【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 。 ＝ 注意：書上的方法不好理解，還是要按照老師講 解的思路來(lái)理解 兩種特別情況 ，不考慮配股中內(nèi)含的送股因素，而將配股視同發(fā)行新股處理。 ，不考慮送股因素，視同發(fā)行新股處理。 （三）對(duì)以前年度損益進(jìn)行重述或調(diào)整的，每股收益應(yīng)重新計(jì)算。 本章小結(jié) 每股收益的計(jì)算，應(yīng)考慮 8 個(gè)因素：可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)、股份回購(gòu)、股票股利、公積金轉(zhuǎn)增資本、拆股和并股、配股。其中，可轉(zhuǎn)債、認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)、股份回購(gòu)， 只影響稀釋每股收益，不影響基本每股收益， 屬于 “ 經(jīng)濟(jì)資源有變化 ” 的情形，增 量股的時(shí)間長(zhǎng)度為發(fā)行日（合同簽訂日）～行權(quán)日（合同履行日）；股票股利、公積金轉(zhuǎn)增資本、拆股和并股，既影響基本每股收益，也影響稀釋每股收益，屬于 “ 經(jīng)濟(jì)資源無(wú)變化 ” 的情形，增量股的時(shí)間長(zhǎng)度為最早時(shí)點(diǎn)～本期末（比較報(bào)表涵蓋期間），即，無(wú)限向前延伸。對(duì)于配股， 應(yīng)區(qū)分 “ 經(jīng)濟(jì)資源無(wú)變化 ” 的送股成份 和 “ 經(jīng)濟(jì)資源有變化 ” 的按市價(jià)發(fā)行股票成份等兩部分。 第十八章 股份支付 前言 股份支付是典型的新業(yè)務(wù)、新知識(shí)，這類業(yè)務(wù)日常生活中比較少接觸，感覺(jué)很抽象，內(nèi)容難度很大。 在近幾年考試中，本章多以計(jì)算題和綜合題等大題的形 式出現(xiàn)，考試分值在 7分左右，可見(jiàn)，本章很重要。 近 4 年考情分析 單選題 計(jì)算題 綜合題 總分 2020 年 —— —— —— 0分 2020 年 —— —— 1題三分之一 7分 非市場(chǎng)條件的現(xiàn)金結(jié)算股份支付 7分 2020 年新 2 題 3分 附服務(wù)期限條件的權(quán)益結(jié)算股份支付 —— —— 3分 2020 年原 —— 1 題 7 分 非市場(chǎng)條件的權(quán)益結(jié)算股份支付 —— 7分 2020 年 —— —— —— 0分 知識(shí)點(diǎn) 1：股份支付 第一節(jié) 股份支付概述 股份支付，是 “ 以股份為基礎(chǔ)的支付 ” 的簡(jiǎn)稱，是指企業(yè)為獲取 職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易。 概念解釋：（ 1）支付的對(duì)象有兩類：一是企業(yè)的職工，二是其他方，如企業(yè)的合作伙伴，為本企業(yè)提供修理服務(wù)、加工服務(wù)等。（ 2）支付的方式兩種：一是支付權(quán)益工具，如股票；二是支付相當(dāng)于股票市價(jià)的現(xiàn)金，現(xiàn)金沒(méi)有支付之前則形成負(fù)債，如職工薪酬沒(méi)有支付之間，確認(rèn)為應(yīng)付職工薪酬。 換取職工服務(wù)的股票期權(quán)，是最典型的股份支付，教材主要以其為對(duì)象講解。 為什么要支付給職工股票期權(quán)？ 為什么要支付給職工股票期權(quán)？普通職工支付固定工資，比如某藍(lán)領(lǐng)工人月薪 2千；但對(duì)于高管人員（比如總經(jīng)理），支付月薪等固定工資的辦法，并不足以激勵(lì)其追求股東財(cái)富最大化，但如果承諾未來(lái)授予其一批股票，則高管人員就有動(dòng)力搞好經(jīng)營(yíng)，因?yàn)楣窘?jīng)營(yíng)好了，股票價(jià)值上升，高管人員就能行使股票期權(quán)，從而得到大筆財(cái)富；如果公司經(jīng)營(yíng)狀況不佳，他得到的股票就是沒(méi)有價(jià)值了。所以說(shuō)，對(duì)于高級(jí)管理人員而言，股票期權(quán)比固定工資更具有激勵(lì)性。 一、股份支付的四個(gè)主要環(huán)節(jié) 典型的股份支付通常涉及四個(gè)主要環(huán)節(jié)：授予、可行權(quán)、行權(quán)和出售。 股票期權(quán)舉例 1 2020 年 1月 1 日，甲公司決定授予其總經(jīng)理張三等 10名高管人員股票期權(quán)，每人 10萬(wàn)份，共計(jì) 100 萬(wàn)份。合同規(guī)定，如果張三等人在甲公司連續(xù)工作三年，那么， 3年后即 2020 年 1月 1日可以將股票期權(quán)行權(quán)，每份股票期權(quán)為以 2元單價(jià)購(gòu)買一份甲公司股票，即張三等人一共可以按 2元單價(jià)購(gòu)買甲公司股票 100 萬(wàn)股。同時(shí)合同規(guī)定，張三等人行權(quán)購(gòu)入的股票，在 2020 年 1月 1日之前不得在股票 市場(chǎng)出售。期權(quán)合同有效期截至 2020 年 1月 1日。 2020 年 1月 1 日，甲公司股票市價(jià)為 5元。 股票期權(quán)舉例 2 到了 2020 年 7月 1日，張三等人將持有的股票期權(quán)全部行權(quán)。甲公司收到張三等人支付的行權(quán)價(jià)款 200 萬(wàn)，同時(shí)將股票 100 萬(wàn)股劃入張三等人賬戶，當(dāng)天甲公司股票市價(jià)為7元。 2020 年 1月 1日，張三等人將股票全部出售，當(dāng)天股票市價(jià)為 10 元，張三等人收到股票價(jià)款 1000 萬(wàn)。 【解析】本例中， 2020 年 1 月 1 日為授予日， 2020 年 1 月 1日為可行權(quán)日， 2020 年 7月 1 日為行權(quán)日， 2020 年 1 月 1 日為出售日， 2020 年 1 月 1 日 ~2020 年 1月 1日之間為等待期， 2020 年 1月 1日 ~2020 年 1月 1日之間為行權(quán)有效期。 股票期權(quán)舉例 3 本例中，股票期權(quán)實(shí)際是一項(xiàng)合同權(quán)利，是張三等人未來(lái)低價(jià)購(gòu)買甲公司股票的權(quán)利（對(duì)甲公司而言則是低價(jià)出售自己股票的義務(wù)），張三等人可以低價(jià)購(gòu)買并按市價(jià)出售，從而從中獲利，比如，按照股票市價(jià) 5元計(jì)算的話，每份股票期權(quán)的價(jià)值＝市價(jià) 5－行權(quán)價(jià) 2＝ 3 元。也就是說(shuō)，股票期權(quán)是有價(jià)值的。當(dāng)然，由于股票期權(quán)是若干年后才行權(quán)，行權(quán)日股票市價(jià)與行權(quán)價(jià)的差額是多少，取決于人們對(duì)未來(lái)的預(yù)期，股票期權(quán)的定價(jià)是一個(gè)復(fù)雜的 問(wèn)題，發(fā)明股票期權(quán)定價(jià)模型的人，因此獲得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。 股票期權(quán)舉例 4 假設(shè)本例中的股票期權(quán)在 2020 年 1月 1日的公允價(jià)值為 3元 /份，則甲公司授予張三等人 100 萬(wàn)份股票期權(quán)，相當(dāng)于甲公司支付給張三等人 300 萬(wàn)元的款項(xiàng)，而付出該代價(jià)的目的，就是換取張三等人 2020~2020 三年的服務(wù)，這與支付職工工資的道理是相同的，所以說(shuō)，授予職工股票期 權(quán)，其實(shí)是支付職工薪酬的一種方式，最終行權(quán)的期權(quán)價(jià)值就相當(dāng)于支付的工資總額，需要在等待期內(nèi)（即職工服務(wù)期內(nèi)）確認(rèn)為人工費(fèi)用，計(jì)入管理費(fèi)用、制造費(fèi)用、銷售費(fèi)用、研發(fā)支出等科目。假設(shè)本例中的 10 人最終都符合行權(quán)條件，則行權(quán)總數(shù)為 100 萬(wàn)份，價(jià)值為 300 萬(wàn)元，則甲公司應(yīng)將這 300萬(wàn)元在 07~09 年之間進(jìn)行分?jǐn)?，確認(rèn)人工費(fèi)用 300 萬(wàn)元。 二、股份支付工具的主要類型 按照股份支付的方式，分為兩大類： （一）以權(quán)益結(jié)算的股份支付 以權(quán)益結(jié)算的股份支付最常用的工具有兩類：限制性股票和股票期權(quán)。 限制性股票授予即行權(quán)，但要 等滿足條件后才能出售。 股票期權(quán)授予日授予期權(quán)，滿足條件后可行權(quán)，行權(quán)時(shí)取得股票，股票過(guò)完禁售期方可出售。 （二）以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付 以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，以股份為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)算，實(shí)際支付現(xiàn)金結(jié)算。以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付最常用兩類：模擬股票和現(xiàn)金股票增值權(quán)。 模擬股票的運(yùn)作原理比照限制性股票，現(xiàn)金股票增值權(quán)比照股票期權(quán)，只不過(guò)以現(xiàn)金結(jié)算而已。 第二節(jié) 股份支付的確認(rèn)和計(jì)量 本節(jié)的學(xué)習(xí)順序做如下調(diào)整： 首先，講 “ 二、可行權(quán)條件 ” 。 其次，講 “ 四、股份支付的處理（含第三節(jié)例題） ” 。 最后，講教材剩余的其他內(nèi)容。 二、可行權(quán)條件 股份支付中通常涉及可行權(quán)條件。可行權(quán)條件是指只有員工達(dá)到要求的條件時(shí)，才能獲得股份，比如，經(jīng)理人激勵(lì)計(jì)劃可能以利潤(rùn)指標(biāo)為條件，技術(shù)人員激勵(lì)計(jì)劃可能以服務(wù)年限為條件，等等。 可行權(quán)條件具體包括服務(wù)期限條件和業(yè)績(jī)條件。服務(wù)期限條件就是以員工的服務(wù)期限為行權(quán)條件。業(yè)績(jī)條件就是以業(yè)績(jī)目標(biāo)為行權(quán)條件。根據(jù)業(yè)績(jī)目標(biāo)所采用的指標(biāo)不同，業(yè)績(jī)條件又分為市場(chǎng)條件和非市場(chǎng)條件。市場(chǎng)條件是指業(yè)績(jī)目標(biāo)所采用的指標(biāo)，是股票市場(chǎng)指標(biāo)，比如，股價(jià)、股價(jià)增長(zhǎng)率等；非市場(chǎng)條件是指業(yè)績(jī)目標(biāo)采用的指標(biāo)，不是股票市場(chǎng)指標(biāo)，而是財(cái)務(wù) 指標(biāo)和銷售指標(biāo)等。所以說(shuō)，這里的 “ 市場(chǎng) ” ，是指股票市場(chǎng)。 可行權(quán)條件的影響 （ 1）市場(chǎng)業(yè)績(jī)條件 市場(chǎng)業(yè)績(jī)條件，在確定期權(quán)授予日公允價(jià)值時(shí)已考慮，不影響各期對(duì)可行權(quán)情況的估計(jì)，即市場(chǎng)業(yè)績(jī)無(wú)論實(shí)現(xiàn)與否，均無(wú)需據(jù)此對(duì)等待期、已確認(rèn)的費(fèi)用等行權(quán)情況進(jìn)行重新調(diào)整。 （ 2）非市場(chǎng)業(yè)績(jī)條件 非市場(chǎng)業(yè)績(jī)條件，在確定期權(quán)授予日公允價(jià)值時(shí)未考慮，影響各期對(duì)可行權(quán)情況的估計(jì)，即各期要對(duì)非市場(chǎng)業(yè)績(jī)能否實(shí)現(xiàn)進(jìn)行重新估計(jì)，根據(jù)重新估計(jì)的結(jié)果調(diào)整等待期、已確認(rèn)的費(fèi)用等。 （ 3）服務(wù)期限條件。 服務(wù)期限條件不影響會(huì)計(jì)處理，無(wú)需考慮。 【例 題 1】 210 年 1月，為獎(jiǎng)勵(lì)并激勵(lì)高管，上市公司 A公司與其管理層成員簽署股份支付協(xié)議，規(guī)定如果管理層成員在其后 3年中都在公司中任職服務(wù)，并且公司股價(jià)每年均提高 10%以上，管理層成員即可以低于市價(jià)的價(jià)格購(gòu)買一定數(shù)量的本公司股票。 同時(shí)作為協(xié)議的補(bǔ)充，公司把全體管理層成員的年薪提高了 50 000 元，但公司將這部分年薪按月存入公司專門建立的內(nèi)部基金， 3年后，管理層成員可用屬于其個(gè)人的部分抵減未來(lái)行權(quán)時(shí)支付的購(gòu)買股票款項(xiàng)。如果管理層成員決定退出這項(xiàng)基金，可隨時(shí)全額提取。 A 公司以期權(quán)定價(jià)模型估計(jì)授予的此項(xiàng)期權(quán)在授予 日的公允價(jià)值為 6 000 000 元。 【例題 1】 在授予日， A 公司估計(jì) 3年內(nèi)管理層離職的比例為 10%；第二年年末， A 公司調(diào)整其估計(jì)離職率為 5%；到第三年年末，公司實(shí)際離職率為 6%。 在第一年中，公司股價(jià)提高了 %，第二年提高了 11%，第三年提高了 6%。公司在第一年、第二年年末均預(yù)計(jì)下年能實(shí)現(xiàn)當(dāng)年股價(jià)增長(zhǎng) 10%以上的目標(biāo)。 請(qǐng)問(wèn)此例中涉及哪些條款和條件？ A公司應(yīng)如何處理？ 【解答 1】 用于員工激勵(lì)的股票期權(quán)，對(duì)員工來(lái)說(shuō)是權(quán)利，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是義務(wù)，企業(yè)未來(lái)支付股票，是企業(yè)為了獲得員工服務(wù)所支付的代價(jià)，其性質(zhì) 與企業(yè)支付的職工工資是一樣的，本例中股票期權(quán)價(jià)值 600 萬(wàn)，將轉(zhuǎn)化為 A公司的人工費(fèi)用，這 600 萬(wàn)的代價(jià)，是企業(yè)為了在未來(lái) 3年內(nèi)獲得員工服務(wù)所發(fā)生的，因此，未來(lái) 3年里，企業(yè)應(yīng)按照計(jì)提人工費(fèi)用的原則，分?jǐn)偞_認(rèn)為某種人工費(fèi)用。 【解答 2】 管理人員的股票期權(quán)服務(wù)費(fèi)用 —— 管理費(fèi)用（本例） 銷售人員的股票期權(quán)服務(wù)費(fèi)用 —— 銷售費(fèi)用 直接生產(chǎn)人員的股票期權(quán)服務(wù)費(fèi)用 —— 制造費(fèi)用 不過(guò)，股票期權(quán)服務(wù)費(fèi)用與普通人工費(fèi)用也有不相同的地方，那就是股票期權(quán)服務(wù)費(fèi)用的金額在等待期內(nèi)不能確定，因?yàn)?，最終將行權(quán)多少期權(quán)，取決于最終符合條件的 行權(quán)人數(shù)。 本例中，在第一年年末，企業(yè)無(wú)法確定在第三年年末將要支付多少股票，也就無(wú)法確知服務(wù)費(fèi)用是多少，但也不能因此就不確認(rèn)人工費(fèi)用了，因?yàn)椋?dāng)年員工已經(jīng)為企業(yè)提供了服務(wù)，權(quán)責(zé)發(fā)生制要求在費(fèi)用發(fā)生時(shí)就予以確認(rèn)，而不是等到款項(xiàng)支付時(shí)再確認(rèn)，因此，第一年年末要預(yù)計(jì)當(dāng)年需要分?jǐn)偟姆?wù)費(fèi)用。 預(yù)計(jì)的方法是：第 1年年末預(yù)計(jì)將行權(quán)的金額為 600 萬(wàn) 90% ＝ 540 萬(wàn)，但 540 萬(wàn)是 3年的總額，平均分?jǐn)偟矫恳荒?，?dāng)年應(yīng)分?jǐn)?1/3，即 540 萬(wàn) 1/3 ＝ 180 萬(wàn)。第 1 年年末要做確認(rèn)人工費(fèi)用的分錄：借記管理費(fèi)用 180 萬(wàn)，貸記某某 科目。 【解答 4】 第 2 年年末預(yù)計(jì)將行權(quán)的金額為 600萬(wàn) 95% ＝ 570萬(wàn)， 3 年平攤，前兩年要分?jǐn)?570萬(wàn)2/3 ＝ 380 萬(wàn)。但第 1年已經(jīng)確認(rèn)了 180 萬(wàn)，因此，第 2年要確認(rèn)的是 380 萬(wàn)－ 180萬(wàn)＝ 200 萬(wàn)，第 2 年年末要做計(jì)提職工薪酬的分錄：借記管理費(fèi)用 200 萬(wàn)，貸記某某科目。 第 3 年年末確定行權(quán)的金額為 600 萬(wàn) 94% ＝ 564 萬(wàn)，扣除前兩年已經(jīng)確認(rèn)的服務(wù)費(fèi)用，第 3 年要確認(rèn)的是 564－ 200 萬(wàn)－ 180 萬(wàn)＝ 184萬(wàn)，分錄為：借記管理費(fèi)用 184 萬(wàn)，貸記某某科目。 【解答 5】 要注意的是，第三年的股價(jià)增長(zhǎng)率為 6%，沒(méi)有滿足 10%的市場(chǎng)業(yè)績(jī)條件，但即使沒(méi)有滿足市場(chǎng)業(yè)績(jī)條件，第三年同樣確認(rèn)了職工服務(wù)費(fèi)用 184 萬(wàn)，這也就是前面所說(shuō)的：市場(chǎng)條件不影響每期可行權(quán)情況的估計(jì)。也就是說(shuō)，市場(chǎng)業(yè)績(jī)無(wú)論實(shí)現(xiàn)與否，都不需據(jù)此對(duì)等待期內(nèi)行權(quán)情況進(jìn)行重新調(diào)整，不需要調(diào)整確認(rèn)的服務(wù)費(fèi)用。 教材勘誤：最后一段中的 “ 非市場(chǎng)條件 ” 應(yīng)改為 “ 市場(chǎng)條件 ” 。 ☆ 業(yè)績(jī)條件影響詳解 （ 1）市場(chǎng)條件 市場(chǎng)條件，在確定期權(quán)授予日公允價(jià)值時(shí)已考慮，不影響各期對(duì)可行權(quán)情況的估計(jì)，即，市場(chǎng)業(yè)績(jī)無(wú)論實(shí)現(xiàn)與否，均無(wú)需據(jù)此對(duì)等待期、已確認(rèn)的費(fèi)用等行權(quán)情況進(jìn)行重新調(diào)整。 （ 2）非市場(chǎng)條件 非市場(chǎng)條件，在確定期權(quán)授予日公允價(jià)值時(shí)未考慮，影響各期對(duì)可行權(quán)情況的估計(jì)，即，各期要對(duì)非市場(chǎng)業(yè)績(jī)能否實(shí)現(xiàn)進(jìn)行重新估計(jì)，根據(jù)重新估計(jì)的結(jié)果調(diào)整等待期、已確認(rèn)的費(fèi)用等。 如何理解市場(chǎng)條件 “ 在確定授予日公允價(jià)值時(shí)已考慮，不影響各期對(duì)可行權(quán)情況的估計(jì) ” ？ 【詳解】 職工期權(quán)在授予日的公允價(jià)值，通常都是通過(guò)期權(quán)定價(jià)模型來(lái)計(jì)算確定。 教材：所有適用于估計(jì)授予職工期權(quán)的定價(jià)模型至少應(yīng)考慮以下因素：（ 1） 期權(quán)的行權(quán)價(jià)格；（ 2） 期權(quán)期限；（ 3） 基礎(chǔ)股份的