【正文】 ?（ 2） 財務(wù) 指標(biāo)：① 償債能力 指標(biāo)；② 盈利能力 指標(biāo)；③ 營運(yùn)能力 指標(biāo)；④ 增長能力 指標(biāo) ?對單一客戶風(fēng)險的監(jiān)測，需要從個體延伸到“ 風(fēng)險域 ”企業(yè)：借款人的生產(chǎn)經(jīng)營活動不是孤立的，而是與其 主要股東 、 上下游客戶 、市場競爭者 等“風(fēng)險域”企業(yè)持續(xù)交互影響的。 ?在貸款決策前預(yù)見風(fēng)險并采取預(yù)控措施，對降低實(shí)際損失的貢獻(xiàn)度為 50%~60%；在貸后管理過程監(jiān)測到風(fēng)險并迅速補(bǔ)救，對降低風(fēng)險損失的貢獻(xiàn)度為 25%~30%；而當(dāng)風(fēng)險產(chǎn)生后才進(jìn)行事后處理，其效力則低于 20%。 ? 壓力測試只有與其他風(fēng)險計量方法同時使用、互為補(bǔ)充，才能發(fā)揮最大效力。 ? 3. 信用風(fēng)險組合的壓力測試 ? 用于評估資產(chǎn)或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失。在計算過程中， 模型假設(shè)每一組的平均違約率都是固定不變的，而實(shí)際上，平均違約率會受宏觀經(jīng)濟(jì)狀況等因素影響而發(fā)生變化。與此相類似， Credit Risk+模型認(rèn)為，貸款組合中不同類型的貸款同時違約的概率是很小的且相互獨(dú)立，因此貸款組合的違約率服從泊松分布。 Credit Risk+模型是根據(jù)針對 火險的財險精算原理 ，對貸款組合違約率進(jìn)行分析，并假設(shè)在組合中，每筆貸款只有違約和不違約兩種狀態(tài)。 Credit Portfolio View 模型 比較適用于投機(jī)類型的借款人 ，因為該類借款人對宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變化更敏感。 Credit Portfolio View 模型直接將轉(zhuǎn)移概率與宏觀因素的關(guān)系模型化，然后通過不斷加入宏觀因素沖擊來模擬轉(zhuǎn)移概率的變化，得出模型中的一系列參數(shù)值。 CreditMetrics 模型的 創(chuàng)新之處 在于解決了計算 非交易性資產(chǎn)組合VaR 這一難題。 ?信用風(fēng)險組合計量模型 ?包括 CreditMetrics 模型、 Credit PortfolioView 模型、 Credit Risk+模型 等 （ 1） Gredit Metrics模型。 ???? t tt t CFCFtM /? 專業(yè)貸款風(fēng)險參數(shù)的估計 ?專業(yè)貸款的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量有兩種選擇： ?內(nèi)部評級法 ?監(jiān)管映射法 3. 2. 4信用風(fēng)險組合的計量 ? 違約相關(guān)性 行業(yè)或區(qū)域因素將同時影響同一行業(yè)或地區(qū)所有債務(wù)人違約的可能性，而宏觀經(jīng)濟(jì)因素將導(dǎo)致不同行業(yè)之間的違約相關(guān)性。 ?（ 3）對凈額結(jié)算主協(xié)議下的衍生產(chǎn)品進(jìn)行期限調(diào)整時，商業(yè)銀行應(yīng)使用按照每筆交易的名義金額加權(quán)的平均期限。 ?（ 2）商業(yè)銀行不能計算債項的有效期限時，應(yīng)保守的估計期限。 中小企業(yè)風(fēng)險暴露的有效期限可以采用 。其他條件相同的情況下，債項的有效期限越短，信用風(fēng)險就越小。根據(jù)違約歷史清收情況，預(yù)測違約貸款在清收過程中的現(xiàn)金流，并計算出 LGD，即 LGD =1回收率 =1（回收金額 回收成本） /違約風(fēng)險暴露。根據(jù)所采用的信息中是否包含違約債項，又進(jìn)一步細(xì)分為 市場法 （采用違約債項計量非違約債項 LGD）和 隱含市場法 （不采用違約債項，直接根據(jù)信用價差計量 LGD）。 ? 計算方法 ： ? （ 1）市場價值法。 ?估計 ：應(yīng)基于 經(jīng)濟(jì)損失 ，包括由于債務(wù)人違約造成的較大的 直接和間接的損失或成本 ，以及違約債項回收金額的時間價值、銀行自身處置和清收能力對貸款回收的影響。 ?如果客戶 已經(jīng)違約 ，則 違約風(fēng)險暴露為其違約時的債務(wù)賬面價值 ；如果客戶 尚未違約 ，則違約風(fēng)險暴露 對于表內(nèi)項目為債務(wù)賬面價值 ，對于 表外項目 為： 已提取金額 +信用轉(zhuǎn)換系數(shù)已承諾未提取金額 ? （ LGD） ?定義：指估計的某一債項違約后損失金額占該違約債項風(fēng)險暴露的比例，即損失占風(fēng)險暴露總額的百分比（損失的嚴(yán)重程度， LGD= 1回收率）。 ? 一個債務(wù)人只能有一個客戶信用評級 ，而 同一債務(wù)人的不同交易可能會有不同的債項評級。債項評級 既可以只反映債項本身的交易風(fēng)險 ， 也可以同時反映客戶信用風(fēng)險和債項交易風(fēng)險 。則根據(jù)死亡率模型，該信用等級的債務(wù)人能夠在 3 年到期后將本息全部歸還的概率 [貸款存活率（ Survival Rate ，SR） ]為 ?（ 11%） (12%) (13%)=% ?該信用等級的債務(wù)人在 3 年期間可能出現(xiàn)違約的概率 (即累計死亡率 )為： %=% 債項評級 ? 債項評級是對 交易本身的特定風(fēng)險 進(jìn)行計量和評價，反映 客戶違約后的債項損失 大小。通常分為邊際死亡率（ Marginal Mortality Rate , MMR）和累計死亡率（ Cumulated Mortality Rate , CMR ）。若同期企業(yè)信用評級為 AAA 級的同類型企業(yè)項目貸款的年利率為 5 % (可認(rèn)為是無風(fēng)險資產(chǎn)收益率 ) ，則根據(jù) KPMG 風(fēng)險中性定價模型，該信用評級為 BBB 級的企業(yè)客戶在 1 年內(nèi)的違約 ? 概率為 : ? 根據(jù) P x (1+ 10%) + (1 P) x (1 + 10%) x 35% = 1 + 5% ，可得 P =93% ，即該企業(yè)客戶在 1 年內(nèi)的違約概率為 7 % 。 ?根據(jù)風(fēng)險中性定價原理，無風(fēng)險資產(chǎn)的預(yù)期收益與不同等級風(fēng)險資產(chǎn)的預(yù)期收益是相等的： iKPKP ???????? 1)1()1()1( 1111 ?? 案例： ? 假設(shè)商業(yè)銀行對某企業(yè)客戶的信用評級為 BBB 級，對其項目貸款的年利率為 10% 。 ?企業(yè)向銀行借款相當(dāng)于持有一個基于企業(yè)資產(chǎn)價值的看漲期權(quán)。 ?（ 1） RiskCalc模型 ?適用于： 非上市公司 ?核心： 是通過嚴(yán)格的步驟從客戶信息中選擇出最能預(yù)測違約的 一組變量 ，經(jīng)過適當(dāng)變換后運(yùn)用 Logit/Probit回歸技術(shù)預(yù)測客戶的違約概率。 ?針對我國銀行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，商業(yè)銀行將違約概率模型和傳統(tǒng)的信用評分法、專家系統(tǒng)相結(jié)合、 取長補(bǔ)短 ，有助于提高信用風(fēng)險評估 /計量水平。 ? ② 信用評分模型對借款人 歷史數(shù)據(jù)的要求相當(dāng)高 ，商業(yè)銀行需要相當(dāng)長的時間才能建立起一個包括大多數(shù)企業(yè)歷史數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)庫。 ? 關(guān)鍵 ：特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。 ? （ 2）信用評分法 ? 信用評分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險量化模型，利用 可觀察到的借款人特征變量計算出一個數(shù)值（得分） 來代表債務(wù)人的信用風(fēng)險，并將借款人歸類于不同的風(fēng)險等級。 ? ② 與市場有關(guān)的 因素 ：經(jīng)濟(jì)周期（ Economic Cycle）、宏觀經(jīng)濟(jì)政策（ MacroEconomy Policy）、利率水平（ Level of Interest Rates ） ?常用的專家系統(tǒng)： ? 5Cs ：品德 ( Character)、資本 ( Capital )、還款能力（ Capacity）、抵押（ Collateral）、經(jīng)營環(huán)境 ( Condition)。 ? 2．客戶信用評級的發(fā)展 ?大致經(jīng)歷了 專家判斷法 、 信用評分模型 、違約概率模型 三個主要發(fā)展階段。違約頻率可用于對信用風(fēng)險計量模型的 事后檢驗 ，但不能作為內(nèi)部評級的直接依據(jù)。 ?違約概率與違約頻率 ： ?假設(shè)商業(yè)銀行當(dāng)年將 100 個客戶的信用等級評為 BB 級，該評級對應(yīng)的平均違約概率為1%；第二年觀察這組客戶，發(fā)現(xiàn)有 2 個客戶違約，則 2/100 x100%=2%就是違約頻率。 ?③ 統(tǒng)計違約模型 。銀行可使用內(nèi)部違約經(jīng)驗估計違約概率，前提是證明估計的違約概率反映了授信標(biāo)準(zhǔn)以及生成數(shù)據(jù)的評級體系和當(dāng)前評級體系的差異 ?② 映射外部數(shù)據(jù) 。此外，針對信息和技術(shù)的局限性，銀行 可運(yùn)用專家判斷對估值結(jié)果進(jìn)行調(diào)整 。 ? 違約概率的估計包括兩個層面： 一是單一借款人的違約概率 ；二是 某一信用等級所有借款人 的違約概率。 ? （ 2）違約概率 ? 違約概率是指借款人在未來一定時期內(nèi)發(fā)生 違約的可能性 。 ? 是否對關(guān)聯(lián)債務(wù)人實(shí)行交叉違約認(rèn)定，取決于 關(guān)聯(lián)債務(wù)人在經(jīng)濟(jì)上的相互依賴和一體化程度 。 ? ● 債務(wù)人中請破產(chǎn)，或者已經(jīng)破產(chǎn)，或者處于類似保護(hù)狀態(tài)，由此將不履行或延期履行償付銀行債務(wù)。 ? ● 銀行將貸款出售并承擔(dān)一定比例的賬面損失 ? ● 由于債務(wù)人財務(wù)狀況惡化，銀行同意進(jìn)行消極重組，對借款合同條款作出非商業(yè)性調(diào)整。 ? ●銀行對債務(wù)人任何一筆貸款停止計息或應(yīng)計利息納入表外核算?？蛻粼u級的 評價主體是商業(yè)銀行 ，評價目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險 ， 評價結(jié)果是信用等級和違約概率 （ PD ） ? （ 1）違約的定義 ? 當(dāng)下列一項或多項事件發(fā)生時，債務(wù)人即被視為違約： ? ①債務(wù)人對銀行的實(shí)質(zhì)性信貸債務(wù)逾期 90 天以上。 ? （ 6） 其他風(fēng)險 暴露 ? 包括：購入應(yīng)收賬款和資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露。 ? 中小企業(yè)風(fēng)險暴露對年營業(yè)收入不超過 3億元 ? （ 4） 零售風(fēng)險 暴露 ? 同時具備 三個特征 ：債務(wù)人是一個或幾個自然人；筆數(shù)多，單筆金額少；按照組合方式進(jìn)行管理。 ? 內(nèi)部評級應(yīng)具有彼此獨(dú)立、特點(diǎn)鮮明的兩個維度 :第一維度（ 客戶評級 ）必須針對客戶的違約風(fēng)險；第二維度（ 債項評級 ）必須反映交易本身特定的風(fēng)險要素。 ? 應(yīng)當(dāng)更多地關(guān)注 系統(tǒng)性風(fēng)險 可能造成的影響： ? ； ； 第二節(jié) 信用風(fēng)險計量 ? 風(fēng)險暴露分類 ? ? ? 風(fēng)險暴露分類 ? 經(jīng)歷了從 專家判斷法 、 信用評分模型 到 違約概率模型 三個主要發(fā)展階段。 ?應(yīng)當(dāng)高度重視借款人的 第一還款來源 ? 信用風(fēng)險管理不應(yīng)當(dāng)僅僅停留在單筆貸款的層面上，還應(yīng)當(dāng)從 貸款組合的層面 進(jìn)行識別、計量、監(jiān)測和控制。 ? ⑤個人生產(chǎn)或者銷售活動失敗，資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難。 ? 需要個人客戶提供各種能夠證明個人年齡、職業(yè)、收入、財產(chǎn)、信用記錄、教育背景等的相關(guān)資料 ? （ 1）借款人的資信情況調(diào)查 ? （ 2） 借款人的資產(chǎn)與負(fù)債情況調(diào)查 ? （ 3）貸款用途及還款來源的調(diào)查 ? （ 4） 對擔(dān)保方式的調(diào)查 ? （ 5）對借款人經(jīng)營狀況的調(diào)查 ? 很多商業(yè)銀行已經(jīng)開始使用 個人客戶貸款申請 /受理信息系統(tǒng) ? 2. 個人信貸產(chǎn)品分類及風(fēng)險分析 ?劃分為 個人住房按揭貸款 和 個人零售貸款 。 ? 第五，在定期識別期間，集團(tuán)法人客戶的成員單位若發(fā)生產(chǎn)權(quán)關(guān)系變動，導(dǎo)致其與集團(tuán)的關(guān)系發(fā)生變化，成員行應(yīng)及時將有關(guān)材料上報牽頭行，牽頭行匯總有關(guān)信息后報管轄行，管轄行作出識別判斷后，決定是否繼續(xù)列入集團(tuán)加以統(tǒng)一管理或刪除在集團(tuán)之外，并在集團(tuán)法人客戶信息資料庫中作出相應(yīng)調(diào)整。 ? 第三，識別客戶關(guān)聯(lián)方關(guān)系時，授信工作人員應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注客戶的注冊資金、股權(quán)分布、股權(quán)占比的變更情況，通過間接持股方式形成的關(guān)聯(lián)關(guān)系，通過非股權(quán)投資方式形成的隱性關(guān)聯(lián)關(guān)系，客戶核心資產(chǎn)重大變動及其凈資產(chǎn) 10%以上的變動情況，客戶對外融資、大額資金流向、應(yīng)收賬款情況，客戶主要投資者、關(guān)鍵管理人員及其親密親屬的個人信用記錄。 ? 發(fā)現(xiàn)下列行為時，要 注意是否是關(guān)聯(lián)交易 ： ? （ 1）與無正常業(yè)務(wù)關(guān)系的單位或個人發(fā)生重大交易； ? （ 2） 進(jìn)行價格、利率、租金及付款等條件異常的交易； ? （ 3） 與特定客戶或供應(yīng)商發(fā)生大額交易； ? （ 4） 進(jìn)行實(shí)質(zhì)與形式不符的交易； ? （ 5） 易貨交易； ? （ 6） 進(jìn)行明顯缺乏商業(yè)理由的交易； ? （ 7） 發(fā)