【文章內(nèi)容簡介】 持；我國中小企業(yè)從無到有、從小到大、從弱到強，自有資金缺乏。企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、內(nèi)源融資，從而極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強做大。據(jù)國際金融公司研究資料，業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占我國私營企業(yè)資金來 源的30％和 26％，公司債券和外部股權融資不足 l％。 地區(qū)差異明顯 在沿海地區(qū)，中小企業(yè)的融資問題得到了較好解決，廣東、浙江、江蘇、福建等地，中小企業(yè)也成為經(jīng)濟的骨干和經(jīng)濟增長的引擎，產(chǎn)品升級和技術更新快，這些地區(qū)的銀行都積極對中小企業(yè)融資。此外，由于經(jīng)濟發(fā)展水平較高以及民間信用體系的建立，這些地區(qū)親友借貸、職工內(nèi)部集資以及民間借貸等非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用。在中西部地區(qū)，中小企業(yè)數(shù)量及質(zhì)量均與沿海有較大差異，當?shù)劂y行由于資產(chǎn)質(zhì)量和收益方面的考慮，制定對中小企業(yè)慎貸的策略，同時非正規(guī)金融 業(yè)遠不如江浙地區(qū)發(fā)育程度高。 （二） 中小企業(yè)融資難的原因分析 我國中小企業(yè)融資困難的原因分析，主要可以從企業(yè)外部因素和企業(yè)自身存在的問題兩方面進行分析。由于長期政策上的偏向，使得一些部門對中小企業(yè)采取歧視性政策，四大國有商業(yè)銀行將信貸資金集中投向了大行業(yè)、大企業(yè)，中小企業(yè)的得到的信貸資金必然就少了，近年來銀行商業(yè)化的經(jīng)營機制客觀上也制約了對中小企業(yè)的信貸投入。在加上中小企業(yè)自身存在財務報表不真實，融資資信差、逃廢債嚴重等問題，使得中小企業(yè)的融資更加困難。 中小企業(yè)融資難的企業(yè)外部因素 （ 1）法律法規(guī)與 管理機構(gòu)不健全 由于長期以來，我國對中小企業(yè)的金融支持的重要性認識不夠，在中小企業(yè)法律法規(guī)的制定、管理機構(gòu)的設立方面都不健全。迄今為止，還未有一部完整的有關中小企業(yè)的法律法規(guī)，不能為中小企業(yè)發(fā)展、改善中小企業(yè)融資狀況提供法律保障。我國尚未建立全口徑的中小企業(yè)管理機構(gòu)，負責中小企業(yè)政策的制定和實施。 （ 2）國有商業(yè)銀行未能加大對中小企業(yè)的信貸投入 在“穩(wěn)健經(jīng)營”已成為銀行商業(yè)化經(jīng)營信條的情況下，銀行對中小企業(yè)貸款采取了慎之又慎的態(tài)度。中小企業(yè)一般貸款時間急、頻率高、金額少、成本高，商業(yè)銀行從節(jié)約經(jīng)營成本和監(jiān)督 費用的“經(jīng)濟性”出發(fā)，不愿與中小企業(yè)打交道。而且，資產(chǎn)負債比例管理體制下的信貸規(guī)?？刂浦萍s了銀行分支機構(gòu)對中小企業(yè)的信貸投放量。目前，我 10 國的商業(yè)銀行實行資產(chǎn)負債比例管理，風險意識增強，管理趨于規(guī)范，在貸款對象的選擇上更加嚴格。即使是一些很有競爭力的中小企業(yè)，許多銀行也不愿向其提供貸款。 （ 3）中小金融機構(gòu)發(fā)展狀況不理想 我國金融體系是一個以四大國有商業(yè)銀行為主導的高度壟斷的金融體制，四大銀行壟斷了國內(nèi)存貸款的 70%以上，其他中小銀行和非銀行金融機構(gòu)盡管數(shù)量多，但大多處于被排擠的地位。這種高度壟斷的金融體制是 為了便于向國有企業(yè)配置資金而建立起來的，其最大的弊端是資金供給與需求結(jié)構(gòu)存在嚴重的偏差，導致資金分配和使用的低效。 （ 4）中小企業(yè)融資擔保難、抵押難 銀行一般要求貸款企業(yè)提供連帶擔保和財產(chǎn)抵押，中小企業(yè)貸款抵押難的主要原因有： ① 中小企業(yè)自有資產(chǎn)少，適合作抵押的資產(chǎn)更少。 ② 抵押擔保手續(xù)繁瑣，成本很高，程序復雜，有效時間短。 ③ 抵押物變現(xiàn)難。一旦企業(yè)不能歸還貸款，銀行若變賣企業(yè)資產(chǎn)時，缺乏中介機構(gòu)的幫助，不僅手續(xù)繁雜，關卡多，而且會遇到來自多方面的壓力和阻力。 （ 5）直接融資渠道不暢通 我國中小企業(yè)的直接融資空 間較小。中國的證券市場處于成長階段，因此，企業(yè)發(fā)行股票上市融資的條件非常嚴格，中小企業(yè)進入證券市場難度大。我國的債券市場也極不發(fā)達，企業(yè)發(fā)行債券的條件苛刻，中小企業(yè)只能可望不可及。 （ 6）中小企業(yè)社會服務體系不完善 目前由于中小企業(yè)社會服務體系不完善，沒有形成較完善的中小企業(yè)信息搜尋體系，無法為銀行和風險投資機制提供關于中小企業(yè)的情況。任何一個申請貸款客戶，都對自身經(jīng)營風險有一定的認識，但這個認識或信息未能通過一個權威可信的途徑傳遞給貸款者，形成貸款者與借貸者之間的信息不對稱；中小企業(yè)缺乏專門咨詢服務公司的 引導，造成中小企業(yè)無法及時、準確地收集到好的融資信息，選擇最優(yōu)的融資方式和融資條件。中小企業(yè)社會服務體系不完善也是造成融資渠道不暢通的一個重要原因。 中小企業(yè)自身存在的局限性 （ 1）中小企業(yè)技術薄弱，人員素質(zhì)低，經(jīng)營管理水平差 我國中小企業(yè)絕大多數(shù)是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、街道企業(yè)發(fā)展而來的，使用的設備和技術相當一部分是大企業(yè)淘汰的。 隨著中國經(jīng)濟日新月異的發(fā)展和科學技術的進步 ，一些大型 企業(yè)、科技含量高的企業(yè)技術換代、設備更新很快，被淘汰的設備便大量涌向中小企業(yè)。同時，中小企業(yè)經(jīng)營者大多缺乏現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理的理論和實踐。民營中小企業(yè)老板絕大多數(shù)原來是工人、農(nóng)民、小商販或供銷人員。由于決策者文化水平不高，企業(yè)的經(jīng)營 11 管理上處于無序狀態(tài)，產(chǎn)前沒有市場調(diào)研，沒有認真地進行嚴格的成本核算；產(chǎn)中沒有嚴格的質(zhì)量控制，沒有制定營銷策略；產(chǎn)后沒有完善的售后服務，極易出現(xiàn)盲目生產(chǎn)，不求產(chǎn)品質(zhì)量等短期行為。企業(yè)職工的科技素質(zhì)低技術人員缺乏。 （ 2）中小企業(yè)的財務管理不健全，報表不真實 中小非國有企業(yè)因缺乏人才和 制度手段，從而影響費用核算、成本分析等管理機制。加上企業(yè)為了自身利益不愿露富、不愿泄露債務量等商業(yè)秘密，更有甚者為了規(guī)避稅費或爭取優(yōu)惠政策而有意不真實反映經(jīng)營和財務狀況，以致企業(yè)無 賬 可查，一個企業(yè)兩套賬 、三套 賬 的現(xiàn)象相當普遍，所形成的財務報表相當部分未能真實反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，這給銀行信貸管理工作造成極大的難度，銀行無法進行科學、準確的資信調(diào)查，審核和確定是否給予信貸支持。 2021 年，據(jù)中國人民銀行對一些中小企業(yè)集中的地區(qū)的調(diào)查，50%以上的企業(yè)財務管理不健全，信用等級 60%以上都是 3B 或 3B 以下。 （ 3） 中小企業(yè)組織水平和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平低級化 中小企業(yè)因產(chǎn)出規(guī)模小，客觀上處在為大型企業(yè)配套的地位，中小企業(yè)獲取市場信息的能力弱，往往只能是市場變化的被動接受者，對市場的影響力非常有限。但長期的部門和條塊分割造成各地區(qū)、各部門產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨同，大企業(yè)零部件外部采購率低，自給率高，中小企業(yè)也直接生產(chǎn)面向最終消費市場的產(chǎn)品，而不是中間產(chǎn)品。如此，銀行無法借助完整的企業(yè)組織鏈條來發(fā)揮融通資金的作用，只能分別向大、中、小企業(yè)貸款，中小企業(yè)也很難利用大企業(yè)的商業(yè)信用，導致社會信用資源緊張。而且，由于中小企業(yè)的市場組織化程度和行業(yè) 組織化程度十分低下，基本上沒有行業(yè)性組織機構(gòu)，導致同類中小企業(yè)低層次重復建設十分嚴重。 （ 4）中小企業(yè)負債重 ， 生產(chǎn)經(jīng)營不景氣 ， 融資資信差 據(jù)國家統(tǒng)計局 2021 年末調(diào)查，我國中小企業(yè)平均資產(chǎn)負債率已高達 95%，其中資產(chǎn)負債率超過 100%的高達 43%。在負債中流動負債比例占 65%，長期負債占 35%，其中，90%以上是銀行貸款。企業(yè)債臺高筑，極度缺乏流動資金和發(fā)展投資資金，從而導致中小企業(yè)無法正常地從事生產(chǎn)經(jīng)營活動和投資改造，無力通過企業(yè)盈利改變企業(yè)資信，以獲得外部信用資金，陷入因資金缺乏導致經(jīng)營績效差，因經(jīng)營績 效差導致融資信用差，因融資信用差導致資金缺乏的惡性循環(huán)中。中小企業(yè)存活率低，自有資金不足，信譽度參差不齊，企業(yè)制度不規(guī)范等。近年破產(chǎn)、改制的 95%以上是中小企業(yè)。向這樣的企業(yè)放貸，銀行債務常常被落空或形成不良資產(chǎn)。 三、 緩解 中小企業(yè)融資難的對策建議 12 解決中小企業(yè)“融資難”問題是一項非常復雜的工作，需要社會各界在政府的協(xié)調(diào)幫助下積極配合。涉及改善企業(yè)自身條件、完善融資體制、構(gòu)建信用體系、提高金融機構(gòu)的服務水平和服務意識等多個方面。需要構(gòu)建一個完整的支持框架：包括信用擔保制度建設、金融支持、信貸扶持等，拓 展中小企業(yè)融資渠道。 （一）建立中小企業(yè)融資信用擔保體系 建立中小企業(yè)融資信用擔保體系，對于規(guī)范信用市場、完善信用制度，以及提升中小企業(yè)整體素質(zhì)和綜合競爭力，提高自身的融資能力，抵御市場風險，具有十分重要的現(xiàn)實意義。近年來，我國政府結(jié)合經(jīng)濟發(fā)展