【文章內容簡介】 行貸款政策的變動將直接影響到該房地產企業(yè)的使用資金量，再加上房地產企業(yè)自身的經營不善，和國家出臺的房地產緊縮調控江蘇師范大學商學院 20xx 級學生論文 7 政策，必會減少企業(yè)的可用資金量，而且加重了企業(yè)融資困難， 這樣導致商業(yè)銀行承擔了大部分的房地產企業(yè)信貸風險，為了避免這種情況，商業(yè)銀行應制定積極有效的信貸政策、調整信貸方向，相應的房地產企業(yè)也應該實行多元化的房地產融資渠道，降低自身融資風險，減少銀行壞賬準備。 徐剛、敖曉東 [12]（ 20xx）認為影響房地產開發(fā)貸款的風險因素不僅有市場風險還有融資擔保的設定和操作風險，因此，商業(yè)銀行應該設定合理的擔保條件、制定有效的擔保實施政策以保障能有效控制商業(yè)銀行房地產開發(fā)貸款風險。 涂杰平，呂雙利 [13]（ 20xx）在針對近期國務院針對房地產行業(yè)快速發(fā)展引發(fā)的一系列問題而 出臺調控政策，可能給我國商業(yè)銀行帶來的主要風險，并提出銀行的應對策略。 楊小麗 [14]（ 20xx）對我國商業(yè)銀行面臨的房地產貸款的周期性風險進行了研究，提出了運用短周期波動分析和中長期周期波動分析，健全和完善風險預警體系；順應房地產市場周期性變化，適當調整房地產貸款的比重和發(fā)放條件；改進和完善現行的銀行房地產貸款評估系統(tǒng)；加快我國住房抵押貸款證券化進程，轉移房地產貸款風險等措施建議。 吳愛民 [15]（ 20xx）認為國家出臺的有關房地產信貸調控政策，不僅對我國房地產市場產生影響，而且會給商業(yè)銀行帶來風險。在 此條件下，一旦房地產資金鏈斷裂，將嚴重影響商業(yè)銀行信貸資金的流動性、盈利性和安全性等引起的經營風險。在此基礎上進行分析有利于商業(yè)銀行及時調整經營管理策略，實現可持續(xù)發(fā)展。 （ 2）商業(yè)銀行房地產信貸風險度量研究 我國商業(yè)銀行房地產信貸風險度量研究落后于西方國家，但近幾年江蘇師范大學商學院 20xx 級學生論文 8 國內用數學模型對信貸風險進行的研究也比較多見。國內學者對商業(yè)銀行房地產信貸風險研究的模型包括 Logistic 模型、多元判別法、人工神經網絡模型、 KMV 模型、 CPV 模型等。 喬卓、薛鋒 [16]（ 20xx）等對我國上市公司的財務困境 進行研究，通過大量的實證數據，構建 Logit 模型，研究結果表明該模型對財務困境預測具有較好的預測效果。 肖冰、李春紅 [17]（ 20xx）根據 97 家上市房地產公司 20xx 年 —20xx 年共 24 個季度的財務數據和我國相應的宏觀經濟數據這兩個方面的情況，利用 Logistic 信貸風險度量模型分析得出房價、 GDP 增長率、匯率和中長期貸款利率、銷售利潤率、總資產增長率和每股收益都是決定房地產企業(yè)信貸違約風險的重要影響因素。因此可以認為宏觀經濟狀況和企業(yè)自身財務情況共同決定著房地產企業(yè)信貸違約風險。最 后通過上市 ST 公司和非 ST 公司對比驗證得出預測準確率達到 %，對預測房地產企業(yè)的違約風險有較強的實踐指導意義。 張勇 [18]（ 20xx）借鑒國際上先進的 CPV 信貸風險度量模型，基于此，結合我國宏觀經濟因素，進行多變量回歸分析，通過大量的基礎數據驗證，并采用定性和定量相結合的方法，其中定量指標對我國房地產信貸風險進行預警，定性方面主要是通過房地產信貸形成原因的邏輯分析來體現的。綜合以上兩方面分析認為從房地產信貸風險預警、風險轉移和風險內部控制三個方面來對房地產信貸風險進行管理可以產生較好的 效果。 劉錦錦 [19]（ 20xx）把相關的宏觀經濟變量引入 VAR 計量模型 ,運用脈沖相應函數和方差分解等相關計量手段分析宏觀經濟變量對房地產信貸風險的影響。宏觀經濟景氣指數和房地產行業(yè)景氣指數和違約率江蘇師范大學商學院 20xx 級學生論文 9 存在負相關關系 ,影響幅度較大 。國房景氣指數和居民消費價格指數和違約率存在正相關關系 ,影響幅度較小。 王經政，秦小麗 [20]（ 20xx）運用向量回歸 (VAR)模型檢驗分析商品房供需變化對銀行信貸的具體影響，結果表明我國銀行信貸規(guī)模在未來一段時間將繼續(xù)保持增長，由投機性需求引起的房地產供需比下降會導致銀行信貸 規(guī)模的擴張，這將加大我國銀行業(yè)整體信貸風險。應健全我國保障性住房供給制度，遏制房地產市場投機性需求，使銀行信貸保持適度規(guī)模，從而降低銀行系統(tǒng)風險。 賈云赟（ 20xx） [21] 基于最新的統(tǒng)計數據，最終確定對商業(yè)銀行信貸資產影響較大的 11 個變量指標，構建 Logistic 模型，研究結果表明一旦這些變量指標發(fā)生變動，商業(yè)銀行信貸資產所面臨的由房地產開發(fā)商所帶來的風險的大小。 牟玲玲等 [22]（ 20xx）研究了銀行信貸和房地產市場之間的協(xié)調關系，利用 Granger 因果關系檢驗模型，對銀行信貸與房地產市場發(fā)展 狀況進行實證研究。 綜合國內外的研究現狀我們不難發(fā)現，國外學者在對銀行信貸風險理論的研究中 ,引入數理統(tǒng)計、系統(tǒng)工程 , 甚至是物理學等科學的研究方法構建模型 , 通過模型預測結果對銀行面臨的各種風險進行識別、計量、調節(jié)、監(jiān)測的一系列方法和程序。在房地產信貸風險研究中，有關房地產違約風險管理方面，國外銀行已經積累了豐富的經驗，應用各種模型分析宏微觀指標特征與房地產信貸違約風險之間的關系，為銀行在對房地產信貸風險評價模型構建時提供了科學合理的依據?？傊梃b國外成熟的理論和風險評估模型，在分析我國商業(yè)銀行房地產信貸 風險問題所帶來的啟發(fā)是無可估量的。在分析研究我國商業(yè)銀行房地產信貸風險江蘇師范大學商學院 20xx 級學生論文 10 問題時，我們可以借鑒國外成熟的理論和風險評價模型，利用量化模型度量和評估信貸風險，使得房地產信貸風險具有可測性，從而避免了主觀判斷上的盲目性、隨意性，能夠從整體的角度把握房地產信貸風險發(fā)生的概率。 研究內容 本論文共分六章來對商業(yè)銀行房地產信貸風險進行研究，內容如下： 第一章緒論。主要介紹商業(yè)銀行房地產信貸風險的研究背景和意義，對國內外研究文獻進行分析總結，以及介紹了本文的研究內容、研究方法和技術路線。 第二章商業(yè)銀行房地 產信貸風險理論概述。首先對風險及商業(yè)銀行房地產信貸的含義以及特點進行概述，對商業(yè)銀行房地產信貸風險的形成和傳導過程進行了詳細的闡述，并介紹商業(yè)銀行房地產信貸風險度量的各種方法，對其進行比較分析，結合我國國情選擇出 Logistic 模型對商業(yè)銀行房地產信貸風險進行評價。 第三章商業(yè)銀行房地產信貸現狀及問題。先對商業(yè)銀行房地產信貸的現狀進行深入分析，從信貸風險的來源來看，指出商業(yè)銀行房地產信貸方面存在的主要問題。 第四章基于 Logistic 模型商業(yè)銀行房地產信貸風險分析。在目前我國商業(yè)銀行信用風險評價指 標體系的基礎上，建立一套商業(yè)銀行房地產信貸風險評價指標體系，從滬深兩地共選取 25 家房地產上市公司作為研究樣本，構建商業(yè)銀行針對房地產企業(yè)的 Logistic 信貸風險度量模型。模型建立之后，選擇 30 家房地產樣本公司對構建的 Logistic 信貸風險評價模型進行驗證，輸出結果表明該模型具有較好的判別能力，有助于商業(yè)銀行根據房地產企業(yè)違約發(fā)生的概率做出正確的判斷、評估和應對江蘇師范大學商學院 20xx 級學生論文 11 決策，能有效地控制房地產信貸風險發(fā)生，降低風險損失，保證信貸資金的安全和金融系統(tǒng)的穩(wěn)定運行。 第五章商業(yè)銀行房地產信貸風險防范對策建議。 結合以上分析，本文從商業(yè)銀行自身、政府、房地產企業(yè)三個不同的視角對如何防范和控制商業(yè)銀行房地產信貸風險給出合理化建議。 第六章總結及展望。對本文所作出的研究進行總結，并對將來的研究方向做進一步的展望。 研究方法 （ 1）文獻分析法 目前有關商業(yè)銀行房地產信貸風險的文章比較多，本文通過閱讀大量的相關文獻，結合它們的優(yōu)點，提出自己的研究方法，盡量使本文的研究更加深入和豐富。 （ 2）實證分析法 在本文第四章中，基于 logistic 模型的基本思想構建了商業(yè)銀行房地產信貸風險度量模型，通過從巨潮資 訊網、國家統(tǒng)計局、證監(jiān)會官方網站等網站搜集到的相關數據，建立 logistic 模型對商業(yè)銀行房地產信貸風險進行評價，這樣使得研究更加具有實際意義。 （ 3）定性分析、定量分析相結合 在對國內外相關研究進行分析綜合的基礎上，第二、三章對商業(yè)銀行房地產信貸風險的傳導過程進行了詳細的闡述，介紹了商業(yè)銀行房地產信貸風險度量的各種方法，并對其比較分析，選擇適合我國國情的Logistic 模型對商業(yè)銀行房地產信貸風險進行評價。針對于我國商業(yè)銀行房地產信貸現狀，從信貸風險的來源對我國商業(yè)銀行房地產信貸存在的問題進行了深 入分析。然后在第四章中基于 logistic 模型對商業(yè)銀行房地產信貸風險進行了定量分析，這使得研究結論更加具有可靠性。 江蘇師范大學商學院 20xx 級學生論文 12 技術路線 本篇論文立足于我國商業(yè)銀行房地產信貸的現狀，對商業(yè)銀行房地產信貸存在問題進行深入的分析，在目前商業(yè)銀行信用風險評價指標體系以及存在缺陷的基礎上，建立一套商業(yè)銀行房地產信貸風險評價指標體系，選取一定數量的非 ST 和 ST 兩類上市房地產公司作為研究樣本，對指標變量進行分析比較，從而篩選出解釋能力較強的指標，構建商業(yè)銀行房地產信貸風險評價的 Logistic 模型，并驗 證了該模型的有效性，最后針對現實商業(yè)銀行房地產信貸中存在的問題提出合理化的對策建議。論文研究的基本框架，如圖 所示。 圖 論文結構框架圖 江蘇師范大學商學院 20xx 級學生論文 13 江蘇師范大學商學院 20xx 級學生論文 14 2 商業(yè)銀行房地產信貸風險理論概述 商業(yè)銀行房地產信貸風險含義 風險通俗的說就是一種不確定性。 1895 年海斯第一次提出，“風險是損失的可能性”； 1921 年，奈特認為：“風險是由于不確定性因素而造成的損失”； 1996 年，段開齡認為：“風險為預期損失的不 利偏差”；1998 年，格里茨認為：“風險是結果的任何變化”。在經濟發(fā)展的過程中，許多學者關于風險提出了多種不同表述的定義，但其不同的表述都具有一定的相同點，都認為：“風險的不確定性是風險的一種態(tài)勢，即發(fā)生危機或損壞性后果的可能性，這種可能性會帶來危機或者破壞性的后果”；簡單的說，風險是指實際結果和預期結果偏差或者偏離的程度；風險因素可能對行為主體帶來一定程度的影響。避免風險不僅僅意味著回避壞的后果，也包含利用好的結果。金融信貸風險是由于風險的不確定性而造成的資產、負債和收益的波動，從而導致金融機構的實際收 益和預期收益產生偏離，致使其蒙受損失 [23]。 根據以上關于風險的表述，商業(yè)銀行信貸風險是指由風險的實質特征而引起信貸資產或收益的不確定性或波動性，主要表現為銀行的信貸資金不能夠按時收回而導致信貸資金出現逾期、呆滯或者呆賬的可能性。 商業(yè)銀行房地產信貸風險則是指商業(yè)銀行在向房地產開發(fā)、經營、流通和銷售等領域發(fā)放貸款的業(yè)務中，由于受到外部與內部多因素的影響，導致房地產信貸資產遭受損失，甚至使得銀行整體價值下降的可能性。 房地產業(yè)的發(fā)展與商業(yè)銀行的信貸資金緊密相連，商業(yè)銀行不僅要面臨房地產行業(yè)帶來的風險， 更主要是面臨由于房地產開發(fā)項目周期長而導致銀行自身期限風險和“短貸長用”而引起流動性風險等各種潛在江蘇師范大學商學院 20xx 級學生論文 15 的房地產信貸風險。 商業(yè)銀行房地產信貸風險特點 房地產信貸風險的主體是商業(yè)銀行房地產信貸資金，客體是己經建立信貸關系的房地產開發(fā)企業(yè)、個人住房按揭貸款客戶等，除了具有一般信貸風險的特征外，還具有其行業(yè)性信貸風險特征。 信貸風險的一般特點主要包括一下幾點： （ 1）客觀性。只要存在借貸款的行為，信貸風險就不會隨著人們思想意志的變化而變化，具體來說就是，無風險的信貸活動在信貸機構現實的信貸活動中根本不 可能存在。 （ 2）不確定性。信貸風險隨著經濟活動客觀的不斷變化會呈現不確定性變化。 （ 3）可控性。風險是可以控制的，商業(yè)銀行按照一定的制度和方法能夠在事前對風險進行識別和評估，在事中進行防范，在事后進行化解，使得風險降到最低。在具體的實踐活動中，商業(yè)銀行針對各種風險構建的風險管理機制，有效地控制了信貸風險。 （ 4）潛在性。商業(yè)銀行信貸的潛在風險從一種可能存在轉化為現實需要一定的外部條件，不容易被察覺，因此具有較強的隱蔽性。 房地產信貸風險具有行業(yè)性的特點，具體包括以下幾點： （ 1）周期性。隨著宏觀 經濟和房地產業(yè)的周期性波動，房地產信貸風險也呈現出周期性波動。 （ 2）政策性。國家和地方政府出臺的各種經濟干預政策也會對房地產信貸風險產生影響。 （ 3）擴散性。房地產業(yè)作為國民經濟的支柱性產業(yè)，在國計民生中發(fā)揮著舉足輕重的作用，其影響會涉及到社會的各個方面，一旦房地產信貸出現大規(guī)模的違約，必將影響到整個金融體系穩(wěn)定，會快速傳遞江蘇師范大學商學院 20xx 級學生論文 16 到其他經濟主體，嚴重的甚至會引發(fā)持續(xù)經濟衰退，如美國的次貸危機，不僅損害了本國經濟