房地產(chǎn)企業(yè)資金籌集管理-展示頁
2025-01-27 08:56本頁面
【正文】 的條件 ? 公司發(fā)行新股，應(yīng)由股東大會(huì)作出有關(guān)決議 發(fā)行普通股 ——設(shè)立發(fā)行的程序 ? 提出募股申請(qǐng)； ? 公告招股說明書、制作認(rèn)股書、簽訂承銷協(xié)議和代收股款協(xié)議； ? 招認(rèn)股份、交納股款； ? 召開創(chuàng)立大會(huì)，選舉董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)； ? 辦理設(shè)立登記，交割股票 發(fā)行普通股 ——增資發(fā)行的程序 ? 股東大會(huì)作出發(fā)行新股的決議 ? 由董事會(huì)提出申請(qǐng)并經(jīng)批準(zhǔn) ? 公告新股招股說明書和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表及附屬明細(xì)表，與證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)簽署承銷合同，定向募集時(shí)向新股認(rèn)購人發(fā)出認(rèn)購公告或通知 ? 招認(rèn)股份，繳納股款 ? 改組董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，辦理變更登記并向社會(huì)公告 發(fā)行普通股 ——上市 ? 股票上市的有利影響 P49 ? 股票上市的不利影響 P50 ? 上市的暫停與終止 ? 股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化，不再具備上市條件（限期未消除的終止上市） ? 不按規(guī)定公開其財(cái)務(wù)狀況或做虛假記載（后果嚴(yán)重的終止上市） ? 有重大違法行為（后果嚴(yán)重的終止上市） ? 最近 3年連續(xù)虧損（限期未消除的終止上市） ? 公司解散、依法被責(zé)令關(guān)閉、破產(chǎn)的，終止 股份有限公司發(fā)行認(rèn)股權(quán)證 ? 認(rèn)股權(quán)證的概念 P52 ? 認(rèn)股權(quán)證的初始價(jià)值 ——例 31 P53 復(fù)利計(jì)息到期還本債券價(jià)值的計(jì)算 P60 ★ 到期還本的面值按 市場利率 的折現(xiàn) ★各期利息按 市場利率 的折現(xiàn) ——以上二者之和 ? ? ? ?報(bào)率為投資人要求的投資回；其中 kIA,/,/?????? nkFPFnkAPiFV b即： 留存收益籌資 （ 1）盈余公積金（從凈利潤中提?。焊鶕?jù)其用途不同分為 公益金 和 一般盈余公積 兩類。 股份有限公司資本金的籌集 ? 發(fā)行股票 ○ 股票的分類 （我國沒有） P52 、 B股、 H股、 N股 、法人股、個(gè)人股 ★國際市場上股票根據(jù)所內(nèi)涵的權(quán)利不同又區(qū)分為多個(gè)種類，如優(yōu)先股還分為參與優(yōu)先和非參與優(yōu)先、積累與非積累、可轉(zhuǎn)換與不可轉(zhuǎn)換、可回收與不可回收等幾大類，有無限的創(chuàng)新空間 股份制公司的籌資方式為發(fā)行股票 發(fā)行普通股 ——普通股及其股東權(quán)利 ? 普通股是股份有限公司發(fā)行的無特別權(quán)利的股份，也是最基本、最標(biāo)準(zhǔn)的股份。 國家規(guī)定開辦企業(yè)必須 籌集的最低資本金數(shù)額 ☆ 建立資本金制度的意義 ——保障所有者權(quán)益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)自負(fù)盈虧 資本金的構(gòu)成 國家資本金 法人資本金 個(gè)人資本金 外商資本金 吸收直接投資 ?原則： 共同投資、共同經(jīng)營、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享利潤 ?一般為 非股份制企業(yè) 使用 ?吸收的非貨幣投資應(yīng)符合有關(guān)規(guī)定和企業(yè)的需要 ?吸收的非貨幣投資應(yīng)進(jìn)行合理的估價(jià) 1. 吸收直接投資的種類 （特點(diǎn) P46） ?吸收國家投資： 國家資本金 ?吸收法人投資： 法人資本金 ?吸收個(gè)人投資： 個(gè)人資本金 ?吸收外商投資： 外商資本金 2. 吸收直接投資的出資方式 （ 1）以現(xiàn)金出資 （ 2）以非現(xiàn)金出資 ? 以實(shí)物出資： 房屋、建筑物、設(shè)備等固定資產(chǎn)和燃料、材料、產(chǎn)品等流動(dòng)資產(chǎn)投資。同時(shí)，開發(fā)商變間接融資為直接融資，吸納了購房者一定比例首付款（融資）。現(xiàn)房、期房、在建工程均可設(shè)典； ：目前外資地產(chǎn)基金進(jìn)入國內(nèi)資本市場一般有收購、股權(quán)投資、獨(dú)立開發(fā)等形式； ：由房地產(chǎn)開發(fā)商（有一定實(shí)力）提供資金，委托商業(yè)銀行向購買其商品房者發(fā)放委托貸款，并由開發(fā)商補(bǔ)貼一定期限的利息。 當(dāng)前房企的主要融資方式 14. 典當(dāng)融資：是中小規(guī)模開發(fā)商的一種替補(bǔ)融資手段。該模式大量采用基金要素進(jìn)行設(shè)計(jì)，是我國房地產(chǎn)信托發(fā)展的主要方向之一。 “ 夾層融資 ” 模式大致分為四種：第一種是 股權(quán)回購式， 就是募集資金投到房地產(chǎn)公司股權(quán)中，然后再回購，這是比較低級(jí)的；第二種是房地產(chǎn)公司一方面貸款，另一方面將部分股權(quán)和股權(quán)受益權(quán)給信托公司，即 “ 貸款 +信托公司十股權(quán)質(zhì)押 ” 模式；第三種模式是 貸款加認(rèn)股期權(quán)，到期貸款作為優(yōu)先債券償還；第四種模式是 多層創(chuàng)新。 當(dāng)前房企的主要融資方式 ：包括信用貸款和房地產(chǎn)抵押貸款等；未來銀行信貸衍生品和非信貸類的融資品種將層出不窮且不斷完善，但目前房地產(chǎn)融資以銀行為主導(dǎo)的模式，短期內(nèi)仍不會(huì)改變。 ? 投資者實(shí)繳出資額超出其資本金的差額，包括資本溢價(jià)和 股票溢價(jià)（是上市公司最主要的公積金來源） ? 接受捐贈(zèng)的資產(chǎn) ? 外幣資本的折算差額 ? 債務(wù)重組收益（包括因
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