房地產企業(yè)資金籌集管理-全文預覽
【正文】 向委托建設單位預先收取部分或全部購建房款和代建工程款 ? 已經預售的房屋不得用于抵押 （ 2） 應付帳款 ? 免費信用 ——無成本 ? 有代價信用 ——買方放棄折扣 ? 展期信用 ——超出信用期未能付款，要求展期還款，企業(yè)要負擔無形資產（信用）損失，并面對未來苛刻的信用條件 應付賬款的成本 ? 某企業(yè)按 (2/10,N/30)的條件購入 10萬元的貨物。 （ 1）直接租賃 出租人：可以是制造商、租賃公司或金融公司 （ 2）售后租回 出售方（承租方）：房地產企業(yè)甲 購買方（出租方）：租賃公司等金融機構乙 （ 3）杠桿租賃：多針對價值巨大，租賃期超長的資金密集型資產 承租（融資）方 出租（融資）方 金融機構 融資租入 以所購資產設抵押，融資6080%購入資產并租出 杠桿租賃示意 3. 融資租賃租金的計算 （ 1）租金的構成 ? 融資租賃租金包括設備價款和租息兩部分 ? 租賃設備價款包括： 設備買價、運輸費、途中保險費、安裝調試費 ? 租息又分為租賃公司的融資成本、租賃手續(xù)費等 ? 租賃公司的融資成本 是對設備價值（貸款）的利息補償 ? 租賃手續(xù)費 包括租賃公司的營業(yè)費和利潤 3. 融資租賃租金的計算 （ 2）租金的支付形式 月付、季付、半年付、年付； 先付租金、后付租金； 等額支付、不等額支付。 （ 1）短期借款的種類 ? 按用途： 生產周轉借款、臨時借款、 結算借款 ? 按償還方式： 一次性償還借款、分期償還借款 ? 按利息支付方法： 收款法借款 ——利隨本清 貼現(xiàn)法借款 ——先扣利息 加息法借款 ——一次付貸，分期等額償還本息 ? 按有無擔保： 抵押借款、信用借款 短期借款的取得 ? 舉借短期借款，首先必須提出申請，經審查同意后借貸雙方簽訂借款合同，注明借款的用途、金額、利率、期限、還款方式、違約責任等；然后根據(jù)借款合同辦理借款手續(xù)；借款手續(xù)完畢，企業(yè)便可取得借款。 ? 優(yōu)點： （無資金籌集費，但有同樣的資金占用費） ，提高舉債能力 ? 缺點： （如 法定 盈余公積） 負債資金的籌集 銀行借款 ? 短期借款 時間短于或等于一年 ? 長期借款 時間長于一年 1. 短期借款 ? 是指企業(yè)向銀行和其他非金融機構借入的期限在一年以內的借款。 ? 發(fā)行價格不得低于票面金額 ? 股票應載明有關股票的重要事項 ? 向發(fā)起人、國家授權投資的機構、法人發(fā)行的股票，應當為記名股票 ? 記名股票與不記名股票的記載 ? 公司發(fā)行新股的條件 ? 公司發(fā)行新股，應由股東大會作出有關決議 發(fā)行普通股 ——設立發(fā)行的程序 ? 提出募股申請； ? 公告招股說明書、制作認股書、簽訂承銷協(xié)議和代收股款協(xié)議； ? 招認股份、交納股款； ? 召開創(chuàng)立大會，選舉董事會、監(jiān)事會； ? 辦理設立登記，交割股票 發(fā)行普通股 ——增資發(fā)行的程序 ? 股東大會作出發(fā)行新股的決議 ? 由董事會提出申請并經批準 ? 公告新股招股說明書和財務會計報表及附屬明細表，與證券經營機構簽署承銷合同，定向募集時向新股認購人發(fā)出認購公告或通知 ? 招認股份，繳納股款 ? 改組董事會、監(jiān)事會，辦理變更登記并向社會公告 發(fā)行普通股 ——上市 ? 股票上市的有利影響 P49 ? 股票上市的不利影響 P50 ? 上市的暫停與終止 ? 股本總額、股權分布等發(fā)生變化，不再具備上市條件（限期未消除的終止上市） ? 不按規(guī)定公開其財務狀況或做虛假記載（后果嚴重的終止上市） ? 有重大違法行為（后果嚴重的終止上市） ? 最近 3年連續(xù)虧損（限期未消除的終止上市） ? 公司解散、依法被責令關閉、破產的，終止 股份有限公司發(fā)行認股權證 ? 認股權證的概念 P52 ? 認股權證的初始價值 ——例 31 P53 復利計息到期還本債券價值的計算 P60 ★ 到期還本的面值按 市場利率 的折現(xiàn) ★各期利息按 市場利率 的折現(xiàn) ——以上二者之和 ? ? ? ?報率為投資人要求的投資回；其中 kIA,/,/?????? nkFPFnkAPiFV b即： 留存收益籌資 （ 1）盈余公積金（從凈利潤中提?。焊鶕?jù)其用途不同分為 公益金 和 一般盈余公積 兩類。 國家規(guī)定開辦企業(yè)必須 籌
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