搶和保持大客戶為開拓重點，金融改革不到位，人為因素還突出。國有大中型企業(yè)欠款難還，毫無疑問，對于本來信譽良好的中小企業(yè)貸款份額造成擠出效應，使中小企業(yè)貸款更加困難。受長期計劃經濟影響，目前我國銀行業(yè)的服務意識、憂患意識、生存意識均比較薄弱，拓展中小企業(yè)貸款市場缺乏內在積極性。、法規(guī)由于法律、法規(guī)對銀行支持中小企業(yè)融資的相關法律制度不完善，現在銀行對支持中小企業(yè)發(fā)展的意見大多數是宏觀指導性的意見，缺乏相關法規(guī)的配套、銜接，使中小企業(yè)和商業(yè)銀行都缺乏參與市場公平竟爭的法律保證。加之由于人為因素的原因，一些地方默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀行債務，法院對銀行債權的保護能力低，銀行在維護金融債權的過程中“贏了官司，輸了錢”的現象也多次發(fā)生，加劇了銀行“恐貸”心理，從而也造成“企業(yè)貸款難，銀行難貸款”的局面。國家對國有大中型企業(yè)和企業(yè)集團逐步制定和實施了不少扶持政策，使其融資問題已經在不同程度上得到了解決，但在支持中小企業(yè)發(fā)展方面卻尚未形成足夠的重視，缺乏配套的專門為其提供服務的優(yōu)惠政策。不僅如此，現行金融體系還對中小金融機構和民間金融的活動作了過分嚴格的控制，導致中小企業(yè)融資渠道狹窄。首先，尚未建立適合中小企業(yè)融資的多層次、不同風險度的股票交易市場。為了控制金融風險，我國政府近年來已將證券交易嚴格控制在證券交易所范圍之內，其余的場外交易基本上屬于非法交易，形成了資本市場幾乎只有交易所一個層次的獨有景觀。這一結構單一的資本市場所產生的不良后果已突出表現在：一是難以發(fā)揮資本市場機制；二是難以提高資本市場的集中度；三是不利于降低資本市場的整體風險。導致大量需要資金的中小企業(yè)無法利用資本市場渠道籌集資金。其次，發(fā)行上市門檻高、層次不夠。在股票市場上，對中小企業(yè)發(fā)行股票的最大障礙是規(guī)模限制。多層次上市標準是海外成熟市場的共同經驗。雖然深交所設立了中小企業(yè)板塊和創(chuàng)業(yè)板，只向多層次市場邁出了很小的一步。再次，中小企業(yè)難以利用債券融資方式。至于發(fā)行債券，盡管我國民間投資的潛力巨大，但社會投資需求與民間投資供給的長期錯位造成了民間投資領域的極度狹窄，目前發(fā)行的重點建設債券、中央企業(yè)債券和地方企業(yè)債券，利率固定，期限較長，主要用于大規(guī)模進行的工業(yè)技術改造、城市化進程以及基礎設施等資本密集型項日的投資，帶有政府主導壟斷的推動型色彩。我國現行的金融體系是建立于改革開放初期，基本上是與大企業(yè)為主的國有經濟相配備，隨著改革的深入與經濟結構的調整，卻未能相應的建立起專門為中小企業(yè)服務的金融機構。不僅如此，一些原先定位于為中小企業(yè)服務的城市信用合作社也紛紛并成合作銀行和地方商業(yè)銀行，其服務對象也發(fā)生了改變，致使中小企業(yè)信貸渠道愈發(fā)變窄。一些中小企業(yè)只好轉向民間渠道融資，民間融資比例呈現逐年上升趨勢。這樣不僅擾亂了我國的金融秩序，而且還時常發(fā)生經濟糾紛。民間融資問題的解決己不能簡單地靠行政手段，必須積極地建立中小企業(yè)金融機構，拓寬中小企業(yè)融資的渠道，才能使該問題從根本上得以解決。由于我國風險投資業(yè)起步較晚，風險投資機制與西方發(fā)達國家相比還存在著一定的不足。首先，風險投資資金來源單一。我國風險投資資金來源主要是政府的投入，個人、企業(yè)、機構等投資潛力未被充分利用。風險投資的社會化程度不高使得資金規(guī)模有限，同時也使市場風險得不到有效分散。其次，風險投資注入時間滯后。美國風險投資約有80%的資金主要集中于風險企業(yè)的成長階段和創(chuàng)建階段，其余20%投在種子期及成熟階段。而我國90%的資金投向成熟企業(yè)，真正應起作用的創(chuàng)業(yè)階段的投入卻極為有限，風險投資注入時間滯后使得我國科技成果轉化率及產業(yè)化水平均較低。第二，風險投資的退出機制存在缺陷。順暢的出口是風險投資發(fā)展的關鍵。風險投資的最終目標不是經營企業(yè)，而是通過一段時間的經營管理后相機退出投資，從而獲得較高的回報，這是投資者進行風險投資的積極性之所在。從我國現行的市場機制來看，風險資金的退出渠道尚未完善，有的退出渠道尚未形成，有的雖己形成們但運作卻不規(guī)范，不規(guī)范的市場操作使得投資者望而卻步。最后，與風險投資相配套的政策法規(guī)不健全。我國在風險投資力一而沒有相關獨立的法規(guī)，風險投資只能按公司法來管理，公司法而未能對風險投資的特殊性作出相應的規(guī)定，從而使不能給風險投資者以必要的法律保證。解決中小企業(yè)融資問題，是一項艱巨而又復雜的工作。它涉及到政府政策的支持、中小企業(yè)的內部管理等方面。全面解決中小企業(yè)融資中問題，必須結合我國國情，從外部環(huán)境的完善和企業(yè)內部機制的加強兩方面來努力。完善中小企業(yè)金融服務體系。進一步改革、重組現有地方性法人銀行機構，積極推動組建小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等新的地方性金融機構。為中小企業(yè)提供長期低息貸款、小額信用貸款等。推動組建地方政策性中小企業(yè)銀行，通過發(fā)行貼現、帶息和利息一次付清的金融債券，為中小企業(yè)提供便利、穩(wěn)定的資金支持。完善中小企業(yè)信貸管理制度，創(chuàng)新和推廣金融產品一是單獨安排中小企業(yè)信貸規(guī)劃，其增速應不低于各行貸款平均增速。認真貫徹執(zhí)行好人行、財政部、人力資源社會保障部《關于進一步改進小額擔保貸款管理，積極推動創(chuàng)業(yè)促就業(yè)的通知》的文件精神，做大小額貸款，切實加強中小企業(yè)信貸支持。各商業(yè)銀行應盡快成立專門的中小企業(yè)信貸部門，配備專業(yè)人員，建立健全激勵約束機制，對于中小企業(yè)貸款發(fā)放較好且能有效控制風險的信貸人員給予一定激勵。完善中小企業(yè)授權授信制度，適當下放審批權限，盡量簡化審批程序。切實完善擔保體系，積極壯大擔保實力建議成立中小企業(yè)信用擔保基金，加快再擔保體系建設，分散擔保風險。建立健全資本金補充和風險補償機制。建議根據實際情況，適當降低銀行與擔保公司合作的注冊資金的要求，充分發(fā)揮現有擔保公司擔保作用。理順銀行與擔保公司的關系，真正建立銀行與擔保機構的互信和合作機制。針對中小企業(yè)貸款中普遍存在的成本與風險“雙高”問題,為鼓勵銀行業(yè)金融機構加大對中小企業(yè)支持力度。如：浙江、江蘇、廣西和河北等四省和部分地市相繼建立了中小企業(yè)貸款風險補償基金,對中小企業(yè)貸款增幅較大的銀行業(yè)金融機構,由財政給予相應的風險補償。借鑒發(fā)達國家經驗拓寬融資渠道。中小企業(yè)的融資渠道是一定時期社會融資體系的反應,企業(yè)在接受融資體系時,會根據自身的條件作出其合理的選擇。發(fā)達國家注重建立多樣化、差異性的金融市場體系,以滿足不同類型企業(yè)的金融需求。發(fā)達國家中小企業(yè)融資渠道主要包括內部積累、商業(yè)銀行貸款、證券市場直接融資、租賃融資和政府協助融資。如：英國中小企業(yè)有41%的企業(yè)利用各種形式的租賃融資 ,而且還發(fā)現隨著企業(yè)規(guī)模的擴大,企業(yè)利用租賃業(yè)的比例在提高。拓寬融資渠道,構建多層次中小企業(yè)直接融資體系實踐證明,融資渠道的多元、多層與市場細分,有利于針對性地解決不同類型、不同階段中小企業(yè)融資難問題。（1）一是推進中小企業(yè)境內外資本市場上市融資。截止2006年12月29日,共有102家中小企業(yè)上市,整體業(yè)績良好。為此要在制度創(chuàng)新的基礎上,穩(wěn)步擴大中小企業(yè)板規(guī)模,加快創(chuàng)業(yè)板建設步伐,完善證券公司的代辦股份轉讓系統(tǒng)功能,以適應不同類型、不同成長階段中小企業(yè)的上市融資需求。（2）完善創(chuàng)業(yè)投資機制。為滿足創(chuàng)業(yè)前期中小企業(yè)的直接融資需求,應通過稅收政策、創(chuàng)投引導基金等措施,采取貸款貼息、無償資助、資本投入等多種方式,鼓勵各類創(chuàng)業(yè)投資機構加大對中小企業(yè)的投資力度。（3）推進產權交易市場的發(fā)展。目前,全國已建立百余家產權交易市場,其中上海、北京、天津、重慶等地已初具規(guī)模,但市場體系建設、規(guī)范交易行為、完善配套服務、加強扶持監(jiān)管等方面還應進一步規(guī)范,為各類中小企業(yè)的產權、物權、股權、債權等提供交易平臺。（4）鼓勵符合條件的中小企業(yè)集合發(fā)債。2007年,深圳、北京兩地一批符合條件的中小企業(yè)獲準集合發(fā)債,這一做法開拓了中小企業(yè)新的直接融資渠道,但還應進一步細化相關模式、標準和程序,完善這一新型融資方式。此外,還要繼續(xù)發(fā)揮典當、融資租賃和保理業(yè)務等中小企業(yè)傳統(tǒng)融資方式的優(yōu)勢,滿足不同類型和不同成長階段中小企業(yè)的融資需求。提高企業(yè)信用度。提高企業(yè)信用，是緩解企業(yè)融資難、擔保難的重要途徑。營造社會信用環(huán)境、提升企業(yè)的信用意識和信用能力。要切實解決信用信息的依法披露、資源整合、企業(yè)的現實需求。將營造信用環(huán)境、推進企業(yè)信用制度與提升企業(yè)的融資能力相結合,使企業(yè)的信用等級真正成為其獲取融資的重要依據,提高企業(yè)對信用的現實需求。提高中小企業(yè)綜合素質。提高中小企業(yè)綜合素質積極引導企業(yè)深化改革,進一步完善經營體制,優(yōu)化管理方式,建立適合自身特點的科學的治理結構。引導企業(yè)建立健全管理制度,夯實管理基礎,推進管理創(chuàng)新。促進企業(yè)建立規(guī)范透明的財務制度,加強財務管理,定期向利益相關者提供全面準確的財務信息,減少信息不對稱。推進企業(yè)信用制度建設,提高其信用意識和信用水平。加強對企業(yè)服務和監(jiān)管,引導其遵紀守法、講求誠信、履行社會責任。發(fā)展融資租賃融資租賃。融資租賃是現代中小企業(yè)進行融資的一種新渠道，西方發(fā)達國家?guī)缀?5%的固定資產都來自租賃。中小企業(yè)因其風險高、信息不對稱、經營成本高的特點，決定了商業(yè)銀行難以對其大量貸款。融資租賃作為一種通過短時間、低成本、特定程序把資金和設備緊密結合起來的資金融通方式，使得出資方更側重于對中小企業(yè)項目現金流的考察，對承租人過去的負債情況要求不高，降低了企業(yè)的信用度要求，使大多數中小企業(yè)都能通過這種方法進行設備投產更新和技術改進。通過融資租賃,既可緩解承租企業(yè)投資生產的資金緊張壓力，同時也能保證出資方收回投資并賺取利潤。第四篇：中小企業(yè)融資的問題及對策研究探 (開題報告)現階段中小企業(yè)融資的問題及對策研究探(開題報告)現階段中小企業(yè)融資的問題及對策研究摘要：隨著我國市場經濟的深化和經濟體制改革的深入，中小企業(yè)是我國國民經濟的重要組成部分,在經濟社會發(fā)展中具有大企業(yè)無法替代的特殊的戰(zhàn)略地位。小企業(yè)作為活躍市場的基本力量,容納了社會上大多數的就業(yè)人員,在促進經濟增長及解決就業(yè)和再就業(yè)過程中,發(fā)揮著重要作用。中小企業(yè)的發(fā)展需要強有力的金融支持，但由于企業(yè)自身和我國經濟體制等多方面的原因，致使我國中小企業(yè)普遍存在的融資難的問題，融資難造成中小企業(yè)融資方式單一，融資渠道狹隘，融資結構存在許多缺陷。融資難嚴重制約了我國中小企業(yè)的發(fā)展速度。目前的全球經濟危機對我國中小企業(yè)的生存和發(fā)展產生了很大的影響，不少中小企業(yè)因為缺乏資金，面臨著即將倒閉的困境，而且從更長遠的角度來看，融資難問題已經成為阻礙中小企業(yè)發(fā)展的主要原因。想要解決中小企業(yè)生存和發(fā)展上的障礙，能夠想盡辦法解決中小企業(yè)融資問題，無疑是一條有效的途徑。在當前經濟發(fā)展的情況下，采取什么樣的辦法解決中小企業(yè)的融資問題是值得我們去探討的。本文著重研究了我國中小企業(yè)融資的現狀并針對融資過程中存在的問題，分析原因，探索解決對策，就如何改善中小企業(yè)融資現狀、拓寬其融資渠道提出一些建議，來解決我國中小企業(yè)融資問題，加快我國中小企業(yè)的發(fā)展，促進我國國民經濟的發(fā)展。關鍵詞：中小企業(yè)，融資，現狀，對策 研究背景資本是企業(yè)生存和發(fā)展的關鍵性問題,企業(yè)要生存和發(fā)展就得擁有一定數量的資金。然而, 許多中小企業(yè)恰恰缺少經營、發(fā)展所必需的資金。這樣, 這些中小企業(yè)就往往面臨著無法回避的融資問題, 融資問題就成為了這些企業(yè)經營發(fā)展戰(zhàn)略的核心問題。企業(yè)融資應當有利于實現企業(yè)順利健康成長和企業(yè)價值最大化的實現,融資過程中既要注意防止資金籌集過多, 造成資金閑置, 增加成本與現階段中小企業(yè)融資的問題及對策研究探(開題報告)風險；又要注意企業(yè)融資制度必須在宏觀融資體制的框架下做出選擇。而目前, 我國融資大環(huán)境長期以國有企業(yè), 特別是國有大型企業(yè)為主體，同時又缺乏專門服務于中小企業(yè)的金融機構, 這是中小企業(yè)間接融資困難的一個反映。而另一方面中小企業(yè)融資規(guī)模較小,資信度低等情況也在很大程度上限制了中小企業(yè)從銀行或資本市場的籌資。融資活動是企業(yè)資金管理中的重要一環(huán)，企業(yè)融資決策決定著企業(yè)的資本結構，而融資決策往往受制于其當時的金融環(huán)境。企業(yè)的資金可以從多渠道、多方式來籌集，不同來源的資金，其使用時間的長短、附加條款的限制、財務風險的大小、資金成本的高低都不一樣。中小企業(yè)要想在我國市場經濟改革中完全成長起來，就非常有必要擴大融資渠道，在不斷積累自有資金的同時，還要通過一切正規(guī)合法的手段來擴充資本。如今中小企業(yè)融資難已成為當前我國理論界和實踐領域所共同關注的一個重大問題。只有抓住問題從理論上正確認識造成中小企業(yè)融資問題的原因，才能從根本上解決我國現階段存在的中小企業(yè)融資難這一制約經濟持續(xù)增長的關鍵問題。中小企業(yè)由于負債較多，經營業(yè)績惡化，大多數中小企業(yè)信用急劇下降，往往形成：“資金缺乏業(yè)績惡化信用差資金缺乏”的惡性循環(huán)。因此我們對中小企業(yè)融資問題和對策的研究就顯得尤為重要。文獻綜述中小企業(yè)在解決社會就業(yè)、發(fā)展地方經濟和聚攏一些特色優(yōu)勢產業(yè)等方面發(fā)揮著重要的作用，但