【文章內(nèi)容簡介】 離不良資產(chǎn)。從 1994 年算起，才不過二十幾年，與西方國家商業(yè)銀行成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理是無法比擬的。 （ 二）規(guī)模擴(kuò)張與風(fēng)險(xiǎn)管理之間存在矛盾沖突 在我國商業(yè)銀行中，普遍存在重規(guī)模擴(kuò)張輕風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)象，對一 家銀行的評價，基本上以規(guī)模為標(biāo)準(zhǔn)，似乎哪家銀行規(guī)模擴(kuò)張快；哪家銀行就發(fā)展得快，哪家銀行規(guī)模大，哪家銀行就是好銀行。隨著國有商業(yè)銀行股份制改革的不斷深入和銀監(jiān) 會風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān)管力度的加大，我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理意識不斷增強(qiáng)，越來越重視規(guī)模擴(kuò)張、資本約束、風(fēng)險(xiǎn)管理之間關(guān)系，但是，規(guī)模擴(kuò)張的沖動并沒有從經(jīng)營理念上根本解決。一些商業(yè)銀行為了擴(kuò)張規(guī)模、追逐利潤，把大量的信貸資金集中在有限的行業(yè)、有限的地區(qū)，且單筆貸款規(guī)模大、期限長，風(fēng)險(xiǎn)集中度明顯。而在國外，并不是簡單地把商業(yè)銀行規(guī)模作為衡量經(jīng)營者的唯一標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)模是指有效的規(guī)模 。銀行經(jīng)營者非常清楚發(fā)展和市場、規(guī)模和質(zhì)量之間的辨證關(guān)系，在國外 ， 銀行界有 “小即美 ”的觀點(diǎn)。這并不是說越小越好，而是說小規(guī)模的銀行，只要保持盈利穩(wěn)定甚至超過大銀行，同樣能受到尊敬。英國有一家中小銀行，規(guī)模不過 300 多億英鎊，只做單一的按揭業(yè)務(wù)，但總資產(chǎn)盈利率 5 年始終保持在 1%，達(dá)到了花旗銀行等歐美大銀行的水平， ① 鐘 偉 《 新巴塞爾協(xié)議和全面風(fēng)險(xiǎn)管理 》 天則經(jīng)濟(jì)研究所網(wǎng)站， 20201023. 13 在英國銀行界受到非常高的評價。在西班牙，僅經(jīng)營本土市場上傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的西班牙人民銀行也在國際金融界享有極佳聲譽(yù)。這說明在國際金融界，銀行是不以大小論英雄的，關(guān)鍵是看盈利能力和市值 ① 。 （三）風(fēng) 險(xiǎn)管理方法單一 現(xiàn)代商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)非常豐富，而且分類科學(xué)、量化準(zhǔn)確、手段先進(jìn)，這些技術(shù)來源于科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念。計(jì)量方法和模型化是西方發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理在技術(shù)上的重要發(fā)展。目前，不僅針對市場風(fēng)險(xiǎn)開發(fā)了以風(fēng)險(xiǎn)價值 VAR 為代表的計(jì)量模型，而且對信用風(fēng)險(xiǎn)、一般認(rèn)為不易量化的操作風(fēng)險(xiǎn)也開發(fā)了計(jì)量模型。我國商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理的先進(jìn)技術(shù)與方法方面還存在許多空白，在風(fēng)險(xiǎn)量化管理方面還非常薄弱，大多數(shù)銀行還停留在資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)管理和頭寸匹配管理的水平上。 （四）風(fēng)險(xiǎn)控制體系不完善 法人治理結(jié)構(gòu)存在 缺陷，沒有建立獨(dú)立的審貸官序列?，F(xiàn)代商業(yè)銀行業(yè)務(wù)線都是縱向式的，適應(yīng)這種體制，其審貸官序列也都是縱向式的。目前國內(nèi)銀行的審貸體制基本上是橫向的，沒有形成現(xiàn)代意義上的風(fēng)險(xiǎn)管理組織制度。大多數(shù)商業(yè)銀行還沒有獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，也沒有專職的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理，無論是內(nèi)部稽核部門、信貸管理部門（管理信用風(fēng)險(xiǎn)）或資金管理部門（管理利率等市場風(fēng)險(xiǎn)），都沒有能力承擔(dān)起獨(dú)立的、具有權(quán)威性的、能夠有效管理銀行各個方面風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)。 從一般意義上考察，任何經(jīng)濟(jì)活動的風(fēng)險(xiǎn)均源于其存在的自然、社會環(huán)境和政治、經(jīng)濟(jì)形 勢的變化以及人們的行為等諸多因素的影響。作為社會經(jīng)濟(jì)活動的 組成部分，銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動同樣會受到這些因素的影響而形成風(fēng)險(xiǎn)： （ 一 ） 政策因素 我國金融市場不發(fā)達(dá)，銀行 ，特別是國有商業(yè)銀行 是社會融資的主渠道，是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展最重要的保障力量。國有商業(yè)銀行為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了有力的支持，但所形成的風(fēng)險(xiǎn)也轉(zhuǎn)嫁到銀行，整個社會經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)向銀行集中，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展所付成本的主要承擔(dān)者。 （二）信息不對稱問題 信息不對稱主要包括產(chǎn)品信息不對稱；會計(jì)信息不對稱；市場信息不對稱三種 ；對銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)而言， 后兩種不對稱的影響更大 。 會 計(jì)信息的不對稱是表現(xiàn)在企業(yè) 通過披露帶有欺詐性的會計(jì)信息 而 實(shí)現(xiàn)非法利益。 有些 ① 陳小憲 《 對中國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識與實(shí)踐 》 深圳金融， 2020 12 14 公司為維護(hù)良好的“企業(yè)形象”，維護(hù)其“成長公司”的聲譽(yù)，明目張膽地對會計(jì)報(bào)表進(jìn)行“調(diào)整”，提高賬面利潤，虛構(gòu) 其償債能力、分配潛力、流動比率、速動比率等財(cái)務(wù)指標(biāo)誤導(dǎo)投資者；或者 使用不符合會計(jì)準(zhǔn)則的處理辦法，編造虛假財(cái)務(wù)報(bào)表的信息，騙取 銀行的信任；或者以虛假業(yè)務(wù)資料進(jìn)行核算，設(shè)立多本賬，私設(shè)“小金庫”；或者 直接偽造會計(jì)憑證、會計(jì)賬簿、財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告。 據(jù) 2020 年 12 月 21 日，財(cái)政部對外貿(mào)、電信、汽車、機(jī)械等行業(yè)的 159 戶企業(yè) 1999 年度會 計(jì)信息質(zhì)量進(jìn)行抽查的結(jié)果表明， 80%以上企業(yè)會計(jì)信息失真。在被抽查的 159 戶企業(yè)中，資產(chǎn)不實(shí)的有 147 戶，共虛增資產(chǎn) 18. 48 億元，虛減資產(chǎn) 24. 75 億元，資產(chǎn)失真度 0. 95%；所有者權(quán)益不實(shí)的有 155 戶，共虛增所有者權(quán)益 19. 36 億元，虛減所有者權(quán)益 18. 17 億元，所有者權(quán)益失真度 1. 82%；利潤總額不實(shí)的有 157 戶，共虛增利潤 14. 72 億元，虛減利潤19. 43 億元，利潤總額失真度 33. 4%。大多數(shù)被抽查企業(yè)未按照國家統(tǒng)一財(cái)務(wù)會計(jì)制度的要求建立健全內(nèi)部財(cái)務(wù)會計(jì)制度，企業(yè)內(nèi)控制度不完善，賬 證、賬賬、賬實(shí)、賬表不符，會計(jì)科目使用不當(dāng)，入賬的原始憑證不合法等問題相當(dāng)嚴(yán)重，會計(jì)基礎(chǔ)工作非常薄弱。有的企業(yè)及其領(lǐng)導(dǎo)人為達(dá)到偷逃國家稅收、完成上級任務(wù)、個人出政績等目的，采取在集團(tuán)下屬企業(yè)之間隨意轉(zhuǎn)移收入或費(fèi)用、變更會計(jì)報(bào)表合并范圍、少計(jì)或多計(jì)成本、人為調(diào)節(jié)利潤、向不同使用者提供不同報(bào)表等違規(guī)手段操縱會計(jì)信息。企業(yè)會計(jì)信息的局面這樣糟糕，己經(jīng)在相當(dāng)程度上嚴(yán)重地?cái)_亂了市場經(jīng)濟(jì)的秩序，扭曲了股票市場融資與配置資源的功能，降低了經(jīng)濟(jì)資源的配置效率，損害了國家財(cái)政稅收來源，擾亂了金融秩序，甚至可能直接引發(fā)信用危機(jī) 和金融危機(jī)。 市場信息不對稱是 現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)客觀上存在的一般特征。要使缺乏信息一方具有足夠的信息，達(dá)到市場供求雙方具備平等的信息地位，具有信息優(yōu)勢的一方就需要提供透明的信息。因?yàn)?，現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)就是建立在信用機(jī)制基礎(chǔ)上的信用經(jīng)濟(jì)。在信息不對稱的條件下，缺乏信息的一方可能難以觀察和知道另一方的信息和信用狀況，另一方可能利用信息優(yōu)勢和信用缺失欺詐對方。在市場上，信用主要包括政府信用、法人信用和個人信用三部分。一般地，市場經(jīng)濟(jì)愈發(fā)達(dá)，各種信息就愈完備，也就愈要求企業(yè)誠實(shí)守信。一個信用水平較低的市場經(jīng)濟(jì)難以建立起健全的 發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)體系。缺乏信用，是市場經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行的天敵。不講信用造成市場信用不足或短缺，直接后果就是不守信用，使得市場交易難以進(jìn)行，市場經(jīng)濟(jì)關(guān)系難以建立，市場秩序難以維持，市場經(jīng)濟(jì)活動甚至被迫停滯。正是由于我國長期以來企業(yè)會計(jì)信息失真，市場上信息的供給匾乏，需要這些信息的企業(yè)難以從市場上獲得，這就讓不講信用的企業(yè)有進(jìn)行欺詐的可乘之機(jī)。結(jié)果企業(yè)間欺詐行為、賴債、躲債、惡性逃廢債、故 15 意拖欠貨款和逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象屢屢發(fā)生。據(jù)統(tǒng)計(jì)， 1989 年底全國企業(yè)之間相互拖欠的“三角債”總額約為 1240 億元； 1990 年約達(dá) 4000 億元之多；到 1994 年企業(yè)間“三角債”規(guī)模達(dá)到 6000 多億元； 1998 年末三角債務(wù)規(guī)模大約為 11000 億元左右；截止到 2020 年末，“三角債”數(shù)額估計(jì)不低于 12020 億元。這說明我國市場長期以來一直存在著相當(dāng)嚴(yán)重的債務(wù)鏈條牽制，潛伏著巨大的信用危機(jī)。這種三角債務(wù)鏈?zhǔn)沟闷髽I(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)困難，商品庫存滯銷積壓規(guī)模膨脹，國有企業(yè)經(jīng)濟(jì)一直低迷不振。結(jié)果銀行不敢輕易放貸，出現(xiàn)了持有大量存款資金的銀行“惜投、惜貸”的不正常現(xiàn)象。企業(yè)之間、銀企之間長期債務(wù)拖欠己經(jīng)成為威脅市場健康發(fā)展的頑癥，更為嚴(yán)重的是一批國有企業(yè)長期拖 欠銀行貸款和國家稅收，增加了國家信用的風(fēng)險(xiǎn)。 (三 ) 預(yù)期的不確定性 如果說“信息不對稱”是主觀性信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的必要條件，那么“預(yù)期”則可能成為主觀性信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的充分條件。其實(shí)“預(yù)期”是影響人們主觀行為的最直接的因素之一。在前面我們己經(jīng)提過，私有企業(yè)對自己的私有財(cái)產(chǎn)的擁有權(quán)潛在的擔(dān)憂是他們傾向于采取短期行為的一個重要原因，實(shí)際上這就是“預(yù)期”在起作用，這些私營業(yè)主由于缺乏明確的法律保護(hù)，使得他們對于自己未來財(cái)產(chǎn)的預(yù)期不確定，促使他們更愿意采取以短期利益為中心的行為。此外，還有很多的因素可以引起預(yù)期的不確定 而導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。 首先是 企業(yè)的壽命預(yù)期 ， 目前，中國經(jīng)歷了體制改革等特殊的歷史過程，企業(yè)的興衰成敗往往取決于企業(yè)的“一把手”。所以，一個企業(yè)的生命周期大致可以從企業(yè)“一把手”自上任后的生命預(yù)期為極限，對企業(yè)來說，這是一個極短的生命預(yù)期。據(jù)統(tǒng)計(jì)，歐美企業(yè)的平均民營企業(yè)只有“壽命”是 40 年，中國企業(yè)的平均“壽命”僅為 6. 57 年。一個對自己壽命預(yù)期比較短的主體，他的信用行為肯定不如一個對自己壽命預(yù)期長的主體好。因此，中國的企業(yè)由于對自己的壽命預(yù)期比較短，他們就不會很看重長期的利益，因此短期行為盛行，不講信 用則是這些短期行為的典型表現(xiàn)。 其次是 政府干預(yù)擾亂預(yù)期 ， 在我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時期，政府在經(jīng)濟(jì)活動中的干預(yù)作用不可能完全消失，某些時候還是需要政府的干預(yù)。但是，這個時期的政府干預(yù)有時會令人有政出多門、朝令夕改的感覺。其實(shí)這些都是轉(zhuǎn)型期必然會有的特點(diǎn)，因?yàn)檫@個階段政府干預(yù)可能是“就事論事”的行為，“摸著石頭過河”的行為，既不像計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下的全面干預(yù)，又不像完善的市場經(jīng)濟(jì)中的政府行為，自然會有些不規(guī)范性、不穩(wěn)定性。盡管有其特殊的歷史原因，但是轉(zhuǎn)型期政府的不規(guī)范性、不穩(wěn)定性卻會對社會經(jīng)濟(jì)主體產(chǎn)生極其重要的影響。因?yàn)?，?府的一舉一動在很大程度上決定著某些人、某些企業(yè)的命運(yùn)，如果政府干預(yù)在過程中表現(xiàn) 16 出不規(guī)范、不穩(wěn)定的特點(diǎn)，人們對自己的前途和命運(yùn)就會產(chǎn)生不穩(wěn)定的感覺。一個經(jīng)濟(jì)主體如果長期缺乏穩(wěn)定的預(yù)期，那么它自然傾向于選擇短期行為，不講信用也包括在其中。 第 二 節(jié) 我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中的問題 一、信貸組織結(jié)構(gòu)方面的問題 （一）信貸相關(guān)部門的職責(zé)與其內(nèi)在屬性不匹配 我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理主要涉及三條管理線 :前臺業(yè)務(wù)條線、授信管理?xiàng)l線和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理?xiàng)l線。目前三條管理線上的各部門的職責(zé)與其分工的屬性不完全匹配，如讓負(fù)責(zé)經(jīng)營 的公司部門同時負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理 (包括信貸風(fēng)險(xiǎn)管理政策的制訂 )這項(xiàng)與其屬性沖突的職能 ,讓本身具有不良資產(chǎn)清收任務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)部門下達(dá)清收指標(biāo)等。 （二）行政領(lǐng)導(dǎo)為信貸決策者，缺乏專業(yè)性 信貸決策是一個對風(fēng)險(xiǎn)和收益綜合衡量的過程，需要很強(qiáng)的信貸分析技能和經(jīng)驗(yàn) (包括財(cái)務(wù)分析、經(jīng)營分析、行業(yè)分析等 )，因而信貸決策者應(yīng)是信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的專家。我國商業(yè)銀行由行政領(lǐng)導(dǎo)“自動”擔(dān)當(dāng)信貸決策者的現(xiàn)狀不利于實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn) 收益最優(yōu)化。 （三）分支行“行長負(fù)責(zé)制”導(dǎo)致事實(shí)上的審貸不分離，缺乏獨(dú)立性 在現(xiàn)行體制下，基層行長集經(jīng)營權(quán)、貸款審批權(quán)、貸款 審批的授權(quán)、分行信貸人員的人事任免權(quán)于一體，形成事實(shí)上的審貸不分離，分支行授信審查的獨(dú)立性得不到保證，從而使信貸風(fēng)險(xiǎn)管理在業(yè)務(wù)發(fā)展的壓力下退居二線。這直接影響風(fēng)險(xiǎn)收益最優(yōu)化的實(shí)現(xiàn)。 二、信貸運(yùn)作流程中存在的問題 （一）以質(zhì)量為代價的擴(kuò)張和營銷達(dá)不到利潤增長的目的 我國商業(yè)銀行現(xiàn)行業(yè)務(wù)戰(zhàn)略中，營銷以規(guī)模為目的而不是以利潤為目的，其實(shí)質(zhì)實(shí)施的是以質(zhì)量為代價的規(guī)模擴(kuò)張 ， 直接后果是 :營銷單位和客戶經(jīng)理以存款增量、貸款增量等規(guī)模指標(biāo)為主要目標(biāo)，而非以扣除預(yù)期損失的利潤最大化為目標(biāo)，從而導(dǎo)致忽視風(fēng)險(xiǎn)成本的銷售和授信風(fēng)險(xiǎn) 分析的扭曲。它對我國商業(yè)銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展十分不利，因?yàn)橐燥L(fēng)險(xiǎn)為代價的規(guī)模擴(kuò)張可能帶來實(shí)際利潤 (扣除了預(yù)期損失后的利潤 )的下降。 （二）信貸分析得不到 相應(yīng) 的支持，二次分析沒有實(shí)現(xiàn)效率 — 風(fēng)險(xiǎn)最優(yōu)化 我國商業(yè)銀行現(xiàn)行的信貸分析政策，缺乏以現(xiàn)金流量分析為核心信貸風(fēng)險(xiǎn)分析工具，雖說也引用了財(cái)務(wù)比率分析指標(biāo)，但沒有以現(xiàn)金流量為核心，無法了解企業(yè)真正的資金需求和還款來源，從而難以把握還款的風(fēng)險(xiǎn)。 此外，在我國商業(yè)銀行目前的客戶經(jīng)理體制下，要求客戶經(jīng)理承擔(dān)業(yè)務(wù)發(fā)展和信貸風(fēng)險(xiǎn)分析的雙重職能，但并無相應(yīng)管理體制的支持，表現(xiàn)在：第 一，在單個客戶經(jīng)理工作量測算 17 中，沒有預(yù)留信貸分析所要求的大量時間；第二，在客戶經(jīng)理的選拔上，沒有對信貸分析技能提出明確的要求 。第三，在客戶經(jīng)理的報(bào)酬中，沒有包含對信貸風(fēng)險(xiǎn)分析工作的報(bào)酬。沒有管理體制支持的職能要求必然成為空中樓閣，從而導(dǎo)致客戶經(jīng)理層面的信貸風(fēng)險(xiǎn)分析浮于表面，即使是良好的信貸分析工具也得不到有效執(zhí)行。同時，對授信審查人員的任職資格也無明確要求，且授信審查要求的工作量普遍大于目前審查人員數(shù)量所能承擔(dān)的工作量。 （三）缺乏科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評級系統(tǒng) 風(fēng)險(xiǎn)評級是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)建設(shè)，其主要用途是：（ 1）測量貸 款的預(yù)期損失，從而進(jìn)行貸款定價、計(jì)提準(zhǔn)備和分析 /考核利潤；（ 2）監(jiān)測風(fēng)險(xiǎn)的總體水平及其構(gòu)成和變化，制訂風(fēng)險(xiǎn)的限額政策；（ 3）分配經(jīng)濟(jì)資本，使全行的資源配置符合風(fēng)險(xiǎn)收益最優(yōu)化的要求。目前我國商業(yè)銀行所作的客戶信用評級和貸款五級分類，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)評級應(yīng)有的作用。 （四）缺乏信貸組合管理 信貸組合管理是使銀行資源配置在整體上實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)收益最大化的有效手段。通過設(shè)置一系列信貸組合限額，可避免由于風(fēng)險(xiǎn)集中帶來的損失。我國商業(yè)銀行目前在信貸組合管理方面基本空白。 （五）對操作風(fēng)險(xiǎn)缺乏控制 目前，大部分分行對客戶提款無法直接控制，對信貸合同的條款不經(jīng)專業(yè)人員審核，這直接導(dǎo)致貸款的操作風(fēng)險(xiǎn) (以違規(guī)經(jīng)營為典型 )。從近年來新增的不良貸款成因分析，有不少