【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 比重%的交易性金融資產(chǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)管理制度和投資決策還是值得推敲的。 又如， 健康元藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司 （ 600380）在 2020 年形成公允價(jià)值變動(dòng)損益 億 元， 主要由股票投資引起， 直接造成了 一向業(yè)績較好的 健康元當(dāng)期營業(yè)利潤虧損 億元 ，最后依靠政府補(bǔ)助，才使得當(dāng)期凈利潤扭虧為盈。此外，筆者繼續(xù)跟蹤了健康元 2020年的現(xiàn)金流量表發(fā)現(xiàn)，當(dāng)年 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 是 億元，扣除經(jīng)營活動(dòng)支出的現(xiàn)金 億元，凈現(xiàn)金流入是 億元，當(dāng)年取得銀行借款 億 元，需要償還債務(wù)支出 億元，籌資凈額約 億元，與經(jīng)營活動(dòng)的凈現(xiàn)金流入合計(jì) 億元，這也是健康元當(dāng)期主要的凈現(xiàn)金流入金額。而交易性金融資產(chǎn)一項(xiàng)公允價(jià)值變動(dòng)凈損失就達(dá)到了 億元，這不得不讓我們?yōu)榻】翟馁Y金流動(dòng)和安全擔(dān)憂，同時(shí)也希望存在類似情況的企業(yè)引起重視，嚴(yán)格進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范。 （二）會(huì)計(jì)政策選擇 不當(dāng) 《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（ 2020）》對(duì)金融工具的分類、確認(rèn)、計(jì)量以及披露都作出了規(guī)定，但是由于我國剛開始踐行金融工具的實(shí)務(wù)操作，難免在準(zhǔn)則理解與實(shí)務(wù)操作的對(duì)接上出現(xiàn)各種問題，導(dǎo)致企業(yè)在對(duì)金融工具會(huì) 計(jì)政策選擇時(shí)出現(xiàn)問題。 數(shù)源科技（ 000909） 2020 年公允價(jià)值變動(dòng)損益 19,684,529 元，占利潤總額的 %，如果扣除公允價(jià)值變動(dòng)損益，數(shù)源科技 2020 年的利潤總額為負(fù)。對(duì)于構(gòu)成數(shù)源科技 2020年公允價(jià)值變動(dòng)損益的具體因素進(jìn)行分析，我們發(fā)現(xiàn)，主要是其購入并持有 平安信托投資有限責(zé)任公司發(fā)行的平安德豐集合資金信托計(jì)劃 ，將其劃分為交易性金融資產(chǎn)進(jìn)行管理。 信托投資 一般 收益穩(wěn)定，且遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期銀行定期存款利息，是銀行定期存款的理想替代品 。 對(duì)于數(shù)源科技購入的平安德豐集合資金信托計(jì)劃封閉期 1 年，信托期限是 5 年，收益主要來源于 證券投資獲取的收益 、 信托資金在托管銀行的利息收入 、 信托資金收益再投資所得收益 等 。通過上述分析我們可以看出這筆信托投資計(jì)劃需要持有 5 年，并定期會(huì)收到分紅，有些類似于持有至到期投資的性質(zhì)，持有目的并非為了短期出售獲得利差，所以將其劃分為交易性金融資產(chǎn)進(jìn)行管理未免有些不合適。信托計(jì)劃投資金額比較大，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益容易造成利潤的過度波動(dòng)，就像數(shù)源科技 2020 的情況，公允價(jià)值變動(dòng)損益占到了利潤總額的 %。而且盡管受托的公司在期末會(huì)評(píng)估其公允價(jià)值，但是公允價(jià)值估值的合理 性也有待確認(rèn)。這些都暴露出企業(yè)對(duì)于金融工具會(huì)計(jì)政策選擇、管理制度和風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)方面的問題。 存在類似情況的還有 TCL 集團(tuán)（ 000100），在 2020 年年報(bào)中顯示， TCL 集團(tuán)發(fā)行了一筆 億元的債券票面利率為 %，初始換股價(jià)格為 港元的 五年期可轉(zhuǎn)換債券 與累計(jì) 億美元的零息換股價(jià)格為港幣 元的五年期可轉(zhuǎn)換債券。由于可轉(zhuǎn)換債券內(nèi)有一些條款，如：換股價(jià)重訂基制、現(xiàn)金結(jié)算選擇權(quán)、美元債券與功能貨幣（港元）不同等，使得可轉(zhuǎn)換債券將不能轉(zhuǎn)換為固定數(shù)量的 TCL 多媒體或 TCL 通訊股份。 TCL 集團(tuán)將可 轉(zhuǎn)換債券拆分為普通債券和含換股權(quán)的衍生工具兩個(gè)部分。普通債券部分以成本列示于“應(yīng)付債券”科目，并在債券合同期內(nèi)按實(shí)際利率法計(jì)提利息費(fèi)用。含換股權(quán)的衍生工具部分以公允價(jià)值列示于“應(yīng)付債券”科目，其公允價(jià)值的波動(dòng)將計(jì)入變動(dòng)期間的損益表。年末時(shí)，這部分確認(rèn)為衍生金融工具部分的換股權(quán)發(fā)生公允價(jià)值變動(dòng)損益 億元，占利潤總額的 %。 對(duì)于上述賬務(wù)處理存在筆者存在如下質(zhì)疑：發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（ 2020）》規(guī)定，會(huì)計(jì)處理有兩種觀點(diǎn)：一種觀點(diǎn)是全部列為負(fù)債，不將負(fù)債與權(quán)益相分離，即不確認(rèn)轉(zhuǎn)換權(quán)的 價(jià)值，初始確認(rèn)將可轉(zhuǎn)換債券全部計(jì)入“應(yīng)付債券”項(xiàng)目，并按照攤余成本進(jìn)行計(jì)量；另一種觀點(diǎn)是將發(fā)行價(jià)格一部分列為負(fù)債；另一部分作為將要轉(zhuǎn)換普通股的權(quán)利，作為資本公積，將負(fù)債和權(quán)益分離，確認(rèn)轉(zhuǎn)換權(quán)的價(jià)值。 TCL 集團(tuán)在初始確認(rèn)時(shí)將可轉(zhuǎn)換債券計(jì)入“應(yīng)收債券”科目核算，但是在后續(xù)計(jì)量時(shí)卻采用公允價(jià)值計(jì)量，并將公允價(jià)值變動(dòng)通過“公允價(jià)值變動(dòng)科目”計(jì)入了當(dāng)期損益，這種計(jì)量方法多少令人感到費(fèi)解。尤其是 TCL 集團(tuán)在初始確認(rèn)“應(yīng)付債券”已經(jīng)進(jìn)行了拆分，拆分出了可轉(zhuǎn)換債券中的衍生金融工具部分，作為“應(yīng)付債券”的一個(gè)明細(xì)科目。如果 按照兩家公司的最初管理意圖，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 22 號(hào) —— 金融工具確認(rèn)和計(jì)量》，應(yīng)將上述可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券中權(quán)益部分劃分為交易性金融負(fù)債，即使是全部確認(rèn)為金融負(fù)債，并對(duì)金融負(fù)債進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量的指定，那么應(yīng)該將上述科目從“應(yīng)付債券”科目轉(zhuǎn)入“交易性金融”。即《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（ 2020）》對(duì)于公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債設(shè)置了賬戶 —— 交易性金融負(fù)債，衍生金融債也包含在這個(gè)賬戶中核算。所以上述上市公司在會(huì)計(jì)政策選擇和會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)處理上存在一定問題， 存在同樣問題的還有中國軟件（ 600536）發(fā)行的可 轉(zhuǎn)換優(yōu)先股， 這也代表了一部分上市公司在執(zhí)行新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則過程中出現(xiàn)的問題。 （ 三 ）披露 內(nèi)容與格式不合理 在金融工具的披露上， 披露的內(nèi)容與格式 也 都 存在一定的問題。例如錢江生化（ 600796）在 2020 年年報(bào)中，公允價(jià)值變動(dòng)損益 28,180,546 元，占利潤總額 40,099,592 元的 %，公允價(jià)值變動(dòng)算是對(duì)利潤總額構(gòu)成較大影響。但是再進(jìn)一步分析交易性金融資產(chǎn)明細(xì)的過程中，發(fā)現(xiàn)錢江生化在附注中將交易性金融資產(chǎn)的期初數(shù)、期末數(shù)列在“指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”項(xiàng)目下，對(duì)于出于何種考 慮進(jìn)行這種指定、指定什么項(xiàng)目都沒有說明?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（ 2020）》對(duì)于“指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益”項(xiàng)目的規(guī)定非常嚴(yán)格，要滿足一系列條件才可以，并且在以后會(huì)計(jì)年度中不可以隨意撤銷。最后，根據(jù)對(duì)錢江生化 2020 年年報(bào)詳細(xì)分析發(fā)現(xiàn)，在其他重要事項(xiàng)的證券投資中發(fā)現(xiàn)了對(duì)該項(xiàng)目的說明，其實(shí)是該公司持有了 A 股長江證券（ 000783）和廣電信息（ 600736）。筆者認(rèn)為，持有的 A 股不合適劃分為“指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益”的項(xiàng)目，這樣做會(huì)引起報(bào)告使用者的誤解，這種“指定”一般是為了減少或消除 計(jì)量基礎(chǔ)的不一致，從而對(duì)金融資產(chǎn)組合所作出的指定。對(duì)于持有的上市公司股票，一般應(yīng)該歸類為交易性金融資產(chǎn)或者可供出售金融資產(chǎn)，并在財(cái)務(wù)報(bào)表附注的相應(yīng)項(xiàng)目中對(duì)具體明細(xì)情況進(jìn)行列示。 除了錢江生化這種情況，不少上市公司將交易性金融資產(chǎn)以及公允價(jià)值變動(dòng)損益的引起原因分散披露在報(bào)表的各個(gè)位置，而且每家上市公司設(shè)置的披露方式與格式很不統(tǒng)一。有的放在公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目中，有的放在重要事項(xiàng)中，有的放在投資決策中披露，顯得很混亂，往往需要花長時(shí)間翻閱報(bào)表才能找到相關(guān)數(shù)據(jù)，并且容易落掉相關(guān)信息。 三、 政策建議 企業(yè)持有交易性金融資 產(chǎn)一般有兩個(gè)目的，一是以賺取差價(jià)為目的，并可以將企業(yè)的閑置資金加以合理運(yùn)用，例如從二級(jí)市場(chǎng)購入股票、基金和債券等；二是套期保值，例如一些衍生金融工具的使用。無論對(duì)于投機(jī)為目的的投資還是對(duì)于以套期保值為目的的衍生金融工具的應(yīng)用一定要注意風(fēng)險(xiǎn)的防范與相關(guān)會(huì)計(jì)處理的合理性。這些也是我國金融工具會(huì)計(jì)進(jìn)一步完善的目標(biāo)。 （一） 完善金融工具投資的 風(fēng)險(xiǎn)管理制度 首先， 在 在原則上，企業(yè)對(duì)交易性金融資產(chǎn)的投資應(yīng)該是閑置資金的合理運(yùn)用，不能靠投機(jī)獲利而 影響正常生產(chǎn)經(jīng)營 ， 應(yīng)該 集中資源做大、做強(qiáng)公司主營業(yè)務(wù)才是宗旨，決不能本末倒置 。 其次，企業(yè)應(yīng) 加強(qiáng) 重大投資的內(nèi)部控制 ，建立投資管理內(nèi)部控制制度， 對(duì)公司對(duì)外投資的投資類別、投資對(duì)象以及相應(yīng)的決策程序、決策權(quán)限等方面作 出 明確規(guī)定，規(guī)定在進(jìn)行重大投資決策時(shí)，需聘請(qǐng)技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、法律等有關(guān)機(jī)構(gòu)和專家進(jìn)行咨詢 。 決策投資項(xiàng)目不能僅考慮項(xiàng)目的報(bào)酬率，更要關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范，對(duì)投資項(xiàng)目的決策要采取謹(jǐn)慎的原則。進(jìn)一步規(guī)范公司在證券投資方面的內(nèi)部決策程序、風(fēng)險(xiǎn)控制措施、賬戶管理及信息披露等事宜， 降低 投資風(fēng)險(xiǎn)。 （二） 加強(qiáng)對(duì) 準(zhǔn)則 的理解與操作 首先，在 準(zhǔn)則制定層面， 要不斷 細(xì)化 各項(xiàng) 操作指南 ，尤其要在實(shí)務(wù)中 不斷總結(jié)和積累案例，通過完善操作指南和發(fā)布解釋說明來規(guī)范實(shí)務(wù)中金融工具會(huì)計(jì)操作，逐步消除準(zhǔn)則與實(shí)務(wù)中差距，本文列舉了大量實(shí)務(wù)中的數(shù)據(jù)和案例，目的也正在于此。 其次，在 上市公司層面， 要突破傳統(tǒng)的習(xí)慣與束縛。對(duì)于金融工具的使用上，要 改變 傳統(tǒng)管理長短期投資的觀念，加快對(duì) 新 準(zhǔn)則 的適應(yīng)與應(yīng)用。同時(shí)上市公司應(yīng)該不定期組織財(cái)務(wù)人員進(jìn)行新準(zhǔn)則的相關(guān)培訓(xùn) 、 學(xué)習(xí) 與討論交流 。 （三） 統(tǒng)一 披露 內(nèi)容與格式 首先，在 準(zhǔn)則制定層面， 應(yīng)該明確 統(tǒng)一 的 披露 內(nèi)容與 格式要求 。例如，對(duì)于交易性金融資產(chǎn)應(yīng)該