【文章內(nèi)容簡介】 上表1給出了我國各行業(yè)的不同類型企業(yè)的負(fù)債比率，（資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%）。通過與我國大型企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)的比較，可以看出我國的中小企業(yè)的總的負(fù)債比率比大型企業(yè)要高。在財(cái)務(wù)管理的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析中，可以得出，資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力就越弱，因此，中小企業(yè)的融資困難，跟它的負(fù)債與總資金的結(jié)構(gòu)不合理有莫大的關(guān)聯(lián)。此外，由上表1同樣可以看出，與大型企業(yè)相比，我國中小企業(yè)的長期負(fù)債占總負(fù)債的比例較小，特別是小型企業(yè)的長期負(fù)債率更小，因而中小企業(yè)流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債的比例很高，即是長期負(fù)債對(duì)總負(fù)債的比率越低，表明了我國中小企業(yè)更多的使用短期負(fù)債，短期的負(fù)債利率一般都比長期的要高，另外，頻繁地出現(xiàn)舉新債還舊債，具有較高的融資風(fēng)險(xiǎn)，因此融資成本也較高，因此，企業(yè)的長期負(fù)債與短期負(fù)債的比率結(jié)構(gòu)的不合理將是企業(yè)融資成本大大提高。這些情況的出現(xiàn)很大程度上是由于中小企業(yè)規(guī)模小，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)制度脆弱，很難得到我國商業(yè)銀行的貸款等因素造成的。所以長期債務(wù)與短期債務(wù)的結(jié)構(gòu)不合理性，也是我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的主要不合理之處。此外，我國中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)還存在一些其他的問題。據(jù)有關(guān)調(diào)查結(jié)果顯示，在我國中小企業(yè)中，負(fù)債率水平參差不齊，有的中小企業(yè)的負(fù)債率高達(dá)80%，甚至還有更高的；有的中小企業(yè)的負(fù)債率卻低至3%，甚至有的微型企業(yè)幾乎沒有負(fù)債，特別是一些民營中小企業(yè)，它們幾乎沒有銀行貸款，高達(dá)90%的資金是自有資金，剩余的10%幾乎是親友的借款。這也是我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)有待改進(jìn)的不合理的地方，也是當(dāng)前中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理中急待解決的問題。第五節(jié) 本章小結(jié) 本章主要探討了我國中小企業(yè)的幾個(gè)主要融資問題。首先是中小企業(yè)在成長初期，由于各方面制度都還不健全的，特別是財(cái)務(wù)制度的不完善，導(dǎo)致企業(yè)在融資錢，缺乏對(duì)融資進(jìn)行預(yù)先的預(yù)測以及做出科學(xué)可行的實(shí)施計(jì)劃。然后介紹了中小企業(yè)的融資渠道狹窄和融資方式單一的問題，從第一章介紹的中小企業(yè)資金來源表，看似中小企業(yè)的融資渠道和方式挺豐富的，但是在實(shí)際融資活動(dòng)中，可利用的融資渠道相當(dāng)?shù)莫M窄。另外，中小企業(yè)的融資成本高的問題也在本章中做了分析。最后介紹的是我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理的問題，融資結(jié)構(gòu)的不合理性主要表現(xiàn)在負(fù)債比率以及長期負(fù)債占總負(fù)債的比率的不科學(xué)。第三章 我國中小企業(yè)融資困難原因分析近些年來，中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)的重要地位已經(jīng)得到了各界的一致認(rèn)同，與此同時(shí)，中小企業(yè)的融資困難問題也引起了社會(huì)各界的關(guān)注。經(jīng)過調(diào)查研究表明造成我國中小企業(yè)融資困難問題的原因是多方面的，既有來自于中小企業(yè)自身的內(nèi)部因素，也有來自于企業(yè)外部的直接融資環(huán)境因素，比如落后于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的金融體系。本章將從企業(yè)內(nèi)部原因開始分析，然后探究我國中小企業(yè)融資難的環(huán)境因素。第一節(jié) 內(nèi)部原因中小企業(yè)雖然在我國國民經(jīng)濟(jì)中的地位日漸重要，但它始終是屬于以民營經(jīng)濟(jì)為主體的多元化的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，與我國的大型國有企業(yè)相比，中小企業(yè)仍然是只能充當(dāng)國有經(jīng)濟(jì)的補(bǔ)充成分。在中小企業(yè)融資問題的眾多影響因素中，其根本原因還是來自于中小企業(yè)自身的因素，本節(jié)將就中小企業(yè)的內(nèi)部原因進(jìn)行分析。一、不健全的財(cái)務(wù)制度中小企業(yè)不健全的財(cái)務(wù)制度導(dǎo)致企業(yè)信息的透明度差，同時(shí)也導(dǎo)致企業(yè)信息的不對(duì)稱。從而導(dǎo)致我國中小企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量不達(dá)標(biāo)，違反了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的一些基本原則，如可靠性，可理解性以及可比性等要求，使會(huì)計(jì)信息的透明性減弱，降低了財(cái)務(wù)信息的可信度，因而中小企業(yè)在進(jìn)行融資的時(shí)候，銀行等機(jī)構(gòu)就較謹(jǐn)慎。據(jù)了解，我國過半數(shù)的中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度不健全，有的甚至沒有成型的財(cái)務(wù)管理制度，更不用說有經(jīng)有關(guān)部門審計(jì)承認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表等真正有效的財(cái)務(wù)信息。例如，在廣東省廣州市增城區(qū)的一個(gè)服裝紡織廠，有員工200余人，據(jù)調(diào)查，該工廠只有一個(gè)財(cái)務(wù)人員。一個(gè)財(cái)務(wù)人員負(fù)責(zé)該工廠所有的財(cái)務(wù)工作，包括會(huì)計(jì)的核算與監(jiān)督，包括各類會(huì)計(jì)憑證的審核與會(huì)計(jì)記賬等工作，其中有些工作本應(yīng)分離開來，由不同的工作人員進(jìn)行，但是在很多中小企業(yè)中，沒有建立完善的財(cái)務(wù)制度，一人分飾多角，有的甚至?xí)?jì)出納都不分離。在沿海的服裝紡織行業(yè)，這樣的工廠不計(jì)其數(shù)，出現(xiàn)這樣的情況也不罕見。二、規(guī)模小，缺乏可抵押資產(chǎn)我國的中小企業(yè)規(guī)模小，產(chǎn)品技術(shù)含量不高，缺乏可抵押的資產(chǎn)。我國的中小企業(yè)的一般現(xiàn)狀是資產(chǎn)負(fù)債率都較高，因而很大一部分可用于抵押的財(cái)產(chǎn)都已經(jīng)在之前的融資活動(dòng)中作為了抵押物，導(dǎo)致本來就缺少抵押財(cái)產(chǎn)的中小企業(yè)后續(xù)的籌資活動(dòng)中需要的貸款抵押物更加的匱乏。據(jù)了解，我國的大部分中小企業(yè)對(duì)流動(dòng)資金的需求更大，70%以上的企業(yè)都缺乏流動(dòng)資金，中小企業(yè)很多都需要舉新債來填補(bǔ)舊債，銀行貸款常常大面積的逾期不還；銀行會(huì)更加謹(jǐn)慎的對(duì)待該企業(yè)后續(xù)的貸款融資活動(dòng)，并對(duì)該中小企業(yè)的信用作降級(jí)處理。三、中小企業(yè)的信用意識(shí)尚未形成尚未形成信用意識(shí)也是我國中小企業(yè)融資困難的一個(gè)重要原因。由于中小企業(yè)的兩權(quán)分離基本沒有做到，因此，企業(yè)的信用意識(shí)跟企業(yè)擁有者或企業(yè)管理者的道德和專業(yè)素質(zhì)有很大的關(guān)聯(lián)。很多的中小企業(yè)在成長過程中都會(huì)遇到不少的困境，但是在這個(gè)過程中，企業(yè)的擁有者或者管理者因?yàn)槿狈?jīng)營管理的專業(yè)素質(zhì)教育，往往不會(huì)在企業(yè)自身找到根本原因。相反，他們會(huì)選擇一些害人不利己的策略，如故意拖欠銀行貸款或利息，他們恰恰忽略了這一行為將成為他們的以后融資渠道上的一道高高的阻礙，因?yàn)橹行∑髽I(yè)這種行為將其普遍低下的信用意識(shí)暴露無遺，嚴(yán)重破壞了銀行等金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)的良好關(guān)系，同時(shí)也嚴(yán)重打擊了各個(gè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)提供服務(wù)的積極性，使得中小企業(yè)自食其惡果，大大加劇了自身融資的難度。四、中小企業(yè)對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的不信任我國的中小企業(yè)對(duì)專門為中小企業(yè)服務(wù)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)還不夠了解和信任，不敢通過這種渠道進(jìn)行融資活動(dòng)。我國的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)仍處在發(fā)展初期，機(jī)構(gòu)自身還存在很多問題，還有很多的制度體系不夠完善，政府在推進(jìn)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展的努力還沒有完全表現(xiàn)出來，中小企業(yè)的對(duì)我國的第三方信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)還不了解，因而自身判斷出風(fēng)險(xiǎn)很大，于是很多回放棄這融資渠道，失去了不少融資良機(jī)。五、基金的不充分利用很多中小企業(yè)不會(huì)靈活運(yùn)用創(chuàng)新來獲得各種扶持中小企業(yè)的基金。我國政府鼓勵(lì)創(chuàng)新，專門設(shè)立創(chuàng)新基金，扶持中小企業(yè)的發(fā)展，而且創(chuàng)新也能使企業(yè)更具競爭力，能吸引很多投資者的眼球，但是很多企業(yè)都不重視創(chuàng)新。即使不是科技型企業(yè)，也可以利用制度創(chuàng)新提升企業(yè)形象，提高自身綜合素質(zhì)。第二節(jié) 外部原因我國中小企業(yè)融資難問題有多方面的因素造成，有自身的問題，當(dāng)然處在當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，其融資問題當(dāng)然也就會(huì)受到企業(yè)之外的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。首先，中小企業(yè)在還沒有足夠的直接融資渠道，資本市場還沒有中小企業(yè)的位置。我國的資本市場的門檻過高，我國的中小企業(yè)幾乎是直接被拒絕于資本市場的門外。無論是股票市場還是債券市場，截止目前，中小企業(yè)都還無法直接利用。此外，前面講過直接融資方式的融資成本較高，也講明了造成直接融資成本高的原因，導(dǎo)致很多中小企業(yè)根本無法承受高融資成本。我國中小企業(yè)不但直接融資渠道走不通，間接的融資渠道也不夠通暢。因?yàn)槲覈慕鹑诮Y(jié)構(gòu)與現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)展水平錯(cuò)位了，金融結(jié)構(gòu)的發(fā)展滯后于我國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。間接融資企業(yè)需要通過以商業(yè)銀行為主體的金融媒介來進(jìn)行融資活動(dòng)。間接融資的優(yōu)點(diǎn)就在于它不要求企業(yè)有很高的財(cái)務(wù)信息透明度，因而中小企業(yè)使用這種間接融資方式將降低我國中小企業(yè)的融資成本，也致使企業(yè)的外源融資的主要來源是通過間接融資籌集的。即便如此，中小企業(yè)從商業(yè)銀行獲得貸款的難度還是相當(dāng)大的。我國的四大國有商業(yè)銀行在我國現(xiàn)行的金融體制中仍然處于壟斷地位，但四大國有商業(yè)銀行只是成立了為中小企業(yè)服務(wù)的信貸部等類似的部門專門負(fù)責(zé)中小企業(yè)的信貸問題。但是它們主要還是為我國的國有經(jīng)濟(jì)的支柱的大型國有企業(yè)服務(wù)的。雖然在我國現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中，中小企業(yè)占據(jù)重要的地位，但是在我國現(xiàn)行的金融結(jié)構(gòu)中，與大型企業(yè)相比較，中小企業(yè)仍然處于劣勢；經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與金融結(jié)構(gòu)的不對(duì)稱性使我國中小企業(yè)的融資問題進(jìn)一步凸顯出來。既然向國有商業(yè)銀行籌集資金有困難，那中小企業(yè)本應(yīng)對(duì)我國的小型金融機(jī)構(gòu)抱有希望，但是我國很缺乏相應(yīng)的轉(zhuǎn)為中小企業(yè)提供專業(yè)服務(wù)的中小型金融機(jī)構(gòu)。企業(yè)有大型、中小型企業(yè)之分，那為之服務(wù)的金融體制中也應(yīng)出現(xiàn)相應(yīng)的不同層次的、不同規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)為之對(duì)應(yīng)的企業(yè)提供其專業(yè)的融資服務(wù)；現(xiàn)實(shí)是我國并沒有形成這樣多層次的金融機(jī)構(gòu)。在現(xiàn)有的一些中小金融機(jī)構(gòu)中，也有很多為了自身的生存，保證其自身的盈利，選擇了大型企業(yè)作為其服務(wù)的對(duì)象，而忽略了真正需要它們的中小企業(yè)的融資。專為企業(yè)提供貸款抵押擔(dān)保的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)成為我國中小企業(yè)懼怕貸款的因素之一。由于我國的大型的國有銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的要求過高，近些年來，一些中介機(jī)構(gòu)漸漸的涌現(xiàn)出來，它們主要是專門針對(duì)中小企業(yè)貸款做擔(dān)保。但是由于這些中介機(jī)構(gòu)看準(zhǔn)了有實(shí)力的大型企業(yè)以及政府部門都不情愿為我國的中小企業(yè)做貸款擔(dān)保這一現(xiàn)實(shí)情況，同時(shí)也為了自身在擔(dān)保過程中謀取更高的利益，它們制定了較高的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，也擴(kuò)大了收費(fèi)項(xiàng)目的范圍，同時(shí)要求需要其擔(dān)保的中小企業(yè)提供各種復(fù)雜的手續(xù)，大大地加重了中小企業(yè)融資活動(dòng)的工作量，繁瑣的手續(xù)要話費(fèi)很長的時(shí)間，這會(huì)使得中小企業(yè)需要的靈活的流動(dòng)資金籌集過程過長，使得中小企業(yè)錯(cuò)失利用資金的最佳時(shí)機(jī)，不適合中小企業(yè)的籌資特征，較高收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)與漫長的時(shí)間過程導(dǎo)致很多中小企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向高息民間借貸，至少民間借貸需要的手續(xù)不復(fù)雜。第三節(jié) 本章小結(jié)本章從中小企業(yè)內(nèi)部外部兩個(gè)方向來分析了我國中小企業(yè)融資困難的原因。其根本原因來自于企業(yè)內(nèi)部，綜合素質(zhì)差；不健全的財(cái)務(wù)制度，缺乏專業(yè)的企業(yè)經(jīng)營管理者，自身的可抵押資產(chǎn)缺乏，對(duì)他人的幫扶也缺乏安全感，這些都是中小企業(yè)融資困難的內(nèi)部原因。中小企業(yè)融資困難的外部原因有以下幾點(diǎn)，資本市場不直接向中小企業(yè)開放，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的融資有歧視，第三方信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的機(jī)制也不夠健全，導(dǎo)致我國中小企業(yè)在籌集資金的過程中的難度加大。第四章 中小企業(yè)融資困難的對(duì)策研究 研究所有中小企業(yè)在融資中的問題和原因，都是為了能找到相應(yīng)的對(duì)策來驅(qū)使我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀向更好的方向發(fā)展，使處在我國國民經(jīng)濟(jì)重要地位的中小企業(yè)能夠長久的持續(xù)的健康快速的發(fā)展，為國民經(jīng)濟(jì)做更大的貢獻(xiàn)。對(duì)策當(dāng)然也要對(duì)癥下藥，本章將給出中小企業(yè)對(duì)自身存在的問題的相應(yīng)對(duì)策，同時(shí)也會(huì)給出改善企業(yè)融資環(huán)境的建議及對(duì)策。第一節(jié) 提高中小企業(yè)自身綜合素質(zhì)中小企業(yè)要改善自身融資困境，必須認(rèn)清自身存在的問題，努力提高自身整體的素質(zhì)，從而從根本上解決融資問題。我國的中小企業(yè)在自身的發(fā)展過程中，不能盲目地發(fā)展，一定要認(rèn)清融資形勢，做好融資前準(zhǔn)備，從提高自身綜合素質(zhì)開始。第一，企業(yè)的擁有者或經(jīng)營管理者，必須要提高現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理方面的專業(yè)素質(zhì)。只有提高了經(jīng)營管理的專業(yè)素質(zhì)，才能做一個(gè)合格的經(jīng)營管理者，只有具有專業(yè)素質(zhì)的經(jīng)營管理者才能對(duì)企業(yè)的未來做合理的規(guī)劃，才能通過科學(xué)有效的方式進(jìn)行企業(yè)的經(jīng)營管理。專業(yè)素質(zhì)較高的經(jīng)營管理者能將企業(yè)的治理得更好，能考慮到企業(yè)更長遠(yuǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略，并且能增強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部凝聚力，更能靈活應(yīng)用有限的融資渠道，合理的融資方式，最低的融資成本為企業(yè)籌集更多的資金，并提高資金利用率，循環(huán)利用資金，減少資金浪費(fèi)的情況，從而使企業(yè)融資困難問題得到根本性的緩解，使中小企業(yè)順利發(fā)展為規(guī)模較大的企業(yè)，進(jìn)行一個(gè)良性循環(huán)，最終將其經(jīng)營成為一個(gè)成功的企業(yè)。第二，完善健全財(cái)務(wù)管理制度，使中小企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量滿足一切與企業(yè)利益相關(guān)的會(huì)計(jì)信息使用者的要求，增強(qiáng)財(cái)務(wù)信息及經(jīng)營狀況的透明度。中小企業(yè)必須建立相對(duì)健全的財(cái)務(wù)制度，保證所有的財(cái)務(wù)信息可以及時(shí)地、準(zhǔn)確地、系統(tǒng)地反映企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營狀況。各個(gè)職位人員的職權(quán)和責(zé)任必須劃分清楚，在辦理經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的程序中，應(yīng)防止所有事物由一人包辦，必須將錢、物、賬等應(yīng)相互分離管理的事物交由不同的人進(jìn)行負(fù)責(zé)，大家相互制約，相互監(jiān)督。完善健全的企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度是贏得各大銀行信任的重要前提，要增強(qiáng)中小企業(yè)內(nèi)在融資能力，健全的財(cái)務(wù)管理制度是必須的。第三，增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營管理者的信用意識(shí)，改善銀行與企業(yè)的關(guān)系。很多的中小企業(yè)的目光短淺，貪圖短期的利益，為了減輕一時(shí)的債務(wù)，常常拖欠銀行的貸款及利息，有的甚至用盡各種辦法躲避銀行的追債。但中小企業(yè)的經(jīng)營管理者卻沒意識(shí)到自己已經(jīng)失去了以后從銀行籌集資金的機(jī)會(huì)。中小企業(yè)親手破壞了自己的名譽(yù)，降低了信用，破壞了自己的信用形象。因此，為了能再次在銀行面前樹立起良好的信用形象，中小企業(yè)需要提高自身的信用意識(shí)，嚴(yán)格遵守誠實(shí)守信的基本原則，按時(shí)還款，不拖欠，認(rèn)真履行借款合同的所有條款，在銀行等金融機(jī)構(gòu)面前樹立起良好的講信用的形象，為企業(yè)后續(xù)的融資創(chuàng)造有利條件。第四，企業(yè)還應(yīng)對(duì)融資進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測，并做出合理的融資計(jì)劃，做好融資前準(zhǔn)備工作。這不但需要中小企業(yè)的經(jīng)營管理者有先進(jìn)的專業(yè)的企業(yè)管理知識(shí)，還需要具有一定的財(cái)務(wù)管理知識(shí)；只有這樣，企業(yè)的管理者才能帶領(lǐng)企業(yè)的整個(gè)團(tuán)隊(duì)，尤其是財(cái)務(wù)部門，對(duì)企業(yè)的狀況進(jìn)行分析，包括企業(yè)的經(jīng)營狀況，財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，投資情況等進(jìn)行全面的分析，并對(duì)其做科學(xué)全面的預(yù)測與決策，并在此基礎(chǔ)上，協(xié)調(diào)各部門的工作，對(duì)企業(yè)未來經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)劃，以確保資源的有效利用，特別是要避免資金的浪費(fèi)。在計(jì)劃好企業(yè)未來一段時(shí)間的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)后，企業(yè)應(yīng)當(dāng)提早為該部分的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所需資金進(jìn)行籌資準(zhǔn)備，首先就是要系統(tǒng)的規(guī)劃整個(gè)融資過程，比如什么時(shí)候應(yīng)該通過什么渠道什么方式向誰籌集多少資金，怎樣是融資成本達(dá)到最小化，怎樣才能有效地規(guī)避和降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，選擇什么樣的融資方式能是企業(yè)在保持的控制權(quán)的情況下，籌集更多的資金，怎樣把握最佳的融資機(jī)會(huì)等等，都需要擬定一個(gè)實(shí)際可行的計(jì)劃出來。此外，同一中小企業(yè)在各個(gè)發(fā)展階段，對(duì)資金的需求不同，融資的方式的選擇上也是有講究的。不同類型的中小企業(yè)的對(duì)融資方式的要求也是不同的。因此，企業(yè)在進(jìn)行融資前，一定要做好融資前準(zhǔn)備，做好一切規(guī)劃再進(jìn)行籌集資金。第五，大力發(fā)展企業(yè)創(chuàng)新，使企業(yè)在融資過程中更有競爭力。資金的提供者在選擇投資對(duì)象的時(shí)候，一定會(huì)考慮到自己資金的安全性，并會(huì)對(duì)資金回報(bào)率及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，最后選擇最佳的企業(yè)進(jìn)行投資。中小企業(yè)在其他很多層面都已經(jīng)是輸給了大型企業(yè)，那么中小企業(yè)要怎么樣才能更有競爭力呢？創(chuàng)新能賦予中小企業(yè)一個(gè)法寶，使其在融資活動(dòng)中難度降低